曾经的P2P车贷一哥，兜底本金后，微贷网成了一家小公司

能否卷土重来？

作者：南惜、冯锡

近日，微贷网2021年半年报指出：“截至本次财报发布之日，所有这些未清净本金余额均已全部偿还。”

微贷网上半年净收入为5.359亿元；净亏损为3.971亿元；不按美国通用会计准则，经调整后的净亏损为3.916亿元。而亏损的主要是由于4.53亿元的所得税费用。为何微贷网5亿多的收入产生了4亿多的所得税？有了解情况的小伙伴欢迎在后台私信讨论。

值得注意的是，微贷网的贷款余额从2020年末的45亿元锐减至23亿元。曾经的车贷一哥，如今已经变成了一家小公司。

赴美上市敲钟仪式却在国内举行，车贷一哥的起伏“微贷网基本和银行固收差不多，没啥风险。”2018年正值网贷暴雷潮，微贷网投资人王明亮却给出了这么一个惊人的评价。

在投资人眼中，曾经的微贷网是P2P行业的车抵贷一哥，的确是一家好公司。微贷网的出借人群体并不局限于一般认知中的“大爷、大妈”和涉世不深的“小年轻”，一些研究金融科技的学者对微贷网的风控能力也极为看好，“我的退出了，但是一些朋友的还在”，一位学者在2020年曾提及。

而在2018年微贷网敲钟前夕，杭州市互联网金融协会秘书长楼建民、著名经济学家如是金融研究院院长管清友等现身微贷网7周年活动，也是其当时品牌力的一个佐证。

从2014年至2017年，微贷网的贷款余额复合年增长率高达160%，从8.24亿元增长至2017年末的152.03亿元。截至2018年6月末，贷款余额为171.61亿元。

2018年11月15日，微贷网在纽交所正式挂牌上市,股票代码为34，而这次IPO相比于过去显得极为尴尬，一位知情人士告诉《新言财经》：当时P2P企业的高管已经限制出境，微贷网自然也不例外，当时的敲钟仪式，是在国内搭了个台子举行的，“按照纽交所一比一搭的，不过纽交所授权了”。

互金中概股的股价表现一直不好。

据腾讯科技报道，信而富举办上市庆功晚宴，CFO沈筠卿没控制住情绪当场哭了出来。他辛辛苦苦一年操盘信而富上市，最后IPO市值竟远低于上一轮融资时的10亿美元估值。

当时坊间还流传一个段子：一个美国大妈拿着5万美元，别人问她去干嘛，她说‘我要去砸盘’。”其意是讽刺一些美股上市公司的流动性。

微贷网IPO的目的也不是为了常规意义的融资，而是为了给投资者一个稳健的形象，这种努力在一定时间里也的确起到了一些作用，但终究无法抵御行业的下行。

2020年，微贷网发布公告称，基于国家政策及行业趋势原因，将于2020年6月30日前退出网贷行业，不再经营网贷信息中介业务（即P2P业务）。据官网数据，截至2020年2月，微贷网借贷余额85.83亿元，涉及出借人11.55万。

7月20日晚间，杭州市公安局上城区分局发布《微贷网处置情况通报（十四）》（下称“《通报》”）指出：明日（7月21日）起通过新网银行对“微贷网”平台涉及未兑付本金的出借人进行资金返还工作。

需要注意的是，此次主要覆盖的是出借人未兑付本金（累计充值减累计提现），即“净本金”兑付。

一个月后，微贷网通过财报官宣净本金全部偿还，但微贷网与P2P的故事，还未完全结束。

《通报》指出，下一步，公安机关和处置专班将继续坚持以人民为中心，依法依规做好后续处置工作。在此敦促平台借款人仍应自觉配合借款催收工作，依法履行还款义务。

成为小公司之后作为第一家全面转型的上市P2P平台，信也科技是“从P2P到助贷”的成功案例。

信也科技旗下拍拍贷在2019年10月份便停止发标，自此，拍拍贷的贷款余额也快速下降，截至2020年2月短短四五个月，贷款余额便从92.5亿元将至27.8亿元。

直至2020年10月12日，新也科技发布官网公告称，截止到2020年9月，拍拍贷已经完成存量业务的清零和退出。

“目前拍拍贷已经成功向助贷平台转型，致力于为有借款需求的借款人匹配适合的持牌金融机构资金，继续为广大拍友提供更加安全稳定的服务。”信也科技表示。

近日，信也科技披露的2021年第二季度财报显示，截至二季度末，公司未偿还贷款本金394亿元，相比2020年同期增长86.7%。

由此可见，转型后的信也科技，其贷款规模依旧不小。

不过，作为P2P业务转型助贷的“后来者”，微贷网如今却已从“车抵贷一哥”变成了一家小公司。微贷网最新财报数据显示，公司的贷款余额从2020年末的45亿元锐减至23亿元。

横在微贷网面前的难题，却也不仅仅是在贷余额的萎缩，还有利差的降低。

微贷网招股书显示，该公司的车抵贷款一般授信额度在3万元至20万元，期限为1至36个月，年化利率（APR）是在20%至36%。

此前，央行官方公众号的一篇文章指出，如果采用12期付款方式还款，设定月利率为0.5%，那么实际年利率不是0.5%*12=6%，而应该用IRR计算。

上述文章表示，在年华利率较高的情况下，APR和IRR相差将近一倍。以等额本息分12期为例，通过IRR计算出的利率是APR的1.85倍。

也就是说，微贷网车抵贷款的APR20%至36%，IRR则约为37%至67%，和IRR36%相比，多出了17%~31%的利润空间。

值得一提的是，自2019年下半年以来，许多持牌消费金融公司将贷款年利率上限下调至24%（IRR），不久前也有消息传出，有地方监管部门对消金公司的窗口指导也是个人贷款利率最高不超24%。

“24%的利率上限对助贷冲击很大，尤其对无风险业务占比少的平台影响更大，如果严格执行，基本不可能赚钱，这在未来半年的季报中会有体现，部分金融科技公司也已有所动作。”一头部金融科技公司高层张成向《新言财经》表示。

张成还指出，助贷业务的资金成本、风险成本等都很难有大幅下降，如果不获新客则可以控制一些成本，但量很难做大。“唯一能做的就是增加无风险业务，但这得看银行愿不愿意。”

此外，从P2P业务转型的微贷网，其过去在出借人群体中积累的信任优势，如今在助贷业务中也没有帮助，而要重新开始从银行等金融机构拿资金。

但是，微贷网要想顺利从银行等金融机构拿到资金，也并非易事，公司商誉便是微贷网当前面临的一大难题。

“利息肯定得要，打官司也得要。”曾对微贷网信心十足的王明亮说。

尽管微贷网的最新财报显示，公司所有未清净本金余额均已全部偿还，但仍有部分投资人向其讨要利息，甚至不惜对簿公堂。而这，给微贷网的声誉和业务带来巨大压力。

催收靠抢车、上市靠表演，刚宣布清退的“车贷第一股”微贷网遭立案侦查

记者苗艺伟

7月4日深夜，杭州上城分局官方微博通报微贷网被立案侦查的消息，再次成为互金行业的一记“大闷雷”。

上城分局警方通报称，依法对微贷（杭州）金融信息服务有限公司（“微贷网”平台）涉嫌非法吸收公众存款立案侦查。目前，案件正在依法侦办中。这家曾经交易规模排名杭州第一、全国网贷行业稳居前十的美股上市网贷平台，在决定清退的仅仅一个月后便迎来了经侦介入的厄运。

微贷网（NYSE:WEI）于2011年7月上线，至今已有9年时间。微贷网官方介绍称，微贷网是中国最大的汽车融资解决方案供应商，采用“抵押登记+GPS系统”形式的汽车抵押模式，微贷网主要收入来自向借款人、投资者收取的服务费，包括贷款撮合服务费、贷后服务费。公司创始人兼CEO姚宏为公司的实际控制人。

2018年11月，在杭州网贷雷潮之时，微贷网逆势在纽交所上市，但上市至今的一年多内，微贷网的股价几乎呈现一路下跌的趋势，截至上周五收盘，微贷网每股为1.33美元，市值仅9371万美元，相较于刚上市时期的10美元发行价格股价已经跌去约90%。

2017年至2019年，微贷网的营收分别为35.45亿元人民币、39.14亿元、33.58亿元；净利润为4.75亿元、6.04亿元，2.63亿元，净利同比遭遇腰斩。

随着2020年新冠疫情对网贷行业的“极端压力测试”，微贷网在监管压力等因素下最终决定清退。

今年5月31日，微贷网在其官方微信号中公告称，基于国家政策及行业趋势原因，微贷网经审慎研究决定，于2020年6月30日前退出网贷行业，不再经营网贷信息中介业务。

根据微贷网网站公布的最新数据显示，截止今年2月份，微贷网累计借贷金额2986亿，借贷余额86亿，当前出借人数量11.5万人，人均累计出借金额26.4万。

此外，根据公司4月披露的信息，微贷网现在几乎全员转为贷后催收人员。其中，总部部门人员321人，平台主要管理层、关键财务、重要技术岗位人员保持稳定。除了电催中心210人负责催收外，线下门店2718人也全部转做催收相关工作。

微贷网还在运营通报信息中表示，将原本的回款期限从原有最长36个月缩短到18个月；在原债权本金的基础之上，给予年化2.25%的利息，按等额本息的方式支付本金和利息，且会在协议中明确。但微贷网的大多数投资人并不满意这种回款方式，遭到了大部分投资人的继续抵制，双方陷入僵局。

与杭州众多网贷平台创始人曾经在阿里巴巴或者有美国金融公司任职经历相当不同，姚宏这位中专毕业、农民出身的创业者，曾经倒过火车票，卖过电话卡，干过催收，对金融领域并不专业，在创业早期接受媒体采访时，姚宏甚至一度认为“风控”毫无意义。

但在汽车抵押贷款中，对数据风控毫无研究的姚宏却对抵押品动起了脑筋。

例如，他跟车主说“只装一个GPS”，实际却在暗处多装一个甚至几个GPS，并要求再给他配一把车的备用钥匙，如果面对连人带车的突然消失，或者将车二次抵押，姚宏总是“先兵后宾”——先派兄弟设法抢车，但若抢不回来，再去和同行协商，但这种典型的暴力催收做法也让微贷网游走在法律边缘，甚至惹出刑事责任案件。

微贷网员工的暴力催收已经有了不少案底。根据裁判文书网信息，安徽安庆市“微贷网”公司的两位负责人曾因涉嫌故意毁坏财物罪，于2017年11月28日被安庆市公安局迎江分局刑事拘留，同年12月11日被该局取保候审，2019年1月5日被安庆市迎江区人民检察院取保候审，2019年1月23日被安庆市迎江区人民法院取保候审。

再回顾一年之前的上市大戏，也是姚宏为投资人安排的一出“表演”。

2018年11月15日，微贷网在纽交所挂牌上市，但网贷实控人、高管被实施边控，身为实控人的姚宏自2018年下半年后便不能出境，而是在杭州搭了一个与纽交所几乎看不出区别的敲钟台，而另一拨非核心高管则在美国敲钟。

纵然有摩根史丹利、瑞士信贷和花旗集团三家大牌投行担任承销商，微贷网的股价在上市当天股价仅上升2.3%。在一年多内，微贷网股价一路下跌90%以上，更让人感到尴尬的是，微贷网几乎没有成交量，一个交易日下来，股价走势往往是一条条直线。

上市当天，微贷网副总裁陈峰对媒体直言，微贷网对短期募资需求不大，本次上市主要为了提升微贷网的品牌，进而增强投资者对整个P2P行业的信心。微贷网的上市时间是在2018年下半年，正值网贷行业雷潮，上千家网贷平台纷纷停止营业，而微贷网在杭州和纽约两地的高调上市表演，无疑是希望稳住投资人。

贷款逾期一天微贷网当夜拖车 索天价拖车费被指不合理

微贷网南昌分公司

中国江西网讯记者李志强报道：放款有风险，借款人有抵押物受控于放款方，也可能存在风险。这不，南昌市民涂先生就因车子抵押给小贷公司，逾期一天未还款，车子被暗中拖走，还被索要8000元天价拖车费，不仅如此，违约一天的代价更是把他吓得不轻，5.6万元借款他需付出1.1万多元的违约金。

位于南昌市恒茂梦时代广场楼内的微贷网公司对于自己的做法觉得合理合法，回应中国江西网记者表示，拖车是为了防止借款人逃避债务，并没有不合理，拖车是第三方合作方所为，收费通常很高。

法律界人士指出，拖车来保障债权，其可行性值得怀疑，法律上是存在障碍的，可能涉嫌侵犯他人财产的合法权利，严重的甚至会构成刑事犯罪。

逾期一天未还款车被连夜拖走

急需钱，伸手向亲朋借难以启齿，且恐遭吃闭门羹的尴尬，找银行贷放款速度慢难救急。这时，遍地开花的民间借贷机构，或将有机会成为急需用钱之人的及时雨。

但救急的背后，或许藏有某些陷阱？借款人心里急切，警惕性低，或可能面临被套的风险？

南昌市民涂先生的事例或可窥见一斑。2017年4月份，涂先生拿出多年积攒的十来万元钱，终于圆了拥有一辆私家车的想法。谁料花光积蓄后，涂先生的妻子突然得了重病，急需用钱却无处可借，在朋友推荐下，他于2017年8月求助于一家名为微贷网的小额贷款公司。随后，将买来不久的新车抵押给该贷款公司，扣除3000元手续费后拿到了53000元贷款。

总算解决了眼前的困难，涂先生心里的石头放下了，但收入不高成了他后续还款的隐患。涂先生告诉记者，他走的是利息一分五厘八的先息后本抵押贷款，本金在规定期限一次性还清，每月7日之前偿还1177元的月利息。

开始几个月，涂先生都按时还清利息，今年1月临近还息时，涂先生忙于照顾妻子等事务，一时忘记了。1月8日晚上7时30分左右，贷款公司业务员打电话给他，催促其在当晚8时前将钱还清，否则将做违约处理，后果可能很麻烦。涂先生说，当时自己囊中羞涩，就在电话里要求对方宽限到当晚10点，对方没有同意。

当晚涂先生没有筹到钱，没有想到，次日早上，他起床来准备去朋友那拿钱，却发现停在小区的车子不见了。正准备报警时，他想到车子在贷款公司做了抵押的，于是给贷款公司业务员打电话，果然，对方告知他由于逾期还款，车子被他们公司连夜拖走了。

天价拖车费和违约金被指不合理

涂先生慌了，还穿着睡衣就急急忙忙地来到上海北路恒茂梦时代广场的微贷网公司。进门，业务员就告诉他，要拿回车子必须连本带息提前还清贷款，并且还要支付借款本金的20%(11000余元)违约金以及8000元拖车费。

无奈下，涂先生只得好言求情，数小时后，对方给了一个微贷网杭州总部的电话给他，经过与总部电话沟通，对方同意以13000元作为违约金和拖车费来解决纠纷。

“逾期一天的代价就这么高，这不是明摆着不合理吗？再者，他们说车是找人拖走的，实际上抵押给他们时就交了备用钥匙的，车子是他们开走的，来开个车也要收几千元？况且我家里他们公司才一华里左右路程，这不是天价拖车费吗？”尽管涂先生心有愤怒，但车子在对方手里的事实，让他束手无策。

1月9日下午，面对中国江西网记者讲述经过时，讲着讲着他差点没流出泪来。“如果不是紧急用钱，没哪里借，也不会找贷款公司。”涂先生脸上露出难过的神情。

他告诉记者，由于当时急着用钱，再加上自己不懂，所以不太谨慎，与贷款公司签订合同时并没有看清条款就草率签字，更让他事后后悔的是，合同只有一份，被对方持有。

“到现在我还稀里糊涂的，不知道合同是怎么约定的，就知道合同应该一式两份才合理。”涂先生说。

另外，涂先生还说，车子被拖后，他才搞明白，原来贷款公司在他车身上安装GPRS定位装置的用途。“当时车子抵押给贷款公司，对方要求我回避，由他们的工作人员在车身上安装了GPRS定位，就是以便随时掌握车子所在地，一旦我出现逾期或违约，就一声不响地来拖车。”

微贷网：防借款人逃避债务

在微贷网公司办公室，一名不愿具名的负责人面对中国江西网记者表示，强行拖车是合理的，贷款出去有风险，他们也怕借款人卖了抵押的车，或逃避债务，这么做也是为了防范贷款收不回来，要在贷款风控上做到先发制人，才能防范风险。

“逾期一天就悄悄地拖车？也没有说不还，或出现联系不上的情况呀？逾期可以收违约金，把开车说成拖车，要收8000元，这不是巧立名目敲诈吗！？”

涂先生的质问，对方并没有一一回应，这名负责人称，拖车是目前车辆抵押贷款行业的惯常做法，是唯一保障债务追回的行规，所有的贷款公司都存在一个规矩，就是会与第三方合作，当出现逾期贷款车主时，第三方会负责拖车，费用通常都很高。

对于合同为何只有一份，这名负责人是这样解释的：“合同涉及到商业机密。”

中国江西网记者致电给微贷网杭州总公司，负责对涂先生催款的工作人员说，收拖车费和违约金是他们公司的规定，合同中也有相关约定，涂先生逾期未还款，不管时间长短，均属违约，对于这种情况，他们的做法就只有实行拖车，没有第二种解决办法。

电话中，该名工作人员还直指：“(涂先生的)逾期行为属于合同诈骗，是犯罪行为。”

律师说法：此举并非好的实现债权的保障方式

对此，北京盈科(南昌)律师事务所律师肖亮斌认为，贷款公司的拖车行为不妥，虽然安装GPRS是为了掌握车辆使用情况，防止借款人躲避债务，无法实现债权，但是，对这种形式的催讨债务可行性持怀疑态度。

肖律师进一步解释道：“因为根据我国物权法的规定，车辆的抵押应当到车管部门去办理车辆抵押登记手续，即便装了GPS，在以后实现债权的时候，也不可能想当然的以实现债权为由，将车辆扣留或者直接开走，如果这样做的话，在法律上是存在障碍的，因为它涉嫌侵犯他人财产的合法权利，严重的甚至会构成刑事犯罪。所以这种做法其实并不是一种好的实现债权的保障方式。”

另外，肖律师表示，逾期未还款并不一定算做诈骗行为，这样的说法明显不合理不合法，况且涂先生并非联系不上，其借贷的目的和逾期还款的行为，也与诈骗以非法占有为目的等动机不沾边，目前来看，就是属于合同违约行为。

市场监管局将介入调解资质将后续跟踪

上述微贷网公司负责人介绍，微贷网公司总部在杭州，在杭州当地是注册了的合法贷款公司，南昌的公司是属于杭州的分公司，通用杭州的资质牌照。

那么，微贷网南昌分公司是否有资质？是否在南昌进行了注册备案？其执照范围是什么？中国江西网记者将在后续报道中进行调查。

目前，涂先生与微贷网的纠纷已由南昌市市场和质量监督管理局湖坊分局介入，结果如何，中国江西网记者将继续跟踪关注。