发挥消费信贷的积极作用

来源：经济日报

用好消费信贷、释放消费潜力，这将是接下来金融支持扩内需的有效途径之一。日前，中央财办有关负责同志就中央经济工作会议精神和当前经济热点问题作深入解读，表示将适当增加消费信贷。与此同时，要把恢复和扩大消费摆在优先位置，采取强有力措施，增强消费能力，改善消费条件，增加消费场景，使消费潜力充分释放出来。

对于消费信贷的积极作用，要予以充分肯定。当前，我国消费信贷包括长期、中长期、短期三个层面。长期业务的典型代表是个人住房贷款，它在满足消费者合理住房需求方面发挥着重要作用。中长期业务多见于汽车贷款，不少金融机构与销售厂商合作，推出0利息分期贷款，进一步激发了购车需求；短期业务的范围十分广泛，涵盖衣食住行各个方面，如贷款装修、贷款买家电及日用品等，该业务通常被称为“周转钱”“急用钱”，主要用于缓解消费者的短期流动资金压力。

对于消费信贷可能暗藏的风险，也要予以高度重视。提起消费信贷，人们似乎对它褒贬不一。有人说，这是金融机构让我们超前消费、借此赚钱；还有人担心，消费贷款若管理不当，可能会违规流入股市楼市。这些担忧的存在，恰恰说明消费信贷仍有亟待改进之处。例如，部分金融机构营销不当，诱导借款人办理消费分期业务，借此收取分期费；又如，个别金融机构疏于管理，导致消费贷款违规流入股市楼市等政策禁止领域。对于这些问题，监管部门要坚持“抓早抓小”，力促消费信贷业务回归本源。

接下来，要用好消费信贷，充分发挥其积极作用。一方面，优化金融供给，让消费者愿意消费、便于消费。金融机构可从两方面着手。一是主动发现消费者的信贷需求，尤其要重点关注那些消费倾向高但暂时受疫情影响的群体。随着各地复工复产有序推进，居民的预期、收入都将逐步回稳，对此，金融机构要靠前发力，积极与各类消费场景合作，提升消费信贷的易得性。二是精准满足消费者的信贷需求，尤其是新市民的需求。当前，城市创业人员、新就业白领、快递服务人员等群体数量广、消费信贷需求差异较大，对此，金融机构要进一步细分客户，为这些群体增设差异化、个性化产品，提升消费信贷的精准性。

另一方面，完善负债管理，提升借款人的金融健康水平，让消费者舒心消费、安全消费。消费信贷不只是“把钱贷出去”这么简单，它是一个系统工程。金融机构既要解决借款人的资金短缺之急，又要帮助借款人形成良好的借贷习惯，避免其陷入过度负债、多头负债。如果借款人的资产负债状况不健康、还款现金流不稳定，那么消费信贷就会变成寅吃卯粮、拆东墙补西墙，最终难以持续发展。金融机构可进一步完善服务细节，例如，针对收入波动群体，优化担保方式和还款方式，适当延长还款时间，在把钱贷出去的同时，帮助借款人平滑收入波动，增强其财务韧性和消费能力，进而有效释放消费潜力。（本文来源：经济日报作者：郭子源）

2022年前三季度：个人贷款增长，为何持续放缓

【野叔观察】

10月11日，央行官网发布的《2022年前三季度金融统计数据报告》显示，今年9月末，BMB贷款余额210.76万亿元，同比增长11.2%，增速比上月末高0.3个百分点，比上年同期低0.7个百分点。

那么，前三个季度银行零售业务中非常重要的个人贷款增长情况如何呢？

附图一

个人贷款增长趋势第一，长期年度趋势分析。首先从增量与占比看。今年前三个季度，个人贷款（住户贷款）增加3.41万亿元，同比少增2.94万亿元；而2019年至2021年的前三季度增量分别是5.68万亿元、6.12万亿元、6.35万亿元。今年前三个季度，个人贷款增量在RMB贷款增量中的占比只有18.9%，而去年同期占比是38.0%。

其次从存量与增速看。9月末，个人贷款余额745143亿元，同比增长7.2%，比同期RMB贷款平均增速低4.0个百分点，比同期居民储蓄存款同比增速低7.3个百分点（差距比二季度末有所扩大）；从2007年至2021年的长期看，各年度个人贷款增速还没有出现过低于同期储蓄增速的情形（相关详情见本文附图二）。

附图二

第二，短期月度趋势分析。从2021年以来的各月份个人贷款同比增速看，放缓趋势同样较为明显。其中，2021年各月份同比增速均在12%以上（其中最大值是2月和3月均达到16.3%），不过已经开始表现为缓慢下行趋势。

今年一季度的3个月份，增速下降至12%以下；二季度的3个月份，下降至9%以下。7月至9月个人贷款同比增速分别为7.7%、7.4%、7.2%，由此可见今年以来逐月和逐季持续下行的趋势明显（相关详情见本文附图三）。而且从月度看，也是从今年1月开始，各月储蓄增速开始高于个人贷款增速（2月份有一个略低值除外），同时二者同比增速差距越拉越大。

附图三

个人贷款结构变化第一，期限结构分析。今年9月末，RMB个人短期贷款余额18.41万亿元，同比增长7.5%，比上年全年下行4.2个百分点；其中，个人短期经营性贷款余额9.53万亿元，同比增长20.73%，增速相对较高；当然，在实际业务中，存在有少部门个人将原来利率较高的房贷，替换为新的利率较低的“经营贷”现象。

同期，个人中长期贷款余额56.11万亿元，同比增长7.0%，是2008年以来的相对最低值（相关详情见本文附图四）。其中，以个人房贷为主要部分的中长期消费贷款余额46.58万亿元，同比增长5.0%，增速相对更低一点。

6月末，主要金融机构房地产贷款余额53.1万亿元，同比增长只有4.2%。其中，个人住房贷款余额38.9万亿元，同比增长6.2%，增速与同期个人中长期消费贷款增速相近。9月末，个人住房贷款相关数据尚未披露，预期与上季度末相比可能不会明显加速。

第二，用途结构分析。9月末，个人经营性贷款余额185273亿元，同比增长16.08%，显然这是当前个人贷款增长的“主要力量”。同期个人消费贷款余额559868亿元，同比增长4.40%，明显拖了个人贷款整体增速的后腿；其中个人短期消费贷款余额94077亿元，同比增长只有2.14%。

附图四

个人贷款影响因素第一，居民支出因素。从理论上看，支出因素对于个人消费贷款影响一般较为明显。当前个人贷款、特别是消费贷款的增速放缓，更多还是支出增长放缓相关。今年前三季度，全国居民人均消费支出17878元，扣除价格因素影响实际增长1.5%；而2017年至2021年5个年度，居民人均消费同比实际增长分别为5.4%、6.2%、5.5%、-4.0%和15.1%。

首先，看购房支出。前三个季度，全国商品房销售面积101422万平方米，同比下降22.2%；其中，住宅销售面积85758万平方米，同比下降25.7%。商品房销售额99380亿元，同比下降26.3%；其中，前三季度住宅销售额同比下降28.6%（相关详情见本文附图五）。这样的销售情况，至少也是2007年以来的最低水平。

附图五

其次，看购车支出。据“乘联会”披露的数据，今年1月至9月狭义乘用车零售量为1486.9万辆，比上年同期增加43.1万辆，仅同比增长约2.99%，（相关详情见本文附图六）。而前三个季度销售额同比增幅可能还低于销量的增幅。

再次，看购物支出。前三个季度社会消费品零售总额累计320305亿元，同比增长0.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额287131亿元，增长0.7%。

第二，居民收入因素。据统计部门的最新权威数据，今年前三季度，全国居民人均可支配收入27650元，扣除价格因素实际增长3.2%。而2017年至2021年5个年度，居民收入同比增长分别7.3%、6.5%、5.8%、2.1%和8.1%。居民收入增长放缓，是消费增长放缓的直接原因，进而影响到个人贷款、特别是消费贷款的增长。而现实收入增长与未来收入预期的变化，又受经济增长和就业形势的变化影响。

附图六

野叔的结语按照开门红所处的各年一季度对比分析，2014年至2020年各个一季度，个人贷款增量占全年增量的比例分布区间为28.23%至15.35%，呈现波动下行趋势；其中2020年相对最低的主要原因，在于同期个人住房贷款增量只占全年的23.3%。2021年一季度个人贷款增量占全年的32.35%，占比反弹的主要原因在于同期个人住房贷款增量约占全年的46.8%。由此可见个人房贷的增量与占比对于“旺季开门红”个人贷款增长的影响很大。

从目前的数据变化趋势来看，今年四季度及明年一季度，个人贷款增速会不会继续放缓，可能还难以预判。我们可以看到是，进入10月下旬以来“口罩”形势没有明显缓解，汇率和股市则有更大的波动。那么，2023年一季度开门红个人贷款营销，同样会受到当前形势和后期居民就业与创业、收入与支出、一般消费与购房等多个因素的影响。

疫情撞上信贷投放高峰，贷款真的要抓紧了

如今，新一轮疫情再次来临，为帮助受疫情影响的小微企业渡过难关，银行推出了一系列的纾闲产品和贷款政策。并且现在正是贷款黄金期，贷款旺季都不贷款等到

何时贷?

九月初，国务院召开了常务会议，部署稳经济一揽子政策的接续政策措施。

A:

一是增强信贷总量增长的稳定性。在向政策性开发性银行新增8000亿元信贷额度、新设3000亿元政策性开发性金融工具额度的基础上，追加3000亿元以上金融工具额度，并可以根据实际需要扩大规模。加大对基础设施建设和重大项目的支持力度，将老旧小区改造、省级高速公路等纳入支持领域。引导金融机构扩大中长期贷款，鼓励金融机构发行“三农”、小微企业专项金融债券，拓宽可贷资金来源

二是推动降低企业融资成本1月、8月公开市场操作和中期借贷便利

(MLF)中标利率两次累计下降了20个基点，带动1年期贷款市场报价利率(LPR)下行0.15个百分点，5年期以上贷款市场报价利率下行0.35个百分点，下一步，要进一步发挥贷款市场报价利率指导性作用和存款利率市场化调整机制的作用，引导金融机构将存款利率下降效果传导到贷款端，降低企业融资和个人信贷的成本。

三是突出重点领域、薄弱环节和受疫情影响行业的支持。用好支农支小再贷款，落实好支持煤炭清洁高效利用、科技创新、普惠养老、交通物流专项再贷款和普惠小微贷款支持工具、碳减排支持工具。继续对小微企业和个体工商户、货车司机贷款及受疫情影响的个人住房与消费贷款等实施延期还本付息。保障房地产合理融资需求，合理支持刚性和改善性住房需求。依法合规加大对平台经济重点领域的金融支持，促进平台经济健康持续发展。同时会议指出，继续对小微企业和个体工商户、货车司机贷款及受疫情影响的个人住房与消费贷款等实施延期还本付息。

房贷延期还款有求必应

当下，受疫情影响，很多人工作和生活受到影响。也打乱了房贷一族的还款计划，部分客户房贷延期还款意愿强烈。自四月初起，就有工行、农行、中行、建行等多家银行相继推出了房贷延期还款的服务，符合相关条件的即可申请，解决了因疫情影响而无法按时还款的房贷一族的燃眉之急。

加力帮扶小微企业

在疫情扰动下，小微企业面临的压力不容忽视。4月8日，银保监会发布《关于2022年进一步强化金融支持小微企业发展工作的通知》，针对受到疫情冲击较大行业的小微企业，多家银行快速出招为小微企业纾困解忧。

--北京银行上海分行表示，将企业提供不限于信用、担保、抵质押等方式下的信贷支持，建立专项融资服务通道，对于符合支持范围的相关企业，按照不低于最近一期央行LPR利率给予融资支持，对于疫情防控骨干企业，将根据实际情况给予更优惠利率，最终授信额度及贷款执行利率以北京银行授信审批结论为准。

--盛京银行积极落实“无还本续贷”服务，保障小微企业渡难关同时，推出利率下调50个BP优惠，重点助力防疫企业复工生产等七项暖心服务举措。

--兴业银行上海分行不仅主动对接企业，让续贷增量扩面，还开辟绿色通道，加大对重点领域和困难行业的信贷支持力度，同时进一步加大减费让利力度，对受疫情影响最严重的小微企业，该行在已减免多项手续费的基础上，再度加码，将普惠金融贷款指导利率一次性下调100基点。

--上海银行主动对受疫情影响、暂时遇到困难的中小微企业，创新“无还本续贷”方式，实现企业资金周转无缝衔接，缓解企业资金压力，帮助企业渡过难关。

--工商银行上海市分行创新云服务模式，保证融资支持不间断。不仅强化贷款投放，通过绿色通道、快速审批、专项规模、优惠利率等，全方位保障防疫抗疫、民生服务、果蔬生产配送等行业融资需求。同时，还将对接贷款到期前企业资金安排和融资服务需求，通过线上贷款批量延、线下贷款快速审等通道，持续拓宽普惠金融服务的深度和广度。

为何要抓紧贷款

1.央行宣布下调首套个人住房公积金贷款利率

9月30日，中国人民银行决定，自2022年10月1日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下(含5年)和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%。第二套个人住房公积金贷款利率政策保持不变，即5年以下(含5年)和5年以上利率分别不低于3.025%和3.575%。

2.部分城市首套住房贷款利率下限放宽

9月29日，人民银行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。以目前5年期以上LPR为4.3%计算，首套房贷利率下限为4.1%，二套房贷利率下限为4.9%。

3.年底贷款难

贷款在10-11月份最为适宜，这时候条件相对会比较放宽。如果到了年底，银行额度缩紧，可分配额度已经到达瓶底，银行为了加强额度的合理利用，在众多的贷款申请中，会选取优质的客户优先放款，条件一般的客户可能会无缘贷款对个人征信系统信息也是加强宙查，以防年底申贷的人多了，以假乱真。

所以，建议大家趁着现在的最佳时机，抓紧贷款，如果等到年底可能就真的无款可贷了。

最后

近年来的疫情给中小企业带来了极大的困难，如今，在相关政策扶持下，建议企业主抓住政策红利，可能你当下不是很急需资金周转，但是，“天雨绸缪’提前做规划，一定不会错。如果对自己的实际情况不清楚的，可以找专业的贷款金融机构，给你制定方案，匹配合适的贷款产品。