泰豪科技拟摘牌七六四90%股权 上半年净利润下滑26.44%

致力于军工装备、智慧能源领域产业发展的泰豪科技(600590)拟持续拓展军工领域布局。

拟摘牌七六四90%股权

8月21日晚间泰豪科技公告称，公司当日董事会审议通过，同意公司全资子公司江西泰豪军工集团有限公司（下称“泰豪军工”）以自有资金参与公开摘牌收购天津七六四通信导航技术有限公司（下称“七六四”）90%股权。

根据天津产权交易中心公示信息，中环资产、广播器材通过挂牌方式拟转让其合计持有的七六四90%股权，转让底价为1.57亿元。本次挂牌转让在天津产权交易中心信息披露起始日为2020年7月27日，截止日为2020年9月18日。

七六四成立于2002年，经营范围包括电子信息、软件、航空航天的技术开发，经济类型为国有独资公司（企业）/国有全资企业。据披露，七六四2019年实现净利润1295.51万元，2020年上半年亏损1305.3万元。

泰豪科技称，公司正在按照“以军工信息化装备为主赛道，军工能源装备为辅赛道”的战略发展方向聚焦军工装备产业，逐步实施产业结构调整，积极开展产业链上下游的外延式并购，整合产业和市场资源，向一流的创新型国防装备供应商迈进。公司围绕上述领域广泛寻找符合公司战略发展方向的产业和标的，七六四公司符合公司战略发展方向和产业发展理念。公司可与七六四在通信指挥、卫星导航等领域形成较好的协同效应，完善公司军工装备产业相关产业链，提升公司产品盈利能力及市场占有率，同时通过各方在技术、资质、市场渠道的优势互补，可在新产品、新业务方面创造新的增长点，有助于打开公司在军工信息化领域的市场空间。

本次收购完成后，七六四将成为公司的控股孙公司，并纳入合并报表范围，将有助于公司核心竞争力的提升，以及盈利能力的增强。

上半年净利润下滑26.44%

积极拓展业务版图的泰豪科技，上半年受疫情影响业绩出现下滑。

据公司21日晚间披露的2020年半年报，期内公司实现营业收入17.38亿元，同比下滑22.01%；净利润8102.32万元，同比下滑26.44%。

泰豪科技表示，报告期内公司持续推进战略转型，进一步集中资源发展军工装备产业、持续推进公司产业结构调整，以提升公司整体经营质量为经营思路，坚持内生与外延并举的战略方针，实现业务稳健发展。

公司2020年第一季度受新冠疫情及整体宏观经济影响较大，供应链受阻、下游客户验收后，产品生产及交付进度出现较大程度滞后，一季度实现营业收入6.66亿元，同比下降46.07%；进入二季度以来，公司积极组织复工复产并加快产品生产及交付进度，生产经营快速恢复，截止报告期末，营业收入同比下降22.01%。报告期内，公司毛利率同比提升1.4个百分点，产品盈利能力进一步提升。

公司称，目前已基本摆脱新冠疫情的影响，生产经营已恢复至正常，产品订单充足，但受上半年新冠疫情影响生产及交付有一定延后，下半年公司将持续加大技改投入，提升生产效率，保证产品的正常交付。

21日晚间泰豪科技同时公告，拟投资不超过3.9亿元参股设立泰豪汉唐新兴产业母基金（济南）合伙企业（有限合伙）（暂定名，下称“泰豪汉唐母基金”），该基金规模暂定为8亿元。

据悉，泰豪汉唐母基金的普通合伙人及基金管理人为汉长唐安创业投资管理（青岛）有限公司（下称“汉唐创投”），汉唐创投是一家专注于军工装备、高端装备制造、新一代信息技术等领域的投资机构，拥有一支经验丰富、特点鲜明的投资团队，在上市公司产业基金运作、企业投融资以及国内企业境内外上市等方面有着丰富经验。

泰豪科技称，参与此次投资，可加快推进公司聚焦军工产业战略实施，有助于公司培育优秀标的资产，为后续进行并购提供储备项目、降低整合风险；同时，也可为公司带来一定投资收益。

600590 : 泰豪科技关于非公开发行后仍不存在实际控制人的补充公告

股票代码：600590股票简称：泰豪科技编号：临2014-058

泰豪科技股份有限公司

关于非公开发行后仍不存在实际控制人的补充公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

泰豪科技股份有限公司(以下简称“公司”或“本公司”于2014年10月

)

15日披露了《泰豪科技股份有限公司关于股东权益变动的提示性公告》，公告中

说明本次发行完成后，泰豪集团有限公司(以下简称“泰豪集团”)及其实际控

制人持有公司股份的比例将上升至21.05%，泰豪集团成为第一大股东，原第一

大股东同方股份有限公司(以下简称“同方股份”的持股比例将下降为16.01%，

)

公司仍处于无实际控制人的状态。现对公司不存在实际控制人的情况补充说明如

下：

一、本次非公开发行后，泰豪集团仍不足以对公司董事会的决定产生重大

影响。

根据《公司章程》的规定，公司董事会成员有7名，其中独立董事三名。公

司第五届董事会系经公司2012年8月31日召开的公司2012年第一次临时股东

大会选举产生。2012年7月，同方股份和泰豪集团作为符合条件的股东，分别

向公司出具了提名陆致成先生和黄代放先生作为董事候选人的提案，并最终获得

股东大会通过。因此，在公司本届董事会成员构成中，股东委派2名，其中同方

股份和泰豪集团各委派一名；其他董事成员由公司董事会提名委员会提名，其中

时任公司高管兼任董事2名，分别为毛勇和邹映明(现为毛勇和杨剑)，独立董

事3名，分别为张蕊、熊墨辉和夏朝阳。第五届董事会任期为2012年8月31

日至2015年8月30日。

根据泰豪集团2014年10月17日披露的《详式权益变动报告书》，截至报告

书签署日，泰豪集团没有改变上市公司现任董事会或高级管理人员的组成，包括

更改董事会中董事的人数和任期、改选董事的计划或建议、更换上市公司高级管

理人员的计划或建议。泰豪集团也未与其他股东之间就董事、高级管理人员的任

免存在任何合同或者默契。

根据本公司向泰豪集团的问询，本次非公开发行完成后，在本届董事会成员

任期届满之前，泰豪集团亦无更改董事和主要高级管理人员的计划。

因此，本次非公开发行后，泰豪集团仍不足以对公司董事会的决定产生重大

影响。

二、本次非公开发行后，泰豪集团仍不足以对公司股东会的决议产生重大

影响。

本次非公开发行完成后，泰豪集团直接持有公司股份的比例将上升至

20.74%，成为公司的第一大股东，泰豪集团及其实际控制人黄代放合计持有公司

股份的比例将上升至21.05%，同方股份持有公司股份的比例将下降为16.01%，

成为第二大股东。泰豪集团及其实际控制人持有公司的股份比例与同方股份仅相

差5.04个百分点，根据泰豪集团披露的《详式权益变动报告书》泰豪集团暂无

，

进一步增持公司股份的计划，而在公司的股东构成中，泰豪集团及其实际控制人

无其他一致行动人。

本次非公开发行完成后，中国海外控股集团有限公司、南京传略股权投资企

业(有限合伙)、南京瑞森投资管理合伙企业(有限合伙)、天津硅谷天堂阳光

股权投资基金合伙企业(有限合伙)、新疆硅谷天堂嘉鸿股权投资合伙企业(有

限合伙)合计持有的公司股份比例将达到16.38%，根据公司向泰豪集团及上述

股东的问询，泰豪集团未与上述股东达成任何一致行动的书面或口头约定。而公

司其他股东较为分散，上述股东与同方股份合计持有的公司股份比例将达到

32.39%，远超过泰豪集团持有的公司股份比例。

因此，本次非公开发行完成后，泰豪集团仍不足以对公司股东会的决议产生

重大影响。

此外，在公司的发展历史中，2011年5月之前，同方股份一直是公司的控

股股东。2011年5月23日，公司召开2010年度股东大会，更换了董事会成员

构成，同方股份委派的董事未达到公司董事会成员半数以上，此后公司未再将同

方股份认定为控股股东，仅作为第一大股东披露。此时，同方股份持有公司股份

比例为22.71%，泰豪集团持有的股份比例为14.08%。此后的公司历年定期报告

中，均未将同方股份认定为控股股东，而仅作为第一大股东披露。

综上，我们认为此次非公开发行完成后，尚不能将泰豪集团认定为控股股东。

本公司法律顾问北京市天元律师事务所就上述事项出具法律意见认为：发行

人本次非公开发行完成后，不存在控股股东和实际控制人。

特此公告。

泰豪科技股份有限公司

董事会

二〇一四年十一月十日

军工板块连续大涨 泰豪科技盘中涨停 行业景气向上估值有望迎来修复

5月18日，军工板块大涨1.84%，泰豪科技（600590）涨停。

板块个股方面，天海防务（300008）涨幅超8%，迈信林、航新科技（300424）、新余国科（300722）、新光光电涨幅超过6%，航发动力（600893）、天和防务（300397）、洪都航空（600316）等涨幅居前。

板块回调近30%

拉长周期看，军工板块自今年1月6日见顶后，开启了一轮中级别的调整，期间最大调整幅度达27.17%。

对于这一轮调整，市场曾解读为流动性预期变化从而导致抱团股巨震所致。

但就军工板块近期的走势来看，板块近日以上涨居多，最近6个交易日收获了5个阳线，表现相对强势，似乎有结束调整的味道。

下游军品需求旺盛

对于军工板块，光大证券指出，中国从武器装备总数量、武器装备作战性能等方面，与当今世界的军事强国仍然有着显著差距。中国在国际上的地位显著提升，国防建设及武器装备需与国际地位相匹配，而从目前数据来看，仍有较大提升空间，这为国内军工行业提供了成长机遇。

根据光大证券数据，军工板块2020年国防军工行业实现营业收入4749亿元，同比增长11.41%；实现归母净利润287亿元，同比增长69.84%。

图片来源：光大证券

首创证券表示，经过多年军工技术的迭代累积和十四五军备需求量大涨，部分具有高技术含量、高壁垒优势的细分行业龙头公司科技含量很高，军工股可看齐科技股，未来想象空间大、行业确定性强、现金流稳健、增长速度快，属于A股市场各行业优质稳定的“压舱石”。虽然近期军工板块波动调整较大，但把握住行业基本面向好的本质特点，持续跟踪优质产业链龙头公司情况，业绩将随时间逐步兑现。

板块估值处于历史

对于军工板块，光大证券指出，从历史估值水平来看，军工行业估值水平始终高于沪深300。行业估值在经历了15-16年的峰值后开始回落。

经过20年7月及20年12月-21年1月两轮上涨后，再次回落，21年5月14日收盘PE-TTM为70倍，目前军工板块的整体基本处于2016年峰值以来的较低水平。

图片来源：光大证券

光大证券认为，在国防建设需求的牵引下，在内循环为主的双循环发展格局下，军工行业仍能保持高景气度，持续高速发展。建议国防军工行业投资沿国防建设刚需、内外循环拓展两条主线进行。

国防建设刚需推荐中航沈飞（600760）、航发动力等核心主机厂，建议关注中直股份（600038）、北摩高科（002985）、航亚科技、爱乐达（300696）、应流股份（603308）、盟升电子等产业链细分领域核心公司。内外循环拓展推荐中航光电（002179）、宏达电子（300726）、光威复材（300699）、中航高科（600862）、中简科技（300777）、航天电器（002025）、航天发展（000547），关注振华科技（000733）、鸿远电子（603267）、火炬电子（603678）、高德红外（002414）、七一二（603712）、国睿科技（600562）。