科技定义金融——夸客金融信贷工场有哪些秘密武器？

互联网金融长期以来被很多不了解内情的人认为是飘在云端的行业，尤其是在去年年底以来，几家大平台陆续遭遇信任危机后，整个互金行业一度陷入发展低潮。其实，这种情况的发生很大程度上是一种误解，提升行业的透明度，加深用户对行业的了解，牢固树立民众对互联网金融企业的信心，对于当前的互联网金融的健康发展是十分必要的。

6月17日，《清华金融评论》金融家理事会机构会员夸客金融的武汉信贷工场举行了媒体开放日活动。活动期间，数十家媒体参观了夸客金融的风控核心部门——信贷工场，熟悉了夸客金融在风险控制方面的技术成果、信贷工场各个环节的运作流程和技术应用，帮助媒体了解当前中国Fih企业最前沿的信息。清华大学副研究员、《清华金融评论》副主编张伟博士受邀出席活动并发表题为“信贷工厂的国内外实践”的主题演讲。

清华金融评论张伟博士从多个角度全面地剖析了信贷工场模式对于解决普惠金融难题的积极作用

张老师从国内外的金融业分析，传统银行与互联网金融对比等多个角度全面地剖析了信贷工场模式对于解决普惠金融难题的积极作用。张老师指出，中小企业贷款难是一个世界性的问题，但是他们又确确实实有这个贷款的需求，而且中小企业在国家发展中的重要性越来越凸显，无论是解决就业还是创造GDP。

因此，中小企业的融资需求是需要去解决的，传统银行虽然也用了信贷工场的概念，但是由于它们只是把原来对于大公司大企业的放贷业务搬到了小微企业或者个人贷款业务上，在原来利率管制的环境下，银行无法实现效率和成本方面的平衡，实际上并没有真正地解决中小企业贷款难的问题，而最近几年通过大数据、人工智能等新技术的运用，互联网金融在解决小微企业融资问题上取得了一些成绩，比如夸客金融，这对普惠金融事业来说是一件好事。同时，张老师还强调，互联网金融想要继续发展，未来仍需在提高效率、降低成本、提升风控安全度这三方面持续发力。

信贷工场的全流程解析：高效性、智能化、精细化

武汉运营中心是夸客金融首个上海以外的后台运营中心，主要负责夸客金融的风险管理、后台运营等流程。武汉运营中心的信贷工场目前已经是整个互联网金融领域名列前茅的风险管理中心，拥有百万级客户数量和千亿级资产规模的风险管理能力。武汉运营中心的成立是夸客金融重要的战略布局，它将形成对整个大华中地区的辐射。

信贷工场总经理李树艺解说夸客金融信贷工场运作的全流程

信贷工场总经理李树艺指出，信贷工场是夸客金融开发的流程式风险管理方案，通过强大的量化系统，减少人工操作，降低操作风险。通过信贷工场，可以做到风险管理流程标准化，操作自动化，并形成完美的人机结合，通过自动化减少人工操作的误差。

信贷工场运作的第一步是信息的标准化录入，分成录入和录入复核两个环节，工作人员将客户提供的纸质资料按照标准化方式导入数据库，并对所有信用资料进行复核计算检阅。录入的重点在于资料准确性和可视化数据的实现，以科技手段实现人工录入智能化，给予后端强大完整的数据资料收集。

接下来是信审和反欺诈环节，这是一个检查和自我检查的过程。信审是对借款人信息甄别的重要关卡，拥有初审和终审两道过滤。根据客户提交的资料，通过电话、网络等方式进行初审核实信息真实性。再通过终审，首先对初审操作进行复核，然后根据风险政策，从客户综合资质、还款意愿和还款能力等多个维度，给出适当风险评判及额度。而反欺诈则是信贷工场重要的监督者，主要进行自我检查。目前，反欺诈团队除上海总部与武汉分中心外,更是扎根于各城市，完全掌握当地的风险趋势,提前对疑似欺诈风险的案件进行深入调查，查清事实，确定欺诈案件性质，挽回欺诈造成的损失。同时，依据城市区域风险不断分析欺诈案件的发展趋势和特征，提出防范措施建议和优化规则，并协助改善内部流程。

催收是信贷工场重要的防线。对于逾期还款客户，催收团队会通过短信、语音、电话、信函、司法诉讼等策略进行催收。除了确保客户及时缴纳逾期欠款以外，也能起到教育客户端正还款态度的效果。同时维系友好的客户关系，有效的行动确保公司的债权质量。目前，公司的成功还款率在95%以上。

此外，针对全流程还有一个非常重要的环节，即“质检”环节。质检是整个信贷工场流程运作的把关者。质检团队从流程监测的高度，通过不同维度对各个环节的工作进行监控，按照政策大纲、行为准则、作业规范等进行360度无死角检查，确保整个信贷工场的流程符合风险管理所制定的政策，并将质检信息回馈至前端，不断优化流程，提高工作效率，以做到对借款人的零误诊。

如何通过技术创新驱动普惠金融规模化

信贷工场参观结束后，夸客金融举行了媒体见面会。会议上，正式推出了夸客牛盾风控系统。夸客金融首席品牌官林伟杰先生详细阐释了“夸客牛盾风控系统”的名称由来及品牌含义。夸客金融创始人兼CEO郭震洲博士和夸客金融首席科学家陈曦先生则别从技术创新、风险运营、大数据等维度分享了各自对互联网金融的理解和感悟。

夸客金融首席品牌官林伟杰阐释“夸客牛盾风控系统”的名称由来及品牌含义

夸客金融创始人兼CEO郭震洲博士分享夸客金融在金融科技方面的最新理念和战略规划

郭震洲博士以“技术创新驱动普惠金融规模化”为主题分享了新常态下，风控创新的科技元素。他指出，中国金融改革目前正处于天时、地利、人和的最佳时期。在新常态下，中国经济的发展重点将是现代服务业，金融资源将向此倾斜，服务于中小企业微企业，形成普惠金融。针对普惠群体，可以通过优势技术以及系统建设做好风控。在演讲中，郭博士着重介绍了公司的信贷工场，称其是公司的“核心竞争价值”。普惠金融风险相对较高，操作成本同样不低，面对这一问题，夸客金融积极面对，更专注、更勤奋、更用心。夸客金融拥有金融经验丰富的团队，通过先进技术结合金融经验，形成了独特的“信贷工场”决策系统，通过大数据技术、数据模型技术对风险进行量化，以此服务于普惠群体。

针对媒体提出的“信贷工场这个模式强在哪里”以及“如何使用这些大数据”等问题，郭博士表示“我们服务的客户是小微企业主和个人消费者，每一个客户的放款额度都不大，如果按照银行项目的审核方法，全人工审核，人力成本将十分巨大，同时大量的人工审核也容易出现误差。而信贷工场则可以有效地解决这个难题，它使用了决策科学的体系，通过风控模型的计算，可以合理地量化风险，并能够估算客户的放款额度和风险定价，然后再由人工进行进一步测评。

同时信贷工场将许多人工的机械操作直接智能化，在减少人工误差的同时还优化流程，提高效率。同时，信贷工场还具备不断学习的能力，我们的风控模型可以根据各地、各个周期的数据不断迭代学习，提升风险定价能力，系统越来越精准，这是传统的人工信审体系难以覆盖的。”

另外，他还指出，“同BAT等互联网巨头以及单纯的征信公司相比，夸客对数据的使用率更高。我们的金融经验可以提供更好的使用方法，我们知道哪些数据可以为我们所用。而与传统银行相比，我们的数据利用范围更丰富，我们不会局限于央行征信数据，我们还会有更多的数据源头，进行多样化采集。同时，征信公司也是我们的合作伙伴，我们可以让他们的数据为我们所用。”

通过此次开放日活动，大家收获颇丰，通过现场观摩和交流互动，对互联网金融行业的监管及企业如何利用技术创新解决普惠金融难题有了更全面深刻的理解。

点融网与夸客金融将现股权层面动作 互金横向并购或又添一例

互联网金融新闻中心从消息人士处获悉，点融网正在与夸客金融洽谈并购事宜，两家公司已沟通洽谈多时。

据互联网金融新闻中心获悉，有消息称，互联网金融平台点融网拟将收购同为互联网金融企业的夸客金融。互联网金融新闻中心从消息人士处获悉，点融网正在与夸客金融洽谈并购事宜，两家公司已沟通洽谈多时。

存短板成合作基础

消息人士称，当下资本市场对网贷平台的投资更理性，监管层给出行业发展也更趋严谨，或许上海黄浦区有意撮合两家平台，这样在辖区内将出现一个相对而言较大的巨头，提升集中度。

巨头背后，各网贷平台的核心竞争力在那里？网贷平台刚开始基本都是在拼收益，靠收益吸引投资人，但是最后收益就真的能留下投资人吗？数据也表明，整个网贷行业收益率是逐渐在下调，各平台之间打价格战未来将无法与巨头抗衡。

该消息人士透露，点融网与夸客金融的资产端和资金端分别存在短板，成为此次合作的基础。

据网贷天眼2016年7月29日发布的点融网测评报告显示，点融网信息披露不够透明，对借款人的借款用途和还款来源没有披露，对抵押物没有说明，担保只提示由债权转让方100%本息回购。不过值得肯定的是，平台通过债权组合，实现投资风险的大大分散。

根据夸客金融尽职调查报告，夸客金融是非常典型的个人消费金融和小微贷款公司，贷款业务利润较高，贷款额度平均6万。平台相对于银行贷款逾期率较高，但最终违约率并不高。不过个人业务风险受经济周期和行业景气影响较小。

在资产荒的情况下，点融网与夸客金融联手，或是利用自身的优势进行互补。当前互联网金融公司的模式有理财、支付、P2P以及众筹等，有一些大平台是兼具了以上的全部功能和领域，利用优势进行资源整合。但是这种模式很难出现类似滴滴和优步这样的合并，滴滴和优步的模式没有开放性，而且有很好的梯次，这是现在的互金公司没有的。

行业内部并购已有先例

在当今的商业世界中，并购已经成为永恒的主题，前不久滴滴收购优步得消息已被刷屏，而互联网金融公司里面，行业巨头有没有合并的可能性呢？有没有可能出现一家“超级航母”来一统互联网金融江湖？有业内人士分析，可能性不大。

业内人士称，从目前的互金行业大环境来看，各个平台之间都几乎是信息孤岛，没有一家有足够影响力的超级平台，如果有的话，陆金所算是一家。但是即便是陆金所也没有实力一统江湖，各个平台之间的标准不统一，实现难度较大。

不过互联网金融行业内部并购已有先例，去年9月，团贷网宣布控股融金所，开启了互金领域并购先河。团贷网对外表示，其收购融金所就是看重了融金所拥有的资产端的优势。此外，91金融日前宣布收购了同属互联网金融领域的众筹平台点名时间。而事实上，91金融自身也有众筹业务。

横向并购的增加或是必然

业内人士表示，在互联网金融风险逐渐暴露，行业监管趋严的情况下，互联网金融企业面临政策风险和经营风险双重压力，从竞争转为合作将成为趋势。

盈灿咨询研究员高丽秀在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，与团购网站发展的前期一样，现在的互联网金融企业也是靠烧钱。加上监管政策趋严，互金企业为了生存下去和进一步的发展，会有越来越多的公司寻求收购或者合并。未来横向并购数量可能会增加，网贷平台去并购网贷平台，众筹平台去并购众筹平台。平台具备一定的资金实力了，横向并购的增加也是必然的。

随着互联网普及，金融产品的普及，更多的人接触了互联网金融的理财产品，未来进入网贷投资的人数将会呈现几何增长。整个行业将会是平台会越来越少，但是每个平台所服务的投资人将会持续爆发。

也有业内人士表示，互联网金融和其他互联网行业并不一样，同业并购需要协调资产、资源等多方面的问题，所以很难像其他行业那样合并，除非是某些平台具有一定的特色或者资源。

互联网金融新闻中心扁豆

夸客CEO郭震洲：优势互补，资产端与点融合并｜爱分析访谈

调研张扬刘馥亮吴云

撰写吴云

近日，夸客金融宣布资产端将与点融全面合并。在夸客金融体系内，所有的资产都经过“信贷工场”，它包括了贷前调查到贷后管理的全流程。合并后，夸客金融CEO郭震洲将继续领导信贷工场，整合双方现有的服务网点、人才、资金、技术等。

此次合并是基于两家公司的优势互补，点融擅长资金端，夸客长于资产端。合并完成后，信贷工场将开发更全面的线上、线下多元化资产。

当前，夸客开发的资产分为四类：线下信用贷款、抵质押贷款、消费分期和线上小额现金贷款。

与很多借贷平台一样，夸客在2014年成立时也是从线下切入。截至目前，夸客已覆盖国内47个城市，有71家借款人服务中心，团队规模超过3000人，贡献了大部分贷款余额。

截至2017年6月末，夸客累计促成贷款超过100亿，贷款余额49亿。

在抵押贷款领域，由于资产开发壁垒低，而且面临传统金融机构竞争，夸客在直营门店之外，还将增加渠道合作，门店及团队已在开始布局。

资产端除了线下渠道，夸客在今年还推出了线上小额借款APP“暖薪贷”，目前已经运营数月，促成贷款额增长迅速。郭震洲认为，“现在进入线上小额贷款领域并不算晚，因为这个市场足够大，我们积累了丰富的风控经验，形成了一套完善的风控体系，在风险定价上有一定的优势。”

风控层面，夸客与点融在数据收集、技术开发、贷后管理等方面相互合作，提升风险定价能力。

对于不同类型的资产，夸客采取“机枪和匕首”相结合的方式进行风控。对于线上小额贷款用机枪，也就是用一套标准的风控体系应对大量的借款需求；对于线下大额信贷等需求，则需要用匕首，进行针对性、个性化的风控。

资金端，夸客有两大平台：才米公社和夸客优富。作为独立运营的平台，未来，夸客优富将对资产获取、理财师培养和客户挖掘等全体系进行升级，打造成第三方财富管理平台。

郭震洲表示，“我们会把夸客优富打造成第三方财富管理平台，对标诺亚财富、宜信财富。”平台现在有600多名理财师，还在不断扩张中，已服务过万高净值人群。

近期，爱分析专访夸客金融创始人兼CEO郭震洲，就夸客金融与点融合并后的战略进行交流，现摘录部分内容分享。

郭震洲曾在摩根大通、美国银行、美国国际集团工作，在信贷领域拥有近20年风险管理和市场营销经验。

资产端与点融合并

爱分析：夸客跟点融合作的具体内容是什么？

郭震洲：主要是资产端的合并，包括个人和小微企业贷款。现在夸客把资产端的网点、全国各地分公司，还有线上借款端，都和点融进行了合并。中后台的IT、运营等也会协调整合。

将来我会负责个人信贷资产的打造，包括线上线下、长期短期、大额和小额、抵押和信用贷款等。我们的目标是能做到跟平安普惠、宜人贷等并肩的规模。

爱分析：资产端主要是个人贷款？

郭震洲：其实可以把小微金融纳入个人贷款范围，我们用的都是同一套体系，统筹运营和管理。小微企业贷款额度跟个人贷款差不多，只是用途不太一样。

爱分析：线下的信用贷款和抵质押贷款是同一个门店展业？

郭震洲：我们是不同门店展业，因为客户群体差异很大，没什么协同效应。

资产端主要以信用贷款为主。抵押类贷款跟传统金融机构有直接的竞争，价格上特别不稳定。市场一热，各大平台蜂拥而至。目前，房屋抵押贷利率已经快降至资金成本的水平了，而传统金融机构有资金成本优势，所以借贷平台面临的压力很大。

我们将来会逐渐增加渠道合作，目前正在布局。车抵贷产品也是这个思路。

爱分析：夸客资产端门店有多少人？

郭震洲：业务员差不多有3000多，将来肯定还是要扩张，但是要掌握好速度和效率。

其实线上和线下各有优劣势，对于某些产品来说，线下模式是必要的。线下模式在规模化的时候，需要同步地扩张门店和人员，有管理控制问题，流量增速肯定比不上互联网通道。但是，如果能在扩张的同时注意提升边际效益，线下还是有很大机会的。

平安或者宜信有几万人的规模，我们现在才几千人，还是有扩张的空间。

爱分析：从余额看，主要还是靠线下获取资产？

郭震洲：目前是这样，当然线上也在发力，我们推出的小额贷款产品“暖薪贷”，单笔额度就一两千块钱，到现在也就运营了几个月，促成贷款额呈现指数级增长，这一块将来的占比会逐渐上升。

爱分析：现在开始做线上小额贷款，是否有点晚？

郭震洲：我觉着也不晚，反正这个市场足够大。全国同类产品每月成交额有几千亿，有些平台一个月能达上百亿，我们现在才一两亿，占的份额很小，增长空间很大。如果产品的定价、营销等有特色的话，还是可以获得不错的市场份额。

此外，我认为夸客在对风险的精准定价上有相对优势，以及能够更加精准地获客，将来可以在线上小额贷款领域站稳脚跟。

爱分析：对于跟场景方合作获取资产有什么布局？

郭震洲：这块我们也在探索，有些合作伙伴。跟渠道方合作获取资产，关键是看有什么样的相对优势，实现资源互补。比如教育或旅游服务公司，他们想通过金融服务来提升销售、客户体验等，那我们可以利用风控等优势开展合作，获取客户流量。

跟场景方合作有一个问题：对终端的销售人员没有直接控制力，因为卖的产品不是我们提供的。

爱分析：跟海尔的具体合作方式是什么？

郭震洲：我们有资产获取和数据上的合作，为海尔消费金融公司提供风控等服务。它有丰富、优质的产品，合作做消费分期可以实现优势互补。

线上小额贷款风控用机枪，大额抵押贷款风控用匕首

爱分析：线下和线上贷款的风控有什么差异？

郭震洲：差异还是比较大的。线下贷款的周期比较长，有24期、36期的还款行为可以观察，能够形成一条曲线。线上小额贷款期限很短，要求风控模型快速迭代。

我认为线上贷款风控的迭代只要快于用户群体的变化，能更准确、更早地预测用户行为，就可以使逾期率呈一个下降的态势。其实我们的测试模型在第一个月的不良率并不低，现在已经下降到个位数了。

爱分析：如何看待线上小额贷款K-S值的有效性？

郭震洲：我们不需要保证某个模型或者参数能永远有效，只需要它在某个时期内有效就可以。因为小额贷款的周期很短，通常在1个月以内，不同用户的行为特征有差异，同一个群体在不同时期的行为特征也有差异，我们只需要快速迭代模型，让它对某个时期的用户有效就行，因为下一个周期模型又会有相应的调整。

爱分析：不同类型资产的风控对数据、模型的依赖度有什么差异？

郭震洲：数据的维度是非常多的，要发挥数据的效用就要针对不同的产品进行数据挖掘。比如线上，它的特点就是纯粹的线上操作，是完全的系统自动决策，几乎完全依靠数据和模型。

对于线下的信用贷款，就要通过很多前线的业务人员和客户的接触来做出判断，是一个半人工半模型的环节。

另外一块就是抵押类贷款，比如房贷，这种情况下模型的作用就比较小，更多是靠抵押物。比如某个房子做了抵押，用户将来逾期了，处置房产的能力很重要。

爱分析：在风控团队建设上有什么特点？

郭震洲：我认为数据、模型团队一定要了解产品的各个环节，然后为产品量身打造数据支持，而不是待在金字塔里面造模型。因此我们会鼓励做数据、模型的团队到一线去实践，了解操作的流程。

我认为模型团队要练就“特种兵”的能力，既有匕首又有机枪。根据不同的场景和需求，针对性地选择用机枪或者匕首。

比如，很多线上的业务都是用机枪，大面积的扫射，用一套模型去判断所有的用户。而大额业务，就要用匕首。因为不同用户的差异会很大，纯线上数据模型的作用有限。

总之，我们的风控特色就是机关枪和匕首的结合，既有数据分析、量化的能力，也有小贷公司模式的针对性管理能力。

爱分析：跟场景方合作时，不同行业的风控难度有什么区别？

郭震洲：对我们来讲都是一样的。客群的风险有高低，我们会依据风险定价来应对预期的坏账。比如教育分期，客群质量相对较好，风险偏低，定价也是偏低的。

爱分析：夸客牛盾有什么计划？

郭震洲：现在还需要升级，将来会做得更智能化、开放化、规模化，也会考虑输出风控系统。其实和点融合并以后，我们已经给它的平台进行了风控的输出。

在风控上，和一些互联网平台比，我们有更强的风险管理能力；和传统的金融机构、小贷公司比，我们有在数据收集、分析上有更大优势。

夸客优富独立运营：打造第三方财富管理平台

爱分析：将来资金端的发展方向是什么？

郭震洲：现在的资金端主要是夸客优富和才米公社。夸客优富独立运作，将打造成第三方财富管理平台。

其实，我们很早就开始打造财富管理平台，对标诺亚财富、宜信财富等。

我们目前有600多名理财师，还在不断扩张中。服务高净值人群已经过万，他们的可投资产在几百万级别。对于私募产品，投资门槛是百万起步。

爱分析：夸客优富配置的资产主要是什么？

郭震洲：目前以固收为主，占比约90%，但将来的比重会下降，私募、信托、股权类产品会逐渐完善。

固收类资产在很长一段时间内会是主要的资产类型，我们会逐渐配置优质的股权类产品，当然股权配置能力还是需要很长时间来培养。

爱分析：夸客整体业务的余额在什么水平？

郭震洲：截至6月末是49亿左右。从促成交易额上看，线上小额贷款的增速非常快，但是它期限很短，一般在1个月以内，不容易形成余额。