拉卡拉否认利益输送，提及6张小贷牌照，催收真的合规？

频繁收到监管问询函，有着“A股支付第一股”之称的拉卡拉，在上市前可能没料到自己有如此之高关注度。

近日，因计划收购此前剥离的两家公司，拉卡拉再次受到多方关注。

收购背后，是移动支付巨头激烈竞争下，拉卡拉支付主业的增长乏力；而金融业务嵌入上市公司，则需要警惕潜在风险的传导。

21亿吃起“回头草”

4月9日，拉卡拉发布一份资产收购公告，公司计划使用自有资金19.09亿元和2.07亿元收购广州众赢维融智能科技有限公司（广州众嬴）、深圳众赢维融科技有限公司（深圳众嬴）100%股权。

上述拟收购的两家公司，正是拉卡拉在IPO前2016年剥离出去的10家金融增值业务公司中的两家。

广州众赢主要通过子公司广州拉卡拉小贷开展互联网小额贷款业务；深圳众赢主要向银行、信托公司等输出风控和反欺诈技术服务。

而谈及收购和此前被卖的原因，也颇有意思。

收购的原因：广州众赢和深圳众赢通过多年经营，在金融科技领域积累了丰富的运营经验，形成了业内领先的风控能力，重视合法合规经营，其业务具有良好的稳定性和可持续性。本次收购广州众嬴、深圳众嬴将有利于上市公司提升核心竞争力，会产生良好的协同效应、实现上市公司与标的公司协同发展、共赢。

剥离的原因：剥离公司中的北京拉卡拉、广州拉卡拉的小额贷款业务的发展迅猛。属于资金密集型业务，在行业监管、业务管理、风险管理、资本运作等方面与第三方支付存在差异，导致管理范围增大、运营效率降低，将剥离公司的业务剥离出去，有利于专注于第三方支付业务的主营业务。

股权结构显示，“广州众赢”和“深圳众赢”的股东中，都能看到拉卡拉第一大股东联想控股和拉卡拉第二大股东创始人孙陶然的身影，分别持有交易标的51%和33%的股份。

按照拟收购金额计算，若交易成行，联想控股可套现10.79亿元，孙陶然套现6.98亿元。

前后如此之大转变、又牵扯两大股东，也难怪深交所火速下发问询函，要求拉卡拉说明：本次收购是否存在监管套利，是否有损上市公司利益等。

支付主业收入同比下降17%

就从拟收购价格来看，此次交易还算公允。

昨日，拉卡拉回复深交所关注函时也表示，本次收购为净资产收购，价格公允，未增加公司商誉，未损害公司利益，进一步增厚公司利润。

不过相比拉卡拉“官方”的买卖原因，业内人士认为，上市前独留支付业务，显然更容易IPO过审，减少金融业务带来的变数；而如今收购金融资产，支付主业的增长乏力，显然是主因。

拉卡拉2019年财报显示，全年实现公司营业收入为48.99亿元，同比下降13.73%，归属上市公司股东的净利润为8.06亿元，同比增长34.5%。

营收下降净利润却大增，一个值得注意的细节是，2019年，拉卡拉销售费用为7.14亿元，同比减少38.21%，主要为广告宣传和市场推广费同比减少导致。

另外，拉卡拉的主要收入来自支付业务，2019年占营收达88.71%；不过2019年，拉卡拉支付业务收入43.5亿元，同比下降16.74%。

显然，维持目前经营状态，拉卡拉盈利能力增速并不可持续。

6张小贷牌照

旱的旱死，涝的涝死。

目前，网贷行业以清退转型为主，转型的一大方向便是申请牌照成为小贷公司。

而在回复“同业竞争”这一问题上，拉卡拉、联想控股共被提及了6张小贷牌照。

除了上文提到的广州拉卡拉小贷，考拉金科还控制北京拉卡拉小额贷款有限责任公司、重庆市拉卡拉小额贷款有限公司；联想控股旗下则包括深圳市诚正科技小额贷款有限公司、武汉市国正小额贷款有限公司、合肥市国正科技小额贷款有限公司。

不过需要注意的是，除了广州拉卡拉小贷为网络小贷牌照颇具价值外，其他5张均为当地小贷牌照，价值远不如前者。

而据回复函，北京拉卡拉、重庆拉卡拉已经停止新增贷款业务，待现有存量业务逐步清理后，在符合监管要求的情况下办理停业、注销手续；同时，与第三方沟通转让事宜。

催收合规存疑

在深交所问询函里，对于此前媒体曝光的广州拉卡拉小贷“易分期”产品存在违规暴力催收的问题，监管一直“耿耿于怀”。

拉卡拉回复称，坚持文明合法合规催收，不存在暴力催收等违法违规行为。

见闻财经注意到，拉卡拉特别强调，“在催收工作中严格保护用户隐私，催收工作涉及到的电话、邮件、地址等信息，均由用户提供并获得用户的使用授权，并且不向债务人以外的其他人员透露债务人负债、逾期、违约等信息”。

通俗理解，不会爆通讯录。

但在黑猫投诉、聚投诉等第三方投诉网站上，却有多位用户投诉称遭到暴力催收。

4月12日，借款人投诉称，“这个月因为资金链断了还了一部分没有还清，造成逾期，但是每天挣多少还多少，跟催收人员解释，催收人员威胁我要爆我通讯录，结果第二天就拨打我通讯录联系人，还拨打我原来单位的电话，对本人名誉造成影响。”

另一位用户上传的拉卡拉律师催收函则显示，拉卡拉委派专人至用户住所、户籍地、工作单位等地进行清偿债务。

而今日见闻财经在注册拉卡拉金融时注意到，在信贷业务时，拉卡拉可能会收集使用“联系人信息”在内的多个信息。

既然“不向债务人以外其他人员”透露负债信息，那拉卡拉为何又要收集呢？

监管格外关注“暴力催收”，并非没有缘由，51信用卡去年就因暴力催收差点“凉凉”。

去年下半年，因考拉征信非法收集公民信息，拉卡拉大受波及；如今，拟将两家金融公司收入上市公司体系，相比是否有利益输送，股民或许更应该担心的是，是否会有金融业务潜在风险传导至拉卡拉。

拉卡拉积极回应质疑：不存在违法行为

11月22日晚，拉卡拉（SZ300773）对深交所关注函中的询问的有关考拉征信事件的知情情况、对业务的影响，网上售卖POS机疑问等问题进行了全面回复。拉卡拉给出了详细的材料和说明，正面对质疑传言进行了有效澄清，显示了拉卡拉严格按照国家法律、法规和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，不存在应披露未披露的重大事项。

拉卡拉在回复中表示，考拉征信为考拉昆仑全资子公司。考拉征信为独立法人，拉卡拉是其母公司考拉昆仑九个参股股东之一，目前公司持有考拉征信母公司考拉昆仑32.4%股权。按照公司法、其公司章程的相关规定，不足以对考拉昆仑股东会的决议产生重大影响，因此拉卡拉不能控制考拉昆仑股东会；拉卡拉对考拉昆仑的出资义务已经完成，考拉昆仑对考拉征信的出资义务也已经完成。考拉征信独立承担刑事、民事法律责任。

此外，拉卡拉还在公告中披露了与考拉征信近三年来的业务往来。从2019年初到现在，拉卡拉公司与考拉征信关联交易金额约为80万元，约占该公司最近一期经审计营业收入的0.014%，不会对其经营活动产生影响。

针对报道称拉卡拉公司旗下易分期平台高息放贷并暴力催收等问题，拉卡拉表示，拉卡拉已于2016年召开的股东大会中审议通过了一系列剥离增值金融等业务的决议，相关决议已得到有效执行。拉卡拉目前未开展任何类型的小额贷款等业务。

而易分期贷款业务是西藏考拉科技发展有限公司旗下产品，与拉卡拉各自独立经营的两家公司，不存在股权关系，易分期贷款业务与上市公司无关。

收取砍头息外加暴力催收 拉卡拉为何能上市

日前，有新闻爆出拉卡拉拖欠全国上万家商户80亿结算款，引发社会各界强烈关注，虽然拉卡拉很快做出回应，但市场对其的质疑声一直没有停止，因为拉卡拉的“黑历史”实在太多。

违规售卖POS机

今年的央视315晚会曝光了网售POS机的问题，拉卡拉POS机也是大名在册。早在2016年9月，央行就在《关于加强支付结算管理防范电信网络新型违法犯罪有关事项的通知》(261号文)中明确指出，要求支付机构应严格审核特约商户资质，规范受理终端管理，任何单位和个人不得在网上买卖POS机(包括MPOS)、刷卡器等受理终端。显然，拉卡拉把央行的话当成耳旁风。更重要的是，违规网售POS机变相为某些不法分子利用其支付服务从事违法犯罪活动提供了可乘之机。

图片来源：网络收取砍头息外加暴力催收

易分期是拉卡拉旗下的个人消费信贷平台之一，据官网介绍，拉卡拉目前的累计贷款规模超过1300亿元，个人贷款业务的单日放贷量超过一个亿。然而想拿拉卡拉的钱，消费者恐怕要先脱层皮。借款人梁先生投诉，在拉卡拉申请易分期贷款，申请金额为5万元整，还款期限为一年，但实际到帐金额只有41000元，其中9000元被拉卡拉以手续费变相砍头息的名义从中扣除，后私自更改为收取的保证金。明明写的保证金不计息，却算在本金之中，利率已高达43%，已经还了本金36337元，要求用被扣的质保金抵充，至今未解决。

期间梁先生还遭遇拉卡拉公司暴力催收，辱骂、恐吓、骚扰本人和亲人朋友。合同中也是显示5万元的借款金额，与实际放款金额不符，易分期存在砍头息套路贷，阴阳合同的违法行为。

王女士称，在拉卡拉易分期借款2万4，剩余1万6本来打算提前还清，没想到还需要还3000多的利息。如果这样的话提前还款有什么意思？年利率本来就36%，这都不让提前还款了？(图3)

今年2月份，张女士也在聚投诉上表示，其向拉卡拉借贷68000元，实际到账只有59602元，其中8398元拉卡拉说是保证金，实际就是砍头息，而第三方还打电话威胁张女士的孩子。

而在黑猫投诉平台上，关于拉卡拉的投诉有331条，大多表示拉卡拉存在各种各样的欺诈行为。

屡遭央行处罚

除了上述“黑历史”，拉卡拉也是央行罚单上的常客：

2016年3月，因未落实特约商户实名制被停止宁波市银行卡收单业务一年。

2016年10月，因未按规定保存客户身份资料、未按规定报送可疑交易报告，被处罚25万元，相关负责人被罚款2万元。

2016年12月，因违反银行卡收单业务相关法律规定给予警告处罚。

2018年2月，浙江分公司对未按规定建立有关制度办法或风险管理措施、对存在危害支付服务市场的违规行为等合计处4万元罚款。

2018年9月，违反银行卡收单业务相关规定，被处以1万元罚款。

2018年12月，人行哈尔滨支行公布拉卡拉黑龙江分公司因违规被处3万元罚款。

2019年1月，拉卡拉湖北分公司因违反银行卡收单业务管理规定，被人行武汉分行罚款5.2万元。

问题频发的拉卡拉到底是家什么样的公司？公开资料显示，卡拉卡前身是2005年时由有道创投、孙陶然、雷军共同出资创立的乾坤时代2015年，拉卡拉整体变更设立股份公司。公司为个人和企业用户提供金融服务。作为国内首批获得央行颁发牌照的第三方支付企业、拉卡拉旗下拥有支付服务、金融科技、产业基金等业务板块。其中拉卡拉支付股份有限公司于2019年4月25日在深交所上市，股票代码300773。

虽然大多是过去的事情，但作为投资者肯定疑惑不解，上市代表着企业进入新的发展阶段，作为上市公司，不仅要业绩良好，更重要的是赢得社会各界的认可，可诸如拉卡拉之流的公司满身污点，为何还能安然无恙地上市呢？监管部门也许有必要做出调整，避免某些“老鼠屎”坏了A股这锅汤。

(责任编辑：孙谋)

来源:和讯网

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