“招财宝”遇上”萝卜章” P2P还能不能买

最近理财君的朋友圈经常被“萝卜章”刷屏，但狗血剧情的背后，却是无数个人投资者的血汗钱。想想的确郁闷，好不容易挑个大平台的P2P，没跑路没诈骗，却遇到了违约，违约就违约吧，毕竟还有担保方，可是又遇到了“萝卜章“，怎么就这么倒霉？

或许不是你倒霉，而是理财没有风险防范意识。对于吃瓜群众来说，也不妨多了解一下，招财宝到底是什么理财产品，投资者是怎么掉进违约的大坑里的？在理财之路上积累一下“躲雷“经验值。

招财宝到底是什么？

一出“萝卜章“的狗血剧情跌宕起伏。理财君就长话短说，大致先介绍一下剧情：

12月20日，蚂蚁金服旗下的招财宝发布了一个公告，在招财宝平台上发布的一笔私募债到期无法按时还款。合计本息11.46亿元，已到期的债券共计3.12亿元。

该产品由浙商财险对债券本息到期兑付提供保证保险，既然违约了那就找浙商财险启动理赔程序吧。浙商财险接到信息就立刻拿着抬头为“广发银行惠州分行“开具的保函要求银行实施反担保的赔偿请求，结果，银行说保函是假的……上面盖的章都是假的……这就是传说中的”萝卜章“了。

理财君再说的通俗一点，就是有企业在一个P2P平台上借钱了，到期还不上，担保方又不认账了。不过最新消息是浙商财险准备先预支付部分赔款，同时启动追偿程序。

但是，有第三方先理赔就能确保这种理财产品是安全的吗？招财宝号称100元起投，一旦出现违约会涉及众多投资者，如何防范风险呢？

不过，随后后期逾期不能兑付的数额增加，波及到的投资者会更多。招财宝号称100元起投，这次投资者的钱还能安全回归吗？有机构提供保障就安全吗？

首先来看一下这个招财宝到底是什么？说白了就是P2P平台。

招财宝往往被称为余额宝的兄弟产品，在支付宝APP上被称为定期理财。

按照其官方介绍，招财宝主要有两款产品，一种是普通的借款产品，包括中小企业贷、个人贷；另一种是万能险产品。企业贷和个人贷最大的区别就是借款的主体一个是企业，一个是个人。也就是企业和个人需要借钱，就可以来这个平台上发布信息，投资人就可以出借资金，购买的就等于是一个债权。

招财宝有两个特色功能，一个通过预约自定义购买理财产品。另一个是变现，当持有的产品未到期就急需用钱，可以将在招财宝上购买的理财产品作为抵押来贷款，生成一笔新的借款“个人贷“，其中的利息和时间自行确定。

变现不等于安全

此前，有些购买了这笔违约私募债的投资者很庆幸，因为早早的就把产品变现了，以为自己全身而退，违约已经和自己无关。其实不然！理财君提醒，不要误解了变现功能！

上面介绍了，变现功能并非赎回，就以违约的侨兴债为例。比如理财君买了侨兴债，申请变现，并非将这笔债权转移给了别人，而是发起一个新的“个人贷“，向别人借了一笔钱，同时以自己持有的侨兴债作为抵押物，原始的产品合约还是在理财君的名下，收益风险并未转移给别人。

如果侨兴债到期不能兑付，但是理财君发起的个人贷到期了，那理财君就要自掏腰包先把这笔钱还了，当然，要连带个人贷的利息一起还。说到底买单的还是理财君。

P2P还能不能买？

有些投资者很委屈，自己一没贪便宜，毕竟现在招财宝上的年化收益率也没有很高，自己也做了功课挑了大平台，毕竟招财宝的背后是支付宝，再违约是要怎样？

理财君认为，这件事情应该分为几个方面来理解。

第一、风险与收益不可割裂，投资者的“刚性兑付“惯性思维需要扭转，接受为风险买单，从而提高投资警惕。近年来信托等理财都被爆出“无法按期兑付“，更何况充斥着债权资产鱼龙混杂的P2P平台？

第二、理财君很难去明确给出一个答案P2P到底还能不能买，只能说P2P更适合胆子大的投资者，毕竟背后的风险识别比较难。在经济下行的环境下，信用风险加大，连专业的投资机构都难免踩雷，如履薄冰，个人如何通过公开信息辨别发布企业贷的借款人资质？如何去判断是否有违约风险？如果仅仅依靠信任平台，以及事后的第三方兑付保障，摊上萝卜章这样的事情，也就有苦难言了。要知道此前招财宝也出现过项目逾期，最后在各方协调下全部兑付，而此次侨兴债就不一定有这么幸运了。

第三、学会分散投资。如果风险识别能力不够，但就是喜欢P2P产品，那不妨分散投资，分散在不同的平台，分散在不同的产品中，从而分散风险。

第四、最基本的一点，学会辨别真伪，避诈骗平台和自融平台。这就需要投资者打败贪婪和侥幸，做足功课，挑选大平台，不要仅仅被高收益率所吸引。

雷不雷你说了算!盘点那些靠谱的互金平台

随着国家经济的不断发展，如今人们的收入水平也有着明显的提高，投资理财的意愿也越来越强烈。在银行存储利率偏低、传统理财产品已不能满足投资人需求的情况下，催生出了以P2P、众筹、第三方支付、互联网理财等为代表的互联网金融模式，并掀起了一股全民理财的热潮。然而在人们寻求新的投资理财渠道之际，各种互联网金融平台与产品层出不穷，投资人如何在众多投资理财方式中找到相对较低风险又有着匹配收益的平台和产品，便成为了一个需要慎重思考的问题。

雷不雷你说了算!盘点那些靠谱的互金平台

如今的P2P行业早已成为一片红海，“选平台，看干爹”也已成为投资者选择P2P网贷平台的一大参考因素，各个平台在激烈的行业竞争中都争相抱“干爹”的大腿。那么有了“干爹”就足够了吗?并不尽然，还要看“干爹”是否够格与负责。

年前租宝非法集资事件掀起的轩然大波，俨然成为P2P领域的“泰坦尼克”，从线上线下吸引投资者疯狂投资，直至700多亿的规模再到一夜间轰然倒下，这一切来得实在过于突然，也为整个互联网金融行业蒙上了一层阴霾。那么如何避免“悲剧”再次重演?这便要从P2P平台的选择说起。

八看：选平台不只看“干爹”

一看规模

首先要看所选择的P2P理财平台实力与规模如何，注册资金有多少，同时这也能从侧面衡量这个公司是否规范。一般情况下实力与规模越大，公司就会越规范。拥有一流的审核、风控团队和完善的风险管控体系，从制度、流程、系统等方面全面保护投资者的利益。

二看抵押

看抵押物是什么，若是房产、汽车等，风险会稍小一些。万一出现问题，公司也会变卖房产等来减少投资者的损失。另外，还要看抵押率是多少，即债务与抵押物价值的百分比。看抵押率主要是防止抵押物不足以抵偿债务，倘若不足，投资风险就会增大。此外，重复抵押的情况也要避免。

三看信审流程

P2P理财公司的信审流程是否严格，每一笔的债权是否透明，每个月是否均会在固定的时间给客户邮寄账单与债权列表等。

四看风险保障金

风险保障金，是当投资者对应的债权清单上的借款人逾期或坏账，那么风险保障金账户里的金额就可以先用作偿还本息。有这一点的话会让风险再降一级，安全系数就比较高，所以投资者在选择时一定要了解清楚，最好能选择风险保障金由第三方托管的平台。

选平台不只看“干爹”

五看借款用途

借款用途亦是资金的最终目的，适用于买房、买车、做生意或是还债等等，因而投资者要仔细留意债权人借款时在合同上写的借款用途以及还款方式。

六看还款期

一般来说，借贷标的还款期越短越好，一般3个月这种借款项目，最适合抗风险能力低的投资者。

七看收益率

如果一个网贷平台宣称其年化收益超过25%，那么请马上离开。一般来说，一个正规、可持续的平台，年化收益不会超过24%，大部分在10%-18%之间，太高风险过大，太低又值得投资。

八看公司形象

所谓看公司形象，是看这家公司是否严谨，从它展示在公众面前的形象，判断是否靠谱。有些P2P平台为了拉业务，推广方面吹得天花乱坠，但是当客户要求去进行实地考察时却遭到百般推脱，这样的公司投资者便要留心了。

盘点还算“靠谱”的互金平台

正所谓资本逐利而动，在互联网金融火爆的同时，各路风投机构和资本大鳄便蜂拥而至，据统计2015年P2P网贷平台获得投资机构的融资额及融资次数均超过过去5年的总和，那么这些获得更多融资金额与多轮融资的互金公司，相比那些中小型P2P也自然要“靠谱”一些。

蚂蚁金服

得益于互联网+金融的高成长性，再加上蚂蚁金服的核心是不断推进金融场景化，更加贴近普通用户需求。

蚂蚁金服

蚂蚁金服旗下由支付宝带头，余额宝、招财宝开放的理财平台，蚂蚁小贷牵手个人和小微企业，芝麻信用跟进，通过大数据分析对不同用户提供有针对性的服务。而待A股上市后，蚂蚁金服的价值更有望在现有估值基础上成倍释放。

陆金所

陆金所背靠平安集团这棵大树，可谓是P2P理财行业绝对的“高富帅”，不论资本、技术、风控还是流量，都令其他P2P平台望尘莫及。

陆金所

陆金所最初是从P2P切入，后又剥离P2P业务向纯中介平台转型，进而打造一站式财富管理平台，在谋求互联网金融领域最大估值企业规划的转型道路上一路狂奔。

众安保险

2013年2月，由阿里巴巴马云、中国平安马明哲、腾讯马化腾联手设立的众安在线财产保险公司正式获保监会批文，“三马”结盟卖保险受到业界和媒体的广泛关注。

众安保险

“三马”结盟是一种突破，在合作当中三马分工明确，阿里的技术和渠道，腾讯的用户，再加上平安的产品，可谓天作之合。

借贷宝

借贷宝是国内PE巨头九鼎投资旗下人人行科技有限公司打造的熟人间借贷平台，作为新三板挂牌的首家PE机构，九鼎投资在新三板可谓是呼风唤雨。借贷宝最受争议之处还是其熟人借贷的推广模式，堪称“撒钱”。只要发展两级下线，宣称最多可以赚到超过10万元。

借贷宝

如此疯狂的返利式营销不可避免被不少媒体和投资人冠以“传销”的名号从而使人们对借贷宝的怀疑甚嚣尘上。然而这些并不能阻止借贷宝的疯狂的脚步，它一举刷新了互联网金融公司首轮融资额的新纪录。

拉卡拉

在互联网金融兴起之前，拉卡拉便已开始在社区耕耘移动支付。从最早的便民缴费终端服务，到个人支付和线下收单业务，据称拉卡拉一度占领了全国90%的连锁便利店，目前已累积了近1亿的个人用户及300万企业用户，在全国300多个城市为100万商户提供服务。

拉卡拉

拉卡拉目前在互联网金融产业链上全面布局，横跨支付、征信、贷款、理财等诸多领域，并依靠线下社区服务的传统优势发展流量入口，围绕社区居民提供从电商到金融的一系列便民服务，逐步建立自身的综合性互联网金融平台。

点融网

点融网是由美国最早成立同时也是最大规模的互联网借贷公司LiC的联合创始人苏海德(SHi)与中国资深金融法律律师郭宇航于2012年在上海共同创立，头顶LiC模式在中国运营的样本，点融网在诞生之初便备受瞩目。

点融网

去年8月，点融网获得渣打银行领投的C轮融资，一举以2.07亿美元刷新了P2P网贷平台单笔融资最高记录，这一融资事件在业内具有重大里程碑意义。

趣分期

趣分期成立于2014年4月，是国内领先的主要面向大学生群体提供分期消费的金融服务平台，覆盖了全国近3000万大学生用户。伴随着互联网金融的火爆，大学生分期消费这一庞大的用户市场逐渐成为行业深度关注的领域。

趣分期

大学生分期借贷消费网站发展迅速，在短短一年之内发展出了几十家分期消费平台，尤其以趣分期处于该领域发展的领先地位，资本市场更是用真金白银给出了自己看好的选择。短短一年多的时间，趣分期便已获得了5轮机构融资，放眼整个P2P行业，一家平台能够融资超过C轮的已经凤毛麟角，而能达到E轮融资的可能也无出其右。

玖富

玖富成立于2006年8月，是一家面向个人提供微金融服务的互联网信息平台，旗下有悟空理财、Wh闪银、叮当钱包、分期GO等多个项目，其中不少是移动金融的项目，如玖富旗下Wh闪银，通过社交大数据评估授信技术为上千万用户提供信用借款服务。

玖富

玖富将资金重点放在大数据信用评估以及生态链建设上，意在向移动金融进军。同时借助产业投资者的资源，使其深度参与到行业应用场景中，抢占移动金融中的关键点，实现业务上的协同。

51信用卡

51信用卡成立于2012年5月，首创了帮助用户一键智能管理信用卡账单的“51信用卡管家”APP，目前已发展成为管理中国信用卡账单最多的移动互联网金融公司，在行业内遥遥领先。

51信用卡

从移动端信用卡管理工具，到管理众多用户信用卡消费数据的数据公司，再到如今涵盖在线理财、消费信贷、在线办卡等综合服务的创新金融服务公司，51信用卡走过了发展三部曲。

麦子金服

麦子金服

麦子金服旗下诺诺镑客等成立于2009年，总部位于上海。后将原有的公司合并成立集团公司，旗下控股的公司有诺诺镑客、名校贷、大房东和财神爷爷，集团公司业务以资产为核心，涵盖财富管理、股权投资、投融资咨询等服务。

京东金融

京东金融

背靠奶茶东，京东金融实力不在话下。目前正在筹备A股上市，主打消费金融、支付、供应链金融理念。但是自成立以来一直处于亏损状态，但是据悉其A轮估值已经达到460亿，不得不说京东庞大的用户量对于投资人的吸引力还是很大的。

宜人贷

宜人贷

元旦前刚成为海外互联网金融第一股，属于擅长扛普惠金融大旗的宜信旗下，唐宁作为业界大佬频频为其站台，平均年化收益率是12%，在业内处于中等水平，收益和安全性仍然有一定的提升空间。

如何判断平台是否安全?

一、企业的审核机制是否完善，借款人来源是否清晰，投出去的钱都用来做什么了，投资人最好是能知道借款的流向。

二、投资风险程度，P2P平台提供的投资项目金额额度，要规避大额借贷资金或者资金池操作。

三、投资人所投资的资金是由P2P公司掌控，还是第三方平台托管。

四、是否有投资担保公司担保。

五、信息数据保密，投资人在进行资金操作时，信息在传递时是否安全。

判断平台的安全性

另外，还要了解P2P平台的背景，虽然注册资金高不一定安全，但注册资金高起码能证明这个P2P平台的实力强。同时还要了解P2P平台的坏账率，选择坏账率低的P2P平台。据P2P专家指出，项目投资的年化收益率在6%-15%之间较为合理。总之还是那句话，“收益越高，风险越高。”

结语：

互联网金融行业在经过两年的野蛮生长后，2016年将迎来行业合规发展元年，合规发展离不开监管。尽管P2P网贷行业目前正在遭遇严重的信任危机，但P2P依旧是互联网金融不可或缺的一部分。依托在大数据技术基础上的互联网金融平台，从诞生的那一天便一直行走在行业的边缘，必然在收益的路上伴随着大量的风险。

面对不时传出的骇人听闻的各种“炸雷”事件，我们对于新型的理财方式既不能过分乐观，也不要心生畏惧，应当树立正确的投资理财观念。投资有风险，理财需谨慎，这句话已是老生常谈。只有选择好的平台，兼顾风险与收益，才能达到意义上的最大收益，这也是理财投资的上上之策。

随时变现？！招财宝葫芦里卖的什么药？

力哥说宝宝，今天接着说招财宝。上次说到，招财宝真正牛B的地方是你明明买了期限固定的基金、保险或P2P贷款，却可以随时变现。那它是如何做到的呢？

神奇的随时变现

变现这个功能是招财宝之所以独特的核心所在。

举例来说，假如你买了一个投资期限为1年的个人贷产品或期限为2年的分级债基或期限为3年的万能险，过去照道理说，这钱只有到1年、2年或3年后才能拿出来，这期间是封闭运作期，你想拿也拿不出来。或者像万能险虽然可以中途退保，但要扣除很高的保险初始费用和违约金，可能你买了一万元万能险，半年后要退保只能拿回三、四千元，损失惨重啊。

但投资者购买招财宝产品后，他在整个支付宝系统内的所有信用数据会与阿里小微金融服务的大数据同步，如果产品没到期想提前拿出来，就可以发起变现申请，并自己设定变现利率。小微金融服务通过云计算，马上就能算出你的风险评估结果，并将评估报告发送给为你这笔变现提供担保的众安保险。

众安保险是2013年马云、马化腾、马明哲（平安集团老总）这“三匹马”一起捣鼓出来的国内首家互联网保险公司。如果众安保险觉得说OK，你这人信用靠谱，我愿意给你作保，系统就会自动生成一笔个人贷的借款发布在招财宝平台上，其他投资者看到这笔贷款需求，觉得你开出的变现利率合适，就会购买。

实际上就是你把尚未到期的贷款、基金或保险产品转卖给这个人，这个人则马上借钱给你。这样一来，你马上能用到钱，他也能赚到一笔利息，何乐而不为呢？

所以现在打开招财宝页面，会发现像刷屏一样的一页页都是小额的个人贷借款项目，这些个人贷绝大多数都来自变现功能。而你把定期产品变现的代价则是要支付变现金额0.2%的手续费，其中0.1%是给招财宝平台的佣金，还有0.1%则是给众安保险的担保费。这个费用真心不高，许多开放式基金的赎回费都不止这点。

一场利率游戏

而维持这个变现功能正常运作的关键就在变现利率，或者说这就是一场利率游戏。

我在第一季里说过，所谓利率就是资金的价格。一个馒头1元，一斤大米3元，这是商品的价格。而100元借你一年要付5元利息，这5元就是这100元出借一年的价格，或者说是这100元不许现在马上用而要等一年后再用的代价。

招财宝的变现利率，就是你把原本应该一年后才能用的钱变回现在马上能用的现钱的价格或者说代价。一般来说，市场资金面越紧张，资金越是供不应求，利率或者说资金的价格就越高；反之，价格就越低。

之前招财宝刚上线时，市场上发布的变现利率也就是个人贷的发起利率大都在6%以上才能成交，这叫市场均衡利率。如果你设定的变现利率只有5%，很多人就不愿意买，因为觉得不划算——现在许多银行理财产品收益都不只这点，还有招财宝之前发售的几款基金产品和万能险产品收益都比这个高，你发布的利率就没有吸引力。

后来由于越来越多的人发现有众安保险100%全额担保，招财宝上的个人贷看起来挺安全的，所以就有越来越多的投资者愿意把钱借出去，给别人变现。这样一来市场资金面就逐渐宽裕了，市场均衡利率就逐渐下降了。

当你设定的变现利率等于或略高于市场均衡利率，就能马上变现。如果你不舍得多付点利息，非得设4%甚至3%的变现利率，比余额宝利息还低，那只有脑子秀逗的人才会把钱借你！

基金和个人贷的变现算法

说了半天，许多人可能还是没搞明白这里面到底是怎么算的。

举个例子吧，假如你买了1000元一年期的年化收益6%的招财宝产品，半年后发起变现申请，如果当时一年期的市场均衡利率是5%，你也把变现利率设定为5%，那你可以申请的最高变现金额为：1000（本金）乘以1+6%（约定年化收益），再除以1+2.5%（变现利率的一半），之所以只能算一半利率，是因为你只持有了半年，还有半年收益要留给接盘的人赚，所以5%变现利率必须砍掉一半，因此这一计算公式的结果就是1000X1.06/1.025=1034元左右。

而照道理说，1000元本金年化收益6%，一年应该赚60元，半年就是30元，怎么会多出4元呢？因为你的约定利率是6%，而变现利率只有5%，所以你提前半年变现实际上还多赚了1%的利息差，你持有半年的实际年化收益是7%，所以折算下来利息多了4元。

反过来说，如果你的约定年化收益还是6%，但变现利率提高到了7%，你就要倒贴1%的利息差，实际年化收益只有5%。这样算下来，你提前半年变现只能拿到1024元左右，利息就只有24元了。

不过这还不是你最后拿到的钱，你还得在这1024元的基础上再减掉0.2%的手续费，所以你真正拿到手的是1022.1元。

万能险的变现算法

上面只是基金和贷款产品的计算方法，万能险情况还不一样。

因为万能险有两个利率，一个是保监会规定的最高不超过2.5%的保底收益，另一个是你买万能险时，他们告（h）诉（）你的预期收益，这个收益一般比分级债基或贷款产品的收益都要高一些。

比如力哥这篇文章写于2014年10月，此时招财宝上发售的分级债基A类的约定收益是5.6%，中小企业贷款的约定收益是5%，而万能险的预期收益是6.69%。注意！前面两个都叫约定收益，只有万能险叫预期收益，说明这个收益是不确定的！

许多小伙伴根本没搞明白它们的区别，只挑收益高的买，但当你申请变现万能险时，就悲剧了。因为万能险变现时不是按照网页上写的6.69%预期收益算的，而是按照保监会规定的2.5%保底收益算的。

还是拿上面那个例子来说，假如你买了1000元一年期保底收益2.5%的万能险产品，半年后发起变现申请，变现利率设为5%，结果你能拿到的最高变现金额只有1000X1.025/1.025=1000元，再扣掉0.2%的手续费，只能拿回998元。结果你投资半年万能险，不但一分钱没赚还少了2元！

而且你发起的变现利率越高，和2.5%的保底收益相差越大，你的最高变现金额就越少。假如变现利率是7%，那你最后最多只能变现988元。

你可能会说招财宝你这不是坑子吗？明明说好6.69%的利息怎么到头来只按照2.5%的保底利息算呢？

其实等到半年后这个保险到期还本付息时，你有机会再拿一笔钱，那就是这个万能险投资一年下来的实际收益和2.5%保底利率的差额，假如最后这个万能险实际获得了6%的年收益，中间3.5%的利息差，也就是35元，到时还是会自动打到你的余额宝账户上。

但预期收益这种事情，谁都说不准。就像我说“预期”明年和你结婚，但到了明年我会不会变心呢？这种事情恐怕上帝也猜不透吧。

力哥的使命

上面举的例子只是最简单的假设。实际上，每个人的投资金额、变现时间、变现利率以及每一单可能拆分的数量和人数都是不确定的，但这不用我们操心，通过复杂的大数据云计算，招财宝总有办法马上给你找到最匹配的接盘人。

听上去有点复杂吧，其实理财原理和物理学上杠杆原理很像，杠杆原理通俗的说就是“费力省距离，省力费距离，”两者不可兼得。

想要轻松不麻烦，就别想赚商家的便宜，更别想理出大财来，想要好好理财，就必须要花时间和精力去学习去研究去捣鼓。你去格瓦拉上抢特价电影票8元一张，麻烦但省钱；现场买电影票就80块钱一张，轻松但费钱，又要马儿跑又要马儿不吃草是万万不可能滴。

而力哥的使命就是帮助小伙伴们用更少的时间更轻松的学到更有用的理财知识！

当然，招财宝的变现功能也并非万能，此话怎讲呢？我们下回再聊。

力哥理财物语：

招财宝变现功能本质上是一场利率游戏

思考：

哪种资金适合购买招财宝？

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