用好再贷款提振制造业 供需端“双管齐下”

党的二十大报告提出，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。当前，政策对制造业的支持力度进一步加大，市场主体再获精准滴灌。根据部署，今年第四季度内，制造业等行业和中小微企业、个体工商户等更新改造设备的实际贷款成本将不高于0.7%。

以上政策如何落实？一方面，中国人民银行已设立“设备更新改造专项再贷款”，支持金融机构以不高于3.2%的利率向制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等提供贷款；另一方面，中央财政将同时为贷款主体贴息2.5%。在政策助推下，制造业需求有望进一步提振。

为发展留足后劲

一段时间以来，随着稳经济一揽子政策持续发挥效能，制造业景气度有所回暖、生产有所扩张。但受新冠肺炎疫情等因素的影响，生产恢复仍存在波动，需求也有待提振。统计数据显示，9月份制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，较8月份上升0.7个百分点，重返扩张区间，但10月份PMI有所回落，为49.2%。

“从9月份相关指数指标可以看出，制造业市场活跃度有所提升。”中国民生银行首席经济学家温彬表示，受疫情等因素的影响，10月份PMI有所回落，从供给端看，生产指数回落1.9个百分点至49.6%，重新回到荣枯线以下。

从需求端看，10月份新订单指数回落至48.1%。“其中内需回落是主要因素。”温彬说，具体来看，当月进口指标回落0.2个百分点至47.9%，新出口订单回升0.6个百分点至47.6%。

要进一步扩大制造业市场需求，为发展留后劲。日前召开的国务院常务会议决定，对制造业、服务业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等在第四季度更新改造设备，支持全国性商业银行以不高于3.2%的利率积极投放中长期贷款，与此同时，中央财政将为贷款主体贴息2.5%，在二者综合推动下，更新改造设备的实际贷款成本将不高于0.7%。

“推进经济社会发展薄弱领域设备更新改造，有利于扩大制造业市场需求，推动消费恢复成为经济主拉动力。”招联金融首席研究员董希淼表示，较低融资成本及在2022年年底之前完成的要求，有助于市场主体加快申请贷款购置更新设备，进而扩大制造业需求。

用好再贷款政策

上述纾困政策如何落地生效？再贷款政策是重要抓手之一。为贯彻落实国务院常务会议部署，央行发布通知，设立“设备更新改造专项再贷款”，额度为2000亿元以上，利率仅为1.75%，引导金融机构在自主决策、自担风险的前提下，以不高于3.2%的利率向制造业等领域发放贷款、支持设备更新改造。

“接下来，专项再贷款政策将重点支持10个领域的设备购置与更新改造。”央行相关负责人表示，这些领域分别为教育、卫生健康、文旅体育、实训基地、充电桩、城市地下综合管廊、新型基础设施等。

专项再贷款政策如何实施？央行上述负责人介绍，首先，其发放对象为21家金融机构，包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行等；其次，专项再贷款实行名单制管理，发展改革委将会同各地方、中央有关部门和中央企业，形成分领域的“备选项目清单”；再次，21家金融机构按照市场化原则，自主决策、自担风险，向清单内的项目发放贷款。

具体操作层面，专项再贷款采用“先贷后借”直达机制，按月发放。也就是说，如果银行在2022年9月1日至2022年12月31日期间、以不高于3.2%的利率向清单内项目发放了合格贷款，央行将按照贷款本金等额为银行提供资金支持。

“作为结构性政策工具，设备更新改造专项再贷款具有较高的针对性。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏说，从数量上看，它有助于引导金融机构增加贷款投放，从价格上看，它有助于降低相关市场主体的设备更新改造贷款利率，进而降低企业生产成本。反过来，这又进一步增强了企业扩大再生产的信心，进而增加了企业对于制造业产品设备的市场需求。

当前，政策正在加速落地生效。“浙商银行已投放设备更新改造专项再贷款清单内项目10个，投放金额12.2亿元。”浙商银行相关负责人介绍，其中，浙江石油化工有限公司的设备更新改造专项再贷款，从项目对接到放款仅用时5天。

供需端“双管齐下”

多位业内人士表示，在用好专项再贷款政策的同时，还要结合当前发展的有利和不利因素，增强政策针对性，尤其要注意从供需两端共同发力，进一步巩固经济恢复发展基础，保持经济运行在合理区间。

从有利条件看，制造业恢复发展预期总体保持稳定。“10月份生产经营活动预期指数为52.6%，位于景气区间。”国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河表示，在调查的21个行业中，有13个生产经营活动预期指数高于临界点。其中，农副食品加工、铁路船舶航空航天设备、电气机械器材等行业生产经营活动的预期指数持续位于58%以上较高景气区间，企业对近期市场的发展信心相对较强。从不利条件看，下阶段的经济发展仍然面临一些负面因素。“主要体现为全球经济放缓对出口造成的冲击、上游原材料价格上涨过快、部分经济主体对未来预期不佳等。”温彬说。

基于以上两方面，接下来要从供需两端入手、综合施策。“一方面，要做好物流保通保畅，保障煤炭、电力等能源稳定供应，实现保供稳价。”温彬说，另一方面，要继续实施好稳经济一揽子政策和接续政策，特别是要用好政策性开发性金融工具和设备更新改造专项再贷款、财政贴息政策，继续提振总需求。

“要综合运用并创新结构性货币政策工具，继续疏通货币政策传导机制，提高资金使用效率。”董希淼说，但需注意货币政策不是万能的，还应加强宏观经济政策的统筹协调，实现货币政策、财政政策、产业政策协同发力，进而激发有效融资需求，共同面对疫情冲击、经济周期以及外部不确定性等挑战，最大限度减少各种不利影响，保持经济和社会平稳发展。（经济日报记者郭子源）

“投放专精特新已成银行必修课”——一位信贷经理视角下的贷款投放新动向

上午九点，王岗来到位于北京市丰台科技园一家工信部认定的国家级专精特新“小巨人”企业，对财务负责人进行日常拜访，确认还款安排。作为一家股份制银行北京分行的信贷经理，王岗主要负责对接专精特新企业信贷需求。

“我们银行今年总共给这家企业授信约5000万元，无抵押的纯信用贷款，利率才3%出头。企业利用资金加大了研发投入，也扩大和改造了生产线。”王岗说。

力度更大、利率更低——这是包括王岗在内银行一线信贷经理的切身感受。今年以来，金融管理部门针对科技创新类企业的金融支持政策不断完善，金融活水源源不断流入专精特新企业，支持专精特新企业成为关乎银行生存和长远发展的“必修课”。

专精特新是指具有“专业化、精细化、特色化、新颖化”特征的中小企业。工信部数据显示，已累计培育8997家专精特新“小巨人”企业、6万多家专精特新中小企业。这些企业具备高成长性，但此前往往因轻资产、无传统抵押物等原因难以获得银行融资。

过去一年，利率市场化持续推进，专精特新企业金融支持政策不断完善，以及银行信贷投放考核绩效的倾斜，让王岗和不少客户感受到暖意。“部门今年整体投放情况不错，放贷规模约有10%以上的增长，年末累计应该到15亿元以上。”他说。

年内人民银行已两度降准释放长期资金约1.3万亿元，进一步促进实体经济综合融资成本的降低。人民银行4月设立2000亿元额度的科技创新再贷款，利率1.75%，远低于一般情况下的人民银行对金融机构再贷款利率，支持范围包括专精特新中小企业。

与此同时，背靠稳增长政策，多家银行总行层面向分支机构发出“主动发力、应贷尽贷、尽早投放”的号召，在提到鼓励信贷投放侧重领域时，专精特新领域往往位列其中。

“我们分行把对专精特新企业的扶持称为‘向未来先迈出的一步’。尤其对于股份行和中小银行而言，投放专精特新已不是‘选择题’，而是关乎生存和长远发展的‘必修课’。”在王岗看来，虽然不见得所有专精特新企业未来发展都会好，但这些企业往往具备一定科技含量，在公司管理、技术先进性、产品适用度等方面有潜力，银行出于发展客户的目的，会选择优先布局。

他判断，专精特新企业的信贷投放已快速从“蓝海”变为“红海”。无论是工信部还是地方工信部门认证的具有“专精特新”资质的企业，银行普遍快速批贷，周期往往在10-15天之内，也无需抵押。

今年以来，多家金融机构搭起专项平台为专精特新中小企业提供全面化服务。例如，民生银行推出“民生易创”专属产品包，集成了标准化专项信贷产品股权融资、可转债投资等众多金融产品；中国银行针对专精特新中小企业推出专项产品“惠如愿·专精特新贷”等。

“由于专精特新这类科技型中小企业在行业、规模、发展质量等方面差异较大，因此银行正逐渐从以贷款为主的服务模式，升级为‘表内+表外’‘商行+投行’‘债权+股权’‘融资+融智’的综合化、全方位服务，这样有利于满足不同企业的多元化融资需求。”上海金融与发展实验室主任曾刚表示。

竞争的激烈让王岗感受到压力。“我们银行一直在持续创新特色产品服务，服务处于更早期的专精特新企业，实现远期共赢。”王岗说：“银行也会依托集团的牌照优势，提供多层次金融服务，比如企业发展到后期往往需要股权融资乃至上市，我们都会帮助他们对接我们银行所在集团的基金和投行部门的同事，这样无论是对企业还是对银行，都会形成一个良性循环。”

展望未来，专精特新企业将迎来更大力度的金融政策支持。下一步，工信部将推进产融更加精准对接，引导金融机构进一步加大对专精特新中小企业的支持。人民银行也表示，将继续投放包括科技创新在内的三项专项再贷款，发挥专项再贷款的精准滴灌、正向激励作用。

王岗所在的部门有专员对接创新型中小企业，也和多家专精特新中小企业以及专精特新“小巨人”企业建立了深度的合作关系。谈到明年投放的预期，王岗和同事们都觉得“比较乐观”。“其实从大的经济环境来看，六七月份以来我们就已经感觉到企业需求有一定回暖，现在针对创新企业的政策不断加码，我和同事们对明年的工作都很有信心。”王岗说。（记者向家莹）

来源：经济参考报

央行营业管理部：用好“保交楼”专项借款等政策 加大房地产贷款投放力度

央广网北京12月8日消息据央行营业管理部官微消息，日前，央行营业管理部以现场与视频结合形式召开北京地区中资银行货币信贷和金融服务通报会，部署全力做好稳投资促消费保民生各项金融服务，加大对重点领域、薄弱环节以及受疫情影响行业和市场主体的信贷支持力度。

会议要求，各银行要做好稳大盘和助企纾困金融服务工作，加大对实体经济的支持力度，全力推动经济进一步回稳向上。

一是要用好用足政策性开发性金融工具、碳减排支持工具和煤炭清洁高效利用、科技创新、设备更新改造、交通物流等专项再贷款，着力推动资金加快落地见效。持续加大对制造业特别是高技术、高精尖领域支持力度，保持制造业中长期贷款较高增速。

二是要进一步加大助企纾困力度，为市场主体增信心、稳预期。各银行要切实负起主体责任，抓住四季度时间窗口，加强政策宣传，主动下沉服务，不折不扣落实好普惠小微贷款阶段性减息和小微企业贷款延期还本付息政策。继续执行好对小微企业和个体工商户的支付手续费减免政策。积极支持文化和旅游企业抵御疫情影响，不盲目限贷、抽贷、断贷。加强外汇政策宣传，帮助企业用好用足有关便利化政策。

三是支持房地产市场平稳健康发展。用好“保交楼”专项借款和民营企业债券融资支持工具等各项政策，加大对房地产企业和建筑企业的贷款投放力度，积极支持个人住房贷款合理需求，持续优化住房租赁信贷服务。

四是要抓好《反电信网络诈骗法》贯彻实施，深入推进“资金链”治理；持续推动账户服务优化和支付服务便利；坚持底线思维，确保疫情期间支付、现金等基础金融服务不断档。