信创板块“火了”！蔡嵩松低价“抢筹”中国软件(600536.SH) 机构：或成未来三年计算机的投资主线

智通财经APP获悉，近期信创引领计算机板块的行情。国庆节后截至11月1日收盘，信创产业指数(8841644)涨18.82%，区间内，信创行业指数97家成分股中，84家报涨。其中，成分股之一竞业达(003005.SZ)三周内涨幅超160%，科创信息(300730.SZ)、中国软件(600536.SH)涨超70%。

从2022年三季度调仓来看，明星基金经理蔡嵩松、李晓星等比较看好信创行业，青睐包括金山办公、中国软件等在内的成分股。

其中，蔡嵩松三季度“大手笔”加仓中国软件，他管理的诺安成长混合三季度买入中国软件1078.85万股，新晋该股第四大股东；诺安和鑫保本加仓199.27万股，由二季度末的第八大流通股东上升至三季度的第六大流通股股东，增持后持股538.92万股。蔡嵩松通过两只基金合计持有中国软件1617.78万股，期末参考市值达6.97亿元。

值得一提的是，10月10日以来，中国软件涨幅达70.69%，这意味着，如果蔡嵩松期间未减持，合计持股中国软件或将浮盈近5亿元。

李晓星则更加“心水”金山办公。他管理的银华心怡和银华心佳两年持有期在三季度均小幅加仓金山办公，环比增持幅度分别为7.44%、7.37%。

开源证券表示，根据2022Q3基金前十大重仓股数据分析，配置比例方面，2022Q3计算机行业基金重仓股市值规模占基金重仓股总规模的比例为2.69%（不含东方财富），环比2022Q2上升0.28，计算机行业持仓回暖。基金重仓持股市值前十大个股方面，2022Q3恒生电子的持仓数量大幅增加，金山办公、用友网络、中控技术新进入前十大，机构增配行业信创赛道。

东吴证券在研报中指出，政务大数据一体化主要任务的实施，将刺激国产大数据相关软、硬件产业的发展。整体来看，国内大数据相关的ICT软硬件都会在这一体系的建设中受益，其中一些综合能力较强的厂商受益更为明确。

市场人士分析认为，较高的政策支持力度，叠加较低的估值，是这一板块深受关注的重要原因。具体到细分领域，除关注传统行业，可将视野放宽，聚焦"泛信创"的机会。

政策利好背景下，信创产业链内多家国内公司迎来较大本土化发展机会。总体来看，业绩坚挺成为信创公司主流表现，Wi数据显示，截至11月1日，在96家公布三季报的公司中，有59家实现盈利，占比61.46%。

国泰君安研报指出，信创将成为未来三年计算机的投资主线，“信创可以将医疗IT、管理软件、金融IT、网络安全等赛道全部串联。因为底层基础软硬件替换以后上层应用软件需要全面适配升级，将带来大量业务需求。”国泰君安认为，信创将带来计算机行业一轮新的景气周期。

首创证券表示，政策强化经济、重大基础设施、金融、网络、数据等安全保障体系建设，以国家战略需求为导向，集聚力量坚决打赢关键核心技术攻坚战。体现出推进国家安全体系和能力现代化，以及解决关键核心技术“卡脖子”问题的决心，信创、网安板块在政策支持下有望迎来加速发展。

中国软件(600536.SH)：中电信创有限合伙已完成工商登记并取得营业执照

格隆汇6月1日丨中国软件(600536.SH)公布，公司2022年5月31日获悉，2022年5月30日公司及子公司麒麟软件与中电教育、中国长城科技集团股份有限公司、华大半导体有限公司、中国中电国际信息服务有限公司、飞腾信息技术有限公司、南京中电熊猫信息产业集团有限公司、中国电子产业工程有限公司、中电金信数字科技集团有限公司、深圳市桑达实业股份有限公司、中国瑞达投资发展集团有限公司、中国振华电子集团有限公司、中国彩虹电子进出口有限公司、中国电子信息产业集团有限公司第六研究所、中电金投控股有限公司共同签署《中电信创控股(深圳)合伙企业(有限合伙)合伙协议》，设立中电信创控股(深圳)合伙企业(有限合伙)(简称中电信创有限合伙)。中电信创有限合伙已完成工商登记，并取得营业执照。

有限合伙贯彻落实国家网络强国战略，全面发挥中国电子信息产业集团有限公司作为国家网信产业核心力量和组织平台的优势和潜力，统筹发挥产业链链长的积极作用，同时产业协同促进上市公司发展。有限合伙主要投资于信创行业具有较高行业地位、重大影响力、广阔市场发展前景的项目，最终通过项目投资的分红、股权转让和上市等方式实现盈利。

本文源自格隆汇

中国软件(600536.SH)创年内新高 信创板块会王者归来吗？

进入二季度以来，沉寂了近两年的信创板块又开始重新进入投资者视野。

自4月27日创下年内低点反弹以来，国产软件龙头中国软件(600536.SH)今日再度涨停，股价一路震荡走高且创下年内新高，累计涨幅达到93%。与此同时，数据库龙头海量数据(603138.SH)也紧随其后，今日喜提一个涨停板，4月底的低位以来累计涨幅也有86%。此外，国产CPU龙头海光信息(688041.SH)今日也大涨14%，自上市以来的低点已上涨25%。

近几年来，在中美贸易摩擦背景下，美国对我国高科技产业持续进行打压，信创产业龙头受到全面制裁，尤其是芯片代工环节被全面限制，而这也成为压制我国信创产业的一个关键因素。

今年以来，美国又开始对我国半导体产业连续进行打压，此前已禁止14及以下先进制程设备出口中国，如今又再次在EDA、半导体材料等领域对我国先进半导体发展进行限制。美国上述制裁行为表明我国只有坚定不移的走科技自主的道路，进一步加速信创和半导体产业的发展。

东亚前海证券认为，关键核心技术是国之重器，只有实现关键核心技术的自主可控，才能从根本上保障国家经济安全、国防安全和其他安全。以AI、芯片为代表的关键核心技术的供应链安全已成为大国战略竞争的核心焦点，我国政府高度重视自主可控与国产化。在中美科技脱钩的背景之下，IT产业链生态必须实现底层安全、自主可控，才能应对未来更多的不确定性。

目前信创生态已基本形成(华为鲲鹏生态、中国电子PKS体系生态、曙光海光生态)，国产基础软硬件产品也已实现从“能用”到“好用”。信创建设节奏上，2022年信创产业开启规模化应用，由党政信创向金融、电信、能源、交通等行业信创拓展，从政策驱动走向政策+市场需求双轮驱动。

在运营商方面，三大运营商从2019年开始在每年的服务器集采中采购一定数量的国产芯片服务器，服务器采购国产化比例不断提高。这一方面说明信创市场已从党政为主的市场向行业市场迅速拓展，另一方面也反应出国产服务器性能持续提高，已能在对性能要求较高的运营商场景承担重要作用。

在金融行业方面，金融信创试点范围由大型银行、证券、保险等机构向中小型金融机构渗透且2022年开始，大型银行集采已开始规模化采购国产芯片服务器。另外，金融信创生态实验室成立，标志着金融信创正式展开适配验证和生态建设。

随着政策红利不断释放，国信创产业进入高速发展期。根据海比研究院预计，到2025年信创市场规模或将突破2万亿元，2021-2025年CAGR为35.7%。作为信创事业的绝对核心，IT基础设施是最先替换层，预计2022年我国信创IT基础设施规模为2299.1亿元，2021-2025年CAGR为40.7%，将为信创市场的发展奠定良好的开端。

开源证券认为，长期来看，未来五年是“大信创”发展的关键时期，发展空间广阔。短期来看，2022年是行业信创的元年，从2023年开始，金融、运营商、电力等八大关键行业的国产化有望加速。同时，相关政策催化有望逐渐落地，提振市场信心，必须重视“大信创”的产业趋势。

具体配置上，太平洋证券指出，行业信创有望成为2023年计算机最大的投资主线，重点推荐行业信创板块的海光信息、景嘉微、中国长城、金证股份、中科曙光、华大九天、中望软件、金山办公、致远互联。