消费金融产品测评系列②丨仍有宜信金科、乐信旗下产品年化利率超24%，行业进入规范化发展分水岭

21世纪资管研究院研究员吴霜，实习生陈夏楠

美股上市的小贷公司业绩分化明显。从陆续披露的2021年年报来看，360数科、乐信、小赢科技、信也科技在营收、利润、撮合贷款量和贷款余额均有所上涨；而趣店、微贷网或营收下降，或净亏损；融360则转为倒流机构。

从全年促成贷款量来看，上千亿的有3家，分别是360数科、乐信、信也拍拍贷技，分别为3571.03亿、2138亿和1374亿；而据财报公布，小赢科技为518.59亿，其他未公布。

本期消费金融产品测评系列的测评对象为小赢科技、趣店、360数科、微贷网、简普科技、宜人金科、乐信、信也科技这8家在美股上市的金融科技企业，消费信贷业务曾是，或现在仍是他们的主营业务。

本期测评主要，以相同的条件，即身份为自由工作者，年龄25-30岁，年收入10万元，名下无房贷车贷，在不同的借贷APP上申请借款1000元人民币，来看看不同平台的真实利率。同时，也关注上述8家企业在消费信贷业务上的最新进展及展业情况。

趣店、微贷网APP已无法使用，或逐步剥离小额贷款业务目前在应用市场上趣店旗下的应用有两款，一是“趣店”，开发者为厦门趣店科技有限公司，官方介绍为“金融开放平台”，可以“助力合作伙伴快速实现流量变现”，共有49个评分；二是“来分期”，官方介绍为“信用贷款低息分期借款”，评分量为1.7万。

本测评中，经多次尝试，研究组成员均未能从“来分期”获取借贷服务。

原因或许在趣店4月14日发布的公告中可以找到。公告透露：“鉴于中国在线消费金融市场监管的不确定性，为了保持资产质量，趣店对其贷款业务实施了严格的信用标准。”

2021年财报显示，趣店去年净利润为5.86亿人民币，同比下降38.89%。

同时，公告还显示，趣店预计2022年第二季度促成的贷款总额和相关收入将进一步下降。趣店将继续评估在线消费金融市场的状况和相关监管进展。根据这一持续评估，该公司可能会结束其信贷业务。

校园贷起家的趣店终于准备终结其信贷业务。趣店于2017年10月18日上市，上市首日，趣店创下最高股价35.45美元，较发行价上涨43.1%，市值达到113.4亿美元。2019年遭遇强监管之后，一直未能摸到业务转型的门道，其尝试包括但不限于针对购车者的融资租赁平台“大白汽车”、早教业务“万里目少儿·成长中心”。最新消息显示趣店将入局“预制菜”。

与趣店类似，微贷网旗下的两款APP“微贷网”和“微易融”也处于无法使用的状态。点开“微贷网”APP后，会显示“我要出借”和“我要借款”两个选项，在选择“我要借款”后，APP提示需下载“微贷借款”APP，但软件商店显示并没此软件。而“专注于精英阶层业务”的“微易融”则是闪退频率高到无法正常使用。

微贷网作为老牌网贷平台，于2011年7月上线运营，2015-2017年间一直是国内网贷行业中车抵贷的龙头，并于2018年11月在纽交所挂牌上市。

随着P2P行业整顿和加速出清，微贷网宣布自2020年2月起停止提供新贷款项目。2020年5月，微贷网正式宣布将于2020年6月30日前退出网贷行业，不再经营网贷信息中介业务。

2021年7月20日，杭州市公安局上城区分局发布《微贷网处置情况通报(十四)》。根据通报，公安机关目前已完成出借人相关信息数据的核对工作。7月21日起通过新网银行对“微贷网”平台涉及未兑付本金的出借人进行资金返还工作。

融360主做导流生意，信也科技导流、自营业务兼有简普科技旗下消费金融APP为“融360”，目前无自营消费贷款产品，主要是根据消费者提交的信息，推荐贷款产品，包括：易借速贷、招集令、同程-提钱游、豆豆钱、你我贷-融优贷、八戒金服、用呗、有钱花、易速花、友慧钱包、天美贷、白猫贷、爱有钱等等。

2021年财报显示，简普科技信用卡推荐服务收入从上年的2.946亿元人民币增长了38.4%，达到4.078亿元人民币(合6400万美元)；贷款推荐服务收入从上年的1.098亿元人民币增长52.6%，至1.675亿元人民币(2630万美元)，主要原因是平台上贷款申请数量的增加。

2021财年，简普科技的国内贷款申请数量约为1360万份，比2020财年增长了约94.3%。每笔国内贷款申请的平均费用从上一财年的13.3元人民币下降到2021财年的11.4元人民币(1.8美元)。

信也科技借贷APP“拍拍贷借款”与“融360”类似，贷款产品名称为“精选贷”，主要功能是为消费者匹配其他贷款平台。值得注意的是，在填选贷款金额时，拍拍贷的起贷金额为1万元。此外，在借贷页面首页，拍拍贷并未按照监管要求明示贷款年化利率。

消费者并不能直接在“拍拍贷”上完成借款，而须在指引下下载其他APP完成贷款，譬如，拍拍贷推荐的星辰优品最终需下载“宏越金融”APP，花丫优选需直接下载相应APP。在随后的尝试中，填写完申请信息，平台显示“因为太火爆，申请名额已满”。

信也科技除“拍拍贷借款”外，还有一款消费贷APP“KOO钱包”，该APP的运营，所属集团为拍拍融信，提供现金借款和KOO花卡两款产品。现金借款可直接提取现金，而KOO花卡则仅能在消费场景中使用，可绑定微信钱包。经多次尝试，该APP均未通过研究组成员的贷款申请。但信也科技表示，他们目前仍有自营贷款业务，并不仅仅导流其他贷款机构。此外，该APP也未明示年化利率。

宜享花、分期乐最高年化利率高于24%由于上述4家美股上市的小贷公司APP不具备测评条件，实际测评的产品分别为小赢卡贷、360借条、宜享花、分期乐。

2021年8月，消费金融机构收到监管的窗口指导，要求贷款利率控制在24%以内。但本次测评显示，还是有部分产品的最高年化利率高于24%。

21资管研究院以相同的条件，在上述四家平台上申请贷款。从利率来看，小赢卡贷和360借条利率在13%到16%之间，12期利率最低，3期利率最高。呈现贷款时间越长，利率越低的特点，贷款软件也鼓励用户选择时间更长的贷款。

贷款首页显示，小赢卡贷的产品为兰州银行的“百合随意贷”，放贷主体包括辽宁振兴银行、北京阳光消费金融股份有限公司等。12期年化利率13.472%，3期年化贷款利率16.11%。

值得注意的是，小赢卡贷首页未明示年化利率，仅显示“1000元借12个月日费用最低3毛7”，直到申请的最后一步都不显示具体的每期还款金额，而仅显示范围，直到贷款审批通过后用户才能知道实际的贷款利率。此外，小赢卡贷设置了一定的贷款金额门槛，最低借款金额为2000元，最高借款金额为20万元。

360借条的放款主体多元，包括上海农商行、百信银行福州小贷联合贷、马上消金、金城银行、中关村银行、五矿信托、华能信托等。从年化利率来看，是本期测评最低的：12期年化利率13.44%，6期年化利率14.16%，3期年化利率16.08%。

360借条与小赢卡贷一样，存在年化利率公示不清楚的情况。在未登录时，贷款首页会显示“1千元借12个月，日费用低至1毛2（年化综合息费率7.2%起）”，但是在登录后该提示则会消失，或显示“1千元借12个月，日费用最低3毛7”。

相比而言，宜享花和分期乐利率定价较高，最低年化利率均超20%。

宜享花的借款时间有3个月和6个月两个选项，6个月的年化利率为21.46%，3个月的年化利率为24.18%，并未显示放贷主体。

宜享花方面对21世纪资管研究院表示，宜享花一直在积极响应监管精神，并与合作机构持续合作压降利率。目前，宜享花内部各业务部门均在与合作机构共同努力全力配合利率压降工作，争取尽快完成利率压降的目标。

分期乐的借款时间也有3个月和6个月两个选项，6个月的年化利率为21.51%，3个月的年化利率为24.24%。并且平台更推荐6期贷款，“长账期，压力小”。

21世纪资管研究院联系到了乐信公司，对方表示，监管对于利率低于24%的整改要求时限是6月底，目前正在逐步压降，可能存在利率超24%的情况，会在6月底前完成整改。

合作的放贷机构包括：杭银消金、南京银行、中原消金、上海农商行、甘肃银行、西安银行、百信银行、众安保险、华润银行、幸福消金、长银消金、北银消金等。

合规之路：增资小贷公司，或入股银行1月，360数科旗下福州三六零网络小额贷款有限公司（下称“360小贷”）发生工商变更，注册资本金由10亿元增至50亿元。而在去年9月，360小贷刚将注册资本从5亿元增至10亿元。

这与其未来在全国范围内展业的规划有关。2020年11月，央行和银保监会发布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，要求跨省经营小贷业务的公司注册资本不低于50亿元，且为一次性实缴货币资本。而在暂行办法过渡期内未取得资质的小额贷款公司，则将会被控制存量贷款规模，并压缩递减、逐步清零。

在小贷行业加速洗牌的背景之下，全国性展业的金融牌照自然更具稀缺性。

360押注小贷业务的成果也反映在了其营收上。2021年年报显示，360数科2021年全年总净收入从2020年的135.64亿元人民币增长到166.356亿元人民币(26.105亿美元)，增长了22.6%，营业收入从2020年的37.920亿元人民币增长到67.862亿元人民币(10.649亿美元)，增长了79.0%。

平台服务的净收入为64.465亿元人民币(10.116亿美元)，而2020年为21.602亿元人民币。贷款便利化和服务费用为56.779亿元(8.91亿美元)，而2020年为1.8267亿元。同比增长主要是由于轻资本模式下贷款便利化量的增长。

除了增资外，一些小贷公司还通过入股银行促进规范化发展。2021年年报显示，小赢科技全年净收入为36.26亿元，同比增65%；归属于股东的净利润为8.25亿元。财报同时披露，小赢科技斥资3.15亿元入股辽宁振兴银行。

小赢科技2021年业绩报告披露称，小赢科技于2021年第四季度投资3.15亿元，收购了辽宁振兴银行第二大股东——沈阳天新浩科技有限公司45%的股份，其中，后者持有辽宁振兴银行28%的股权。这就意味着，小赢科技间接持有辽宁振兴银行12.6%的股份。

财报公告中，小赢科技创始人、首席执行官兼董事长唐越表示，“我们投资了3.15亿入股了辽宁振兴银行（民营银行），正在探索与辽宁振兴银行的合作，更好地为中小企业服务。”

2021年5月，深圳市小赢小额贷款有限公司获批，小赢科技正式获得小贷牌照，成为行业首批完成转型并获得全国展业的互联网小贷牌照公司。第三季度，小赢正式开展小贷业务，截至2021年12月31日的在贷余额为249.12亿元。

2015年，宜人贷在美国纽交所上市，成为互联网金融赴美上市第一股。从2020年开始，宜信小贷经历四次增资，公司注册资本由2亿元增至15亿元，虽然符合了网络小贷公司注册资本不得低于10亿元的监管要求，但仍未满足跨省经营互联网小贷公司注册资本50亿元的门槛。

乐信成立于2013年11月22日，2017年12月21日上市。目前，乐信股价由2021年6月25日的最高价13.62美元/股持续波动下滑，截至4月29日的收盘价为2.63元。

乐信旗下的消费金融APP“分期乐”首创“互联网+金融+消费场景”商业模式，深耕大学生分期市场，曾经的市场占有率超过60%。

但近几年，随着监管对大学生使用消费贷款的不断收紧，大部分持牌公司都将大学生排除了目标客户，“分期乐”不得不改变其主要客户群。

2021年年报显示，乐信的营业收入从2020年的116.45亿元下降2.3%至2021年的113.81亿元。报告解释称，营业收入的下降是由于信贷导向的服务收入以及在线直销和服务收入的下降，部分被今年基于平台的服务收入的增长所抵消。

此外，网络直销销售额从2020年的19.01亿元下降到2021年的16.61亿元，下降12.6%。这主要是由于2021年电子商务订单数量减少。信贷服务收入从2020年的75.26亿元下降到2021年的69.56亿元，下降7.6%。变化的原因是担保收入减少，部分被贷款便利和服务费用-面向信贷的收入以及利息和金融服务收入和其他收入的增加所抵消。

监管收紧、需求缩减、加上持牌消金机构和具有互联网背景小贷公司的双面夹击，可以看出，小贷公司曾经的业务的疯狂扩张期已过，进入了规范化发展的深水区，战略重整和业务精细化管理成为他们亟待解决的重要问题。

4月27日，央行发布2022年一季度小额贷款公司统计数据报告。截至2022年3月末，全国共有小额贷款公司6232家。贷款余额9330亿元，较去年年末减少85亿元。

在消费的需求端，国家统计局4月18日发布的数据显示，一季度，社会消费品零售总额108659亿元，同比增长3.3%，扣除价格因素，一季度社会消费品零售总额同比实际增长1.3%。其中，3月份，社会消费品零售总额同比下降3.5%，为2020年8月以来首次负增长。

受一、二季度疫情管控影响，消费信贷需求疲软，这对以消费贷为主营业务的小贷公司业务的可持续性造成了干扰，也影响到了部分小贷牌照的持有者——互联网金融公司，他们的业务进展状况如何，企业生存情况如何？21资管研究院将持续关注。

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一小时涨到4元的共享充电宝们，还是亏得找不着北

前不久，“共享充电宝涨至4元/小时”的话题，被大伙们刷上了热搜。

差评君也才知道，原本每小时一两个钢镚儿，或者关注个公众号就能用的共享充电宝，早已经让人高攀不起。

“外面的共享充电宝可别乱用，付钱的时候，它们很可能会让你肉痛。”

“不仅贵，而且充电速度还慢！”

只能说，好久没看到网友们的观点这么统一了。

编辑部新来的同事呢，则更是个狠角色，因为常常忘还，他已经以100元左右的单价，买下了几十个共享充电宝了。

它们也像是功勋章一样，诉说着他的怨种经历。

虽然这种让消费者养成使用习惯，靠低价占领市场后再涨价的打法，早已经烂大街了。

之前网约车、外卖平台、共享单车，现在则是共享充电宝。。。

但每次镰刀割下来的时候，总难免疼得人嗷嗷直叫。

然而，在共享充电宝行业还出现了一个怪现象。

那就是用户们在吐槽贵的同时，平台们其实也深陷亏损、裁员的危机之中。

就拿有共享充电第一股的怪兽充电为例，上市至今股价已经跌去了90%左右，每个季度的亏损也都近亿元。

所以就问题也就来了，越来越贵的共享充电宝，把钱，都整去哪了呢？

为了解答疑问，差评君找到了怪兽充电上季度的财报，立马就发现了些有趣的东西。

首先这么说吧，怪兽充电来钱的路子里，一共有充电业务、移动电源销售和其他这三个部分。

其中咱们熟悉的充电业务，是它们中流砥柱，收入达7亿人民币左右，占了公司总收入97%。

更可怕的是，它们的毛利率（毛利就是销售额减去直接成本，成本里不包括管理费用、财务费用、销售费用等等支出）居然直逼茅台，高达82.69%。。。（行业不同，这么对比其实不大严谨，仅供娱乐）

从纸面上看，这业务应该挣钱挣到手软啊。

但是定眼一看净利润，第一季度却血亏倒贴了快1个亿。。。

造成怪兽充电毛利高，净利却低的最主要原因，其实是一个名叫“佣金”的东西。

说白了，就是共享充电宝是赚了钱，但是你们平台并不能全拿，必须和兄弟们一起分分蛋糕。

包括怪兽充电在内，像是街电、美团充电等等，都会给商家支付入场费和佣金。

打个比方，差评君开了个“火锅小卖铺”，他们想在我的店里装共享充电宝，那就必须给笔钱（不然我不答应）。。。

而且后续在差评君店里借出去的充电宝所产生的租金，我也能拿到分成。。。

其中充电宝一小时4块钱左右的租金，差评君至少能分到两块钱的佣金。

“火锅小卖铺”要是再有排面一点，我拿3元，平台拿1元也不是不可以。

反正根据怪兽充电的招股书显示，他们给商家的激励资费率大概在50%~70%左右。

所以说，商家们分走了共享充电宝收入的很大一部分。

上面讲的还只是直营模式。

也就是说街电、怪兽充电们亲自找上门和商家谈合作。

在这些年，其实还有另外一种“代理模式”也渐渐被他们发扬光大了起来。

大伙们常常吐槽的充电宝费用定价混乱、还充电宝的地点远，易借难还等等的问题，很大程度上便是这种模式造成的。。。

而为了更好摸清共享充电宝中的一些门道。

差评君还专门去申请了街电、怪兽、美团等等网页申请了代理合作，和他们的招商人员稍微来聊聊。。。

当然，也得到了一些小内幕。

咱们就拿街电的代理模式为例。

你手上要是有门路，有资源的话。

便可以加盟成为他们的合伙人，买他们推出的共享充电宝机器。

像是上面这种六口的机子，他们的报价大概是500元一台左右。

买一百台的话，甚至还可以分期付款。。。

买来机子之后，代理商便可以靠自己手上的关系，在老家的县城、你家小区附近的KTV、网吧等等地方摆上这些玩意儿。

后续这些充电宝开始赚钱的时候，你和平台之间的分成大概是91开，其中代理商拿9成，平台抽1成（当然你和具体商家之间的分成，得你自己去谈）。

像是怪兽充电甚至能给到代理商95%的分成，当然，它们机子的价格也会更贵一点。

与此同时代理商的权力，也比大伙们想象中的要大得多。

其中一个很关键的便是定价权。

也就说，在你成为代理商之后，充电宝一小时的租金是4元，还是925元，你都能自己来定。。。

所以，这样就造成了一个商场里，一楼和二楼同一品牌的充电宝，租金可能不一样的定价混乱现象。

然而这些还都是小儿科。。。

因为代理商的收入，纯纯的和用户租用时间相关，所以一些不是很地道的玩法也得到了默许。

像是在用户借出一个宝之后，代理就可以立马拿出新的宝，把机子的缺口给补上。

这样，看着被塞爆的机子，想归还宝的用户只好另寻其他归还点。

而在用户找新归还点的时间里，代理商就能多入账不少。

类似新闻其实很常见，租用五分钟，机器就满了，你说巧不巧。。。

还有故意把两个归还点设置得很远，让用户多花时间的行为，也是创收的骚操作之一。

而下面具体是哪一家的招商经理，差评君就不点名。

反正这一系列不咋道德的手段，在他口中成了刺激流水的好方式。

而像编辑部同事买断充电宝的那种行为，代理商们就更乐了。

其中用户买断一个定价99元的充电宝，代理商能收19元左右，平台收80元。。。

收了钱后，平台还会再免费补一个充电宝给代理商。

用他们的话说，编辑部同事的那种情况，已经是让代理商赚翻翻了。

而目前国内几个头部共享充电器企业，也大都是在搞代理模式。

所以说共享充电宝涨价的锅，可能要企业和某些代理们一起来背。

另外提醒一句啊，虽然招商经理们吹得天花乱坠。

但差评君在闲鱼上随便一搜，还是能看到各种因为经营不善，准备转让代理资格、转让共享充电宝机器的帖子。

只能说，搞代理这玩意儿完全就是各凭本事。

别因为看了上面粗浅的介绍，就天真地以为这玩意儿能稳赚不赔，然后贷款入局。。。

而在入场费、商家佣金、代理商佣金的层层分蛋糕之后。

像是怪兽充电这样的企业，营销费率直接高达89.55%（上述的这些支出被算在营销费用里）。

也就是每营收1亿元，还不是利润哦，就必须支出快9千万的销售费用。

目前整个共享充电宝的模式就是这样，需要大量的票子去打通路子。

这些企业们想盈利，未来除了减少代理商和商家的分成，可能也只有继续涨价了。。。

为了创收，像是怪兽充电甚至还跨界卖起了白酒和口罩机。

街电则继续在所谓的“共享经济”上开疆扩土，整出了什么电动车共享充电、广告机等等新玩意儿。

可见共享充电宝的现状，真的挺难的。。。

最后，我其实想到了几年前，王思聪对共享充电宝的一番锐评。

他斩钉截铁地不看好这个项目。

而如今几年过去了。。。

你说共享充电宝成了，但目前大部分的企业还是处于亏损阶段，商业模式似乎没跑通。

你说它没成吧，人家已经有公司整上市了，共享充电宝的用户规模也早已上亿。

但不能否认的是，如今的共享充电宝行业仍然前路难料。

毕竟目前为止，在家人出门的时候，差评君总还是会提醒一句：外面的价格挺贵的，而且归还不一定方便，记得带好充电宝。

而不是说：放心出门吧，外面有的是便利的共享充电宝。

5万多买的玩具虎猫有偿借猫配种，半小时后死亡，法院这样判

辽宁抚顺一陈姓男子曾花54000元购买了一只四个半月大的美国品种的玩具虎母猫，后经朋友介绍到另一个养猫人刘某处有偿借配。未料送过去约半小时后，该猫突然口吐白沫死亡。随后，陈某向刘某索要赔偿12万元。

近日，辽宁省抚顺市中级人民法院公布了该案的二审民事判决书。

2021年1月18日，陈某花费54000元购买了一只四个半月大的美国品种的玩具虎母猫。

2021年6月24日，陈某经朋友庞某介绍，到刘某处借配，双方口头约定，陈某将猫送到刘某处寄养几天，待其熟悉环境后进行借配，价格为6000元，待配种后支付。

当天晚上8点多，陈某用猫兜子装着猫，将猫送至刘某处，刘某看了一下猫，便接过猫兜子将猫送进家中猫舍里。随后陈某离去，和陈某一起去的庞某未离开，一直在刘某家门口和猫友聊天。

约20分钟后，刘某发现猫口吐白沫，状态不好，就将猫从猫舍中抱出来并进行抢救。庞某随即给陈某打电话，陈某赶到时猫已经死亡。

之后，陈某多次找刘某协商赔偿事宜。陈某曾问刘某：“我这个猫要是卖的话十万块钱能卖不？”刘某回答：“应该卖八、九万块钱，十万块钱肯定卖不上”。

因双方未能达成协议，陈某将刘某告至法院，索赔损失12万元。

△图源360百科

辽宁省抚顺市中级人民法院经审理认为，原告陈某将猫送到被告刘某处借配，并口头约定了双方的权利和义务，双方之间形成了民事合同关系。

原告将猫送到被告处时，被告看了一下猫，便接过猫兜子将猫送进家中猫舍里，说明被告接收猫时，猫的外表没有问题，被告亦未能提供证据证明该猫在其接收前患有疾病。

随后原告离去，大约20分钟左右，被告发现猫口吐白沫，状态不好，虽进行了抢救，但还是猝死，原告亦表示猫死后未发现有外伤，且介绍人庞某一直在被告家门口未离开，被告发现猫状态不好时，庞某也是第一时间进屋查看，能够说明猫死亡亦并非被告使用外力所致。

另，根据常识，突然改变生活环境易导致猫产生应激反应，但本案猫的突发猝死却是通常情况下双方无法预见的意外事件，双方在主观上均无故意或过失。

鉴于本案有较严重的损失发生，故本院根据公平原则，根据本案的具体情况，双方应各自分担50%的损失为宜。

关于猫的价值，双方事发后协商时，被告曾称该猫的价值在8、9万元左右，考虑到原告购买该猫时所支付的费用，以及事发时的猫龄，以及经了解本地市场同等品种猫的市场价值，本院酌情按80000元确定该猫事发时的价值，故被告应补偿原告损失40000元。

被告刘某不服一审判决，提出上诉。刘某认为，陈某身为专业养猫人，其不但应知晓猫借配种价钱在交易后支付，且一般情况母猫主人将猫送至公猫主人家中先寄养几天，待母猫熟悉环境后能配种时，公猫主人将配种的过程以直播的方式给母猫主人观看，此外，其也应完全知晓，若母猫在交配前非因公猫主人原因而死亡，公猫主人无需承担任何责任。上述习惯是养猫人在借配种过程中的普遍习惯。

法院二审认为，上诉人刘某与被上诉人陈某间达成了配猫协议，约定陈某将案涉猫放在刘某处有偿配猫。在协议履行过程中，案涉猫在刘某处死亡，就在案证据，难以确定猫的死因，且不能区分哪方对猫的死亡存在过错，而双方就猫交接后的死亡风险承担事宜事前并未形成协议，可见该损失是双方未能预见的，故一审法院依据公平原则，判令双方各自承担50%的损失符合法律规定，上诉人要求被上诉人自行承担猫死亡的全部损失理据不足，本院不予支持。

此判决为终审判决。

潇湘晨报记者吴陈幸子

来源：潇湘晨报