首例！这家P2P被审查两月，警方不予立案，待还余额仍有9亿，涉及1.4万人

10月31日，网贷平台可溯金融，在警方受理投资人控告材料2个月后，警方判定，未发现公司有建立资金池产生资金沉淀和大额资金非常规进入个人账户情况，对该平台作出不予立案决定。

此前曾有多家网贷平台遭警方介入后均被立案、涉事高管也相应被追捕，像可溯金融这样被警方作出“不予立案”通报的，是今年来涉案P2P网贷中的首例。

“从不予立案的结果来看，警方在受理可溯金融案后，应是在审查期间未发现其存在非法吸收公众存款行为。”广强律所非法集资犯罪辩护与研究中心秘书长曾杰这样告诉券商中国记者。

综合来看，除了部分涉嫌诈骗的伪P2P或高返平台，此前不少网贷平台问题还是出在合规上：开展类资金池业务，期限错配、长贷短借；实控人失范，控制多个网贷平台腾挪融资、虚构底层债券资产、炒作交易量级虚增估值等。

从可溯金融的情况来看，即使其未触及到自建资金池、大额资金非常规个人挪用等被不予立案，但也暴露了出在资产端上的诸多乱象。

首例！警方对可溯金融不予立案

10月31日，杭州市公安局上城区分局发布通报称，对国鼎文化科技产业发展股份有限公司（可溯金融）涉嫌非法吸收公众存款案做出不予立案决定。

通报显示，7月17日，公安机关接群众报警，国鼎文化科技产业发展股份有限公司（下称“可溯金融”）涉嫌非法吸收公众存款。杭州市公安局上城区分局经济犯罪侦查大队于7月19日依法对此案受理审查。

经公安机关调查，可溯金融采用点对点模式开展网络借贷中介业务。未发现公司有建立资金池产生资金沉淀和大额资金非常规进入个人账户情况。9月17日，公安机关依法对国鼎文化科技产业发展股份有限公司涉嫌非法吸收公众存款案做出不予立案决定。

据了解，这是警方首次对涉案P2P网贷作出“不予立案”的通报。

在调查中，警方发现可溯金融四川加盟商李某某在经营过程，存在隐匿事实、编造谎言、私下截留公司放款及借款人还款的行为涉嫌合同诈骗罪。公安机关依法对李某某采取刑事强制措施,9月10日，检察机关已正式批准逮捕李某某。警方表示，将继续对可溯金融后续催收回款等事宜保持密切关注，如发现公司或加盟商有将回款占为己、不用于兑付行为，涉嫌犯罪的,必将严肃查处。

“从不予立案的结果来看，警方在受理可溯金融案后，应是在审查期间未发现其存在非法吸收公众存款行为。”广强律所非法集资犯罪辩护与研究中心秘书长曾杰告诉券商中国记者。

曾杰解释，受理案件若要立案需要进行立案条件审查，首先审查是否可能存在基本犯罪事实，且有追究刑事责任的必要；其次审查案件是否由自己管辖。

对于网贷涉嫌非法集资这类案件，审查之一的基本犯罪事实，主要是指是否存在非法吸收公众存款的行为，在此审查阶段，并不硬性要求警方掌握全部犯罪事实，这也是为何很多非法集资案件在立案之初警方公布的涉嫌罪名和最终起诉的罪名会有变化的重要原因之一（如钱宝张小雷案，联壁金融案等）。

公开资料显示，警方在7月17日接到投资人报案；7月19日受理案件，审查是否符合立案条件；9月17日作出不予立案决定。“根据《公安机关办理刑事案件程序规定》，如果警方认为没有犯罪事实，经县级以上公安机关负责人批准，不予立案。”曾杰介绍，从流程看，可溯金融的不予立案决定程序合规。

需要注意的是，“这里的不予立案，不是撤销案件。撤销案件须先立案，比如昆山白衣哥反杀案，而可溯金融是经过两个月审查后，不立案。”曾杰补充。

今年4月以来，网贷行业迎来整改和清盘潮。6月底开始，杭州地区网贷平台陆续发生流动性危机，其中就有包括牛板金、云端金融、人人爱家、得宝贷、佑米金融、金柚金服、小九金服、惠盈理财、祺天优贷、快鱼金服、饭饭金服、多多理财、投融家和萌小薪、一两理财等数十家。

也是在这一时期，可溯金融遭遇兑付危机、被投资人上门追讨。后来随着多家平台因兑付问题跑路、失联等，警方陆续查封并进一步侦查立案，如投之家、联璧金融、资邦（唐小僧）、永利宝等。但像可溯金融这样，警方作出“不予立案”的通报，尚属于P2P网贷涉案中的首例。

至少8.94亿元待还、涉1.42万投资人

就在警方通报不予立案当天（10月31日），可溯金融公告，已启动第二期资金兑付。

公告显示，截至10月31日12：00，可溯金融全体出借人已有14167人金融身份权益认证，完成兑付方式在线投票，所持待收核计8.94亿元。

可溯金融表示，第二次兑付方式将不改变7月16日平台所出的兑付方案。

可溯金融官网显示，该平台已经运行约4年零2个月，官方会员约226.41万人，累计交易金额约104.582亿元。官方介绍，可溯金融（国鼎文化科技产业发展股份有限公司）由华鼎国学研究基金会指导并出资在杭州成立。

据悉，华鼎基金会成立于2012年4月16日，注册资本2000万元，业务主管单位是国务院参事室。企查查股权信息显示，华鼎国学研究基金会认缴1000万、持有可溯金融20%股权，此外，还有个人股东刘允标（持股47%）、徐力（持股18%）和王平（持股15%）。

企查查信息显示，可溯金融注册于2014年，法人代表为刘栋，是一家深耕于“三农”领域的综合性消费金融服务提供商，公司旗下设有可溯金融（互联网金融）、可溯生活（电子商务）及可溯数据（农业大数据）三大板块。2016年6月，完成A轮融资1.5亿元，融资方为苏州丛蓉投资基金。

网贷平台被立案“症结”在哪儿

网贷行业在上半年以来，迎来了备案制延期、伪P2P平台出清、非吸高返挤出、合规化去杠杆、投资人信心大挫等密集内外考验。

综合来看，除了部分涉嫌诈骗的伪P2P或高返平台，大多爆雷网贷平台问题还是出在合规上：

一类是开展类资金池业务，期限错配、长贷短借，平台无视风控设置活期产品对接债转项目；另一类是实控人失范，行业内并不少见的资本系或者操盘手投资并购多个网贷平台作为融资渠道，部分资本掮客通过多层通道控制多家公司，虚构底层债券资产、炒作交易量级以来虚增估值。

在这轮行业整顿中，严守网贷平台信息中介属性、不得设资金池和自融、不得债权转让，是监管底线。“只要其无法严守信息中介定位，归集资金，形成资金池或者自融、利用不及债权人模式转让债权，都会被认定为归集资金的非法集资行为。”曾杰称。

但是，从可溯金融的情况来看，即使其未触及到自建资金池、大额资金非常规个人挪用等被不予立案，至少也暴露了可溯金融在资产端上的诸多乱象：

可溯金融四川加盟商李某某在经营过程私下截留公司放款及借款人还款的行为涉嫌合同诈骗罪；在平台宣布清盘到现在，可溯金融线下催收团队走访贵川闽地区上门催收、法务团队对湘冀南京的抵押贷（涉及金额5亿元左右）跟进诉讼进度、平台总部持续跟进核心企业借款（涉及金额5亿元左右）协调底层资产变现。正如一位农业供应链金融独角兽企业负责人评价，“毕竟资金成本高，三农业务利润太低了，只能大部分业务做非农标了。”

值得一提的是，经历了问题平台大量涌现和合规严管，网贷数据下滑态势缓解，背景实力、风险识别、运营能力、合规整改等方面良好的平台凸现出来，网贷行业回暖。融360大数据研究院联合中国人民大学国际学院金融风险实验室课题组数据显示，今年三季度网贷行业待还余额、成交量环比二季度末分别下降11.29%、34.42%，不过具体到7、8、9月来看降幅均逐步收窄，与此同时，网贷行业资金有向前十大平台（按照待还余额排序）流入的态势，资金端“二八效应”加剧。

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浙江2015-04-22(中国商业电讯)－－国鼎文化科技产业股份有限公司，2015年3月17日成立，股东背景华鼎国学研究基金会，公司目前下设4个功能平台：可溯贷（互联网金融P2P），可溯茶品（茶叶B2C），可溯生鲜（生鲜B2C），可溯查（食品安全追溯系统）。随着近年来互联网金融发展态势的持续走热，未来还将会呈现出更为广阔的市场前景。

国鼎可溯贷平台致力于打造中国专业的P2F与P2FD模式，P2F是指--fiiiii，即个人对金融机构的一种融资模式，打造真正的普惠金融，为普通有理财需求的大众打破银行、券商等高投资门槛，将与银行、券商发行的产品安全等级一致的产品放到可溯贷来进行销售，且没有过高的门槛，让普通大众可以更为便捷地享受到十分安全的理财产品。

P2FD是指--f，做到农业相关的垂直化互联网金融投融资平台。在农产品有确定销售合同的情况下，由专业农产品销售公司签署回购协议，使用户放心通过平台对农产品的前期投资，让农业生产相关产业链的企业以较低的成本迅速得到资金支持，解决农产品生产加工产业链的融资难问题，在当前关注三农的国策下，更好带动民间闲余闲置小微资金。

可溯贷的互联网金融平台做到了P2F与P2FD两种模式的完美结合。即满足了大众理财对安全性、便捷性、收益稳的需求，又可以运用金融产品为农业行业带来一股强有力的能量，帮助农业企业、农业合作社、农业家庭农场甚至是农户解决目前无法解决的资金问题、农业技术问题、农产品销售问题（农产品销售是因为公司拥有可溯茶品与可溯生鲜两个B2C平台进行销售）。在平台上形成一个资金流、信息流、需求流、货流的闭环流程，从而真正做到控制风险。

可溯贷始终坚持落实国家政策，加大减免农业税改革力度，对种粮农民实行直接补贴，对购置和更新大型农机具给予补贴，增加良种补贴投入，稳定农业生产资料价格，认真落实国家和省税费减免及物价控制政策。公司的金融平台具有独特的优势，有政治背景，可以与新农村建设紧密联系起来，为广大农民和农企服务，有深远的政治意义和社会意义。

借贷利率“新红线”首例判决引争议

来源:广州日报

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平安银行诉讼24%罚息被法院驳回业界盼权威说法

借贷利率“新红线”首例判决引争议

近日，浙江省温州市瓯海区人民法院披露了一份判决文书，案件涉及平安银行按年化利率24%主张收取个人客户洪某的利息、罚息和复利，法院认为其总和已超过一年期贷款市场报价利率（LPR）四倍保护限度，并予以驳回。该案件是自8月20日最高法院发布民间借贷利率司法保护上限下调至4倍LPR新规后首例判决，虽然目前中国裁判文书网已撤下该判决书，但该案件在金融业内引发较大争议。

9月2日，中国裁判文书网挂出《浙江省温州市瓯海区人民法院民事判决书（2020）浙0304民初3808号》。该判决书显示，2017年7月4日，被告洪某与平安银行签订《个人信用贷款合同》，合同约定被告洪某向原告借款21万元，贷款期限自2017年7月5日至2020年7月5日，月利率为1.53%，还款方式为按月等额还本付息，并约定了相应逾期罚息处罚，借款后，借款人洪某足额支付至第10期之后出现逾期，累计已偿还本金47338.35元。

在洪某借款逾期后，今年7月14日，原告平安银行温州分行提起诉讼，请求法院判令被告洪某偿还借款本金162661.65元及利息（截至2020年7月5日的利息、罚息、复利83519.85元；另以借款本金162661.65元为基数，从2020年7月6日起按月利率2%计算逾期利息至实际履行之日止）。

判决后还有15天上诉期

法院受理后，在今年8月27日公开开庭进行审理并当庭宣告判决。法院判决认为：原告平安银行温州分行主张按约定月利率2%计算2018年5月5日至2020年7月5日期间的期内利息、本金罚息、复利，其总和已超过一年期贷款市场报价利率（LPR）四倍保护限度，法院参照原告起诉时一年期LPR四倍进行利息罚息和复利计算。同时，法院驳回了原告平安银行温州分行的其他诉讼请求。

这意味着，法院参考了最新的民间借贷利率司法保护上限对上述金融机构的借贷纠纷进行了判决，成为新规后行业内首例判决。

目前，中国裁判文书网随后已撤下相关判决书，有知情人士表示，判决后还有15天上诉期，因此就目前而言，还不是一个生效的判决，可能后续原告还会有动作。截至发稿时，平安银行未对上述最新案件的判决进行回复。

今年8月20日，最高人民法院发布关于修改《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（简称“新规”），民间借贷利率最高保护上限将锚定一年期LPR（贷款市场报价利率）的四倍。

值得关注的是，新规第一条明确：“经金融监管部门批准设立的从事贷款业务的金融机构及其分支机构，因发放贷款等相关金融业务引发的纠纷，不适用本规定。”

某股份制银行相关人士表示，此次判决在业内有两点争议，首先是案件起诉时间是7月6日，但最高法院关于4倍LPR的规定是8月20日出台。另外，新规中关于利率司法保护上限下调为4倍LPR，针对的是民间借贷，银行借贷纠纷并不适用。

新规适用于民间借贷行为？

广发信用卡公关负责人徐锐锋认为，新规针对的是民间借贷行为，银行借贷纠纷并不适用。而信用卡的借贷又更加特殊一些，因为信用卡是附带了很多增值服务的，比如最长56天免还款期、赠送积分、指定商户消费折扣等，跟单纯的借贷是不太一样。所以4倍LPR的利率是不会直接套用在信用卡借贷上的。

据介绍，按照人民银行所规定的，信用卡透支利率上限为日利率万分之五，下限为万分之五的0.7倍来计算，对应名义利率在12.775%到18.25%之间，按月计收复利。

不过，前述业内人士则认为，调整民间借贷利率后，持牌金融机构利率面临不小的下调压力，预计带动整个持牌放贷机构体系的定价下行。

“实际上，过往发布的关于民间借贷的司法解释，也都明确不适用于金融机构。”中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼分析指出，这是因为金融机构贷款利率一般由中国人民银行规制。2013年7月，央行发出《关于进一步推进利率市场化改革的通知》，全面取消对贷款利率上限的管制，交由金融机构自己进行市场化定价。因此，原则上金融机构贷款的利率上限可以由金融机构自主确定。

但是，董希淼认为，虽然金融机构发放贷款的纠纷不适用新规，这并不能说明，新司法解释对金融机构和金融借贷行为不产生任何影响。相反地，新司法解释将可能对金融业务产生重大影响。具体而言，对部分城商行、农商行、民营银行、消费金融公司等中小金融机构以及信用卡等金融业务，新司法解释将带来较大的影响。在司法实践中，部分地方法院以民间借贷利率上限来约束金融借贷行为，而部分地方法院按照央行规则认定金融机构贷款无利率上限，从而造成利率上限管制政策的“双轨制”。

专业人士观点

24%-36%年化利率高了

全国人大代表、国鼎律师事务所主任朱列玉指出，尽管金融机构贷款可能不属于民间借贷，但商业银行执行利率也没理由比民间借贷利率更高，因此，法院审理金融机构借款案件参照司法解释民间借贷利率的上限也无可厚非。朱列玉直言：“24%-36%的年化利率太高了，我们的制造业利润只有5%-10%。正常的是制造业的利润要比金融高，金融只是手段不是目的，要为制造业服务。”

董希淼建议，下一步，就金融机构不适用新司法解释等相关问题，建议最高人民法院通过发布指导意见、会议纪要等形式，在全国范围内统一裁判规则，并加强对地方法院的审判指导，减少因理解和执行尺度不一给金融机构带来困扰，更好地维护司法公正。同时，加强对金融机构和民间借贷资本合法权益的司法保护。对信用卡业务，应适用央行《关于信用卡业务有关事项的通知》对透支利率的上下限管理规定。同时，计算信用卡透支利息，应考虑免息期等特有因素。林晓丽

责任编辑：成岚