冬季大迁徙，捷越是这样将线下业务搬到线上的

从去年6月开始，捷越联合线下财富端的门店就开始大量关闭，从原来的120家减少到现在的不到60家，公司全体员工规模也从顶峰时的10000多人减少到现在的8000人。

成立于2013年的北京捷越联合信息咨询有限公司（以下简称“捷越”）目前在资产端累计撮合交易金额超200亿元，服务借款客户27万人，借款余额近120亿。从撮合交易量来说，捷越位居互联网金融行业前列，然而线下理财业务却在在一系列的P2P监管政策出台后，成为捷越合规道路上不得不解决的一个关键点。

行业内很多类似于捷越的平台也都面临着转型、合规的考验。这一年多以来，P2P平台的数量锐减，不少平台因难以适应政策和市场的新形势，而无法继续生存。

捷越联合创始人、首席风控官王晓婷

捷越联合创始人、首席风控官王晓婷坦言：“很多机构这一年过得特别痛苦，捷越也属于这一类，”但据王晓婷介绍，在这一痛苦转型过程中，捷越撮合资金效率反而更高了。

“过去我们向规模要效率，现在转变为向管理要效率，”在新媒体走进捷越的活动中，王晓婷这样表示。她表示这句话听起来“挺土的”，但却是重人力、重资产企业管理的要点所在。

“我们砍门店，不光是要满足监管合规要求，更是从商业角度出发，只要门店的利润不达标，我们就把它砍掉。”王晓婷这样解释其关店的逻辑，虽然营业部数量在缩减，但是通过标准化作业，服务能力反而有所提升。

同时，通过向前理财APP，捷越的线下理财业务正在全面向线上转化。

向前理财，1个月内将5万客户迁至线上

由捷越推出的APP“向前理财”将于今年双十二正式上线，它将成为捷越将数万线下理财客户转至线上的载体。

向前理财支持包括个人信用贷款和抵押贷等多种交易类型，产品期限灵活，在90-730天不等，预期年化率在7%-10%。

不同于既有的产品“向上金服”，向前理财面对的主要人群是包括捷越既有线下客户在内的、面向“中产”与“准中产”人群的一款理财APP。APP的第一个页面会提醒用户联络自己的理财经理，在后续的使用中，具体的服务也是由理财经理参与完成。

在当前的互金行业中，金额小、周期短的理财投资是不少平台选择的模式，这也是最容易实现互联网化的一种模式。

而向前理财之所以没有完全采用互联网的模式，还是由客户属性决定的。捷越线下理财客户定位为中产阶级（或者说准中产阶级），年龄偏中年，单笔投资金额在50万左右，最高投资额达2000万。

在线下财富端，捷越已经累计服务了约30万人次，这一客群对品牌有一定的依赖度。据王晓婷透露，最终沉淀下来并能够向线上迁移的客户大约有5万人，她预计需要一个月的时间将这些客户中的绝大多数迁移至线上。

“不同于小白理财的模式，这种客户需要的是定制化的服务。因此，除了大数据、机器算法等技术手段之外，还是需要专属的理财经理根据他们的风险承受能力、投资偏好等为其设计、推荐产品，每个客户看到的页面都不完全一样，所获得收益额也会不同。”王晓婷这样说道。

因为是一对一的客户经理服务模式，未来，向前理财会设置一定金额的起投门槛，而且投资期限也会相对较长。不过，在上线之初，在现阶段，向前理财会面向所有用户开放，如果新注册用户之前没有接受过捷越的线下服务，后台可为其指定一位理财经理。

虽然保留了理财经理的服务，但是，从线下到线上，这一模式的转变还是有着不小的难度，尤其是对于不习惯互联网操作，不信任互联网理财的客户来说，并不是每个人都能顺利地接受一款理财APP。

对此，王晓婷表示，捷越对客户做了划分，通过对客户年龄、互联网使用程度等多方面的调查发现，非常难以接受互联网理财的客户之占极少数。对于几乎不上网、甚至不使用智能手机的个别客户，“我们也会尽量引导，建议他接受新的方式，如果对方实在排斥，我们只能选择战略型放弃，因为我们工作的重中之重是符合监管要求。”王晓婷说道。

不断下沉的“自场景”

捷越并不会关闭所有的线下门店，而且，王晓婷认为线下业务依然有很重要的意义。“就像有了网银之后，银行的柜台也依然存在，除了办理对公业务，它承担着咨询与服务的功能。我们会做强线下门店的服务功能，同时通过向前理财可以为之前线下的客户提供更好的服务。有时人们会把线下起家的P2P妖魔化，其实没有必要，还是应结合实际情况来看这个问题。”

另一方面，更重要的是，基于线下门店建立起来的“自场景”也正是捷越的优势所在。

“我们的门店覆盖了全国两百多个城市，在这些自有场景上开展金融服务，我们形成了一套成熟的获客、审核、风险管理体系，这是我们的一大优势。”

而且，捷越的门店也在不断下沉，据王晓婷介绍，其资产端70%的门店都是开设在四五线城市。这些地区的金融需求远远没有被满足，“因此，非常容易建立起我们的金融自场景，未来，捷越会在这些城市继续拓展。”

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证大旗下捞财宝利润持续下滑，入股捷越联合涉嫌高利贷及暴力催收

近期，有借款人向我们投诉证大集团旗下的借款端涉嫌高利贷问题。

据我们了解，证大集团涉及产业众多，分别有金融、文化、投资等领域。而在金融领域，证大旗下拥有三大企业：证大金服、证大爱特和捷越联合。

证大金服主营业务为资产端（证大前前），证大爱特为资金端（捞财宝），捷越联合为证大集团参股公司。

根据证大金服官方显示，其借贷产品较多，包括薪生贷、保单贷、随车贷、学历贷、网购达人贷、卡友贷、随房贷。

根据捞财宝官网信息披露显示，目前平台待收金额49.9亿，借款人数为9.1万，逾期金额为0。

一、资产端涉嫌高利贷和暴力催收，资金端利润下滑

借款人向我们表示，自己曾在2017年4月25日，向上海证大金融信息服务有限公司成都高新营业部申请贷款55000元，而实际借款合同上金额为82300元，随后又因咨询费、管理费等各项费用扣除了27300元。

后续因自己通过315晚会了解到了证大此行为为高利贷，自己不应承担超过36%的利率金额，随后与平台客服进行协商，打算提前还款；但客服表示无法提前还款，如果想提前还款，那么需要缴纳2万元的费用。

无独有偶，另一名借款用户实际借款67000元，分36期还款，合同金额却显示106075.72元，随后又扣除了39075.72元，实际贷款利率为57.12%。

随后我们注意到，在今年2月份的一起民间借贷纠纷案；原告控诉戴卫新、证大投资公司、证大大拇指公司以收取高额费用的方式规避利率限制为由告上法庭。

（中国裁判文书网）

此类纠纷的案件并不在少数，我们在第三方投诉平台上发现类似投诉案件有很多，不仅存在高利贷问题，还存在暴力催收的情况。

（来自投诉平台）

不难看出，证大金服的套路是在借款人的实际借款金额基础上增加了额外费用，然后使得借款人的整体贷款金额增加，当借款到账后再扣除借款人额外费用，但借款人却需要按照增加费用后的利率来进行还款。

整个过程下来，虽然平台没有直接通过借款金额到账后扣除砍头息的方式来提高利率，但这种间接砍头息很显然也存在不合规之处。

根据捞财宝近三年发布的财报情况可以看出，虽然平台每年均保持盈利，但逐年都在下滑，而2018年利润下滑得更为明显。

捞财宝2018年财报显示，平台营业收入为2.58亿，净利润为1163.23万元，与2017年同期相比，净利润减少43.43%。

（捞财宝2018年财报）

且同一时期的销售费用与管理费用在同时增加，而我们通过借款端的投诉率也可以看出捞财宝资产端的质量出现了严重下滑。

二、捷越联合涉嫌高利贷，且存在超级放款人模式

捷越联合旗下有向上金服和向前金服两家P2P平台，主要为资金端。

从股权结构来看，捷越联合二股东上海杰悦投资咨询有限公司占股上海证大投资咨询有限公司5%，证大投资实控人戴志康与高管戴卫新在捷越联合任职高管。

有借款人投诉，在捷越联合线下门店进行借款60000元，到账金额为56939.33元，分36期还款，但借款合同上金额为98000元；综合借款利率早已超36%红线。

（捷越联合借款人提供）

另外我们还发现，捷越联合旗下有多款高利贷产品，据不完全统计，包括三文钱、捷钱、借悦、天天借到等多家借款平台；这些平台均涉嫌高利贷、暴力催收等问题。

（来自第三方投诉平台）

同样，我们在中国裁判文书网发现，7月31日有一则企业借贷纠纷一审民事判决书，原告要求被告王晓婷（捷越联合董事）、第三人北京捷越联合信息咨询有限公司退还超出部分金额。

(中国裁判文书网)

这则判决说明，捷越联合涉嫌“超级放款人”模式。也就是平台通过其中一名高管与借款人签订借款协议，直接向借款人发放贷款，这种模式对于平台来说可以简单地迅速做大规模，但弊端也是显而易见的，平台很容易私设资金池、非法吸收公众存款。

而这则判决书中的被告王晓婷，就是这位“超级放款人”。

我们从中国互联网金融协会数据中看到，向上金服的关联关系借款余额为8350.29万元。

（中国互联网金融协会）

也就是说，目前通过“超级放款人”模式的放贷存量资金还有8350.29万元。

三、结语

虽然证大集团与相关联的捷越联合均为中国互联网金融协会成员，但却均涉嫌高利贷和业务违规等严重问题。

而互联网金融协会一直秉承中共中央、国务院指引的《关于开展扫黑除恶专项斗争的通知》，通知中明确指出高利贷、套路贷、暴力催收均为黑恶势力。

但两家公司作为协会成员，非但没有落实履行责任，反而严重违法违规。如果只想一味地通过高利贷方式谋取暴利，那么借款人和出借人的利益又有谁能来保证？

行业寒冬，捷越“向前”迈进线上，线下没有存在意义？

2016年互联网金融行业可以说是处于一个极度挣扎的状态，数以千计的平台相继倒下，前段时间借贷宝的“裸条门”更是吓坏了小编。当P2P被玩坏，甚至被妖魔化的时候，敢于涉足的平台骤然减少，这时候还有一家企业高调推出新的理财APP，号称与现有针对“长尾人群”的理财有所不同，这个专门针对“中产”和“准中产”人群，这个套路值得研究下。

现阶段中国财富管理行业有个现象，即“屌丝”人群被各种宝覆盖，高净值人群被银行私银部门覆盖，唯独中产或称为“新贵”阶层的人群，只能靠自己琢磨，进行财富管理以及资产配置。作为人民银行下属中国互联网金融协会的首批会员单位，捷越联合一直致力于为这类人群提供服务，并于双十二当天(12月12日)上线一款新产品——向前理财APP，对标美国的Whf。

最近，小编和其他几家媒体走访了捷越联合总部并进行了深入了解。

据介绍，向前理财与捷越联合已有的“向上金服”理财不一样，其主要客户是捷越联合这些年在线下财富端积累下来的稳定客户，是拿得出50万甚至更高金额做投资的中产、准中产人群，整体年龄为中年以上，有一对一的专属客户经理，其对于捷越这个品牌有足够的忠诚度和依赖度。而向上金服的客户更多是年轻阶层。

一方面，捷越联合希望通过向前理财APP把线下P2P理财业务转移到线上，完成监管合规要求。另一方面，希望通过这个理财，通过不断提升的科技，为中产阶级提供投资咨询。

都往线上走，线下还有存在的意义吗?

大家一听P2P有线下业务，就说这完了，肯定要被监管。但所谓线下，其实要从几个维度来看。线下P2P理财交易，属于监管红线，必须杜绝。但一个城市留一些工作人员，承担客户咨询服务工作，监管也并未禁止。“虽然现在大多数交易已经可以通过手机银行完成，但线下网点仍然有存在价值，”王晓婷表示。

对于借款端而言，线下门店就更是必要。互联网金融企业常规生产资产的方式有两种，第一种是几万甚至更高额的资产，必须通过线下门店的审核流程来完成借贷。另外一种是几千甚至更小额的资产，借款周期一般一两个月，则大多通过互联网实现。对于第一种资产，如果放到网上去，按行业万分之五来计息，要求用户在一两个月之内还款是不可能的，估计全都会成烂账。第二种资产放到线下去，通过门店审核的流程，运营者的成本会很高。这两种方式都很好，但是没有办法相互转换。

据介绍，捷越在全国有200个线下资产端门店，能从贷前、贷中、贷后几个维度审核管理借款客户，保证平台不良率控制在很低的一个水平。王晓婷表示，在所有的数据和供应商之外，捷越通过这200多家门店开拓的自有金融场景和一套相应的获客、审核、风险管理模式，也是捷越的优势之一。

行业平静期来临，监管将逐步落地

数据显示，从2013年到2016年，捷越联合的累计撮合交易金额呈几何倍数的增长。截止2016年10月31日，整个的平台累计撮合交易金额从2013年Q3Q4的7.3亿元猛增到203.93亿元，累计收回放款86.59亿元，累计服务借款客户数271774人，在库贷款余额117.34亿元。王晓婷预计，2017年各项监管政策逐步落地之后，行业内更多玩家将放慢脚步，进入平稳发展时期，，发展核心从原来追求更多的产品、放款规模和新增贷款余额，转变为追求更高的资产质量。

王晓婷表示，互联网金融的核心本质还是金融，风控非常重要，但风控从来不是一个部门的事情，应该是全公司的事情。王晓婷还表示，捷越联合在风控上并不存在明显的优势，一个互金企业在风控上的优势很难量化，它不是指风控政策和模型能具有多大优势，而要看政策和模型跟整个公司业务模式和商业模式配合之后是否具有优势。对此，捷越联合采取“多重把控、携手征信系统，大数据助力风险”的风控体系，利用政府金融征信系统数据库以及大数据掌握客户的基本信息、行为轨迹、财务状况及非金行业借贷历史，来形成可靠的客户画像，助力做反欺诈的决策。

不良资产问题亟需解决，催收行业风口将至

P2P是一个万亿级的市场，其产生的不良资产也是万亿的，加上银行的不良资产就更多了，却没有相应的催收机制，这是一个亟需解决的问题。

王晓婷认为目前中国催收行业具有如下特点：①规模化、标准化作业的玩家太少②行业缺乏不良资产定价标准③不良资产可以做ABS，但中国缺少有这样能力的企业。行业处于萌芽期，今年出现了非常多的参与者，王晓婷认为催收行业具有十分可观的市场，行业风口即将到来。

据了解，捷越联合已经开始在催收行业进行布局——快催收，目前团队接近300人，在全国有合肥、成都和西安三个战略网点。

2016年互联网金融行业的各企业和机构都过得比较艰难，捷越联合也属于其中之一。王晓婷认为，2016年的低谷期之后，随着2017年监管的完善，预计2018年行业将会再迎来一个大的提升。

公司简介捷越成立于2013年6月，股东为上海证大集团，是一家以互联网技术为载体，将金融与产业融合，服务于实体经济的综合信息资讯服务平台。业务范围涵盖财富资讯、信用数据整合、信用风险评估与管理、融资租赁以及包括信用借款、保理、房产抵押借款等在内的信息咨询服务。