债权转让“隐秘的角落”：网贷风险悄然转向普通投资人

本报记者蒋牧云张荣旺上海北京报道

助贷机构正在扮演新角色，在成功撮合贷款后，助贷机构还可以帮放贷机构将借款人的债权进行多次的转移，最后债权又以投资品的方式流向了普通投资者。

裁判文书网近日公布的一则追偿权纠纷的民事判决书（2021辽1223民初275号）显示，中信产业投资基金管理有限公司（以下简称“中信产业基金”）旗下的借贷撮合服务商——中腾信金融信息服务（上海）有限公司（以下简称“中腾信”）所撮合的用户债权正在被一家普通企业追偿。

与此同时，中腾信的另一合作方麻袋财富（运营方：上海凯岸信息科技有限公司）则正在持续向企业以及个人投资者提供债权转让产品，投资标的正是中腾信撮合的借款债权。那么，这一产品的标的是否上述企业受让的债权？

麻袋财富相关人员并未对上述问题给予《中国经营报》记者明确回复，只表示案例中的债权涉及到另一助贷平台小花钱包，对此并不清楚，建议记者向客服询问。其能够明确的是，目前平台正在转让的债权来自于此前的网贷存量业务。随后记者分别向麻袋财富以及小花钱包的客服询问，前者表示不清楚具体情况，后者则仅有线上人工服务，记者的询问始终显示处于排队状态。

债权流向普通投资者

根据判决书，借款人通过小花钱包（运营方：晓花（上海）互联网科技有限公司）向银行申请贷款。贷款发放当日，借款人将与深国融融资担保有限公司（以下简称“深国融”）签订《委托保证合同》，深国融为借款人提供连带保证责任担保。在此案例中，借款人逾期并形成违约贷款。2020年7月4日，深国融代为清偿了本息1.02万元。半个月后，深国融出具《债权转让确认书》，将债权转让至中腾信。而中腾信又将债权转让至某科技公司，该科技公司再通过起诉向债务人追债。

这并非个例。记者根据裁判文书网了解到，有多家企业对中腾信、小花钱包的债权发起追偿。包括上述的某科技公司在内，这部分企业并不具备不良资产处置牌照，仅在经营范围中标注可以自有资金从事投资活动。那么，这些企业是通过什么渠道接触到中腾信，并受让了债权？

更值得注意的是，麻袋财富与下文将提到的小花钱包均为中信产业基金旗下，与中腾信属于兄弟公司，三者各司其职，却又互相关联。中腾信通过获客、风控、催收等方面，向另外两个平台赋能。其中，小花钱包为助贷平台，麻袋财富早前为网贷平台，目前已经不再推新业务。

记者在麻袋财富官网上看到，平台仍有2款投资产品“优定存”“优选投”，投资标的包含“小钱袋”“腾信宝”等网贷存量业务。其中，标注了历史年化收益率5.2%的“优选投”锁定期限为35天。记者根据投资记录统计，5月25日一天中共有53.3万元流入该产品。“优定存”则有35天期限至365天期共4类产品，投资人的投资热情更甚，其中35天期的产品仅5月26日14点至24点大约半天的时间内，就有194.66万元流入。

鉴于麻袋财富同时拥有个人、企业用户，上述追偿案例中的企业投资人是否就是通过“优定存”或“优选投”受让了债权？对此，麻袋财富相关人员告诉记者，“优定存”“优选投”产品中包括了此前网贷的存量业务。平台通过将投资方与债权进行配对，最终实现债权转让。此业务一方面有助于平稳压降网贷规模，另一方面也满足存量用户的流动性需求。

不过，若投资标的中仅包含此前网贷的存量业务，那么上述追偿案例中来自小花钱包的债权受让又如何解释？对此，上述相关人员建议记者拨打客服电话询问。麻袋财富的客服向记者表示小花钱包的情况其并不清楚，而小花钱包的客服热钱始终无法接通，记者向在线客服发起咨询后，页面也一直显示在排队状态。

记者通过采访了解到，目前也有其他助贷平台将借款人的债权转让至保理公司后，又将个人消费贷的债权包装成私募产品，向个人投资者出售。助贷公司究竟为何采取这一模式？又能带来哪些好处？有业内人士表示，应收账款的转让可以类比资产证券化，目的是为了合法融资，在这一过程中，应收账款或者说金融资产的风险则被转化至投资人。

对此，西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文则向记者表示，选择这一模式更多可能是为了解决放贷资质以及放贷的地域性问题。尤其在近期监管整治后，小贷等机构不得面向全国放贷。在上述模式中，首先通过银行解决放贷资质的问题。

不过，银行的不良资产必须通过AMC出表。陈文推测，这是引进了融资担保或保理公司最重要的原因，即融担或保理公司合理地受让债权后，包装为诸如金交所产品等，通过线上线下销售可以让普通投资者进行购买。

陈文进一步表示，在整个模式的最后一环，向企业或个人投资者募资的过程中，若通过私募形式则拥有一定的准入门槛；若通过线上销售，则对投资人不进行准入设定或筛选，就可能存在一定的法律风险。

收益率不具参考价值

回到上述的追偿案例中。债权通过层层转让，来到了普通投资人的手中。从投资人的角度考虑，这笔债权的风险几何？债权在转让给投资人之前是否已经进行过催收呢？记者通过另一份近期公布的文书（2021浙0211刑初50号）了解到，中腾信确实做了贷后催收的工作，并且其将贷后管理外包，外包人员催收过程中存在不合规的情况，相关人员也因此被判刑。

详细看文书中的情况，有多位外包的催收人员在催收中腾信所撮合的贷款过程中，对借款人的单位进行电话轰炸，并多次拨打举报热线、市政府热线，对借款人进行恶意举报，严重影响到借款人、借款人所在单位，以及借款人所在乡政府的正常办公。最终，多位催收人员被判犯寻衅滋事罪，判处有期徒刑11个月至13个月不等。

关于贷后管理的情况，上述相关人员告诉记者，债权的催收将会由中腾信进行，对于出现不合规的外包机构将会停止合作。比起传统催收，目前更多是通过法催进行的。

一般而言，债权受让的价格不会高于债权自身的金额，特别是债权在几次转让后，受让价格通常会逐渐下滑。同时可以想象的是，普通投资人的贷后管理能力一般都弱于金融机构或金融科技平台。在追偿案例中也可以看到，投资人最终选择了法催手段。而助贷机构方面，即使已经进行过催收，最终依旧将债权出售，是否由于自身的催收效果不佳？目前信贷业内的催收究竟如何？

对此，个人负债金融法务专家刘亚伟表示，事实上，目前信贷行业中选择外包催收的主体更多。对于机构而言，由于外包是按照收回资金的规模付款，无需额外人力、场地成本。另外也规避了自己的风险。

为何部分类似中腾信这样的助贷机构会选择主要通过法催来进行贷后管理？向日葵信用咨询联合创始人章程告诉记者，法催是最后不得已而为之。由于大部分逾期的债务人并非没有还款意愿，而是缺乏还款能力，所以法催即使解决了还款意愿问题，也不能解决还款能力问题，并且，法催工作还需要额外投入诉讼成本。

中国并购公会信用管理专委会专家安光勇则向记者表示，法催对于还款意愿低、品质拙劣的群体几乎不起作用。机构存在的另一个选择就是放弃催收，通过这一方式来规避被催收人的极端行为，也让催收人员集中精力在更有可能收回资金的群体，变相为企业带来收益。

那么，上述债转产品是否可以理解为，助贷方和催收方的中腾信放弃了这部分债权的贷后管理，将债权转让后，不仅可以收回资金，同时也将资产风险转移？对此记者未收到正面回应。

记者还注意到，优选投、优定存标识了历史年化收益率。其中优定存35天产品5.5%历史年化收益率、95天产品6.5%历史年化收益率、185天产品7.5%历史年化收益率、365天产品8.5%历史年化收益率。优选投则根据35至365天不同期限标有5.2%至8.2%的历史年化收益率。然而，基于上述种种因素，以及宏观背景的影响，该收益率是否还有参考价值？

对此，麻袋财富的相关人员表示，基于存量业务需平稳过渡的角度考虑，上述收益率不具备参考价值，主要是为了缓解流动性而存在。

疫情增加贷后管理难度  中腾信助金融机构智慧催收

2020年伊始，全国打响了一场与新冠病毒的攻坚战。一个多月过去了，疫情仍在持续，另一场金融机构与恶意逃废债的博弈，“战火”难停。

为了帮助企业和个人缓解资金压力，央行、银保监会从1月下旬开始陆续下发相关通知，要求对受疫情影响暂时失去收入来源的人群，在信贷政策上予以适当倾斜，灵活调整住房按揭、信用卡等个人信贷还款安排，合理延后还款期限，保障民生和支持实体经济稳定发展。

银行、证券、消费金融公司、金融科技企业等积极响应，中腾信在通知下发的第一时间即推出：从1月28日起，针对疫情重灾区及受疫情影响导致无力偿还的相关客户给予还款延期、适当减免罚息、暂停征信上报等政策。

监管和各类金融机构释放的“善意”被一些不怀好意的人另作他用，成为恶意逃废债的“挡箭牌”。一位业内人士称，“为了逃避还款，老赖们应对催收的手段往往是千篇一律地称自己正在发烧或者被隔离了，如果催收人员要求进一步提供证据，他们就扬言要去网上投诉平台投诉。”

恶意逃废债情绪蔓延，“老赖”问题正在波及整个金融行业。首先，最直观的是借款人延期还款申请激增。为了切实照顾到真实的受疫情影响人群的需要，同时不能降低风险管理，让恶意逃废债蒙混过关，对于借款客户提出的延迟或者减免还款的理由及情况，工作人员需要花费更多时间和精力去辨别核实是否真实合理。由此影响催收效率，也增加了贷后管理的难度。其次，疫情对逾期的负面影响持续。调研机构数据显示，今年春节期间消费金融产品逾期率持续上升，与以往同期相比，D0（还款到期日）逾期率最高5倍，平均3.4倍，是2019年同一时期的2倍，其中，疫情重灾区湖北D0逾期率比其他地区高2%-3%。

疫情笼罩下，中国经济下行压力延续，金融行业普遍承压，如上述恶意逃废债问题始终得不到缓解，一些体量较小的机构面对现金流高压，可能要被迫暂停部分业务，为维持公司经营进行裁员、降薪等，引起多种连锁反应，必须得到正视。

应该明确的是，特殊时期金融机构的驰援政策有限定的适用范围，即仅针对感染新型肺炎住院治疗或隔离人员、疫情防控需要隔离观察人员、参加疫情防控工作人员以及受疫情影响暂时失去收入来源的人群，而除此以外的人群仍应按时足额还款，否则可能会影响个人征信情况。近期，广州互联网法院发布了《关于依法妥善处理涉新型冠状病毒肺炎疫情互联网纠纷若干规定》，指出“疫情事件影响偿付能力，主张免除偿还本金责任；主张免除延迟履行责任，但不能证明疫情事件与延迟履行有因果关系”。

不难发现，检察机关态度明确，一方面鼓励金融机构对因疫情影响偿付能力不足的人群减免或展期，另一方面也明确了条件和要求，即借款人能够拿出实质证明，证明疫情与其不还款、晚还款的直接因果关系，而对于在疫情之前就已逾期或假借疫情之名“钻空子”、逃避还款责任的一般借款人，恐难蒙混过关，依然要面对逾期被上报征信黑名单和罚息的可能，不能心存侥幸。

疫情对于金融行业的冲击因逃废债而加剧，显然不是监管部门想看到的，政策的本意被误读也引发了业界的思考。有媒体报道称基于央行、银保监会发布的通知，各地、各细分行业的相关部门仍需进一步下达差异化、精准化的规范要求。首先，因平台而异，综合考虑金融平台本身的风险承受能力，对抗风险能力较弱的网贷及消费信贷企业，给予贷后管理的支持，加快其接入央行征信的速度，切实将恶意逃废债人群纳入失信被执行人，清肃行业不正之风，减少因疫情引发的行业“次生灾害”。其次，明确倾斜性政策的目标人群画像，给出明确定义，如非重点疫情地区医护人员、参与疫情防控人员以及确诊病例和疑似病例用户不得无条件延期还款。

疫情催生了“恶之花”，却也让行业更清晰地看到了金融科技的潜在价值。不少企业受限于延迟复工，人工催收停摆，而前期在金融科技前沿技术上布局深远，并能够成熟运用科技手段实现智能化催收的企业，受益颇深。以中腾信为例，疫情期间，中腾信通过远程办公、智能催收、智能质检等方式，基本实现无障碍作业，保障贷后管理工作稳定高效运行，收窄风险敞口。

作为智能催收利器，中腾信自主研发的催收机器人发挥了极大作用，根据策略对不同客群从还款日提醒到逾期阶段，有序开展针对性催收跟进，弥补疫情期间人工催收的困难和不足。此外，为保证催收工作的合规性，质检团队利用自主研发的智能质检工具，对于远程办公的催收人员上传的，包括电话录音、工作手机短信、微信和QQ聊天记录等内容，进行系统审计，保证实现绿色催收。

无论是主动谋求变革，还是受疫情催化，金融业智能化、数字化转型已然成为不可逆转的趋势，拥抱前沿科技，不断升级技术能力的从业企业，才能更从容地面向未来。

“裁员风波”下的中腾信涉投诉超1600起 回应：90%投诉人想施压平台 还有不少是老赖

来源：中国网财经

中国网财经6月6日讯(记者杨畅)近日，中腾信金融信息服务(上海)有限公司(简称“中腾信”)被传大规模裁员和撤店，门店仅剩40家。中国网财经记者发现，在21CN聚投诉网站上，中腾信被投诉砍头息、高利贷、暴力催收横行，投诉量达1631个。

记者就此采访了中腾信，该公司回应称传言不属实，公司进行了业务调整，人员有离职和转岗，因调整布局降低了门店数量。值得关注的是，该公司谈到自身产品利率合规，不存在暴力催收，且“据中腾信统计，在21聚投诉等平台上投诉的借款人，90%以上是希望通过投诉向平台施压，以达到不还款或减少还款的目的，其中也包含大量恶意逃废债人员。”

否认撤店裁员

近日，有微博名为“中腾信裁员”的用户称：“中腾信自2019年1月以来，电销部门全部裁员，直销部门裁员80%，所有后勤部门裁员80%。信贷审批部门和反欺诈排查部门从2019年1月24日开始停止主营信贷业务。”

记者就以上信息采访了中腾信，该公司相关负责人回应称“微博相关信息不属实。中腾信直销部门从未裁员80%，公司主动转型调整业务方向，有部分销售人员自动离职。后线部门根据公司业务调整，只涉及极少部分员工转岗，转岗员工占后线部门人数比例不到10%。”

此外关于撤店，该公司负责人谈到中腾信选择转型科技助贷，从去年下半年开始线下门店的布局调整，总体门店数量在减少，目前仍有50家左右。

90%投诉人施压？

在21CN聚投诉网站上，中腾信投诉量达1631个，涉及砍头息、高利贷、爆通讯录不当催收等。用户尚女士投诉称，实际到账46000元，中腾信按照62000收取利息。涉嫌砍头息、砍头息和暴力催收恐吓等。肖先生也表示“借款13000元，合同显示借款17000元。”投诉人凌先生也投诉中腾信实际到账75000元合同上显示拟借款本金总额为95237.55元。

对此，中腾信回应称“据中腾信统计，在21聚投诉等平台上投诉的借款人，90%以上是希望通过投诉向平台施压，以达到不还款或减少还款的目的。其中也包含大量恶意逃废债人员。”

此外，中腾信表示“公司历史撮合的借贷合同，包含各项息费的综合年化借款利率均低于36%，符合国家相关法律规定。经内部核实，并结合投诉内容及所提供的截图，中腾信从未进行所谓的‘暴力催收’。中腾信也在采取各项措施规范催收，按照中国互联网金融金协会的自律公约检视催收流程，并开发应用智能语音机器人进行智能催收，减少人工干预，同时注意客户隐私保护等。”