年利率35.99%的“还呗”，现金贷市场上的“孤勇者”

在现金贷市场上沉寂两年多的“还呗”正卷土重来。

昔日“还呗”卷土重来

开甲财经注意到，大量多头借贷用户在第三方社区分享被“还呗”频繁唤醒的经历。从分享案例看，还呗在今年初和7、8月份曾发起过两波密集的短信和电话攻势，诱导多头借贷用户重新更新APP里的个人信息，提交贷款申请。不过，在超过20多名多头借贷用户中，仅有两三人反馈成功下款，其余用户贷款申请均被拒绝。有经验丰富的“老哥”告诫称，还呗虽然再度活跃，但下款情况并不好，谨慎“送人头”。

“还呗”不是现金贷市场上最早、最老练的玩家，但它完全有资格被称为这个市场上最彪悍的“孤勇者”。

2019年，华东现金贷市场上曾涌现出多家打着“信用评估”旗号收割借款人的助贷平台，这些平台勾结第三方支付公司，在贷款用户登记的银行卡自动扣取68-399元不等的评估费。这是一个无本万利的生意模式。后来，最大的玩家×艺被警方查处后，这个市场上强扣“会员费”、“征信费”的助贷机构迅速作鸟兽散。“还呗”也是侥幸逃过一劫的玩家之一，在那场危机之后，它沉寂了差不多两年，放贷规模收缩的同时，忙于催收回款。

只不过，“孤勇者”“还呗”仍然没有放弃昔日的丛林模式，它至今仍在使用“提升额度”等名义强制扣取用户数百元的会员费，被用户发现并投诉后就退款，没发现就继续悄悄扣款。

去年11月，“孤勇者”“还呗”还上演了一场高调的“回归”hw。在全国各地商圈及写字楼的电梯广告里，“还呗”投放了一条“打老婆的人不借，不打老婆的即时到账”的广告。在将全国人民雷的里焦外嫩之后，“还呗”意犹未尽地撤下了这条据说“考虑不周”的宣传语。

“还呗”这条广告的投放机构是分众传媒，也是“还呗”的主要股东。“还呗”的创始人徐志刚曾经是招商银行“掌上生活”负责人、前招商银行信用卡中心作业部总经理。

2015年8月，上海数禾信息科技有限公司成立；2016年3月，数禾科技获得上市公司分众传媒天使轮投资1亿元人民币，分众传媒持股70%；2016年2月，数禾推出信用卡账单分期服务APP“还呗”；2017年11月，数禾科技控股分众传媒旗下的持牌小贷重庆市分众小额贷款有限公司；2017年12月，数禾科技完成A轮3.5亿人民币融资，投资机构为红杉资本，信达以及诺亚财富，此后分众传媒持有数禾信息的股权比例降至41.9886%；2019年2月，数禾科技B轮获新浪3000万美元投资。

经营业绩方面，根据分众传媒披露信息，2016年，数禾科技净亏损4854万元；2017年，数禾科技收入2.02亿元，净亏损5615万元；2018年，数禾科技实现营业收入10.81亿元，净亏损3843万元。2019年上半年，数禾科技实现营业收入12.5亿元，净利润4584万元，首次扭亏为盈。2019年，分众传媒披露的对还呗的投资收益为1.1亿，截至当年末分众传媒持有还呗35.88%股份。

2020年，分众传媒确认的对数禾科技的权益法下确认的投资损益为1.97亿元；按股份计算，还呗2020年净利润5.5亿元。

2021年，分众传媒对数禾科技确认的长期股权投资净收益为2.75亿元，按股份计算，还呗2021年净利润7.66亿元。

2022年上半年，分众传媒对数禾科技确认的长期股权投资净收益为0.98亿元，按股份计算，还呗上半年净利润2.73亿元。

值得注意的是，2021年，还呗向分众传媒支付的广告费用高达9434万元。“不打老婆就放款”广告词也是这上亿元关联交易的一部分。

隐藏在担保费中的高利贷

“还呗”的“孤勇”还表现在其放贷利率上。在新浪微博上，还呗投放的广告称，贷款最高额度20万，综合年化利率8.99%-23.99%，借万元日息最低才两元起；广告视频中的演员宣称，这个利息“真的非常非常低”。

还呗的贷款利率真的非常低吗？

开甲财经从一位借款人手中收到的一份还呗借款服务协议看到，合同明确约定，乙方与甲方（还呗）合作金融机构签署的贷款综合年化成本最高不超过36%（包括利息、担保费等）。不过，一旦逾期，借款人还应支付5%的违约金（包括贷款本金及费用）。

根据最新的监管政策，民间借贷利率必须遵守4倍LPR利率，消金公司、小贷公司以及其他持牌机构最高利率上上限也不应超过24%。超过24%的贷款利率并不受法律保护。还呗在合同里约定最高36%的年化利率公然违背了有关监管规定。

开甲财经随机抽取了6位还呗投诉用户披露的贷款数据并进行测算发现，还呗用户的实际贷款利率介于32.27%-35.99%。作为一家助贷机构，还呗为何能收取如此高昂的贷款利息呢？

根据还呗和用户的披露，开甲财经发现，还呗的资金方主要包括上海银行、南京银行、新网银行、西安银行、青岛银行、华通银行、紫金农商银行、光大信托、中信消金、中原消金、苏宁消金、小米金融、中邮消费金融、万达普惠等。但是，这些资金方收取的利率远远低于36%。

某还呗用户称，他通过还呗借款18000元，资金方为南京银行，分期12期，每期还款1808元。该用户发现，每期还款里面都有一笔数额较大的担保费，且担保费远高于利息。他向南京银行投诉后被告知，银行收取的利率为10%，其余的费用都是还呗收取的。

另一位在还呗借款的用户提交的借款担保合同显示，他贷款28700元，放款方为江苏紫金农商银行，分12期还款，每期2883.12元，其中贷款本金2360.18元，利息113.89元，担保费409.05元，担保费为贷款利息的3.6倍！合同显示，这笔贷款的担保方为西安鸿飞融资担保有限公司，收取的担保费总额为4908元，约为贷款本金的17%。

西安鸿飞融资担保有限公司成立于2007年，注册资本与实缴资本均为10亿元，法定代表人为杨建斌。这家公司有两家股东，大股东陕西中棣实业有限公司持股74.5%，穿透后其实际控制人为中国农业发展银行。

此前曾有媒体曝光，西安鸿飞融资担保有限公司与一些助贷平台合作，以评估费的名义向贷款用户收取8%-10%的服务费。

还有一位还呗用户披露的借款明细显示，一笔1万元的贷款，分期12期，每期还款997.24元，其中利息63.25元，担保费130.59元，担保费为利息的两倍以上；另一笔4万元的贷款，分期12期，每期还款3944.29元，其中利息317.35元，担保费477.66元，担保费为利息的1.5倍。

畸高的利息让借款人不堪重负，很多用户最终陷入多头借贷、借新还旧、以贷养贷的恶性循环。从这个意义上说，还呗肆无忌惮的高利贷无疑是将大量年轻人驱赶进债务陷阱的始作俑者，与其合作的众多金融机构当然也没有尽到合理的审核与监督职责。

还呗创始人徐志刚对此会有丝毫愧疚吗？不会的，你何时见过猎人对猎物有过怜悯之心？在现金贷市场上，徐志刚就是手持猎枪的猎人，多头借贷的老哥们则是待屠的猎物。

想当初，徐志刚因带领招行“掌上生活”以卓越成绩而获得中国人民银行的科技创新嘉奖，他也当之无愧的成为互联网金融行业的明星；如今，他带领还呗以36%的高利贷不幸地成为中国互联网金融圈的“孤勇者”，只是不知道，这一次，监管机构会如何给他定义。

西安银行业绩失速连续一年半垫底城商行 个贷规模罕见缩减98亿利息中收两端承压

长江商报消息●长江商报记者蔡嘉

曾经以“小而精”著称的西安银行（600928.SH），已经被同行甩在身后。

中报显示，今年上半年，西安银行实现营业收入32.54亿元，同比减少8.48%；归属于该行股东的净利润（净利润，下同）为12.27亿元，同比减少13.45%，业绩增速在A股上市银行中处于最末位水平。

而在上市银行业绩普遍向好的2021年，西安银行全年净利润增速1.73%，也仅高于浦发银行和民生银行，并在上市城商行中处于垫底位置。

长江商报记者注意到，与此前大力推进零售转型、个贷规模大幅提升的步调不同，今年以来，西安银行的个贷发放罕见收缩。2015年至2021年末，西安银行的个人贷款规模由103.87亿元增长至693.92亿元。

截至今年6月末，西安银行个人贷款和垫款595.87亿元，较上年末减少98亿元，降幅达到14.13%，使得全行贷款和资产总额增速仅为2.91%、2.12%。

由于利润率更高的个贷规模减少，上半年，西安银行利息净收入27.97亿元，同比减少9.83%。其中发放贷款和垫款利息收入45.57亿元，同比减少3.25%。不仅如此，同期该行手续费及佣金净收入1.88亿元，同比减少23.77%。

唯一一家营收净利双降的上市城商行

刚刚过去不久的中报披露季中，西安银行的业绩表现难以让市场满意。

中报显示，今年上半年，西安银行实现营业收入32.54亿元，同比减少8.48%；净利润12.27亿元，同比减少13.45%。

事实上，随着后疫情时代经济稳步复苏，上市银行年内业绩普遍回温。作为商业银行板块的绩优生，今年上半年，A股42家上市银行中，37家实现营业收入和净利润双增，仅民生银行和西安银行两家银行同时出现营业收入和净利润双降。特别是西安银行上半年净利润降幅高于民生银行，在A股上市城商行乃至整个上市银行板块中业绩增速垫底。

长江商报记者注意到，西安银行此前被视为A股市场上“小而精”的上市银行代表，IPO之前西安银行曾保持业绩稳步增长趋势。

2016年至2018年，西安银行的营业收入和净利润分别由45.18亿元、20.11亿元增长至59.76亿元、23.62亿元。2019年3月，西安银行顺利登陆沪市主板，并在当年业绩增速达到新高。2019年该行实现营业收入68.45亿元、净利润26.75亿元，同比分别增长14.55%、13.27%。

疫情暴发后，西安银行业绩增速明显放缓。2020年和2021年，该行分别实现营业收入71.38亿元、72.03亿元，同比增长4.27%、0.91%；净利润27.56亿元、28.04亿元，同比增长3.05%、1.73%。

其中，2020年全行业受疫情冲击较大整体业绩增速放缓，西安银行当期净利润增速在上市银行板块处于中间位置。但疫情后西安银行与同行之间的差距逐步拉大，2021年，A股上市银行中，西安银行的净利润增速就只高于浦发银行和民生银行，并在城商行中处于最末位。

2022年以来，西安银行业绩已然失速。今年前两个季度，该行分别实现营业收入15.43亿元、17.11亿元，同比变动-18.52%、2.96%；净利润6.08亿元、6.19亿元，同比减少14.17%、12.73%。

长江商报记者注意到，不论是传统的吸存放贷，还是当前各家银行纷纷发力的中间业务，西安银行均存在不小的展业压力。

中报显示，今年上半年，西安银行实现利息净收入27.97亿元，同比减少9.83%。其中发放贷款和垫款利息收入45.57亿元，同比减少3.25%，而吸收存款利息支出30.37亿元，同比增长8.2%。这就使得在降低实体经济融资成本的同时，负债端成本依旧高企的情况下，上半年西安银行的净利差和净息差分别为1.62%和1.74%，同比分别减少21BP和26BP。

与此同时，上半年，西安银行实现非利息净收入4.57亿元，同比增长0.70%，主要支撑点来自于投资收益。报告期内，该行投资收益为3.44亿元，同比增长91.87%。但手续费及佣金净收入1.88亿元，同比减少23.77%。其中，投行、代理、贸易融资及担保等业务的收入降幅分别为76.65%、7.96%、27.94%。

零售转型遇阻个人消费贷款减少97亿

与此前资产规模快速增长的趋势不同，今年以来西安银行扩表速度明显放缓。

上市后，2019年至2021年末，西安银行的资产总额分别为2782.83亿元、3063.92亿元、3458.64亿元，增幅分别达到14.29%、10.1%、12.88%，均保持在10%以上。

长江商报记者注意到，过往年份中，西安银行着重于零售业务强化，仅从贷款这一方面来看，2015年至2020年末，四年时间内西安银行个贷余额由103.87亿元增长至675.65亿元，增幅达到5.5倍；占贷款总额的比例由12.11%提升至39.29%，增幅也超过两倍。2021年末，西安银行的个人贷款规模693.92亿元，较上年末增长2.7%，但增速显著降低。

今年6月末，西安银行资产总额3532.08亿元，较上年末仅增长2.12%，贷款和垫款本金1870.94亿元，较上年末增长2.91%。其中零售端贷款罕见出现负增长，6月末，该行公司贷款和垫款1017.98亿元，较上年末增长7.88%，个人贷款和垫款595.87亿元，较上年末减少98亿元，降幅达到14.13%。利润率更高的个贷规模压缩，这成为西安银行上半年利息净收入减少的主要原因之一。

截至今年6月末，西安银行的个人贷款中，个人消费贷款规模266.98亿元，半年间减少96.85亿元，降幅26.6%。同期，该行房产按揭贷款、个人经营性贷款及信用卡规模并无较大变动。

而从信贷资产质量上来看，2019年至2022年6月末，西安银行不良率分别为1.18%、1.18%、1.32%、1.22%，呈先升后降趋势。

不过，依靠自身利润留存，IPO之后再无股权融资的西安银行，上半年资本充足率有所提升，在当前中小银行密集融资补血的背景下实属不易。截至今年6月末，西安银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.9%、12.11%、12.11%，较上年末分别增长0.78、0.02、0.02个百分点。

值得关注的是，西安银行存在重要股东大比例质押的情况。截至今年6月末，西安银行第二大股东大唐西市文化产业投资集团、第七大股东曲江文化产业风投、第九大股东长安信托以及第十大股东金花投资集团分别持有该行14.27%、2.26%、1.74%、1.69%股份，质押率分别为100%、44.72%、99.7%、81.4%。

视觉中国图

陕文投小贷公司荣获三项省级荣誉

文化艺术网-文化艺术报讯（全媒体记者魏晓文）4月7日，记者从陕西文化产业投资控股（集团）有限公司（以下简称“陕文投集团”）获悉，由陕西省小额贷款公司协会举办的“2021年度优秀小额贷款公司”评选结果揭晓，陕西文化产业小额贷款有限公司（简称“小贷公司”）荣获“2021年度优秀小额贷款公司”、“2021年度优秀小微普惠金融模式”、“2021年度优秀‘三农’服务模式”三项省级荣誉称号。

“2021年度优秀小额贷款公司”评选活动历时2个月，由陕西省小额贷款公司协会秘书处组织行业专家在全省范围内对参评单位和个人进行审核评价。本次年度评选活动共设置2021年度优秀小额贷款公司、2021年度优秀小微普惠金融模式、2021年度优秀“三农”服务模式、优秀小贷人四项奖项，从实践案例、优秀商业模式、产品创新、数字金融和可持续发展等多方面进行评分。

据介绍，成立于2013年的小贷公司，由陕文投集团发起，是省级监管的唯一一家普惠金融综合服务机构，中国小额贷款公司协会发起单位之一和首届会长单位、陕西省小额贷款公司协会首届会长单位，拥有小额信贷、内资融资租赁、商业保理、互联网小额贷款运营等牌照。依托科技，秉承普惠初心，完善产品体系，致力于为小微、文化、三农提供无微不至的综合金融服务，与西安银行等10余家金融机构建立良好业务合作关系，以国有信誉、灵活高效的优势享誉业界。近年来，小贷公司以金融产品创新为抓手，以数字化推动商业模式创新，持续探索文化金融融合路径，为陕文投集团赋能的同时为地方实体经济发展贡献力量。

编辑：尧文责编：高思佳终审：赵梓希