马上消费金融融资忙，计提资产减值损失50亿

作者李婷高杨

“如果还在京东，我会很优越，继续高大上，继续万米高空‘飞行’，继续享受这个平台带给你无数的关注和财富，但这不是我想要的状态。”

多年前，离开京东的赵国庆乘着政策东风，创办了马上消费金融。7年过去，它持续增资并成为国内注册资本最高的消费金融公司之一，总资产超过600亿元，2019年-2021年净利润从8.53亿元增至13.82亿元。

高盈利的另一面，马上消费金融的手续费佣金支出、业务及管理费随之上升，计提的资产减值损失规模较大，2019年～2021年分别为59.26亿元、45.55亿元和50.82亿元。

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融资忙

近日，马上消费金融股份有限公司（简称“马上消费金融”）官网消息显示，公司已成功发行2022第四期安逸花ABS，金额达18.20亿元。

马上消费金融还称，今年以来发行安逸花ABS合计超50亿元，“超过行业一半”。

官网显示，2019年5月13日，马上消费获批开展信贷资产证券化业务，并于2019年11月、2020年4月、2022年4月3次发行银行间公募ABS产品，发行规模依次为20.9亿元、17.05亿元、10.43亿元。

2020年11月，马上消费金融提交“安逸花”系列个人消费贷款资产支持证券的注册申请报告，显示注册总金额100亿，预计在两年内分4-10期发行。

据新世纪评级发布的关于马上消费金融跟踪评级报告，马上消费金融的应付债券从2019年末的1.39亿元，增至2020年12.64亿元，增幅高达9倍，到2021年，其应付债券达到42.77亿元，占公司当年融资总额的7.3%。

由此，发债成为马上消费金融这几年增速最大的融资渠道之一。

此外，马上消费金融亦获得传统金融机构的支持。

据新世纪评级报告，截至2021年末，马上消费金融已获得国有银行、股份制银行、城商行、农商行以及以其他非银金融机构合计超过220家金融机构综合授信合计1559.30亿元，授信期限基本为1年期，剩余可使用授信额度为1105.39亿元。

银团贷款方面，2021年6月，马上消费金融募集到首单银团贷款，总额度达5.3亿元。截至2022年6月30日，累计开展3期银团贷款业务，总金额达15.85亿元。

同业拆借方面，据前述跟踪评级报告，2019年末-2021年末，马上消费金融短期借款分别为405亿元、365.39亿元、402.59亿元；长期借款分别为5亿元、7.4亿元、3.01亿元，拆入资金分别为37.8亿元、33.35亿元、30.38亿元。

02

总资产超600亿

融资频频的马上消费金融，做的是赚钱的生意。

作为持牌消费金融机构，马上消费金融主要面向个人消费者提供小额、分散、无抵押、无担保的小额消费贷款服务。根据马上消费金融官网，旗下产品包括安逸花、马上消费金融、小马花花三大系列。

马上消费金融收入来源主要由发放贷款的利息净收入、手续费及佣金净收入构成。

2019年-2021年，马上消费金融总营收分别为：89.53亿元、76.04亿元、100亿元，取得净利润分别为8.53亿元、7.12亿元、13.82亿元。

今年上半年，马上消费金融营业收入57.01亿元，同比增长23.26%，净利润5.84亿元，较上年同期增长32.43%。

2019-2021年，公司利息及手续费收入分别为141.03亿元、143.29亿元和188.30亿元。同期，利息及手续费净收入分别为89.30亿元、75.32亿元和99.30亿元，净息差分别为16.61%、17.63%和19.03%。

同一时期，公司贷款发放额分别为1573.06亿元、1702.97亿元和1908.81亿元；同期末，贷款总额分别为537.84亿元、488.85亿元和561.33亿元。

2019年-2021年，马上消费金融总资产分别为：548.5亿元、524.84亿元、611亿元。

债务结构方面，马上消费金融负债主要由短期借款、吸收股东存款、拆入资金，和长期借款组成，其中短期借款占比较高，2019~2021年，公司负债合计为483.75亿元、453.32亿元、527.87亿元，其中短期借款分别为405亿元、365.39亿、402.59亿元。

此外，据新世纪跟踪评级报告，马上消费金融这些年计提的资产减值损失规模较大，2019年～2021年分别为59.26亿元、45.55亿元和50.82亿元，同期末拨备覆盖率呈现波动，未来公司仍有一定的拨备计提需求。

而对于造成公司计提资产减值损失规模较大的原因，马上消费金融尚未回复。

2019年-2021年，马上消费金融的不良贷款率分别为3.01%、2.89%、2.76%，其中，2019-2020年末不良贷款为逾期90天以上贷款，2021年末不良贷款为逾期60天以上贷款。

评级报告称，马上消费金融在信用风险管控等方面面临一定的压力，同时还需关注资金成本及获客费用控制压力。其将持续关注：相关监管规定的出台及实施及其对消费金融行业运行模式的影响；随着监管政策的逐步到位，马上消费金融经营策略的调整情况；马上消费金融资产质量及盈利能力的变化情况。

马上消费金融方面，将不断扩展客户群体，同时坚持与银行差异化错位竞争；拓展资金来源、不断降低资金成本。同时，也将持续推进收入结构优化转型升级，增加联合贷款业务手续费及佣金收入贡献，拉动金融科技服务收入。

马上消费金融遭银保监会通报“七宗罪”：IPO添“变数”

正在启动A股IPO上市的马上消费金融股份有限公司，遭到中国银保监会的当头棒喝。

6月15日，中国银保监会官网发布《关于马上消费金融股份有限公司侵害消费者合法权益的通报》（下称《通报》），马上消费金融存在七项违规行为进行通报。根据《通报》，马上消费金融股份有限公司存在营销宣传存在以下行为：营销宣传存在夸大误导，告知义务履行不充分；产品定价管理不规范，个别服务定价不合理；学生贷款管理不规范，执行存在偏差；合作商管理制度不健全，管控不严；联合贷款管理不规范，存在监管套利行为；催收管理不到位，存在不合规催收；消费者权益保护体制机制不完善，部分职能未落实到位。

银保监会认为，上述行为违反了《国务院办公厅关于加强金融消费者权益保护工作的指导意见》《消费金融公司试点管理办法》等相关规定，侵害了消费者的知情权、自主选择权和公平交易权等权益。银保监会消费者权益保护局将严格依法依规对该公司进行处理。

来源：中国银保监会

不安逸的“安逸花”

公开资料显示，马上消费金融是国内消费金融公司中的头部企业，于2015年6月开业，于2016、2017、2018年分别完成三次增资扩股，注册资本金为40亿元。马上消费金融从事以循环额度类为主的消费金融业务，主打线上循环贷款产品“安逸花”，为用户提供最高20万元的信用额度。

马上消费金融公布的年报显示，其2020年全年实现收入76.04亿元，同比下降15.50%实现净利润7.12亿元，同比下降16.53%。尽管如此，马上消费金融收入和净利润在所有消费金融公司中均排名第三，净利润仅次于招联消费金融和兴业消费金融。

《通报》指出，马上消费金融公司“安逸花”APP宣传存在夸大误导，首页有“超低利率”的宣传表述，实际贷款年利率为7.2%-36%，此外，“安逸花”A、部分第三方合作平台贷款申请页面展示的利率未折算为年化形式；“极速放款权益”弹窗显示“免费领取”，点击则将消费者导入联合贷款审贷流程。同时，马上消费金融公司不同产品对“非学生承诺”的要求不一致。商品分期要求20-24周岁的申请人作出“非学生承诺”，现金分期、循环额度则要求18-22岁的申请人作出承诺。

新世纪评级公司给出的评级报告中显示，18-22岁用户在马上消费金融中占比不低，2020年1-9月，其存量贷款中该年龄段用户占到了11%，而22-30岁年龄段用户，则占比达38.3%。2020年9月末，马上消费金融活跃客户规模分别约户均贷款余额为2700元左右，存量贷款中约70%为单户金额在1万元以内的贷款。

来源：新世纪评级公司

产品定价管理不规范

《通报》指出，马上消费金融公司产品定价管理不规范，个别服务定价不合理。公司将对借款人实际收取的贷款利息、罚息、提前还款手续费等综合资金成本超过36%的部分作为“溢缴款”管理，在合同中约定借款人可申领溢缴款，但未在客户端以显著方式告知借款人，存在部分借款人贷款已还清，但溢缴款未返还到借款人账户的情况。

评级报告中也显示，马上消费金融的净息差长期维持高位且逐步走高，2017-2019年及2020年前三季，马上消费金融的净息差分别8.01%、11.72%、16.61%和17.07%。

马上消费金融最新股权结构显示，上市公司重庆百货（600729SH）持为第一大股东，持股31.06%；排名三到四位的是中关村科金、物美集团、重庆银行，分别持有29.506%、16.121%和15.530%。评级报告中称，马上消费金融无实际控制人。

公开资料显示，赵国庆为马上消费金融公司创始人及现任董事长，赵国庆此前曾任京东集团副董事长兼首席战略官。

讽刺的是，马上消费金融官网显示，赵国庆今年1月在接受媒体采访时曾表示，马上消费基于牌照优势，在消费金融生态中植入自身的科技能力、业务闭环能力、创业价值观，走出了一条适合自己特色的道路。合规、创业、科技，是其高质量发展的关键基因。

至少在合规上，马上消费金融并未做到赵国庆所述。

联合贷款存在监管套利

马上消费金融重头的“联合贷款”业务也在《通报》中被列出。赵国庆曾表示，与银行业金融机构“联合贷款”等开放平台合作，未来两年要力争占到公司业务的50%。

《通报》称，马上消金与某银行的联合贷款合作协议中，未按照承贷比例共担风险。存在将贷款利息作为服务费支付给合作银行的情况，如与某银行在合作协议中约定，将利息的一部分转化为向该银行支付的金融服务费，年化费率1.5%。在与合作银行开展的联合贷款业务中，马上消金汇集借款人保费并定期划转至合作保险公司，属代收代付保费行为，但自身并无保险中介资质。后在业务环节中加入保险经纪公司，但并未改变代收代付保费的行为性质，存在监管套利。

上述评级报告中显示，2018年底以来，马上消费金融进一步通过与商业银行联合放款的模式，为客户提供贷款服务。截至2020年9月末，公司联合贷款业务已正式上线22家金融机构，仍有其他合作主体正在上线过程中。不过，评级报告中称，2021年2月，银保监会发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》规定,自2022年起商业银行与合作机构共同出资发放互联网贷款的，单笔贷款中合作方出资比例不得低于30%。另外，地方法人银行应服务于当地客户，不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务。《通知》还明确，信托公司、消费金融公司等开展互联网贷款业务参照执行相关要求。截至2020年9月末，马上消费金融在联合贷款中的出资比例尚未达到上述要求。

此次被银保监会通报前，近年发展迅速的马上消费金融已经开启了上市计划，2020年9月,其获得重庆银保监局批复，同意公司首次公开发行A股股票，发行规模不超过13.33亿股；今年1月，其在重庆证监局办理了辅导备案登记。而此次被银保监会通报，很可能打乱其原有的上市计划。

马上消费金融：金钱来之不易 远离电信诈骗

电信网络诈骗是指犯罪分子通过电话、网络和短信方式，编造虚假信息，设置骗局，对受害人实施远程、非接触式诈骗，诱使受害人给犯罪分子打款或转账的犯罪行为。近年来，随着信息网络技术的快速发展，电信网络诈骗整体呈现出犯罪手段多样、骗术翻新快的特点，并且案件多发、高发态势依旧。很多群众多年积蓄一夜之间被骗光，给人民群众和社会治安造成了极大危害。在此，马上金融提醒广大人民群众，一定要对电信网络诈骗时刻保持高度警惕性，认清诈骗手段，保护好个人财产安全。

马上金融作为持牌消费金融公司，在银保监会的管理下合规运营，在为广大人民群众提供便捷、高效、智能化的消费金融服务的同时，也承担着保护金融消费者权益、保障消费者财产安全的责任。在此，马上金融总结了防范电信网络诈骗的方法与常识，希望能够帮助广大群众更好的树立防诈骗意识。

骗子花样多骗局要认清

常见的电信网络诈骗有几十种之多，包括利用QQ或微信冒充好友或身边认识的人，假冒代购、发布虚假爱心传递、点赞诈骗、微信盗用公众账号等；虚构色情服务、车祸、中奖；冒充公检法、房东，虚构绑架、手术等，虚构电话欠费、电视欠费、退款、购物退税，网络购物、低价购物、办理信用卡、刷卡消费、包裹藏毒、快递签收、医保、社保、补助、救助、助学金、引诱汇款、贷款、收藏、机票改签、重金求子、PS图片实施、冒充黑社会敲诈类、提供考题、高薪招聘、复制手机卡、钓鱼网站、解除分期付款、订票、ATM机告示、伪基站、金融交易诈骗、兑换积分诈骗、二维码诈骗等。可以肯定的是，随着时间推移，新的骗术还会继续出现，大家一定擦亮眼睛，不让犯罪分子得逞。

火眼金睛识诈骗牢记“十个凡是，六个一律”

十个凡是:凡是自称公检法要求汇款的；凡是叫你汇款到“安全账户”的；凡是通知中奖、领取补贴要你先交钱的；凡是通知“家属”出事先要汇款的；凡是在电话中索要个人和银行卡信息的；凡是叫你开通网银接受检查的；凡是叫你宾馆开房接受检查的；凡是叫你登陆网站查看通缉令的；凡是自称领导（老板）要求汇款的；凡是陌生网站（链接）要登记银行卡信息的。

六个一律:只要一谈到银行卡，一律挂掉电话；只要一谈到中奖了，一律挂掉；只要一谈到是公检法税务或领导干部的，一律挂掉；所有短信，但凡让点击链接的，一律删掉；微信不认识的人发来的链接，一律不点；所有170开头的电话，一律不接。

遭遇诈骗不要慌自救克敌有妙招

三步走：第一时间自救：看对方账户是哪家银行的，通过该银行网银、电话银行等，对嫌疑人银行卡采取输错多次错误密码（一般为3-5次）、口头挂失等方式阻断嫌疑人取款。时间一般为24小时，这宝贵的24小时将使对方无法将钱转移，避免损失扩大，也为警方破案提供时间；第二，及时报警：收集被骗过程的汇款凭证、通话记录等相关信息，前往当地派出所或拨打110报警；第三，拨打中国银联专线95516请求帮助。

六不：不轻信，不汇款、不透漏、不扫码、不点击链接、不接听转接电话。

三问:遇到情况，主动问本地警察，主动问银行、主动问当事人。

养成七个好习惯:一，保护好个人身份证和银行卡信息，保管好不用的复印件、睡眠卡、交易流水信息。二，网上银行操作时，最好手工输入银行官方网址，防止登录钓鱼网站。三，输入密码时，用手遮挡。四，密码要设置得相对复杂、独立，避免过于简单，避免与其他密码相同，定期更换。五，开通账户动账通知短信，一旦发现账户资金有异常变动，立刻冻结或挂失。六，不随意链接不明公共wifi进行网上银行、支付账户操作。七，单独设立小额独立银行账户，用于日常网上购物、消费。

未雨绸缪重在预防

骗子都是利用受害人趋利避害和轻信麻痹的心理，诱使受害人上当，做到以下几点，诈骗自然远离。一，克服“贪利”思想，不要轻信麻痹，要相信世上没有免费的午餐，天上不会掉馅饼。二，不要轻易将自己或家人的身份、通讯信息等家庭、个人资料泄露给他人。三，遇到疑似电信诈骗时，不要盲目轻信，要多作调查印证。四，正确使用银行卡及银行自助机。五，日常应多提示家中老人、未成年人注意防范电信诈骗，提高老人、未成年人的安全防范意识。