上港集团(600018.SH)拟推出A股限制性股票激励计划 授予价为2.34元/股
天风证券：给予上港集团买入评级，目标价位8.54元
价值投资标的分析：上港集团(SH .600018)
上港集团(600018.SH)：拟分拆锦江航运至上交所主板上市
天风证券：给予上港集团买入评级，目标价位8.54元
2021-11-03天风证券股份有限公司陈金海对上港集团进行研究并发布了研究报告《投资收益推动盈利较快增长》，本报告对上港集团给出买入评级，认为其目标价位为8上港集团(600018)收入和利润较快增长前三季度，上港集团营业收入同比增长36港口主业平稳增长2021Q1-Q3上海港集装箱吞吐量比2019年年化增速分别为4投资收益大幅增长前三季度投资收益同比增长152%，其中第三季度同比增长266%，带动盈利增长。投资收益的增长，主要来自东方海外国际、上海银行、邮储银行等公司的盈利增长。考虑到集运运价同比仍然大幅上涨，我们预计东方海外国际的四季度盈利有望明显增长；上海银行和邮储银行的万得一致预期显示全年盈利有望较快增长，从而带动上港集团的投资收益增长。盈利预测和评级考虑港口吞吐量增长、管理费用增加，2021-23年预测归母净利润从166、149、147亿元下调至153、144、143亿元，维持买入评级。风险提示：全球贸易增速下降，港口降费政策出台，上海房价大幅下降，再投资收益率下滑该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为7
价值投资标的分析：上港集团(SH .600018)
我对上港集团(SH第一，上港集团实力强，是我国大陆最大的港口企业。第二，上港集团具有独特的地理区位优势。第三，上港集团是国际航运中心的主要承建者之一下面咱们用自由现金流折现法算一下上港集团(SH根据前面提到的计算方法，自由现金流量=经营活动产生的现金流量净额-构建固定资产、无形资产和其它长期资产支付的现金咱们先算出上港集团(SH上港集团(SH下面咱们看一下上港集团(SH考虑到上港集团(SH那么，上港集团(SH第一步，计算未来10年的自由现金流：第一年自由现金流57亿，第二年自由现金流=57亿*（1+4%）=59亿，以此类推。第二步，把自由现金流折现。第一年是57亿除以1第二年是59亿除以1以此类推。图表中最后一行就是计算出来的自由现金流的折现值，第一年的53第三步，计算公司从第11年一直到未来永远的自由现金流并把它折现。从一个时间点一直到未来永远的自由现金流用专业术语来讲，叫永续年金，永续年金公式就是：永续年金价值=初始的自由现金流*（1+g）除以（R-g）；其中，R是指折现率，g是指永续年金的增长率第11年一直到未来永远的自由现金流=第10年的自由现金流*（1+0因为永续年金增长率是3%，所以就是第10年的自由现金流81亿乘以1由于这个2785亿是10年以后的自由现金流，所以还要把它折现。2785亿除以1+0第四步，将第二步算出的未来1-10年的自由现金流的折现数值494亿，和从第11年一直到未来永远的自由现金流的折现数值1555亿加起来，是2050亿，这就是上港集团(SH这个2050亿和上港集团(SH为了更直观，我们进行第五步的计算，用上港集团(SH在最后，需要提醒大家的是，以上仅是我的个人见解，不构成投资建议。最后，祝各位投资顺利！(去喜马拉雅搜索“熊猫价值投资”免费收听更多精彩内容！)
上港集团(600018.SH)：拟分拆锦江航运至上交所主板上市
格隆汇6月29日丨上港集团(600018此次分拆上市完成后，上港集团股权结构不会发生变化，且仍将维持对锦江航运的控股权。通过此次分拆上市，可使得上港集团和锦江航运的主业结构更加清晰，锦江航运将作为公司下属国际、国内海上集装箱运输业务平台独立上市，将有利于提升锦江航运的品牌知名度及社会影响力，强化锦江航运在专业服务领域的竞争地位和竞争优势。上市公司作为行业领先的码头运营商和港口物流服务商，主要从事港口相关业务，主营业务分为集装箱板块、散杂货板块、港口物流板块和港口服务板块。公司所属子公司锦江航运主要从事国际、国内海上集装箱运输业务，与公司其他业务板块之间保持高度的业务独立性。此次分拆前后公司的主营业务领域不会发生变化，此次分拆上市不会对公司其他业务板块的持续经营构成实质性影响。此次分拆上市完成后，公司仍将控制锦江航运，锦江航运仍为公司合并财务报表范围内的子公司，锦江航运的财务状况、经营成果和盈利能力仍将反映在公司的合并报表中。本文源自格隆汇
