中国软件：预计2022年1-6月亏损，净利润同比增11.34%至25.19%
民生证券：操作系统国产替代空间可期 重点关注中国软件(600536.SH)等
中国软件(600536.SH)：麒麟软件拟增资扩股实施员工持股
中国软件：预计2022年1-6月亏损，净利润同比增11.34%至25.19%
中国软件发布业绩预告，预计2022年1-6月亏损2.7亿元至3.2亿元，同比上年增11.34%至25.19%。
公告中解释本次业绩变动的原因为：
（一）主营业务影响：一是公司业务主要集中在下半年结算验收；二是受国内新冠疫情波动影响，公司在市场开拓、项目交付等方面受到一定影响，部分项目进度延后；三是公司持续加大自主软件产品、重点工程项目的投入。
（二）非经营性损益的影响：非经营性损益对公司本期业绩预告没有重大影响。
（三）会计处理的影响：会计处理对公司本期业绩预告没有重大影响。
中国软件2022一季报显示，公司主营收入15.24亿元，同比上升49.64%；归母净利润-10251.7万元，同比上升34.89%；扣非净利润-10435.54万元，同比上升39.26%；负债率68.3%，财务费用869.51万元，毛利率37.5%。
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；过去90天内机构目标均价为40.79。近3个月融资净流出1.25亿，融资余额减少；融券净流入467.17万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中国软件（600536）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，未来营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标1.5星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0~5星，最高5星）
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民生证券：操作系统国产替代空间可期 重点关注中国软件(600536.SH)等
智通财经APP获悉，民生证券发布研究报告称，操作系统是信创的最核心细分环节之一，C停服等事件更体现国产操作系统发展的紧迫性和必然性。“二十大”报告强调“健全新型举国体制，强化国家战略科技力量，提升国家创新体系整体效能，形成具有全球竞争力的开放创新生态。”在信创产业推进大趋势下，操作系统国产化有望不断加速，重点关注中国软件(600536.SH)、软通动力(301236.SZ)、创意信息(300366.SZ)、拓维信息(002261.SZ)等行业领军企业。
民生证券主要观点如下：
操作系统行业：巨头主导，国产力量不断进取。
桌面操作系统市场的主导位力量是Wiw，服务器操作系统则以Lix为主。经过三十多年的发展，国内操作系统从“可用”到“好用”，软件生态持续升级，国产化进程不断推进。
国产化紧迫性：COS停服趋势已定，国产化势在必行。
COS将于2024年6月30日停止服务，将对现行操作系统的安全性造成重大打击，势必造成服务器操作系统的迁移浪潮，合规要求、迁移成本、安全性需求将成为重要考虑因素，国产替代已经是势在必行。针对COS的停服，国产操作系统厂商已经具备相对完善的解决方案。麒麟软件旗下的麒麟V10操作系统基于E生态，助力企业客户自主安全迁移。
国产操作系统发展现状：国产龙头后起发力，生态持续完善。
1)市场格局：桌面操作系统领域Wiw、OS2021年在国内仍占据超过90%市场份额服务器操作系统领域2021年Lix服务器操作系统市场占有率达到79.1%，行业开源服务器操作系统市场中COS与RHEL占份额较高。2)国产龙头持续发力：目前国产操作系统形成了麒麟、统信两大巨头，中科方德、普华等逐步发力。麒麟软件2019-2021年收入复合增速约为140%，2021年净利润增速达到67%欧拉等生态不断繁荣，截至2022年11月，E欧拉操作系统的累计装机量达到245万套，超过10家厂商发布商业发行版，并具有大量重要行业客户。
操作系统国产替代空间：百亿空间可期，存量视角更显潜力。
根据该行测算，服务器信创操作系统市场规模到2027年有望超百亿，PC端市场则有望达到近70亿元，整体市场有望超200亿元。如果从17-21年存量视角考察，两大领军企业占存量市场份额仍较低，国产化具有长期发展空间。
风险提示：行业格局变化存在不确定性技术路线变革风险国产化采购进度、价格等具有一定不确定性。
中国软件(600536.SH)：麒麟软件拟增资扩股实施员工持股
格隆汇7月9日丨中国软件(600536.SH)公布，公司子公司麒麟软件拟增资扩股实施员工持股，新增股份数量为2339.50万元注册资本，占增资后注册资本的10.5299%，麒麟软件原股东放弃此次增资的优先认购权。增资完成后，麒麟软件注册资本增至222,177,392元，公司的出资额不变仍为89,426,196元，占注册资本的比例由44.99%降至40.25%，控股股东定位不变。
此次员工持股拟以9.14元/单位出资额将麒麟软件新增股份有偿出售给持股对象，持股对象为与麒麟软件签订劳动合同的重要科研人员、经营管理人员和业务骨干等。持股对象通过员工持股平台遨天一号等十二家合伙企业间接持有麒麟软件新增股权。员工持股平台未按照协议的约定于2021年12月31日前及时足额缴纳增资款的，麒麟软件以0元价格回购该增资方对应的未缴足出资的股权。此项交易不构成公司的关联交易。
麒麟软件此次增资扩股实施员工持股，能够建立股东与核心团队之间的利益共享与约束机制，对于激励和稳定核心团队，保障企业战略目标和经营目标的实现，支撑公司信息安全产业的发展具有重要的意义，符合公司的长远利益。
本文源自格隆汇
