小米消费金融募集6.8亿元银团贷款，2021年实现盈利

出品WEMONEY研究室

文刘双霞

WEMONEY研究室获悉，重庆小米消费金融有限公司（以下简称“小米消费金融”）日前成功募集6.8亿元银团贷款。此外，近日，该公司人事方面迎来调整，小米联合创始人王川退出董事职位，新增季春江为董事。季春江为天星数科CRO，此前曾任宜信CRO。

在业界看来，随着承接小米系天星数科消费信贷业务推进，小米消费金融迎来业务调整，体量有望快速增大，需要进一步增资补血。

01募集6.8亿元银团贷款

将申请同业拆借资格

自2020年5月开业以来，不到两年时间，小米消费金融即完成了首单银团贷款募集，刷新国内消费金融公司成立后最快成功募集银团贷款的记录。

小米消费金融是经银保监会批准，由小米通讯技术有限公司作为主要出资人，重庆农村商业银行股份有限公司、重庆金山控股（集团）有限公司、重庆大顺电器（集团）有限公司等股东出资成立的全国性科技型消费金融公司。

小米消费金融设立在重庆江北区，注册资本15亿元。其中，小米出资7.5亿元，占比50%；重庆农商行出资4.5亿元，占比30%。

据了解，本次银团贷款由开泰银行担任牵头行和代理行，创兴银行担任联合牵头行，永丰银行、韩亚银行等多家外资银行参团。首批提款覆盖泰资、港资、台资、韩资等银行，且具有银团初始额度大、平均额度高、利率低等多个特点。据了解，目前仍有多家外资行在积极参团并推进当中，后续将根据业务发展需要择机落地。

近来，随着规模扩张，多家消费金融公司忙着融资补血。消费金融公司的资金来源主要有股东资金、同业拆借、银团贷款、发行金融债及ABS。一般来讲，融资成本从低到高为：股东资金、同业拆借、发行ABS、金融债、银团贷款。

据了解，小米消费金融也在积极申请同业拆借资格，进一步构建多元化融资渠道。

02开业两年连续实现盈利

多位高管来自天星数科

另外，据小米消费金融方面披露，其开业两年连续盈利。这意味着，其2021年全年实现盈利，同时也是消费金融公司中第二家披露2021年业绩。前不久，蒙商消费金融披露其截止到2021年末连续12月持续盈利，实现7800万元的净利润。

小米消费金融在2020年开业半年实现了盈利，报告期内实现净利润109.4万元。

不过，在2021年前三季度出现亏损。持有小米消费金融30%股份的重庆农商行2021年三季报显示，在“享有联营企业利润的份额”一项中亏损164.4万元，累计亏损2124.2万元，。

小米消费金融为重庆农商行唯一联营企业，结合30%的股份比例可计算出，小米消金2021年三季度亏损达548万元，截至三季度全年累计亏损超7000万元。

小米消费金融披露全年实现盈利，意味着其去年四季度净利润超过7000多万，实现扭亏。

从小米消费金融管理层看，其主要高管来自同为小米系的天星数科。小米消费金融董事长洪锋为天星数科董事长，去年12月份获批董事资格的林世伟为天星数科CEO。

此外，近日，小米联合创始人王川退出董事职位，新增季春江为董事。WEMONEY研究室了解到，季春江为天星数科CRO（首席风控官），此前曾任宜信CRO。

03承接天星数科消费信贷业务

融资补血需求增强

业务层面，小米消费金融围绕用户日常消费金融需求，开展旅游、家装、教育、3C等不同场景拓展，覆盖用户线上、线下消费需求，构建包括现金分期、消费分期、循环贷等形态的普惠金融产品矩阵。

数据显示，小米消费金融去年累计放款超过150亿，服务用户超130万。据悉，小米消费金融已取得50家金融机构授信，包括交通银行、招商银行等。

去年，小米消费金融上线了线上自营现金贷产品“星享贷”。不过，开业两年还未上线A，在业内看来，小米消费金融的用户权益和场景生态配套缺乏，不利于留存客户。

在去年，市场一度传出小米消费金融业务出现颓势的消息。2021年7月27日，一则脉脉帖子称小米消金存在“变相降薪”。不仅员工降薪，同时还规定“迟到1分钟按1小时扣钱，忘记打卡不允许补卡”。

对此，小米消费金融回应称，去年7月22日制定了《商业银行稳健薪酬监管指引》，规范了固定薪酬和浮动薪酬比例。由于与员工沟通环节不充分、不细致，引起了一些员工误解不满，诚挚道歉。同时与员工保持持续沟通，在合规前提下保持积极的绩效及薪酬制度。

今年以来，随着小米消费金融承接天星数科消费信贷业务，其体量有望快速增大。

去年，监管部门约谈了包括蚂蚁集团、天星数科在内的14家互联网金融平台，对网络小贷、支付等业务提出若干整改问题。监管明确，坚持金融活动全部纳入金融监管，金融业务必须持牌经营。目前，这些平台正在整改中。

近日，天星数科（原小米数科）旗下主打个人消费贷款的产品“随星借”已变更为小米消费金融运营，此前该产品的服务由重庆市小米小额贷款有限公司提供。天星数科方面称，“小米消费金融正在有序承接天星数科的个人消费信贷业务。”

随着承接“随星借”业务，小米消费金融的业务渠道进一步拓展，有望快速起量，同时也需要进一步融资补血。

小米消费金融开业一个月营收340万，广寻银行补充“弹药库”

记者胡颖君

持牌消费金融公司业绩纷纷出炉，新生军小米消费金融也于近日交出了2020上半年的“成绩单”。

渝农商行（601077.SH）半年报显示，截至6月30日，小米消费金融营业收入343.9万元，净亏损906.9万元。资产总额15.105亿元，负债总额1960.4万元，净资产14.909亿元。

目前，小米消费金融目前仅有一款名为“小米大额贷”的现金分期产品，该产品最高额度20万，最多借36个月，但仅对特邀用户开放。据业内人士推测，小米消费金融开业一个月343.9万元营业收入或主要由该款产品贡献。

界面新闻记者致电小米消费金融客服，对方表示，目前该产品只针对白名单用户，即以单位名义统一开通，并未对个人开放。客服还表示，目前能在微信公众号找到申请链接，APP尚未正式推出。

小米消费金融是今年以来继平安消费金融后第二家获批开业的公司，也是第26家正式开业的消费金融公司。成立于2020年5月29日，注册资本15亿元，大股东小米公司持股50%，二股东渝农商行持股30%。

值得一提的是，小米消费金融也是首家由互联网企业发起设立并控股的消费金融公司。目前互联网巨头百度、360、新浪均有参股持牌消费金融公司，但并未掌握实际控制权。

近年来，小米在金融领域动作频频。旗下小米金融自2015年成立以来，以贷款和第三方支付为核心业务，并陆续拿下了保险经纪、保理、融资担保等多块金融牌照，并于今年1月拿下消费金融牌照。今年3月底，小米集团与尚乘集团联合成立的香港虚拟银行天星银行正式开启试营业。

小米金融围绕小米集团的生态链展开，范围包括消费信贷、第三方支付、互联网理财、互联网保险、供应链金融、金融科技、虚拟银行及海外板块等。

据公开信息，小米消费金融以个人消费信贷为主，覆盖旅游、家装、教育、3C等不同场景，拟采取线上线下业务联动的发展模式，构建包括现金分期、消费分期、循环贷等形态的普惠金融产品矩阵。

业内人士分析指出，随着民间借贷利率红线的大幅下调，消费金融公司利差收窄，未来市场对优质客户群体的争夺会更激烈。对于小米消费金融而言，丰富的流量场景和较为优质的用户资源无疑是其核心优势，但短期内要做大规模，除了依赖股东小米、渝农商行的自有资金外，也需要拓宽融资渠道，寻找成本更低的资金。

事实上，小米消费金融自开业以来便积极寻求各类银行授信合作，不遗余力扩充“弹药库”。截至9月1日，与小米消费金融确认授信合作的银行已全面覆盖了各类型银行，总授信额度达63.9亿元。小米消费金融表示，下一阶段将在同业借款、银团贷款、联合贷款等领域展开深入合作。

或是为开拓银行资源，小米消费金融诞生之初便有意挖掘银行系高管。小米消费金融总裁由原常熟银行副行长周斌担任，周斌此前被称作是A股上市银行最年轻的80后副行长。董事长则由小米联合创始人、高级副总裁洪锋担任。

唯品富邦消金刷新银团贷款纪录！马上、海尔、平安紧跟融资潮

今年以来，多家持牌消费金融机构通过多种方式增资”补血”动作不断。

据不完全统计，目前持牌消费金融行业中已有13家机构完成了银团贷款的募集，今年上半年就有7家，可见银团贷款成今年重要融资渠道。唯品富邦消费金融更是刷新了持牌消费金融银团贷款的最快纪录。

消费金融公司融资动作频繁说明公司业务发展较快，为支撑业务扩张，应对行业激烈竞争，增资是突破规模瓶颈最有效的方法之一。

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争相融资“补血”

消费金融公司通过银团贷款形式融资火热，具体来看，今年2月，小米消费金融成功募集6.8亿元银团贷款；3月，平安消费金融自成立以来的首单银团贷款正式落地，最终募集资金6.75亿元，是平安消费金融自开业以来完成的首单银团贷款募集。

4月和5月低，锦程消费金融和苏银凯基消费金融宣布完成了首单银团贷款募集，分别募集金额6.3亿元、3亿元。

光是在6月，就有3家消费金融公司落地银团贷款。22日，海尔消费金融成功募集5.1亿元的银团贷款；24日，马上消费也募集6.8亿元银团贷款；27日，唯品富邦消费金融首单银团贷款成功完成募集，总金额为2亿元。

从银团贷款募集的速度上看，其中，2021年10月19日开业的唯品富邦消费金融，仅开业8个月就已经打通了银团贷款融资渠道，刷新了持牌消费金融公司的最快纪录。

有业内专业人士认为，持牌消费金融公司近期密集融资，反映出消金行业整体态势持续向好：其一，能够提升抵御风险的能力，对于强化其品牌亦有加成作用，夯实资本；其二，还能够在展业、规模空间等方面得到进一步提升。

除了银团贷款，消费金融公司还通过股东增资、发行ABS等多元化融资渠道争相融资，扩充资本。

在今年的2月和6月，北银消费金融和金美信消费金融通过股东增资分别获得了1.5亿元、5亿元融资。

在ABS发行方面，4月，兴业消费金融通过发行ABS产品融资19.5亿元；6月，马上消费金融ABS发行规模14.77亿元。在金融债发行方面，今年3月，中原消费金融获批发行20亿金融债。

作为以发放贷款为主营业务的金融机构，消费金融公司不能吸收公众存款，融资渠道受限，资金来源不足，“钱从哪来”的问题一直是困扰消费金融公司扩大发展路上的拦路石。

目前，消费金融公司常见的资金来源主要有股东增资、金融机构借款、同业拆借、金融债、发行ABS和银团贷款等多元化融资方式。

从融资成本端看，ABS优先档票面利率在3%-6%左右；金融债融资利率一般在3%左右，但个别消金公司票面利率达到7%；银团贷款利率在3%到6%之间；同业拆借为2%左右。融资成本从高到低依次为：银团贷款、金融债、ABS、同业拆借、股东增资。

值得注意的是，据统计，目前业内打通了全渠道融资的只有招联消金、捷信消金、马上消金、中原消金等少数头部机构。平安消金也已构建股东存款及银团贷款在内的多元化融资体系。

今年上半年，已有多家机构相继通过银团贷款、ABS、同业拆借等形式融资，融资渠道的持续拓宽，有利于激发业务竞争力的上升，从而有助于降低资本成本，保持较为合理的杠杆水平。

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银团贷款成重要融资渠道

据了解，早在2017年11月，招联消费金融就完成了首笔外资银团贷款，共13家外资行参贷，总额度11.5亿元。这是国内消费金融公司斩获的首笔外资银行银团贷款。

银团贷款是由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构共同参与，并采用同一贷款协议，向借款人提供中长期贷款。

银团贷款服务的企业多为有巨额资金需求的企业，采取银团贷款的模式，既可以使企业获得大额融资，又可以确保银行在不违反法律监管规定的前提下，服务客户和项目的大额融资需求。

另外，在融资渠道方面，股东资金是有限的，不能成为消金公司资金的主流渠道，同业拆借市场进入门槛也不低。相比银团贷款，ABS和金融债对公司业绩、资产质量、开业时长有严格把控，流程更为复杂。

相对而言，银团贷款操作时限较短，手续更简便，而且资金也较为稳定。此外，依据贷款期限不同、机构资质不同，银团贷款利率也会不一样。

在标准化融资受限时，银团贷款能及时为消费金融公司补血，因此，越来越多的消费机构选择银团贷款为扩充资金渠道。

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增资背后时实力的较量

总资产的高低直接反映了消金公司的竞争实力和发展能力，在多家公司密集融资的同时，经营不善的苏宁消费金融、华融消费金融被南京银行、宁波银行分别“收入囊中”，捷信消费金融也在近日再次传出变卖股权的消息。

在经济下行压力和消费不振之下，当前宏观面希望以促进消费来推动经济回暖，为大力发展与推动消费贷业务，消费金融公司近期争相融资“补血”为必然发展趋势。

但增资补血只是一个基础条件，让消费金融公司有资金向外放款。各类型消金机构应认清自己的优势和短板，比如对场景的掌控力度，高质量的市场拓展、用户的粘性和风控水平等。

近年来，金融监管部门在推出一系列鼓励消费金融发展政策的同时，也从法律层面务实整个消费金融的监管框架，划出利率红线、明确监管方向，促使行业合法合规发展。

在当下这个数字化时代，消费金融公司融资能力比拼的背后，是整体实力的较量。在扩大发展的同时，更要加强科技实力，提升贷中监测、贷后管理的能力，以及用户的信息保护。未来发展好的消费金融公司既需要有数据、流量，又有技术能力的专业性机构。