新一期LPR“按兵不动” 明年下行有空间

新华社北京12月21日电《中国证券报》21日刊发文章《新一期LPR“按兵不动”明年下行有空间》。文章称，12月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布的新一期贷款市场报价利率（LPR）显示，1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.30%，均与上期持平。

专家表示，虽然12月LPR“按兵不动”，但无碍实体经济融资成本下行。明年LPR仍有下行空间，带动实体融资成本下降，推动信贷扩张。

（资料图，新华社发）

（小标题）LPR报价保持不变

自8月LPR非对称下调后，近几月LPR均维持不变。专家认为，在中期借贷便利（MLF）利率保持不变、资金利率有所上行、商业银行净息差承压等情况下，LPR报价没有相应下调基础。

一方面，当前，我国已形成MLF利率-LPR-贷款利率的利率传导机制，MLF利率对LPR报价发挥着关键指引作用。12月15日，人民银行开展6500亿元MLF操作，中标利率保持不变，这也就意味着12月LPR报价基础未发生变化。

另一方面，近期市场利率上行较快，商业银行边际资金成本上升，削弱了报价行压缩LPR报价加点的动力。东方金诚首席宏观分析师王青表示，近期短端利率DR007(存款类机构7天期债券回购利率)均值已较11月同期有所回落，但1年期商业银行（AAA级）同业存单到期收益率仍在上行。

此外，商业银行净息差承压也是12月LPR报价维持不变的重要因素之一。在民生银行首席经济学家温彬看来，贷款利率快速下行，而负债端存款成本较为刚性，使得商业银行净息差降至有数据以来最低。银保监会数据显示，三季度商业银行净息差为1.94%，环比二季度持平，较一季度收窄3个基点，同比大幅收窄13个基点。

（小标题）货币调控强调力度

12月LPR报价维持不变不会对实体经济融资成本下行带来影响，明年LPR仍有下行空间。

“LPR‘按兵不动’，无碍国内稳健的货币政策继续加大对实体经济的支持力度。当前货币调控更强调力度，纾困支持更精准有效。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华称。

专家表示，明年LPR下降仍有必要。温彬认为，考虑到明年初银行面临“开门红”任务，在信贷亟待发力的情况下，LPR调降可有效带动实体融资成本下降，推动信贷扩张。

从房地产角度看，招联金融首席研究员董希淼认为，从10月和11月金融数据看，住户贷款特别是住户中长期贷款增长乏力，反映出居民消费意愿和能力有所不足，应继续引导LPR尤其是5年期以上LPR适度下行，减轻居民住房消费负担，激发企业中长期融资需求，促进房地产市场平稳健康发展，推动宏观经济稳步恢复。预计明年1月或2月，是LPR下降的时间窗口。

（小标题）降息必要性提升

若要打开LPR下行空间，专家表示，后续降低政策利率的必要性进一步提升。

“当前情况需要调降MLF利率以‘破局’。调降MLF利率后，商业银行存款利率的下调空间将被打开，商业银行负债端成本压力才会有实质性释放。”招商证券首席宏观分析师张静静称。

仲量联行大中华区首席经济学家庞溟也持相同观点。他认为，如果要降低LPR，未来几个月降息具有必要性和可能性。降息可以有效帮助商业银行降低利息收入下降带来的资产端压力。同时，最新存款利率出现新一轮下调，也将增强报价行下调LPR报价加点动力。

日前召开的中央经济工作会议要求，稳健的货币政策要精准有力。董希淼表示，下一阶段货币政策将重点在“精准”和“有力”两个方面下功夫，进一步提升服务实体经济的精准性和有效性。因此，明年降准、降息仍然具有较大可能性。通过适时降低存款准备金率，将为金融机构提供长期稳定的低成本资金，优化金融机构资金结构，并向市场发出稳增长、扩内需的明确信号。（完）

资金成本快速上升 LPR三个月保持不动 今年有调整的可能性吗？

财联社11月21日讯（记者哈力克）今日，最新贷款市场报价利率（LPR）公布：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，已三个月未作调整。

业内人士认为，受MLF利率保持不变、资金市场利率快速上行以及银行净息差持续承压等原因，LPR没有下调基础。接下来，预计将继续通过灵活、精准的公开市场操作维持流动性中性平衡，年底前降低LPR利率可能性偏低。

LPR三个月未作调整，受资金利率上行影响

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年11月21日LPR为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%。

11月15日，中国人民银行开展8500亿元中期借贷便利（MLF）操作，利率维持不变。鉴于当日有10000亿元的MLF到期，此次人民银行实现MLF小幅缩量平价续作。

不过，人民银行表示，11月份以来人民银行已通过抵押补充贷款（PSL）、科技创新再贷款等工具投放中长期流动性3200亿元，中长期流动性投放总量已高于本月MLF到期量。

中国民生银行首席经济学家温彬表示，自8月LPR实现非对称下调后，近几月LPR利率均维持不变。在MLF利率保持不变，且近期没有降准操作、9月以来资金市场利率快速上行以及银行核心负债成本仍偏高、净息差持续承压的情况下，LPR报价没有相应下调基础。

“从前10个月金融数据看，短端、长端流动性保持合理充裕，货币信贷保持适度增长。加上由于金融机构持续让利实体经济，银行息差明显收窄，部分银行盈利压力较大。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华谈及LPR未作调整时分析。

周茂华进一步称，此前密集出台稳楼市政策措施，且阶段性放宽部分城市首套住房贷款利率下限，较大程度降低短期调整5年期LPR利率必要性。

温彬表示，近期经济金融数据虽走弱，但疫情防控和地产政策优化提振宽信用预期，后续实体经济修复有望得到支撑，短期下调政策利率的迫切性不高。

周茂华建议，此前出台力度空前的阶段性政策措施，接下来需要督促和指导各区域因城施策，用好用足稳楼市政策空间，稳定市场预期，释放政策红利。叠加国内防疫措施不断优化，政策效果有一定滞后但预计逐步显现。

专家称LPR继续下调的空间不足

LPR已经三个月维持不变，今年最后一个月还有调整的可能性吗？

“当前银行核心负债成本仍承压，市场资金利率的快速上行，使得4月以来支撑银行负债端成本改善的一个重要因素发生改变。在资产端收益率仍呈下行态势背景下，成本上行令银行让利空间进一步收窄，LPR继续下调的空间不足。”温彬说。

《2022年第三季度中国货币政策执行报告》提到，着力稳定银行负债成本，释放贷款市场报价利率改革效能，推动降低企业融资和个人消费信贷成本。

温彬进一步表示，贷款利率快速下行，负债端存款成本较为刚性，使得商业银行净息差降至有数据以来最低。考虑到2023年个人住房存量贷款等面临LPR定价调整的影响，银行经营业绩将进一步承压。在央行政策利率保持不变的情况下，如果商业银行负债端成本不能继续下降，那么贷款利率下降或难以持续。

值得注意的是，三季度货币政策执行报告删除“发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能”表述，提出“高度重视”未来通胀升温的潜在可能性，较二季度“密切关注”，警惕性更高。

“表明央行对未来通胀走势虽仍持中性观察态度，但此因素影响已在其考量之内，当前政策层面对于降准等仍较为慎重，将继续通过灵活、精准的公开市场操作维持流动性中性平衡。”温彬说。

周茂华分析，年底前降低LPR可能性偏低。“目前宏观政策环境复杂多变，国内政策需要平衡多个目标，同时，仅靠总量货币政策可能难以达到预期效果，要引导金融机构挖掘LPR改革潜力，加大实体经济薄弱环节和重点领域支持。”

广发证券表示，接下来降准降息仍可期，时间窗口可能在12月或明年初。除了通过结构性货币政策工具补充流动性缺口，在10月经济数据边际放缓的背景下，后续降准降息仍然是可选项。关注11月金融数据和经济数据走向，受局部疫情拖累，如11月金融数据和经济数据延续10月的情况，降准降息预期可能再度明显升温。

本文源自财联社记者哈力克

百万房贷能省数十万利息？来看“转贷降息”的秘密

顶端新闻·河南商报记者曾令统李斯琦实习生李佳子

“200万的房贷，只需少量的手续费，20年合计节约利息56.49万元。”面对中介这样的介绍，如果是你，会心动吗？

近来，随着贷款利率的不断降低，利率较高时购房的人心里不禁犯起嘀咕，自己能否通过一些“措施”来享受目前的优惠红利呢？那么，这些“措施”有无风险呢？我们一起来看看。

故事

听信中介“无风险”降低房贷自己的钱打了水漂

2016年年底，当了十几年郑漂的李伟（化名），花160万元在惠济区买了一套房。为买这套房，李伟贷款100万元，利率为6.37%，分30年还清，总利息为124.5万元，月供6325元。

今年年末，李伟便收到很多中介打来的电话，其均称，自己有渠道为李伟办理转贷业务，且并非短周期经营贷，而是30年正常银行按揭贷款，办理过程中，不需业主离婚或额外支付税费。其中一中介承诺，办理成功后，业主每月月供最低减少1403元，30年利息总额最低减少50.5万元，而其收费仅需贷款总额的0.5%到1%不等。

随后依据该中介的要求，李伟向其邮寄了自己的房本材料及电话卡，并填写了相关的房产及个人信息。

“我们银行有人，这个不存在任何风险，你只需要等1个月左右，我们便会替你弄好。”该中介称。

但是随后，随着订金的转入及材料的邮出，李伟降贷的事情却一拖再拖，“他们就一直说手续有点麻烦，随后又让我注册公司，接着我便收到了来自工商税务部门的电话，后来我咨询后才发现，这些都是违法的行为，但是我前期缴纳的手续费他们也不愿意退给我了。”李伟说。

业内

“现房抵押”会影响个人征信记录并承担经济风险

顶端新闻·河南商报记者在调查时发现，目前市面上主流推广的“转贷降息”的方式主要有两种，分别是将个人名下的房产直接转给他人，或以现房抵押的方式，向银行申请走经营贷款。

选择办理直系亲属转贷的市民，需在房管局监管下走赠予模式，而办理人一般会在中介的操作下，将其房屋产权人过户给直系亲属或朋友，进而可以享受最新房贷利率4.1%的优惠政策。

另一种模式则是向银行申请经营贷，负责办理业务的中介一般也称这种模式为“现房抵押”。选择该模式的市民，需要业主本人有营业执照，通过将房屋抵押给银行的方式，取得新的贷款，办理成功后，其贷款利率要比目前首套房贷利率4.1%更低，但是一般贷款年限短，且无法达到30年。

而中介此前推荐李伟办理的便是走经营贷款，从而达到降息的目的。

虽然不少中介一再声称，全程无风险且银行各环节均有人，但是往往存在较大风险，“可以说，如果市民一旦轻信，未来数十年将会一直面临着风险并存，甚至违法违规的局面。”一位从业房地产金融贷款行业9年的工作人员称。

该工作人员介绍，对于部分购房者而言，不少市民由于对相关政策的误读从而导致其轻信中介宣传，最终自己跳进了“火坑”。

在购房费用方面，除了原来的房贷要还清，在转贷过程中，中介的垫资利息、银行手续费、公司流水“包装费”也需业主支付。

此外，在使用经营贷的期限中，贷款人更要面临银行、税务、工商部门的抽查，一旦发现异常，银行会立刻停止与购房者的贷款合同，并会要求购房者短期内向银行一次性偿还全部贷款。一旦事发，贷款人将面临影响个人征信记录并承担经济风险。

郑州一不愿具名的银行业内部人士表示，经营贷流入房地产市场是违规行为，个人如果办理经营贷后，将款项用于房贷等用途，如遇处罚需自行承担责任。

“如果银行办理违规业务被发现，还会收到监管部门的处罚。”该名银行人士说。

支招

带押过户或为降房贷利率“良方”

存量房房贷利率调低，是不少人的呼声。那么，有没有既有安全保障，又能帮助市民降低存量房贷款利率的方法呢？顶端新闻·河南商报记者了解到，带押过户便是一个官方认可，且安全有效的方法。

此前，河南商报曾刊发了郑州可以办理二手房“互换”业务的报道，不少读者评论及留言询问该业务的办理条件及业务办成后利率是否能够降低。

随后，顶端新闻·河南商报记者从郑州市不动产登记中心相关工作人员处获悉，二手房互换业务办理前提是房子处于“未抵押”状态，即全款房，而处于“抵押”状态的房屋若想办理过户交易，则需要带押过户这一新政策的执行。

顶端新闻·河南商报记者了解到，自11月起，郑州市也可实行二手房带押过户这一便民政策，不过据了解，由于郑州市疫情原因，还未有市民前往办理相关业务。市民如果通过传统方式办理二手房过户，需要通过一笔“过桥资金”先办理房屋解押，不仅涉及高昂的利息费还存在一定风险。

而通过“带押过户”的方式，卖方在出售房屋时，在未结清银行按揭贷款的情况下，就可出售住房，直接进行过户。

郑州市不动产登记中心相关工作人员表示，通过带押过户方式完成房屋交易，房贷利率将按照最新利率政策执行。

广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉认为，带押过户就是免除了赎楼担保的费用，且打通了各环节的繁琐，降低了信用信息调查的成本、缩短了交易的周期，有利于二手房交易流转。“有公证处的法律权威以及其独立性，能消除各方对风险的担心。”