注销“校园贷”账户？这是骗子在套路你

近期，常州警方在工作中发现，职场新人和大学生群体中贷款类诈骗高发，骗子用注销贷款账户、保护个人征信来引诱受害人入套，手头紧缺的年轻人亟需提高警惕，需要贷款请到正规金融机构办理。

【典型案例】

我叫张X，男，1998年出生，大专毕业，无工作。

4月12日下午，我接到一个自称是分期乐平台工作人员的电话，她问我是不是在2015年办理过分期乐贷款，并准确说出了我的电话和身份证号码，我就相信了她，然后登录了分期乐账户，发现我的借款可用额度是8000元，购物可用额度为11000元。对方声称可以帮我注销分期乐平台账户，她在电话里给了我一个QQ号（昵称为分期乐金融中心），QQ上客服将平台“经理”推送给我，说只有“经理”才有权限注销我的账户，然后就通过打电话和QQ语音的方式联系我，让我按步骤注销分期乐。

“经理”告诉我在注销账户的时候后台没有验证成功，需要验证是否为本人操作，指示我在分期乐的乐卡里面贷款8000元并转到他提供的银行卡上，他还说在账户注销之后，这些贷款将会全部清零，让我不要有顾虑。然后我就照着做了，结果对方告诉我因网络或者后台原因没有验证成功，需要再操作一次。第二次要我登录小米贷款平台，平台显示我的贷款额度是32000元，骗子就让我贷款32000元然后转给他，称等到分期乐账户注销之后这些贷款都会清零，然后我又贷款了32000元并转到他提供的另一私人银行账户上。操作之后骗子告诉我第二次也没有验证成功，需要我将银行卡账户上剩下的1500元也转账给他，我就用手机银行把1500元转了过去，后来我发QQ消息一直没回音，我才知道我被诈骗了。

【警方提示】

广大学生以及刚工作群体接到陌生电话切勿轻易相信，需要将钱转到对方账户必是诈骗，对于来历不明二维码以及付款二维码要提高警惕，切勿随意扫描；平时注意妥善保护个人身份信息，不要随意填写和泄露，提高自身甄别能力，远离校园贷类诈骗陷阱。

【典型案例】

我叫徐XX，女，24岁，大学四年级。

2月22日，我接到了一个陌生电话，对方自称是网贷公司的客服。她说我之前注册的校园贷的账户需要注销，否则会影响我个人征信，我想到马上要参加实习了，怕对工作有影响，就问怎么注销账户。她说可以帮我后台操作，需要我配合。她让我下载“小米贷款APP”“马上金融APP”这两个贷款平台，按照她的说法注册了账户后从里面贷了10800元，她说要给公司的账户“做流水”才可以注销，我就把钱转到了她提供的银行账户。转了两次后客服说不够，要我转第三次，我觉得不大对劲，发现对方的银行账户是私人的，这才意识到我被诈骗了。

【警方提示】

在校大学生和职场新人，应该养成理性的消费习惯，确有需要，请到正规的金融机构申请办理。一旦接到此类自称“网贷平台工作人员”的电话，一定要提高警惕，可以与原先的贷款平台官方客服或者拨打110咨询核实。

□本报通讯员顾梦莹

来源：江苏法制报

上线两年270万付费会员，乐卡能让乐信突出重围吗？

银保监会发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，互联网金融再次面临考验。

其实考验一直都在，互联网金融平台的转型之路早已开启。不同平台选择的转型方式不同，效果已经开始显现。

曾经，对比传统的金融机构，互联网平台最大的优势就是流量。但随着中国互联网人口红利的日渐式微，增量越来越难，流量经济从跑马圈地进入到存量厮杀。

而存量厮杀阶段的出路在于深耕存量，谁深耕存量的能力更强，谁就能圈到更多优质的流量，在流量越来越贵的今天保住优势。

从场景金融说起

谈到深耕，就不得不提及场景金融。

曾几何时，场景金融让整个互联网金融行业都趋之若鹜。但教育机构接连跑路，头部长租公寓暴雷，将场景金融一次又一次的推到风口浪尖之上。行业开始反思场景金融，甚至有从业者认为场景金融就是个伪命题。

以蛋壳公寓暴雷为例，蛋壳公寓的“租金贷”背后的资金合作方主要是微众银行。

对微众银行来说，选择与蛋壳合作其实很好理解。看好长租公寓这个消费场景，蛋壳又是长租公寓行业的头部公司，还是上市公司。但结局却是，蛋壳公寓暴雷，引发诸多问题，最后微众银行不得不拦下了所有风险——将租金贷由“对个人的债权”变为了“对蛋壳的应收款”。

也就是说，租客退房之后，不再欠微众银行的钱，以后就是微众银行和蛋壳公寓之间的事情了。

据消金界的了解，截止到2020年12月底，微众银行未结清的蛋壳公寓租金贷金额大概为2.14亿。

2.14亿对微众银行的财务报表应该影响有限，但由资金方兜底的结局，却足以让微众银行内部，包括整个行业进行反思：场景金融到底应该怎么做？

目前场景金融的发展确实有其问题。消金界曾经走访过几家培训机构，发现培训机构的销售人员为了完成业绩，不管学员经济条件如何，都推荐分期贷款。如果用户认知不充分，出了问题还款意愿肯定低。

但是最近我一位正在准备GRE的朋友，报了一个培训班，价格比较高，最终她选择了花呗分期。“我就分了三期，分期费不高，只是不想让钱太紧张了。”

所以，很多消费场景的背后还是有金融需求在的，尤其是较大金额的金融需求。因此，无论是租金贷还是教育分期，很多企业操作确实不规范，个别产品出现风险，但并不能将场景金融整个都否定了。

问题的关键还是在于，金融应该怎样切入到场景之中，才能将交易风险降到最低？

建设场景平台

正因为如此，无论是互联网金融平台的转型，还是互联网银行的探索，很多都是围绕着场景金融展开的。

那位报GRE课程的朋友，为什么选择花呗，而不是没用信用卡？

她说，付款的时候扫的支付宝二维码，看到有花呗分期，就随手选了花呗分期。

在支付宝生态中的用户，当消费需求背后有金融需求的时候，就会很自然的选择支付宝里的花呗分期。

这或许就是场景平台最大的意义。

因此，除了考虑什么是好的消费金融场景之外，还要考虑怎样连接场景？因为机会在但不见得是你的。

乐信的做法比较值得关注。

当下各家平台都积累有产品、运营能力。在金融业务承压之下，转型迫在眉截。但究竟要做什么，还比较模糊。

乐信的探索更多的集中在新消费领域，其中“乐卡”比较能够体现其思路。

现在，线上的、线下的，实体的、虚拟的，消费场景越来越多，商家希望通过会员制增加客户的黏性，提高消费频次，通过会员制，客户与商家的关系不再是“一锤子”买卖的关系。会员制模式已经是一个非常成熟的商业模式。但有一点是，站在消费者角度来看，会员卡太多了。

乐卡显然是针对这一痛点的。不过，最先针对这个痛点做产品的并不是乐信。

腾讯早就有针对这一需求的产品——微信里的卡包。微信卡包将不同品牌、店面的会员卡都集中起来，用户消费的时候可以从卡包里找出相应的会员卡。

微信是使用频率最高的国民社交APP，将卡包嵌入其中使用起来，确实很方便，而且微信还加进去了其他几项功能——交通卡、券和礼品卡以及票证。

做为超级流量入口，微信给了“会员卡”一个一级入口，这也说明会员制消费场景中，将分散的会员卡聚集起来确实是一个刚需。

只是，没有微信这样超级流量入口的加持，乐信怎么才能将会员权益聚合产品做起来？

消金界体验后发现，其实乐卡就是一个会员卡的卡包，打破了原来会员制体系相互之间的壁垒，将很多分散的会员权益聚集到了一起。乐卡的“乐星积分”是跨平台、跨领域的通用积分体系，可以在不同品牌间实现通兑。与微信的“卡包”相比，乐卡覆盖的场景更多，既有线下的也有线上的，包括网购、视频、外卖、电影、游戏、停车、加油、酒店、话费，几乎包括了日常生活中所有高频的消费场景。

看起来，乐卡的产品逻辑很简单，就是将乐卡打造成一张“通行券”，在乐卡体系中，用户可以完成绝大多数的消费需求。在乐信的设想中，乐卡还包括了TB的商家服务。帮助合作商家完成数字化，商户可以通过乐卡参考海量用户的消费轨迹，调整经营策略，提升复购率和交易量。这切合了乐信TB业务的转向，也让乐卡这个产品有了更大的想象空间。

在国外已经有比较大会员消费平台，比如亚马逊Pi，在美国拥有6000多万付费会员，日本的茑屋书店也有6000万会员，占到了日本总人口的50%。国内还没有类似的国民级别的会员消费平台，但以电商、社交平台为代表的互联网平台，都拥有海量的用户。在激烈的流量竞争中，乐信想凭借乐卡分一杯羹也没有那么容易。

据消金界了解，2019年3月乐卡正式上线至今，正好两周年，付费会员数刚超过270万。种子用户主要来自于母公司乐信，核心用户85后居多，月入在3000元到X元（想知道收入上限，请关注“消金界”，后台回复“乐卡”）之间。这个消费群体会有一个消费升级的过程，具有比较好成长潜力。

前面我们提到深耕存量，不难看出，乐卡其实就是一个典型的深耕存量的产品。所谓存量厮杀其实拼的就是产品的创新能力和运用能力。

乐信的一大特点是押宝新消费赛道，除了乐卡之外，乐信还推出了预约消费享折扣的“约惠”，先享后付模式的“买鸭”，以及类似“小红书”的“消费号”。

从乐信的产品布局来看，也是想打造一个场景平台。这就是为什么我们一开始要讨论场景金融——在自己的场景平台上，聚集了流量，那么用户的消费需求就有可能转化为金融需求。最关键的是这种由自己的场景平台转化而来的金融业务，交易风险是可控的、最低的。

这恐怕才是乐卡最大的价值所在。

但是两年270万的付费会员，乐卡后续还有多大的增长空间，能不能为乐信杀出一条血路还很难说。也许在完成了早期的市场教育之后会迎来爆发，自身反而“泯然众人”。毕竟资深的互联网平台，都在盯着这块“肥肉”。

网贷类金融科技中概股，为何仅乐信一家股价坚挺？

受监管趋严等因素影响，多数涉网贷业务的海外上市金融科技个股走出跨年的单边下跌行情，股价“腰斩”者不在少数。比较而言，乐信（NASDAQ：LX）的二级市场表现相对较稳。截至2020年5月29日，在主要的美国上市涉网贷业务金融科技企业中，2019年以来仅乐信一家股价上涨。

表1主要的美国上市涉网贷上市金融科技企业2019年以来股价涨跌幅（截至5月29日）

资料来源：Wi

在涉网贷业务的上市金融科技企业中，2019年乐信营业收入为106亿元，位列第一；净利润22.9亿元，位列趣店（NYSE：QD）、360金融（NASDAQ：QFIN）及信也科技（NYSE：PPDF）之后。

乐信旗下拥有电商平台分期乐，但购物分期贷款在平台撮合的贷款中占比较小，2018年为15.7亿元，占比4.8%，2019年为23.7亿元，占比3.9%，所以在资产端，乐信撮合的贷款主要为另外一种产品个人分期贷款。在资金来源上，乐信拥有P2P平台桔子理财，在监管趋严的背景下，该平台已经于2019年11月停止撮合贷款业务，目前乐信主要的资料来源为机构资金，2019年达到521亿元，占比达86%。

复盘乐信2019年以来的业务，发现比较突出的两点：一是加大营销投入，促进了业务规模的快速增长，二是通过建立会员平台，拓展业务场景，将贷款产品延伸到自身业务体系之外的商家及平台。

2019年线上推广费及广告成本增加了8亿元，促进业绩加速增长

根据2019年财报，乐信的销售费用由2018年的5.9亿元增加至2019年的15.4亿元，增长160.8%，在费用（除了销售费用，还包括一般及行政费用及研发费用）中占比由2018年的49.6%升至65%。而2018年，乐信的销售费用为5.9亿元，同比增长45.5%。2019年财报披露，销售费用的增长主要是由于线上推广费及广告成本增加了8亿元，此外还有归为销售费用的一千万股权激励，以及1.4亿的工资及人员相关成本。可见，2019年，乐信进一步扩大了营销的力度。

增加营销的投入，促进了业务规模的加速增长。从增速上看，乐信的多项业务指标增速均高于2018年。其中，2017年、2018年及2019年，撮合贷款金额分别为477亿元、661亿元及1260亿元，2019年同比增长90.6%，而2018年同比增长38.5%；同期期末贷款余额分别为193亿元、324亿元及606亿元，2019年同比增长87%，而2018年同比增长68.1%。

表2乐信2019年主要业务及业绩数字

资料来源：乐信2019年年报，零壹智库

此外，乐信在2019年的贷款活跃用户数为985.5万人，同比增长101.3%，远高于2018年20%的同比增幅；新增贷款活跃用户数为659.9万人，同比增长192.4%，而2018年的增幅为4.5%。

从业绩上看，乐信2019年的增速不及业务规模的增速。2019年乐信实现营业收入106亿元，同比增长39.6%，略高于2018年36%的增速，实现净利润23亿元，同比增长16%，不及2018年逾7倍的增速。

在业务规模快速增长的同时，乐信的资产质量有所下滑。其中，1-29天逾期率由2018年底的1.32%增加至2019年底的1.78%；30-59天逾期率从2018年底的0.71%增加至2019年底的1.14%；60-89天逾期率由2018年底的0.53%增加至2019年底的0.78%；90-179天逾期率由2018年底的1.45%增加至2019年底的1.58%。乐信对逾期180天以上的贷款进行核销，不计算在逾期率之内。在2017年、2018年及2019年，逾期180天以上的贷款核销率分别为3.59%、4.74%及6.02%。

商业模式的进化：通过“乐卡”建立会员平台及“消费生态”，贷款产品向其他商家及平台延伸

2019年，乐信推出了会员卡“乐卡”，连接了各种零售商、产品、渠道及品牌，提供多种折扣、福利及会员权益。这对于乐信而言，是个新兴的领域，也意味着更多的机会。在2019年财报中的业务概述（vviw）部分，乐信表示：“我们通过分期乐电商平台及“乐卡”会员平台，提供包括金融科技服务、会员福利及积分兑换的系列服务，我们与金融机构、线上线下品牌及零售商合作，提供全面的消费生态，以满足中国年轻职业人士的需求”。

乐卡会员的拓展进展迅速。根据年报，截至2019年底，乐卡用户达180万人。在乐卡的基础上，乐信还推出了付费的黑乐卡，提供升级服务及额外的折扣。截至2019年底，黑乐卡累计客户达150万人。

乐卡的推出使得其贷款产品延伸到乐信业务体系之外，覆盖分期乐之外的商家及平台，弥补分期乐在贷款端体量占比较小的不足。而且，这种贷款产品的延伸，有消费场景，在风控上更容易把控。围绕乐卡建立的消费生态，还为乐信提供了一个更大的数据资源。关于乐卡连接的外部场景贡献的贷款规模等问题，零壹财经向乐信进一步了解情况，但截至发稿，未获得反馈。

退出P2P业务，机构资金占比达86%，对机构资金有“兜底”安排

目前，乐信的资金来源主要为机构资金合作伙伴，而旗下P2P平台桔子理财的个人投资者资金在收缩。

乐信2019年财报披露，桔子理财已经从2019年11月开始停止撮合贷款。根据桔子理财官网披露的信息，截至2019年底，其借贷余额为76.9亿元，而截至2020年4月40日，其借贷余额已降为43.8亿元。

乐信在2018年财报中披露，其于2015年开始通过直接贷款业务（Dii）引入机构资金合作伙伴,截至2018年底，乐信的机构资金伙伴有30多家。根据2019年财报，截至2019年底，乐信的机构资金伙伴达50多家，包括商业银行、消费金融公司、其他持牌金融机构。此外，从2016年开始，乐信推出了四个ABS项目。乐信还以集合信托的方式筹集资金，但未披露具体金额。截至2017年、2018年及2019年底，来自于机构资金的贷款余额分别为85亿元、172亿元及521亿元，机构资金占比分别为46.5%、56.2%及86%。

作为增信安排，乐信曾按贷款金额的一定比例向机构伙伴提供保证金并按要求不时补充，以补偿违约本息。为了顺应监管要求，乐信做了调整。目前，部分贷款由旗下融资担保公司提供担保。由于自有担保公司的担保规模限制，乐信也与其他第三方融资担保公司或保险公司合作。对于其中部分合作，分期乐提供背对背担保或保证金，以补偿第三方融资担保公司或保险公司的违约赔偿。乐信在2019年财报中对这些增信方式的合规风险进行了披露。