上市公司简析：神州泰岳（300002）
北京神州泰岳软件股份有限公司
2009年9月20日，经中国证券监督管理委员会核准，在境内（A股）发行股票3,160万股，并在深圳交易所创业板上市交易的民营企业。
一、公司主要业务
以通信和数据为技术核心，形成了ICT运营管理、手机游戏、物联网通信、人工智能大数据等业务为主的软件开发企业。
1、ICT运营管理业务：ICT是信息产业（IT）与通信产业（CT）的统称，ICT运营管理即通过提供软件与服务等方式对ICT基础设施、业务应用和运维体系进行全面的管理。公司运营商事业群的主要业务方向即为客户的ICT运营管理业务提供服务，ICT运营管理是公司设立以来的传统核心业务，通过提供软件产品与技术服务等方式对ICT基础设施、业务应用和运维体系进行全面的管理，保障ICT系统安全、稳定、可靠、高效运行，公司长期服务于电信、金融、能源、交通等领域的大中型企业和政府机构。
2、手机游戏业务：手机游戏团队是国内游戏厂商较早在海外市场布局的的代表厂商之一，从成立之初就坚持立足海外游戏市场的战略，走全球化、精品化路线，坚持不断拓展新技术来带动产品表现力，为用户带来更高品质更好体验的手机游戏产品。公司游戏业务板块在海外市场具有较大的影响力，在WPP和K联合谷歌在线发布的“2020年BZ中国全球化品牌50强”榜单中，壳木游戏位列第49位。
3、物联网/通讯业务：物联网（IfThi，简称IT），是新一代信息科技的重要组成部分，是继计算机、互联网之后世界信息发展的第三次浪潮。物联网的技术架构分为感知层、传输层、平台层和应用层。公司在物联网通讯领域重点专注于感知层、传输层的技术研究和应用。5G不仅是我国的国家战略，也是我国新基建的重要基石，更是发展数字经济的新引擎，给各行各业数字化都带来了巨大的推动，特别是车联网、医疗、工业等领域面临变革性的升级，公司将5G技术与自身专有物联网通信技术深度融合，构建出面向智慧应用的基础通信使能平台，通过一套架构为用户同时提供5G、WiFi、低功耗泛物联网（IT）三网覆盖，突破传统通信的边界限制，达成广泛的终端接入，海量数据传输；以边缘计算、网络切片、实时通信等技术助力行业实现数字化转型的应用场景，为智能制造、远程操控、智慧园区、智慧电力等更多工业互联网场景提供智能化赋能。
4、人工智能/大数据业务公司人工智能/大数据业务专注于自然语言处理（NLP）及大数据技术等的融合应用，汇集基础研究、关键技术、平台建设和行业应用于一身，致力于持续推进人工智能技术在不同行业落地，利用“智脑2.0”“语义工厂”及“中文信息（深度）处理开放创新平台”，有效的将科研成果同产业落地工程相对接，面向公安、政府、气象、环保，金融等行业提供人工智能及大数据解决方案，例如实有人口信息采集系统、公安案事件研判分析语义平台、人工智能合成作战应用、指挥中心业务场景AI赋能、卫星数据反演雷达降水、自然灾害处理、智慧环保、金融非结构化数据分析平台等。截至2020年末，在人工智能领域公司已申请专利263件，其中252件为发明专利；已获得授权的专利81件，其中发明专利75件。、
二、公司前十大股东
公司前十大股东累计持有：4.70亿股，累计占总股本比：23.94%
序号
机构或基金名称
持有数量(股)
占总股本比例
1
李力
1.72亿
8.78%
2
安梅
7461.40万
3.80%
3
王宁
7178.96万
3.66%
4
上海宽渡资产管理有限公司-宽渡星宇1号私募证券投资基金
2717.46万
1.39%
5
北京神州泰岳软件股份有限公司-2021年员工持股计划
2594.79万
1.32%
6
易方达基金-中央汇金资产管理有限责任公司-易方达基金-汇金资管单一资产管理计划
2023.72万
1.03%
7
郑珍
1666.35万
0.85%
8
杜志军
1566.34万
0.80%
9
上海宽投资产管理有限公司-宽投幸运星2号私募证券投资基金
1550.00万
0.79%
10
上海磐耀资产管理有限公司—磐耀通享15号私募证券投资基金
1520万
0.79%
三、公司收入构成
1、2020年12月31日
业务名称
营业收入(元)
收入比例
毛利率
按产品
游戏
24.08亿
66.96%
66.41%
AI/ICT运营管理
10.57亿
29.39%
47.15%
创新服务
6458.12万
1.80%
40.47%
其他业务
4011.16万
1.12%
69.40%
物联网/通讯
2670.73万
0.74%
56.51%
按地区
海外地区
23.26亿
64.68%
66.58%
大陆地区
12.70亿
35.32%
48.63%
2、2021年6月30日
业务名称
营业收入(元)
收入比例
毛利率
按产品
游戏
16.15亿
81.87%
66.90%
AI/ICT运营管理
3.07亿
15.58%
39.53%
其他业务
2225.26万
1.13%
69.18%
物联网/通讯
2127.11万
1.08%
60.10%
创新服务
678.02万
0.34%
52.75%
按地区
海外地区
15.98亿
81.01%
67.38%
大陆地区
3.75亿
18.99%
41.63%
四、公司收入、研发费用、净利润、每股收益
科目\年度
2020
2019
2018
2017
收入
35.96亿
17.77亿
20.19亿
20.26亿
研发费用
2.13亿
2.32亿
1.53
8255万元
研发费用/收入
5.9%
13.1%
7.5%
4.1%
净利润
3.27亿
-14.8
6245万元
5457万元
每股收益
0.18
-0.75
0.04
0.06
五、公司股价走势
2010年10月29日——2021年11月12日
六、公司简析
1、公司属于软件开发服务企业。从收入构成看，业务主要集中在手机游戏业务和ICT运营管理业务两个方面，收入占比达95%以上。其中手机游戏业务平均占比在70以上，对公司持续经营起决定性作用；ICT运营管理业务在在数字经济的驱动下，作为公司竞争优势最集中的核心业务，受到市场挑战，收入占比不断下降，为适应市场的变化，公司对原有“ICT运营管理业务”进行迭代升级，全新构建了“大IT智能运营”产品体系；在物联网/通讯业务、人工智能/大数据业务方面，收入占比较小，是公司为适应新一代信息科技革命，5G全面应用，在物联网通讯领域重点专注于感知层、传输层的技术研究和应用，在人工智能/大数据业务方面专注于自然语言处理（NLP）及大数据技术等方面融合应用的新业务。
2、从研发投入看，作为高科技企业，研发投入明显不足，最高年份为2019年，研发投入占收入比为13.1%,其他年份均在10%以下，制约了公司发展，特别是针对“大IT智能运营”业务、在物联网/通讯业务、人工智能/大数据业务，市场竞争十分激烈，要想将业务进一步拓展，研发投入及网络高端科技人才是提高企业竞争力的唯一途径。
3、收入方面，2020年公司收入及利润增长较快，主要是受疫情影响，手机游戏为业务增加加快，同时国家提出网络强国、数字中国，公司其他业务收入也有所增加。
总体看，公司主要以手机游戏为业务支撑，充分发挥资源优势，产业协同优势，向“大IT智能运营”业务、在物联网/通讯业务、人工智能/大数据业务方面发展，战略目标是对的，但由于行业竞争激烈，特别是在物联网、人工智能、大数据方面，国内头部企业实力雄厚，要想有所建树，必须在细分市场中走专业化道路。在手机游戏为业务方面，公司在国内处于中上水平，国外市场开拓较好，有一定发展潜力。公司目前市值120亿元，有一定上升空间。
（分析只是针对公司现状，不作投资依据）
