恒昌注销四百多家分公司，警方介入也难挡线下贷款巨头步伐

可以不顾借款人声讨，全力加速转型步伐，恒昌背后靠的是什么？

撰文陈大柴

出品消费金融频道

曾作为线下理财、贷款老大哥的恒昌，正面临成千数万借款人的声讨及转型的阵痛。

「消费金融频道」从多位借款人处得知，恒昌部分分公司虽遭警方调查，但依然“换个地方”继续经营理财和贷款业务。其中，北京恒昌惠诚信息咨询有限公司江西分公司近期被媒体曝光后，南昌市金融办表示其早已被公安机关调查，目前正在整改中。

由于监管政策收紧，恒昌惠诚分公司被砍掉近七成。「消费金融频道」查询企查查发现，恒昌各地分支机构多达639家，但目前已注销446家。

除了恒昌惠诚，恒昌利通也曾因经营问题遭警方通报。今年一月份，山东省莱州市公安局发布“关于恒昌（张舟怡帆）的风险提示”，指出北京恒昌利通投资管理有限公司涉嫌非法吸收公众存款。

在警方通报文件中，具体说明了恒昌利通的涉嫌问题。恒昌利通主要管理运营恒易融网络借贷平台和恒易贷网络小贷业务。恒易融在全国各地设立大量分公司，突破多个监管红线开展所谓中介业务。恒易贷则负面舆情较多，涉嫌高额贷款利息、砍头息、暴力催收、阴阳合同。

恒昌总部位于北京，旗下有恒昌利通、恒昌汇财、恒昌惠诚等平台，业务涵盖财富管理及借款咨询服务与对接、信用风险评估与管理、信用数据整合等。

从恒昌在微信公众号等平台投放广告的频次可以看出，恒昌旗下的主要产品恒易贷、恒易融近期仍较为活跃。

据恒易融披露的最新数据，截止2020年4月，平台累计撮合金额为792.13亿元，累计注册用户数量为345.34万，累计促成成交借款用户达133.34万人，累计促成成交出借用户达37.58万。

恒易贷方面，恒昌有保单贷、工薪贷、恒银贷、即速贷等，其中即速贷占比最高，约占总借款总额的74.15%。从投诉平台上的信息来看，恒易贷口碑并不算好，借款人集中对其涉嫌存在的砍头息、暴力催收等问题声讨。

借款蓝女士曾在恒昌借款17000元，实际到账金额只有13829.50元，平台收取了3170.5元的服务费用。这笔贷款共分为24期，总还款额为23660.62元，按照IRR计算，蓝女士该笔贷款综合年化达57.97%。

恒昌认为应该按照借款合同中的金额来计算贷款年化利率，其年化利率并未超过36%，不属于高利贷。在服务费是否应该算入贷款综合成本中，恒昌的口径明显与借款人相悖。

根据141号文，各类机构以利率和各种费用的形式对借款人收取的综合资金成本，应当严格执行最高人民法院关于民间借贷的利率规定。这也就是说，贷款平台的综合年化不应超过36%。

恒易贷A注册协议显示，恒易贷是由北京恒昌利通投资管理有限公司负责运营。在注册协议第三章中，恒易贷对服务内容与费用作出解释，当用户使用恒易贷服务时，恒昌利通有权向用户收取服务费用，具体服务费用收取标准以恒易贷客户端公告或者恒昌利通与用户另行签订相关协议。

一旦用户勾选并同意注册协议，便不可撤销，必须按照签署的相关协议向恒昌利通支付服务费用。针对当前平台对服务费等信息公示的情况，一些借款人表示现在的A版本与之前的版本有很大区别，之前并未公示利息及服务费用等信息。

以恒易贷中的即速贷为例，借款一万元分12期，每期还款金额为886.8至936.24元，对应的IRR年化利率为11.63%-22.06%。恒易贷标明其借款综合年化利率为9.36%-29.64%，息费由平台服务费、利息等组成。

从恒易贷提供的贷前公示信息来看，其产品综合息费并没有违规，但也有借款人表示实际下款就会被砍掉一部分。此外，恒昌放款资金也存在诸多疑点。恒易贷A页面信息显示，其贷款资金将由正规金融持牌放款机构提供，但从借款合同看实际资金方有不少为出借人。

关于恒昌此前的借款利率，多位借款人表示在贷前的面签或网签环节，恒昌工作人员对利率三缄其口。借款人注册之后未看见贷款利率，只有相应的额度，恒昌客服对此称不同资质的用户利率不同，在用户提交资料后，平台会核定最终年化利率。

当一些借款人最终看到利率过高欲决绝提现时，恒昌便告知借款人虽然利率看似较高，但可以提前还款，届时可减免相应的利息。于是一些借款人在销售人员的引导下，最终还是选择提取贷款。

另外，有借款人透露，之前在恒昌贷款时，下载打印出的合同文件，均没盖相应公章，也没实际的签名操作。“恒昌后来在A里帮借款人和出借人签名，并加上了自己的公章。”

恒昌是老牌线下理财公司，与冠群、信和、银谷三家并称为“京城四大线下财富管理公司”。随着P2P行业暴雷，大多机构陷入逾期困境，恒昌也不得不迈开转型步伐。

去年底，有消息传出北京恒昌惠诚信息咨询有限公司正在从任买科技医美团队挖人，打算今年进军医美市场。从开拓全新场景到“一心两翼、数字驱动、国际布局、发展持牌金融”战略定位，恒昌转型步伐再快，也该回头看一下以往踩过的坑。

恒慧融测评： 恒昌旗下3家网贷平台之一，仅提供自动投标类产品

测评时间：2019年03月01日风险提示：本文仅供参考，不构成任何投资建议！

恒慧融是恒昌旗下的网贷平台，实际控制人为恒昌创始人秦洪涛，与恒易融是兄弟公司关系。平台仅提供自动投标工具类产品，无第三方担保。截至2019年1月底，平台累计借贷金额537.59亿元，借贷余额184.27亿元。

一、平台基本介绍

1、基本情况

恒慧融是恒昌旗下的网贷平台，根据官网的介绍，平台2016年4月26日上线，但其运营主体恒盛致远（北京）金融信息服务有限公司（以下简称"恒盛致远"）2016年10月11日才成立，注册资本和实缴资本均为5000万元。

2、股东背景

天眼查数据显示，恒盛致远的股东为两名自然人，杨丽英和马冬辰，分别持股60%和40%。

来源：天眼查

但根据官网披露的信息，公司实际控制人为恒昌创始人秦洪涛。从股权结构上看，恒慧融与恒昌无任何关系，但经恒慧融客服确认，恒慧融确为恒昌旗下的网络借款信息中介平台。

来源：恒慧融官网

恒昌全称北京恒昌惠诚信息咨询有限公司，成立于2012年1月，创始人为秦洪涛。除恒慧融外，恒昌旗下还有恒易融和多乐融两家网贷平台，据官网披露，前者截至2018年12月底借贷余额292亿元，后者截至2019年1月底借贷余额仅为1亿元。经客服介绍，虽然同为恒昌旗下，但平台之间相互独立。

二、产品风控

1、产品构成

恒慧融只提供自动投标类产品，无散标，无债权转让专区。

其产品名为利投宝，期限3个月～36个月不等，封闭期内不可转让。产品有收益复投和收益返还两种模式，收益复投是指"本金"+"回报"循环出借，付息方式为到期一次性支付本金收益，收益返还是指"本金"循环出借，付息方式为按月付息。产品详情见下表：

据恒慧融客服介绍，平台的资产端通过自身渠道获得，底层资产均为个人小额信贷。点击官网的"我要借款"进入借款页面可以看到恒慧融有多款信贷产品，详情如下：

测评君在进入恒慧融借款页面后，填写信息时页面跳转至恒昌惠城，即恒昌的主体公司，而页面显示的二维码则是恒易贷（恒昌旗下的小额贷款公司）。这说明恒慧融资产端的信息采集可能由恒易贷负责。

来源：恒慧融借款页面

2、还款保障

从产品详情页面，平台未提供任何形式的还款保证，也未标明有第三方机构提供代偿。但测评君从客服处了解到，平台的借款人会购买意外险，如果借款人发生意外丧失还款能力，意外险将赔偿借款人的部分损失，具体的赔偿额度客服并未透露。

3、风险控制

（1）贷前

恒慧融的贷前审核包括门店预审、欺诈审核、信用审核及额度审核。

从产品的标的详情来看，平台披露的信息并不完整，个人信息中未查找到要求披露的"在平台逾期次数"、"在平台逾期总金额"项目，标的信息中多个项目以"-"、"无"或"借款人未提供"带过。

来源：恒慧融官网

（2）贷后

贷后方面，平台主要通过集中催收、委外催收和法律诉讼等方式，帮助借款人收回本息，具体的催收公司暂未披露。

3、收费标准

平台对出借人暂不收取任何费用，对借款人收取的费用有服务费和保险费，具体如下：

来源：恒慧融官网

三、运营数据分析

1、累计运营数据

根据恒慧融官网披露的信息，截至2019年1月31日，平台累计借贷金额537.59亿元，借贷余额184.27亿元，累计借款人81.01万人，累计出借人17.96万人。

2、代偿数据和逾期数据

截至2019年1月31日，平台逾期金额0元，累计代偿133万元。据客服介绍，此处代偿即前文所述意外险的赔偿。

3、近一年运营数据

（1）交易总额

根据恒慧融官网披露的2017、2018年运营报告，2018年全年平台交易总额60.14亿元，同比2017年减少23.63%。

（2）借款/出借金额分布

2018年，恒慧融的出借用户中，22.65%的用户出借金额在5-10万元区间，占比最大，8.46%的用户出借金额在100万元以上，占比最小。在借款端，绝大多数用户的借款金额在0~10万元之间，占71.67%，3.28%的用户借款金额在15~20万元之间。

来源：恒慧融2018年运营报告，零壹数据

（3）用户性别分布

2018年，恒慧融的借款用户以男性为主，占比69.68%，而出借用户以女性为主，占比68.12%。

来源：恒慧融2018年运营报告，零壹数据

四、合规备案情况

1、银行存管

官网披露的信息显示，恒慧融的存管银行为恒丰银行，2018年1月正式上线。目前中互金官网的恒丰银行委托人信息中暂未发现恒慧融，但官网实际转账操作时，会跳转至恒丰银行的资金存管系统。

2、信息披露

（1）恒慧融不是中互金协会的成员，暂无法在中互金官网看到公开披露的相关数据。

（2）平台在官网披露了截至2019年1月底的运营数据，同时披露了2017、2018年运营报告。

（3）平台未披露公司的高管信息。

（3）平台披露了2017年审计报告，但仅披露审计意见，未披露财务数据，无法查看完整报告。同时披露了合规评估法律意见书和专项审计报告。

五、总结

恒慧融是恒昌旗下的3家网贷平台之一，与恒易融是兄弟平台，实际控制人为恒昌创始人秦洪涛。平台的产品全部为自动投标工具，底层资产为个人小额信贷，借款金额一般在0~10万元之间。

平台信息披露方面有待完善，未披露高管信息，缺少借款人在本平台的逾期情况。

北京恒昌或因暴力催收被查

日前，有消息称，北京警方先后带走了北京恒昌利通投资管理有限公司（简称“北京恒昌”）的一大批人，并且分了六个派出所集中处理。据知情人透露，现在已放出了一些人，不过，仍有少数催收员工还被刑拘。早前，在不少投诉平台上就已有大量用户投诉称北京恒昌暴力催收现象严重。

公开资料显示，北京恒昌于2011年6月15日成立，注册资本为5亿元，在中国率先推出P2P的贷款和财富管理服务。恒昌在全国各地均开设线下门店，与冠群、信和、银谷并称为称为“京城四大线下财富管理公司”。此外，北京恒昌旗下的主要P2P产品有恒易融、恒慧融和多乐融。今年1月北京恒昌正式宣布,旗下平台恒易融、恒慧融、多乐融已全面接入央行征信系统。

据恒易融官网披露，截至2020年6月30日，恒易融累计交易总额超810亿元，借贷余额笔数为94万笔，累计借款人数量达141.6万人，累计出借人数为38.66万人。

在此之前，恒昌旗下的产品就频频因暴力催收、高利率等问题遭到投诉。第三方投诉平台上，有用户投诉称，7月8日是恒易贷的还款日，还款日还没过恒易贷的催收人员就用短信和打电话暴力威胁还款。

除此之外，有不少用户都在投诉恒昌暴力催收，据大多数用户反映，未到还款日未逾期时就会接到恶意催收电话和短信。

不仅如此，针对北京恒昌，投诉平台上还有关于砍头息、阴阳合同、利率远超国家标准等问题投诉。据一位用户介绍，2019年4月用保单在恒昌贷款65000元，合同金额85500元，每月还款4018元，分24个月，实际还款96000元。现已还款15个月，每个月按时还款。在本期还款难度大的情况下主动给客服沟通延期还款，但是遭到客服的侮辱。

据有关媒体报道，今年1月16日，山东省莱州市公安局微信官方公众号莱州公安发布了“关于恒昌（张舟怡帆）的风险提示”，提示函中指出北京恒昌利通投资管理有限公司（以下简称北京恒昌）涉嫌非法吸收公众存款，省综合大数据平台初步研判认为该公司存在重大非法集资风险。

提示函显示，该公司通过在全国各地设立大量分公司，突破多个监管红线（线下公开宣传，承诺年化收益率14%，单个借款人最小借款额超过20万，期限错配，可能设立资金池等），开展所谓中介业务。“恒易贷”业务方面负面舆情较多，多反映其涉嫌高额贷款利息、砍头息、暴力催收、阴阳合同。

暴力催收在网贷行业已屡见不鲜，针对此种现象央行于2019年12月27日发布关于《中国人民银行金融消费者权益保护实施办法（征求意见稿）》（下称“《意见稿》”），《意见稿》明确，催收债务不得违背社会公德，不得损害消费者合法权益。《意见稿》同时要求，金融机构不得收集与业务无关的消费者金融信息，不得采取不正当方式收集信息，不得变相强制收集消费者金融信息。