卸任中欧最后一只基金后出走，600亿顶流周应波下一站去哪？

又一位“顶流”基金经理出走。3月31日，中欧基金发布公告，中欧创新未来18个月封闭运作混合型证券投资基金（简称“中欧创新未来”）解聘基金经理周应波，周应波因“个人原因”已于3月30日离任，中欧创新未来交由共同管理的基金经理周蔚文、邵洁、刘金辉。

事实上，周应波已经自去年12月开始卸任其管理的多只基金的基金经理，中欧创新未来是其在中欧管理的最后一只基金，随着这只基金即将进入开放期，周应波交出了最后一棒。

去年卸任四只基金仅留一只有基民表示留恋

事实上，周应波的离开在去年12月就已显露迹象。2021年12月17日，中欧基金发布公告，周应波将卸任中欧时代先锋、中欧明睿新常态、中欧远见两年定开、中欧互联网先锋等4只基金，继续参与中欧创新未来的管理。

周应波同时发布了致持有人的一封信，向持有人告知其工作变动。周应波在信中表示，因个人原因及实际业务需要，他将卸任中欧时代先锋等4只基金，同时将和周蔚文、邵洁、刘金辉一起管理中欧创新未来。4人将继续做好投资管理，并为2022年4月中欧创新未来的开放申赎做好充分准备。周应波同时表示，作为持有人之一，他依然持有此前自购的基金产品。

周应波卸任4只基金的基金经理后，原本由其单独管理的中欧时代先锋交由周蔚文、刘伟伟、罗佳明三人接管。管理上以周蔚文为主，周蔚文从业22年，管理公募基金超14年，经验丰富，是中欧基金权益投决会主席；刘伟伟此前长期与周应波合作管理中欧明睿新常态，罗佳明是中欧极具潜力的中生代基金经理之一。

此外，其他3只基金变更后基本交由原来共同管理的基金经理，或增聘一位新基金经理。其中欧明睿新常态此前的基金经理刘伟伟不变，增聘了周蔚文；中欧远见由成雨轩独自管理；中欧互联网先锋此前的基金经理王颖不变，增聘了王培。

周应波卸任四只基金产品后仅保留中欧创新未来一只产品，中欧基金曾表示，是综合其个人原因及实际业务需要考虑。当时中欧创新未来正处于封闭运作期，而该基金的封闭运作期将于今年4月10日届满，自4月11日起进入开放期。

不过，中欧创新未来的业绩表现不佳，今年以来的收益率-21.55%，自2020年10月成立以来的收益率为-3.41%。有基民对这一业绩水平颇为不满，称“18个月贡献了几个点的管理托管交易费”。

在中欧时代先锋的留言区，有基民表示对周应波的留恋，表示“波波经理要是不走，这只基金应该好多了”。还有基民表示，“后悔波波走的时候没跟着一起走”。

关于周应波的下一站，目前业内有传闻称他将加盟私募基金，不过尚未有确切消息。

六年管理规模增长至近600亿代表作任职回报344%

周应波具有12年证券从业经验，近七年的基金管理经验，也是业内较为著名的成长派中生代基金经理。

公开信息显示，周应波拥有北京大学控制理论与控制工程专业硕士学位，2010年2月至2011年8月任平安证券行业研究员，2011年8月至2014年10月任华夏基金行业研究员。2014年10月，周应波加入中欧基金，先后担任研究员、专户投资经理。

2015年11月，他管理的第一只公募基金中欧时代先锋正式成立。2015年-2016年股市跌宕起伏，该基金最初仅募集了2000多万元的规模，周应波还自掏腰包购买了700万元。

2016年，管理基金刚刚满一年的周应波开始崭露头角。尽管当年市场剧烈分化，但其管理的中欧时代先锋获得了2016全年15%的收益率，在股票型基金年度业绩中位列第四。此后连续三年内，该基金也连续在同类中保持优秀的业绩。

中欧时代先锋成为周应波的代表作，在良好业绩之下规模不断攀升，截至2021年底该基金规模达到223.22亿元（A、C类份额合计）。在周应波管理中欧时代先锋A的六年时间内，其任职回报达到344.26%。

另一只基金欧明睿新常态也是周应波管理多年的产品，截至2021年底规模达到108.37亿元（A、C类份额合计）。他管理欧明睿新常态A超过5年时间，任职回报率达到348.08%。

在短短六年时间内，周应波的管理规模扩张至近600亿，晋升行业“顶流”。Wi数据显示，截至2021年三季度末，周应波的管理规模达到了576亿元。当年12月周应波卸任的4只在管基金，三季度末合计规模高达470亿元，超过其管理总规模的80%。

周应波的投资风格以灵活和不断进化见长，一贯的投资理念是寻找优质可靠的成长股。在3月31日披露的中欧时代先锋2021年四季报中，周应波最后一次作为基金经理分享自己的投资策略。该基金在配置上的主要调整包括：提升了消费电子、传媒的配置比例，同时降低了金融、有色化工的配置比例，降低了新能源汽车、医药的配置比例；坚持聚焦个股，对看得懂的确定性成长、信得过的管理层继续“委以重任”；另外，12月17日之后，新基金经理团队继任，做了少部分必要的调仓。

周应波还在季报中不无感情地写道：“自2015年11月以来，我所管理的时代先锋从几百名持有人、2000多万规模起步，最高得到了多达两百多万持有人的信任。在过去2000多个日夜我都时刻牢记，基金背后是无数持有人的心血，一步一个脚印地将工作做好才能不辜负所托。在这份季报里，我想再次表达对基金持有人支持的感谢，基金规模、历史排名这都不是我所看重的，在多大范围、多大幅度上为持有人创造价值才是我所最关注的事，过去、现在、未来都会如此。”

他在复盘过去六年多的基金管理经验时称，记忆最深的是在投资中犯过的错误和教训。“广阔的资本市场里有长坡厚雪也有荒漠沙尘，我们常将自己的投资框架假想为‘能粘厚雪的圆形滚石’，但无数次发现只是‘滤过砂砾的漏斗’。多年基金管理最大的收获是知道了很多自身不擅长、做不好的事。”

近期，基金经理出走的消息频频传来。就在一周前，也有一位“顶流”基金经理离职——赵诣自3月23日起离任农银汇理基金经理，市场传闻赵诣的下一站是资管大佬王国斌创立的公募泉果基金。与赵诣同日，国泰基金的杨飞宣布卸任基金经理。年初以来，还有兴证全球的董承非、宝盈基金的肖肖、华安基金的崔莹悉数离职。

新京报贝壳财经记者顾志娟编辑陈莉校对柳宝庆

潜伏ST慧球 华安等基金“踩雷”

ST慧球连续四个交易日跌停；重组无疾而终；整改进度不佳；未按规定履行信披义务而被上交所问询

被上交所实施ST的ST慧球仍未出现转机。

昨天，ST慧球（600556）开盘不久便跌5.02%，报13.24元，封上跌停板。这是被上交所实施ST处理后，ST慧球自9月13日复牌以来，连续4个交易日跌停，其股价也创下去年11月4日以来的新低。今年上半年，除去大部分停牌时间，ST慧球股价一直表现不佳。更糟糕的是，ST慧球当前的情况并未好转，其股东深圳市瑞莱嘉誉投资企业（有限合伙）（简称“瑞莱嘉誉”）发布公告，由于无法和ST慧球取得联系，只能自行披露相关信息。上交所此前也表示，ST慧球董事长拒绝接听交易所电话而“失联”；ST慧球前实际控制人顾国平也表示，无法和上市公司取得联系。

与瑞莱嘉誉一起承受ST慧球动荡压力的，还有多只“潜伏”在ST慧球的公募基金。谈及来自ST慧球的影响，华安基金相关负责人告诉新京报记者，“目前披露的数据都是截至6月底，最新的数据，按规定，只能到三季报的时候才披露。”并指出，“从基金净值的表现来看，和市场是同步的，影响不大。”至新京报记者截稿，上投摩根和易方达未就为何去年第四季度，旗下多只基金购入ST慧球股票，以及目前的盈利情况做出回应。

华安旗下持有ST慧球股票的10只基金

华安媒体互联网混合

华安智能装备主题股票

华安逆向策略混合

华安物联网主题股票

华安创新混合

华安宝利配置混合

华安宏利混合

华安大国新经济股票

华安国企改革主题灵活配置混合

华安安心收益债券A

10只基金合计持有1891万股，占ST慧球4.8%股份

易方达旗下持有ST慧球股票的7只基金

易方达价值精选混合

易方达科翔混合

易方达国防军工混合

易方达平稳增长混合

易方达科讯混合

易方达新经济混合

易方达新兴成长灵活配置

上投旗下持有ST慧球股票的8只基金

上投摩根卓越制造股票

上投摩根中国优势混合

上投摩根行业轮动混合A

上投摩根双息平衡混合A

上投摩根成长先锋混合

上投摩根核心优选混合

上投摩根成长动力混合

上投摩根智选30混合

华安领衔重仓ST慧球

尽管ST慧球公司治理问题频发，但机构对它却是喜爱有加。

东方财富网统计显示，截至今年6月底，华安基金旗下的华安媒体互联网混合、华安智能装备主题股票、华安逆向策略混合等10只基金持有ST慧球的股票。

除了旗下基金外，华安基金控股子公司华安未来资产管理（上海）有限公司（简称“华安未来资产”）也通过旗下资产管理计划持有ST慧球股份。

1月9日，顾国平和华安汇增1号、华安汇增2号、华安汇增3号等资产计划达成一致行动人协议，顾国平进而成为上市公司实际控制人。华安汇增1号、华安汇增2号、华安汇增3号三只资管计划于2015年第四季度跻身ST慧球前十大流动股东，也正在该季度，华安媒体互联网混合型证券投资基金成为ST慧球第十大流通股东。

除了华安基金外，易方达基金、招商基金、上投摩根基金、东吴基金等多家公募基金也纷纷于同一季度增持ST慧球股票。

东方财富网统计显示，截至2015年底，持有ST慧球的基金共有64只。

由于ST慧球股权较为分散，“潜伏”的基金公司就显得格外惹眼。ST慧球半年报显示，截至6月底，其第一大股东吴鸣霄持有上市公司3.55%的股份，被ST慧球认定是上市公司实际控制人的顾国平，也仅持有公司1.8%股份。而华安基金旗下10只基金合计持有1891万股，就占ST慧球4.8%股份。

ST慧球缘何受到基金的追捧？或许得益于其重组预期。进入2016年不久，顾国平通过资管计划持股，成为ST慧球的实际控制人，主导ST慧球的重组。然而，重组遭到证监会否决。

对此，华安基金上述负责人告诉新京报记者，“去年下半年，多家基金都看好这只股票，当时其基本面也不错，这是大家都持有该股票的原因。”

除重组预期几无好消息

除了重组预期，ST慧球并未带给提前入场的基金经理任何好的消息。

先是年初熔断，ST慧球股价下挫。熔断暂停后，ST慧球又遭遇公司实际控制人顾国平通过资管计划持股还被平仓，成为A股首个被强制平仓的大股东。虽然通过紧急停牌的方式规避了股价下跌，但是短暂复牌后，依旧无法阻止股价下挫。

于是，ST慧球宣布停牌进行重组。虽然重组的预期早早到来，但3月开始，重组出现变数。

3月9日，公司公告称，由于无法与上海斐讯就交易内容、方案及条款等实质性内容达成一致意见，终止与上海斐讯重组，并表示正在与其他公司进行接洽；

6月15日，公司的重组财务股份国泰君安终止了财务委托关系；

7月2日，公司披露，顾国平所持上海斐讯股权冻结问题预计无法在短期内解决，重组或将终止；

7月4日晚间，ST慧球宣布终止重组。

重组失败后，ST慧球复牌后首个交易日却涨停。随后，公司就陷入动荡之中，股价也难有起色。

7月12日，华安2号和华安3号和顾国平解除一致行动人关系，而华安1号还和顾国平是一致行动人关系。顾国平及其一致行动人持有ST慧球的股份降低至1.8%，其中，华安1号占总股本的1.55%。顾国平也辞去了上市公司所有的职务，不过顾国平却一直被上市公司认定是实际控制人。9月8日在无法和上市公司取得联系的情况下，顾国平发表声明：“本人已不再也无意成为慧球科技控股股东及实际控制人。”

ST慧球也因为多次信披违规，高管“失联”且未按规定整改，于9月13日开市起被实施特别处理，股票代码变为ST慧球。上交所表示，ST慧球必须在全面完成整改要求，恢复公司信披和公司治理正常状态；且至少规范运作6个月以上，才会被撤销对其的ST处理。

不过，目前来看，ST慧球的整改进度并不好。9月20日，ST慧球又由于未按规定继续履行信息披露义务而被上交所问询。

基金扎堆“踩雷”或半年未赚钱

猜中开头而未猜中结尾的基金经理们，集体“踩雷”ST慧球。

9月13日，ST慧球转入风险警示板交易并复牌，复牌当日即跌停，随后的4个交易日，ST慧球连续跌停。

由于今年上半年，ST慧球长时间停牌，交易日较少，可查数据显示，截至6月30日，还有55只基金持有ST慧球的股票，其中华安基金旗下共10只，上投摩根8只和易方达基金7只，泰达宏利6只。

由于无法知晓上述基金的具体建仓时间，无法对其盈利状况进行估算。不过，从ST慧球的股价走势来看，目前公募基金们还未离场。除了去年10月8日到10月12日，以及11月2日到11月4日短暂的几个交易日建仓外，其余的建仓时间，持有ST慧球的基金账面已经出现浮亏，多家持股ST慧球的公募基金或半年未赚钱。

从建仓基金的基金经理来看，截至6月底，华安基金基金经理崔莹旗下管理的4只基金中，有3只都持有ST慧球的股票。不过，在更多的基金公司，却是不同的基金经理不约而同的“看好”ST慧球，像上投摩根基金，旗下就有刘辉、孙芳、许俊哲、吴文哲、杨景喻等多位基金经理选择持有ST慧球股票。

业内人士称，公募基金存在业绩压力，在ST慧球被特殊处理且前景未明的情况下，基金经理或许会主动调仓，减持ST慧球股份。

新京报记者朱星

女子在网上认识陌生男子，投资百万入股公司

家住北京市大兴区的扈女士给栏目打来电话，说自己经人介绍，购买了一个公司的股份。业务员称：如果公司上市，就可以赚十倍百倍；就算不能上市，公司也会以高于银行标准付给利息；总的来说这笔投入是稳赚不赔。然而，等扈女士投了100万后发现，事情不是对方说的那样。

家住大兴的扈女士今年50岁，2019年，她在微信上认识了一个陌生人王某，通过短暂的交流，扈女士觉得这个王某：有钱、有趣、有心。

渐渐地，扈女士觉得小伙子王某很不错。一天，王某主动向扈女士推荐购买一家公司的股份。

扈女士只有小学文凭，已经退休，每月的退休金不到2000元，她从来没有接触过公司股权这类的投资。对于王某所说的投资项目，她颇有顾虑。

从签署的股份认购协议书上显示：扈女士出资100万元，占北京信投惠通投资管理中心，也就是业务员王某所在公司0.2%的股份，并等同持有山东华安新材料有限公司相应的股份。这里有北京的公司，还有山东的公司，只有小学文化的扈女士完全弄不懂怎么回事。

根据公开信息显示：2020年9月，扈女士成为了北京信投惠通投资管理中心的股东，占比0.2%；北京信投惠通投资管理中心持有山东华安新材料有限公司10%的股份。然而，就在扈女士成为惠通公司的股东后，她突然发现，业务员王某消失了。

扈女士告诉记者，她选择投资，大部分原因是王某也投资了几百万，如今王某突然离职，她对公司的情况一无所知。

通过公开信息查询：无论是北京信投惠通公司，还是山东华安材料公司的股东名单中，都没有业务员王某的名字。扈女士提供的股份认购协议书中对于退出有明文规定：如果2023年12月31日前，华安新材未能在科创版上市，投资者有权和信投通惠公司共同让华安新材公司回购股权，并保底年化8%。扈女士说：她等不了3年以后，现在就想拿回投资的钱。

北京律师协会的刘凝律师点评：从目前披露的信息看，这是一份极不公平、极不规范的股权投资合同，第一，扈女士等买方支付价款购买的是山东华安材料公司的股份，但是所有回报承诺和上市承诺都是北京信投惠通投资管理中心做出的，等于北京的公司替山东的公司承诺，毫无意义；第二，扈女士入股的是北京的公司，再通过北京的公司入股山东的公司，链条很长，不可控因素很多；第三，股权投资没有退出机制，只能转让或者等待公司回购，存在很多不确定性，任何一个有基本经济常识的人都不会签署这样的合同，进行这种投资。

和扈女士有相同情况的还有十多人，她们组成了一个微信群，15人的群中有14位是女性。奇怪的是，在她们购买完股份后，这些业务员全部离职换人。

记者查询到，北京信投惠通投资管理中心被朝阳区市场监督管理局列入经营异常名录，理由是在2019年和2020年两次通过登记的住所或者经营场所无法取得联系。

扈女士不知道北京信投惠通公司的地址，她自己也没有办法去山东找华安公司。后来扈女士想起，自己和业务员王某曾在国贸附近一家公司签署的投资协议，这家公司和北京信投惠通公司有一些联系。我们和扈女士决定去那里碰碰运气。

在这家公司里面见到了扈女士的新业务员，也见到了以为自称是公司项目人员的一位员工。他们认可了扈女士购买了惠通公司股份一事，同时表示：惠通公司也入股了华安公司，扈女士签署的股份认购书正在按照程序兑现。不过由于惠通公司业务员王某已经离职，公司并不了解王某与扈女士之间是如何沟通的，这也与扈女士签署的认购书本身没有关系。

刘凝律师说：我们前面说过这份合同极不公平、极不规范，但不意味着不合法。我国《合同法》确立的原则是合同自治，也就是说只要合同各方自愿达成，并不违法法律强制性规定，合同都是有效的。因此除非能够证明存在违法犯罪行为，否则扈女士签订的合同依旧是合法有效的，扈女士的诉求还是要在合同约定的范围内解决。而按照合同约定，扈女士现在无法要求退股退钱，在法律上股权投资也不存在退股一说，只能转让，没有人愿意接受的话就会砸在手里，至于公司上市和8%以上的年化能否实现，扈女士就只能耐心等待了。

目前，扈女士正在和其他十多位投资人搜集证据，并积极与公司沟通，我们栏目将持续关注事态的进展。

刘凝律师提示：股权投资是一项高度专业化的投资行为，一般投资方都要组建包括投资银行、评估机构、会计师事务所、律师事务所在内的专业团队，进行尽职调查和专业评估，然后才能进行投资决策，即使这样，还是经常会投资失误。而扈女士本身毫无投资经验，仅仅靠微信上认识一个陌生人，就敢轻易投资百万元。这实在是太不谨慎了。我们在日常投资中，一定要首先评估自己的专业知识和投资经验，如果一项投资您自己都不理解其中的商业模式和盈利逻辑，千万不要贸然投资。

记者：郭擎昊

来源：法治进行时