外债新政扩围提额,专精特新迎利好
原标题:周亮:人民币国际化及跨境融资系列文章之五十二-外债新政扩围提额,专精特新迎利好
一、引言
2022年5月30日,国家外汇管理局发布了《关于支持高新技术和“专精特新”企业开展跨境融资便利化试点的通知》(汇发〔2022〕16号,以下简称“16号文”)。此次外汇局发布的16号文重点关注解决境内企业融资难的问题,提高外债额度,其中:已开展试点的9个省(市)区域的高新技术和“专精特新”企业便利化额度统一提高至等值1000万美元;新开展试点的天津、山东、四川、陕西、浙江、安徽、湖南、青岛市辖内符合条件的高新技术和“专精特新”企业,可在不超过等值500万美元额度内自主借用外债。16号文将便利更多高新技术和“专精特新”企业在规定额度内自主借用外债,扶持更多企业加快创新发展,平稳度过疫情难关;也有利于境外银行(尤其是港澳银行)拓宽境内客户和业务的多样性。
本文将就16号文中相较之前的变化亮点及对企业、境外及港澳银行业的影响做出简要解读。
二、16号文主要变化解读
1.扩大了试点地区范围
16号文第一条明确外债便利化试点范围扩展到17个省(市)全范围,即在天津、上海、江苏、山东、湖北、广东、四川、陕西、北京、重庆、浙江、安徽、湖南、海南、深圳、青岛、宁波市内,符合条件的企业均可适用16号文统一的外债贷款额度上限标准。
2018年3月,国家外汇管理局在北京市中关村国家自主创新示范区开展外债便利化试点,允许中关村国家自主创新示范区内中小微高新技术企业在一定额度内自主借用外债,这是国家首次在特定区域内开放外债试点。第一次的试点无法惠及中关村外创业园区企业的需求,2020年3月19日,国家外汇管理局继续将该试点范围扩大至上海自由贸易试验区、湖北自由贸易试验区及武汉东湖新技术开发区、粤港澳大湾区、海南自由贸易港等9个省(市)的特定区域,以便更多的高新技术企业能够享受外债便利化政策。
时至今日,外汇局再次扩大企业跨境融资便利化试点范围,惠及天津、上海、江苏、山东、湖北、广东、四川、陕西、北京、重庆、浙江、安徽、湖南、海南、深圳、青岛、宁波共17个省(市)全范围,在上述区域内符合条件的企业均可按照指引参加跨境融资便利化试点业务。试点省市数量的增加、试点面积的扩大也说明以往试点结果卓有成效,在积累了更多的试点经验后,外汇局适时适当继续推行利好政策,让政策先行,促进企业降低融资成本、加大研发投入,从而更有利地推动试点地区高新技术企业的发展壮大,促进技术进步。
2.扩展了试点主体类型
16号文第一条明确将“专精特新”企业纳入跨境融资便利化试点企业类型范围,扩展了试点主体类型。
2021年1月23日,财政部、工业和信息化部联合印发《关于支持“专精特新”中小企业高质量发展的通知》(以下简称“通知”),通知要求加快培育一批专注于细分市场、聚焦主业、创新能力强、成长性好的专精特新“小巨人”企业,助力实体经济特别是制造业做实做强做优。一般来说,我国大部分“专精特新”企业多为制造业,而初创实体制造业在疫情下的生存更是举步维艰。此次16号文在金融方面带头贯彻落实通知中的理念,将“专精特新”企业类型纳入允许跨境融资企业主体范围,在金融融资方面予以该类型企业大力支持,有利于“专精特新”企业能够在加大研发投入等方面不因资金问题捉襟见肘,为我国培养更多有技术、创新能力强的高质量创新型企业。
3.提高了试点额度
16号文第二条将试点范围内企业自主借用外债的额度标准做了统一的规定:已开展试点的9个省(市)区域的高新技术和“专精特新”企业便利化额度统一提高至等值1000万美元;新开展试点的天津、山东、四川、陕西、浙江、安徽、湖南、青岛市辖内符合条件的高新技术和“专精特新”企业,可在不超过等值500万美元额度内自主借用外债。
为防范金融风险,一直以来,我国企业可借入外债额度有规模上限,并受到严格审慎的监管。随着我国经济实力增强,不断扩大开放,吸引境外资金持续流入的需求也越来越大。2017年1月11日,中国人民银行发布的《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》(银发[2017]9号文,以下称“9号文”)规定,我国境内符合条件的非金融企业可按照企业净资产2倍的金额向所在地外汇局申请办理一次性外债登记,但这一额度对于一些处于快速发展阶段中的中小型创业企业来说远远不够。16号文的出台,直接抬升了高新技术和“专精特新”企业融资限额的“天花板”,我们相信,该政策的实施能够更有效地帮助中小微企业度过融资难融资贵的困境。
三、16号文对境内企业和境外银行的影响
1.缓解境内高新技术企业和“专精特新”企业流动资金紧缺难题
受新冠疫情及管控政策的影响,很多中小微企业的经营都可能处于半停摆状态。企业一旦无法正常运转,营业收入就会减少,流动资金出现紧缺。企业为了正常运转就需要扩大融资。现阶段境外市场利率水平相对较低,16号文的适时出台可以让更多中小微高新技术企业通过境外融资降低企业财务成本,解决其在成长初期的融资需求,促进实体经济发展。
2.有利于境外银行、港澳银行拓宽境内客户和业务的多样性
发放贷款是银行收入的主要来源之一。16号文的出台扩大了境内可借用外债的企业范围,意味着境外银行尤其是港澳银行可服务的业务对象范围扩大,有利于开拓新客户;可借用外债额度的提高也能够加强银行与重要客户的关系。但16号文给境外银行带来业务利好的同时,境外银行也要加快业务创新,例如为降低银行展业的风险,要更加细化业务操作流程,加强真实性审核,以便面对不同的客户类型,使试点业务更加规范和顺畅,为增加开拓其他服务提前做好能力储备。
四、结语
本次外债便利化试点再次扩大试点范围,提高试点额度,有利于满足更多类型企业的境外融资需求,缓解企业融资难融资贵的困境;同时也从政策上帮助境外银行、港澳银行继续拓宽业务对象,体现了中国市场坚定不移地对外开放的姿态。我们也期待在16号文的实施过程中,境内企业与境外银行、港澳银行能够各取所需,共同提升我国跨境投融资便利化水平。
特别声明:
以上内容属于作者个人观点,不代表其所在机构立场,亦不应当被视为出具任何形式的法律意见或建议。
帮男友借款6万滚到200万,90后女生被迫卖房还贷
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90后女生为爱陷入“套路贷”泥沼
江苏苏州90后女学生谈了一场让她倾家荡产的恋爱,小晴称最初只是为帮男朋友借了6万元,但后面为了还债只能去借更多的钱。当追问6万元是如何滚到200多万时,小晴却怎么也说不清。更让大家无法相信的是,家里房子也被小晴抵押贷款100多万且全部花掉了。
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▲受害者部分转账记录及借条
小晴口中的男友徐某是2017年4月在某次聚会上认识的,后在他的追求下,俩人成了情侣。徐某在交往过程中告诉小晴,他不仅有一份固定工作,还与人在外合伙做生意。
2017年9月末,徐某告诉小晴自己在外做生意还缺点钱,希望她能帮忙担保借款。
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小晴觉得6万块钱并不多就答应了,但男友徐某又说做生意需要买辆好车,虽不情愿,但在徐某游说下,小晴还是勉强同意,在借条担保人处签下自己的名字,徐某也顺利借款6万元。可小晴没想到,这6万元竟成为自己陷入泥沼的第一步。
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男友徐某(嫌疑人)知道小晴名下有一套房子,这套房子价值300余万,便带小晴去贷款公司对小晴的房子进行了抵押。
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每次徐某介绍小晴借款时,所需要归还的利息都远远高于正常利息,经过12次借款,小晴以自己的名义欠下了200万元的外债,男友徐某却联系不上了。
小晴面临每个月要还几万块钱的抵押贷款,最终迫不得已将手中的房子卖掉偿还债务。
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小晴的房子是父母购买的,这一切,小晴都不敢告诉父母,直到父亲收到法院传票才知道女儿被骗,当把女儿小晴借款200多万的借条拿在手中,父亲懵得忘记追问来源,他怎么也不敢相信小晴会在外欠债200多万。
4个月,6万元是如何变成了200多万,小晴怎么也想不通,只知道彷佛有一个窟窿永远也填不上,而小晴的情况不是个例。
警方拨开迷雾“套路贷”团伙现形
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2018年底,苏州高新区警方接到一起类似“套路贷”报案,经过仔细甄别和深入查证后,一个采用虚增流水、收取高额利息、借新还旧、恶意垒高债务的犯罪团伙逐渐浮出水面。
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被害人李强告诉民警,2017年10月至2017年12月间,他被迫与王某、陈某健等人签下高额欠条,累计债务48万钱款,被骗20余万元。
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▲警方查获的账本及部分借条
枫桥派出所执法办案民警李小康说:“我们通过比较借条与受害人实际到手的借款数额,查找差额去向,将案情梳理通畅,并从中发现、明确嫌疑人。”
随即,高新区警方抽调精干警力成立专案组开展全面侦查。在掌握嫌疑人的犯罪事实基础上,锁定了陈某伟、王某、陈建等团伙主犯,并逐渐弄清了陆某、奚某等其他嫌疑人的身份,找到了他们的落脚点。
2018年11月,时机成熟,抓捕组在苏州高新区、吴江区、工业园区、相城区等地同步行动,抓获8名嫌疑人,并在主犯王某、陈建住处、车内及办公室场所搜到借条、账本、催债书等重要证据。
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因犯罪数额均属特别巨大,目前,王某、陈某伟、陈某健等主犯因犯诈骗罪,分别被判处有期徒刑十一年、九年、六年,分别并处不同数额罚金;其余嫌疑人已移交相关公安机关处理。
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借新还旧累高债务“套路贷”手段揭秘
在“套路贷”团伙内部,小晴、李强等受害人都被叫做“板子”,被套路借贷的行为则被称为“杀猪”。嫌疑人在实施“套路贷“前都会进行一定的“捕猎”,对象通常为社会经验不足,容易轻信他人、有车有房的本地人。在摸清“板子”及家中的资产情况后,会以各种名义将受害人拉入借贷的圈套,通过套路一步一步骗取受害人的钱财。套路之下,小晴的累计债务高达350万余元,其中被骗的就有130余万元。
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因为没有资金来源,在第一次借款后,受害人通常会被嫌疑人带着不断的去借款来还之前的债务,债务被不断垒高,通过”拆东墙补西墙“的方式,陷入一环套一环的陷阱。在借贷过程中,嫌疑人还会先将借款上的金额打给受害人,然后以利息为由,将部分欠款收回,有时会被要求收取服务费、中介费,因此,受害人实际借款与借条上的金额相去甚远。
警方提示
“套路贷”作为近年来出现的新型违法犯罪行为,是对以非法占有为目的,假借民间借贷之名实施的侵犯财产类犯罪活动的概称,它严重侵害人民群众的人身权利和财产权利,社会危害性很大。警方提醒广大市民朋友:
1、不轻信所谓的无抵押贷款,天下没有免费的午餐,如有相关资金需求,一定要选择手续完备、证照齐全的正规公司,避免向一些“小贷”公司或者专门从事高利贷放贷的机构借款。
2、不随意签订借款合同,签订合同前仔细看清楚,仔细阅读容易引起纠纷的还款时间、支付方式、利息等条款。凡是空白合约、口头打包票却不肯写进合同的,坚决不签。
3、要有证据意识,但凡钱款往来,务必留存证据,还款时尽量选择有迹可循的转账方式,并注意留言标明资金用途,如采用现金方式还款,要注意让对方及时出具收条,切忌“空口无凭”。
4、要果断报警,及时止损,如不幸陷入“套路贷”骗局,要及时拿起法律武器维护自身合法权益,避免引发其他更严重的违法犯罪行为。
来源:广东网警巡查执法
“西方私人贷款机构才是非洲国家背负重债的始作俑者”
来源:人民日报
受多重因素影响,近年来全球债务不断增长,非洲等发展中地区债务风险上升。一些西方国家颠倒黑白、借机炒作所谓“中国债务陷阱论”,抹黑发展中国家互利合作。事实上,越来越多研究报告和大量事实表明,西方私人贷款机构才是多数非洲国家的主要债权方,它们才是“债务陷阱”背后的始作俑者。非洲有识之士表示,中国对非投资助力当地基础设施建设和工业化进程,中国对非贷款有力促进了非洲国家自身能力建设,增进了当地民生福祉,给非洲人民带来了实实在在的好处。
“非洲部分国家被国际金融资本套上沉重的枷锁”
近期,多份研究报告分析了非洲债务的构成和根源。美国哥伦比亚大学和英国牛津大学学者今年5月发布的相关研究报告显示,自2004年以来,对冲基金、商业银行、保险公司以及大宗商品巨头等西方债权人一直是非洲债务的主要来源,非洲国家资金正以债务偿还形式源源不断流入欧美国家。德国弗里德里希·艾伯特基金会的报告显示,2020年非洲国家债务中私营、双边、多边债务分别占比41%、26%和33%,西方私人贷款机构是非洲国家最大债权方。
清华大学研究团队日前发布的《金融资本的陷阱:国际债券对发展中国家主权债务可持续性的影响》报告指出,西方金融机构最近十几年里在非洲国家和其他地区大量购买国际债券,使得中低收入国家债务总量迅速增长。统计显示,2008年至2020年,中低收入国家发行的国际债券增长近400%,2020年达到17372亿美元,占这些国家外债比例超50%。在中低收入国家的利息支出中,国际债券利息占63.2%,远超传统的双边与多边债务,成为发债国家债务压力的主要因素。目前已有超过20个非洲国家发行了国际主权债券,数额近10年间翻了5倍,而同时期双边债务增长约一倍。同时,国际债券大多以美元计价,在美元加息周期中,汇率与利息双重上涨显著增加了发债国的还款压力。
根据世界银行的数据,在49个有数据可查的非洲国家共计6960亿美元外债中,借自多边金融机构和私人金融机构(不含中国)的合计约占债务总量的3/4。英国慈善机构“债务正义”发布的报告显示,非洲国家35%的外债来自西方私人贷款机构,其总额几乎是中国对非贷款的3倍,平均利率约为中国对非贷款的2倍。“债务正义”政策部门负责人蒂姆·琼斯指出,西方国家指责中国造成非洲债务危机,这是在转移注意力,西方多边和私人债权人仍是非洲国家最大债权人。
清华大学国际关系学系主任唐晓阳指出,非洲国家债券发行激增与危机源于国际金融资本在发达国家经济低迷时,鼓励推进发展中国家发行欧洲债券,使国际金融资本能从新兴市场的高速增长中获取高额收益。面对全球经济下行等多重不利因素,一些经济结构相对脆弱、抗风险能力弱的国家不得不以更高的利率发行新债券以偿还旧债,形成了债务负担的“恶性循环”。“就这样,在貌似公平的市场规则下落入发展的陷阱,过早透支未来的增长,非洲部分国家被国际金融资本套上沉重的枷锁。”唐晓阳说。
“所谓‘中国债务陷阱论’实际上是西方国家抹黑中国的工具”
中国一直秉持正确义利观处理借贷、缓债等问题,将真实亲诚等原则切实落到实处,受到非洲有关国家肯定和欢迎。中国积极落实二十国集团(G20)缓债倡议,同19个非洲国家签署了缓债协议或达成了缓债共识,是G20成员中缓债金额最多的国家。对于疫情特别重、压力特别大的国家,中方同有关方一道,通过个案处理的方式提供债务减缓方面的支持。中国已宣布免除与中国有外交关系的非洲最不发达国家、重债穷国、内陆发展中国家、小岛屿发展中国家截至2018年底到期未偿付的政府间无息贷款。新冠肺炎疫情发生以来,中国宣布免除15个非洲国家到2020年底的无息贷款债务。
在减轻发展中国家债务负担的行列中,债权占比最大的西方私人金融机构却处于缺位状态。蒂姆·琼斯表示,西方私人贷款机构大量借债给非洲国家并收取更高利息,但在帮助非洲国家减缓债务压力上鲜有作为,“非洲所欠外债中它们的比重最大。它们不参加G20提出的缓债倡议,怎么可能达成有效的债务解决方案?”塞内加尔经济学家萨姆巴分析指出:“在非洲国家的债务减免问题上,西方国家政府应敦促私人金融机构参与到债务重组计划中,而不是攻击中国。”
肯尼亚非洲政策研究所所长卡格万加指出,西方自身手握更多非洲债务,并且利率比中国提供的高得多。“西方国家唯恐非洲国家得到发展所需的资金和资源、脱离了‘控制’,因此急于给中国贴上‘债务外交’‘新殖民主义’等标签。”
肯尼亚里亚拉大学学者贝亚特丽斯·马蒂里—迈索里表示,研究数据清楚表明非洲外债主要来源于西方,“所谓‘中国债务陷阱论’实际上是西方国家抹黑中国的工具,与非洲债务结构的真实情况毫无关系”。
“西方国家并非不清楚非洲债务的真正来源,而是在利用话语权优势诋毁中国。”南非约翰内斯堡大学非洲—中国研究中心主任戴维·蒙亚埃指出,破坏中国形象、渲染所谓“中国威胁”,是西方国家惯用的伎俩。“越来越多的人会意识到,西方私人贷款机构才是非洲国家背负重债的始作俑者。”
“中国向非洲提供融资是真心实意帮助非洲国家发展”
中非合作论坛成立以来,中方利用各类资金支持非洲新建和升级80%的通信基础设施、超过1万公里铁路、近10万公里公路、200多所学校、80多个大型电力设施、近千座桥梁、近百个港口和机场,还援助建设了130多个医疗设施、50多个体育馆。“中国向非洲提供融资是真心实意帮助非洲国家发展。”卡格万加表示,“贫困、发展停滞对非洲来说才是真正的负担。”
中国的资金和技术支持增强了非洲国家的“造血”能力。中企融资并承建的肯尼亚蒙内铁路,不仅每年盈利足以支付贷款本金、利息及运营成本,更是成为当地经济发展的动力,对肯经济增长贡献率达到1.5%,累计直接和间接创造就业岗位4.6万个。肯尼亚南南合作智库负责人斯蒂芬·恩德格瓦表示,中国对非洲国家的贷款都用于实施具体项目,落到了实处,能够使当地人民受益。“非洲国家能够明辨是非,不会被西方编织的谎言蒙蔽。”
马蒂里—迈索里说,过去20年,中国大量资金高效投入非洲基础设施建设,促进了非洲国家互联互通。“这对实现非洲一体化以及非洲大陆自由贸易区愿景非常重要。”
非盟委员会前副主席姆温查认为,共建“一带一路”是开放的倡议,非洲大多数国家都积极参与其中并因此受益。“西方国家应当摒弃冷战思维,将目光聚焦到真正值得关注的议题上。”(记者邹松闫韫明尚凯元)
《人民日报》(2022年08月08日17版)