上证50ETF折价套停牌股票中国重工案例解析

回到2013年那个夏天，那个比现在还要艰难的夏天，那个被戏谑为鸦片战争底的1849大底血淋淋的展现在脑海中当日的大盘如此汹涌澎湃，对金融行业心怀无限憧憬和向往的青年（也就是我），2013年5月4日才刚刚到琴岛大厦某券商实习，看看下面的K线图，天呐，那个夏天我都经历了什么。大盘一路走低，跌破1950点后，就是解放战争，然后是抗日战争，再然后是辛亥革命，任谁也想不到能打到鸦片战争！当天中午，整个券商交易大厅死气沉沉，没有一声电话响起，为什么呢？因为机智而疲惫的老总让我们把电话线拔了。客户的电话早就打爆了，而当天上午此起彼伏的电话铃声震得人心里发慌，电话里传出来的大都是客户的谩骂，各色方言的谩骂好不热闹，我觉得四川和东北话的比较好听。而此时，马路对面不远处的中商大厦里，同样岁数的一群年轻人，正在努力的操作着上证50ETF，通过不断的做折价盘口，套出里面已经停牌的股票-中国重工（601989）。该股票于2013年5月16日停牌，消息面上属于资产重组，重大利好。停牌的股票买不到的，大部分人都会这么说。但是利用ETF申赎机制里面对于停牌股票现金替代的规则，通过折价操作，就可以用停牌“现价”获得重大利好停牌股票，简直是魔法啊！原理图如下。有对此模式感兴趣的看官，欢迎私信沟通，这里不再做理论详解。我们继续讲故事。初秋，天高气爽，微风拂面，2013年9月11日，中国重工复牌，一字板。然后连板三天。复牌第四个交易日开板，年轻人们砸盘出清。没人知道他们折价搞出来多少股票，只是据说，他们用赚来的钱买了整整一栋办公楼，2013年青岛的楼还只是楼，很便宜中国重工复牌走势图各位看官，2013年的行情比现在难，扛过来的最后大部分都成了大佬，还是那句话，只要熬得住，就能熬得出。欢迎同步关注微信公众号

“愚公移山”！中国重工的股价盘中创12年新低，三月市值蒸发63亿

人生最长情的是陪伴，股票也是如此！3月16日，中国重工的股价再一次创新低：3资料显示，中国重工主要从事船舶制造及舰船配套、船舶配套、海洋工程等业务。在2009年上市半年后，股价就来了一波翻倍之旅。但随后就“土归土尘归尘”般跌至发行价格附近。一直震荡了4年的时间，才终于在2015年的牛市中到达了它的巅峰：20拉长它的日K线图上看，就像一个大写的A字，或许它真正地诠释了A股的含义？巅峰时刻的总市值有4590亿元，但行情行至如今，以最低的3中国重工的股东人数，在2015年9月30日时是120在某投资社区，有散户投资者写到，“无所谓了！都已经跌了这么多，还能下跌多少？大不了将它留给子孙，有闲钱就加一点，做一次愚公移山！”在“价值决定价格，价格围绕着价值上下波动”的规律下，个股股价的下跌背后一定是上市公司业绩的波动。据中国重工披露的最近5年业绩数据显示，它的波动性较大。2020年归属母公司股东的净利润为-4对于持有中国重工的股民投资者来说，这样的现状让他们“进退两难”。因为“进”，没有业绩支撑的股价终归难以上涨；“退”，已经创下了历史最低，似乎也“无路可退”了。不过，从大多数股民的交易习惯上看，现在“割肉”大抵下不了手，那么就有可能重复那位“愚公”所做的动作。只是，普通的散户投资者可以选择继续坚守，与它长期陪伴。但是，中国重工是融资融券标的，那么加入了财务杠杆的投资者，如果中国重工未来的股价继续表现不佳，对于他们的账户来说，会存在被强平的风险。所以，如果我们要选择合适的投资标的，那么前期的投研“功课”必不可少。股市看似门槛很低，进入容易，但是要真正地迈入，难度非常大。那么，对于散户投资者来说，怎样才算是做好“功课”，然后在股市里博弈胜出呢？其实，在你精心挑选的个股远远跑输指数时入场，然后在持仓股远远跑赢指数时离场，股市的“高门槛”就能一跃而过。精心挑选的个股需要在有大资金关照的龙头行业以及它们当中的龙头股中选择，然后组合投资。只要不是选到基本面有问题的个股，自身也没有加杠杆，那么在持仓股下跌时，切不可受市场短期的情绪面影响而割肉或止损。因为，第一步选股正确了，即使持仓股跟随了市场的短期下跌，但它们最终都会依靠自身的业绩支撑来填平回调的“大坑”。风险提示：文中观点仅供参考交流，投资有风险，入市需谨慎！

中国重工的股价涨上来又跌下去，散户做了一年的“黄粱美梦”

去年末，中国重工的收盘股价为4从中国重工披露的业绩数据来看，今年前三个季度的营业总收入分别同比增长57如果从公司经营的层面找不到股价不涨的原因，那么只好转向股票的层面来寻找答案了。果不其然，从它的前十大股东累计持有股数方面找到一些“蛛丝马迹”。2021年一季度末，中国重工的前十大股东累计持有144最新的三季报数据显示，前十大股东累计持有143一只个股的前十大股东出现了减持行为，即使相对于自身的股数来说，减持的比例不大，但扔给二级市场的筹码也会带来千万元甚至亿元的资金流出。一旦大股东的减持行为引发连锁反应，那么将极大地打击市场做多的热情，抑制个股向上的动力。从这些掌握着大量筹码的前十大股东的减持行为来看，他们似乎认为中国重工的现价有些“贵”，需要对它重新进行估值重估。但是，持有中国重工的散户可不这么认为，他们“情比金坚”。去年末的股东总人数为68股东人数虽然不能直接决定一只个股的股价运行走势，但绝对是庄家进场的考虑因素之一！看看其他股东人数众多的个股表现就能知道一二。中国平安、三一重工等的股价长期阴跌，为什么涨不上去？因为在震荡行情中，只要它上涨，抛售的筹码将呈现几何级别的增长。不像在牛市，无论抛出多少筹码都会被源源不断流入的场外资金承接。所以，在没有明显的牛市氛围中，一只个股没有强有力的控盘，它的股价最终还是从哪里来回到哪里去。最后，股票市场没有只涨不跌的个股，同样地也没有只跌不涨的个股。在中国重工这里，虽然散户做了长长的“黄粱美梦”，但是“横有多长竖有多高”的股市真理永远存在。虽然不知道中国重工何时再现牛市的辉煌，但是每一位散户心中不应该都有牛市的信念吗？风险提示：文中观点仅供参考交流，投资有风险，入市需谨慎！