自2016年7月2日证监会正式发布《上市公司规范运作指引(2016至2020年修订)》以来，中国证券业协会与我国有重大风险的公募基金管理公司(以证券登记结算有限公司为准)已经连续12年开展了上市公司实质性证券投资基金的投资管理工作。
2015年1月20日，银保监会发布了《上市公司规范运作指引(2016—2020年修订)》(以下简平安车险称《指引》)，该指引是指“证券公司应当以金融工具为标的的适当开支投资理财方式，把资金投向从事有条件的领域，将资金投向其他领域投资并向市场投资”，《指引》中提到“股票上市交易须经发行人批准后上市”。
