推出首贷贴息政策意味什么

日前，深圳市中小企业服务局、深圳市地方金融监督管理局、中国人民银行深圳市中心支行、中国银行保险监督管理委员会深圳监管局联合印发《深圳市2022年“首贷户”贷款贴息项目实施细则》，推出首贷企业贴息政策，对从深圳辖内商业银行获得首笔贷款的企业，给予年化2%的贴息补助，每家企业贴息金额最高20万元。

首贷贴息是国家财政通过利息补贴的方式，鼓励银行等金融机构加大对小微企业首次贷款的支持而采取的一项经济政策。目前北京、黑龙江牡丹江等多地已出台了相关细则。

深圳市中小企业服务局副局长吕哲介绍，2022年5月31日前在中国人民银行征信系统从未有过贷款业务（含票据贴现）记录的企业，且在2022年6月至12月期间从深圳辖内商业银行首次获得贷款的，给予贴息补助。“在金融机构向小微企业提供一揽子金融支持服务的过程中，一直有一个难点，那就是首贷户在中国人民银行征信系统从未有过贷款业务记录。因此，首贷户在银行授信调查过程中要花费更多的时间、精力、成本向银行证明自己的经营和信用情况。首贷贴息政策打通了小微企业融资难的‘最先一公里’。”吕哲说。

如何解决首贷企业信用信息较少、金融素质相对薄弱的问题？通过整合资源与优势产品，主动探索首贷户需求的新模式不失为一个好方法。以华夏银行深圳分行研发的“首贷易”产品为例，该行对现有产品进行优化组合，推出了专门针对首贷户的金融产品“首贷易”。“我们系统建立专项信贷额度、专项利率优惠、专项产品服务、专项审批通道、线上抵押等模式加大首贷服务力度。”华夏银行深圳分行副行长夏枫说。

而农行深圳市分行则借助大数据打造涵盖线上、线下多种模式的首贷企业融资服务体系，包括功能类、供应链以及科创类贷款产品，满足首贷企业多样化融资需求。

中国人民银行深圳市中心支行还联合宝安、龙华、福田、盐田等区政府，在各区企业登记注册窗口设立广东省首批首贷服务中心，通过专区专人指导，有效解决无贷款记录的企业金融知识不足、银企信息不对称、申请流程复杂等问题，提高首贷成功率。

同时，为创新支持稳经济保主体，今年6月份以来，深圳市地方金融监管局、中国人民银行深圳市中心支行等部门在街道社区、银行网点设立“金融驿站”83家，强化企业获贷能力跟踪培育，助力企业最终获得首贷。截至今年10月底，深圳普惠小微贷款余额1.45万亿元，同比增长24.7%，余额在全国各主要城市中排名第一位。

“今年以来，深圳相继出台‘促消费30条’‘稳增长30条’等一揽子稳经济政策措施，多措并举减轻市场主体负担，加大金融支持实体经济力度，高效统筹疫情防控和经济社会发展。”哈尔滨工业大学（深圳）党委书记、经济管理学院教授吴德林表示，深圳出台首贷户贴息实施细则，通过“银行减免+政府贴息”进一步发挥财政金融联动作用，降低首贷企业实际融资成本，提升对首贷户的服务效能，有效促进了商业银行对首贷企业敢贷、愿贷，对深圳经济稳定增长、培育壮大市场主体、确保经济运行在合理区间发挥了重要推动作用。（经济日报记者杨阳腾）

为啥投资买房就能支持国家经济

为什么说买房子能支持国家经济？

（1）买房的时代背景

买房子，对我们中国人来说，一直都是头等大事，结婚要买婚房，孩子上学要买学区房，生二胎要买改善房等等，与朋友聚会，聊的也是你有几套房，好像这辈子就和房子绑在一起了。

朋友常开玩笑说，我们不是正在买房子，就是在买房子的路上。

当今社会，快节奏的生活让我们越来越没有安全感，都说家是我们温暖的港湾，其实房子，才是那个带给我们安全感的避风港。

您想，如果房子是租来的，会不会很没有安全感呢？买家具不敢买太多，就怕哪天搬家麻烦，想装修成房子，更是不能，费了老劲的整理完，说不定人家房东还不喜欢。

所以，只有你自己买了房子，才能随你心愿的的收拾，这才是一个真正的家。

（2）房地产和货币（国家信用）的关系

大家都知道，一个国家的信用基础是货币，货币如果崩溃了，就和津巴布韦币一样几万亿都不能买到一袋米

那么货币的稳定取决于什么呢？取决于抵押物。所有一个货币的发行基础：就是有抵押资产，如最开始的金本位，以黄金作为储备来发行货币。在上世纪的布雷顿森林体系崩溃后，美国的货币就开始找新的抵押物，也就是国债和房地产作为抵押资产。

金融危机后，美元作为相对较好的信用资产，得到避险资产的投资。同时，实施量化宽松，收购国债和房地产债，释放流动性，再以这为基础继续发行。俩者目前占美联储总资产百分之八十一。

而人民币的信用抵押物就是美元了，从1993年仅百分之十的外汇占比，一直到2013年达到百分之八十三的外汇。在2013年后，表面上外汇比例下降，而对其他存款性公司债劵比重上升，到百分之三十一。但实际上，这个债劵，是由中央人民银行贷款给各商业银行，商业银行再贷给房地产，主要的构成是房地产。

由于外汇占款逐渐减少，房地产作为中国的国家信用抵押物的作用越来越明显，房地产的上面是商业银行的信贷资产和各地方的土地财政，商业银行的上面是中央人民银行，土地财

政上面是中国的国债及地方债。因此，房地产实际上托举起了中国的货币和经济发展。

（3）房地产的底层逻辑

而这就是中国房地产的底层逻辑，也是为什么我们买房子就是支持国家发展，我们的努力、财富、享受的社会福利托举着房地产，房地产在托举着中国的货币及国家的信用。

理清了房地产的逻辑，我们就可以理解大城市的学位房、户口为什么与房地产挂钩，房地产调控政策为什么是稳房价。

盛松成：为什么我国需要结构性货币政策？

近年来，为加大对普惠金融、绿色发展、科技创新等重点领域的支持力度，结构性货币政策持续发力。为什么我国需要结构性货币政策？中欧国际工商学院经济学与金融学教授、央行调查统计司原司长盛松成近日在中欧陆家嘴金融50人论坛（CLF50）启动暨中欧陆家嘴国际金融研究院成立15周年圆桌会议上表示，结构性货币政策有助于从供给端应对疫情冲击；有利于支持经济薄弱环节、促进转型发展；同时，结构性货币政策是货币政策目标多元化的需要。

央行在《结构性货币政策工具介绍》中提到，我国的结构性货币政策工具是人民银行引导金融机构信贷投向，发挥精准滴灌、杠杆撬动作用的工具，通过提供再贷款或资金激励的方式，支持金融机构加大对特定领域和行业的信贷投放，降低企业融资成本。

具体来看，在应对疫情冲击方面，盛松成表示，央行明显加大了再贷款的运用力度，主要是通过使用各类结构性货币政策工具。比如交通物流专项再贷款、抵押补充贷款等，都有效支持了我国经济恢复和发展。“在不搞大水漫灌的基础上，我国主要从经济的供给端应对疫情冲击，即支持实体经济的稳定和发展，其中结构性货币政策发挥了独特的作用。”他称。

同时，结构性货币政策在支持经济薄弱环节、促进转型发展方面也十分重要。在盛松成看来，结构性货币政策是金融支持实体经济的有效举措。例如支农、支小再贷款，以及涉农、小微和民营企业再贴现，均为长期性工具，持续发挥金融服务实体经济、支持经济薄弱环节的作用。

在促进经济转型发展方面，央行还创设了碳减排支持工具，支持清洁能源、节能环保、碳减排技术三个重点减碳领域，央行按贷款本金的60%对商业银行予以低成本资金支持；随后还创设了科技创新再贷款、支持煤炭清洁高效利用专项再贷款、普惠养老专项再贷款等阶段性工具。

值得一提的是，在房地产领域方面，为了保持房地产市场平稳发展，央行推出2000亿元“保交楼”专项借款，通过政策性银行专项借款方式支持已售逾期难交付住宅项目建设交付；之后还将再推出2000亿元“保交楼”贷款支持计划，为银行提供零成本资金，以鼓励其支持“保交楼”工作。

盛松成在接受第一财经记者采访时表示，房地产风险是目前中国经济最主要的风险，也是我们必须化解的风险。近期各有关方面集中出台了一系列财税和利率政策，帮助需求端恢复。从供给端看，房地产领域的融资约束也趋于缓解，有助于房地产领域“软着陆”。

同时，“压实地方落实保交楼、稳民生的责任，房地产企业努力自救，在各方共同努力下，市场预期有望改善。”盛松成进一步表示，8月以来，房屋竣工明显提速，房屋竣工面积降幅已收窄至个位数。10月房屋新开工和施工面积同比降幅分别较9月收窄9.3个和10.6个百分点。目前我国房地产市场正处于筑底阶段，房地产各项指标的降幅有望逐步收窄。

另外，他还称，结构性货币政策是货币政策目标多元化的需要，因为货币政策目标多元化是我国货币政策的重要特征，结构性货币政策工具契合了这一需要。一方面，结构性货币政策工具建立激励机制，将央行资金与金融机构对特定领域和行业的信贷投放挂钩，发挥精准滴灌实体经济的独特优势；另一方面，央行也通过结构性货币政策工具投放了基础货币，以保持银行体系流动性合理充裕，支持经济的平稳健康运行，保持物价的基本稳定。

“我国央行比较早就开始探索与使用具有结构性调节功能的工具。”盛松成总结称，结构性货币政策同时发挥了结构和总量双重调控功能。它既调节了结构，同时又是基础货币供应的一个渠道。而且我国的结构性货币政策是通过从中央银行到商业银行，再到实体经济的各个领域，一起发挥作用的。