深度｜捷信消费金融浮沉录

消费金融行业起起伏伏，捷信消费金融跌跌宕宕。从确定在中国区开展业务至今，捷信消费金融经历了18年。

“首批试点的四家机构之一”“首家且是唯一一家外商独资”“首家资产规模突破千亿元的消费金融机构”……众多的标签曾让行业“老大哥”捷信消费金融光芒万丈。而在捷信消费金融日渐消沉的当下，这些标签却变成了它的桎梏。

一度手握“十万大军”挥斥方遒的捷信消费金融，自2020年陷入了裁员、亏损、卖牌照的风波中。据公司前员工透露，捷信消费金融自2021年末暂停了自营贷款业务，预计公司规模缩减至200人，仅保留客服和催收团队。牌照标价40亿元，与买家心理预期相去甚远。

而透过捷信消费金融，我们也能清楚地看到消费金融行业整体从野蛮生长走向规范治理的发展脉络。金融变革的滚滚时代浪潮下，消费金融还在继续前行中。

野蛮生长遇上“好机会”

“2004年确定中国区业务规划，2007年正式在中国展业，2010年获批消费金融牌照……”复盘捷信消费金融发展历程时，公司前员工周文（化名）依旧如数家珍。

18年前，中东欧投资金融集团PPF将目标瞄准中国这片沃土，彼时消费金融在国内市场上还是一片空白。从设立北京办事处开始考察市场到正式展业，捷信消费金融用了三年。

在没有消费金融牌照的年代里，捷信消费金融复制了PPF集团在其他地区的展业经验——通过与持牌信托公司合作，引入融资担保公司，建立“捷信-融资担保-信托”的三方模式。由捷信方面面向用户开展产品宣传，信托公司发放贷款，融资担保公司提供连带保障责任。

早在2004年10月，广东捷信融资担保有限公司便已经成立。2007年1月，深圳捷信信驰咨询有限公司成立，两家公司构成了捷信消费金融初期的运营主体。依托这一模式，捷信消费金融层层渗透，驻店式消费贷款（即“POS贷”）瞄准3C数码、日用家电等零售行业极尽下沉。

很快时间进入2010年1月，国内首批三张消费金融牌照获批，消费金融在国内的试点工作正式启动。同年次月，PPF集团以纯外资的身份获得了在天津试点的消费金融牌照，真正意义上的捷信消费金融来了。

在周文看来，捷信消费金融赶上了好时候，其一便表现在获得牌照这件事情上。“消费金融试点方兴未艾。捷信消费金融具备外资展业经验，对消费金融行业在国内发展有一定的借鉴作用。”周文称。

赶上好时候的另一表现，在于消费金融本身就是新产物，用户对于消费分期的模式尚处于较为模糊的认知阶段，“利率只是一天一瓶水的钱”。在下沉市场，手机、家电、摩托车等刚需产品存在广阔的市场空间。场景分期下积累的客户群体，也成为了捷信消费金融消费贷款潜在用户。

消费金融牌照问世后的几年里，这类兼顾金融、消费与科技等多重属性的新型业态，很快就吸引了无数的玩家参与其中。捷信消费金融早期的“三方模式”被大量引用，甚至还有出身于捷信消费金融的员工直接照搬了公司运营思路，开展同样的业务，做得也还不赖。

那是一个野蛮生长、群雄割据的年代。跑马圈地式的斗争中，为了拉拢更多客户，各公司线下团队花样百出，消费贷产品参差不齐。最终使得骗贷、瞒贷、冒贷等乱象四起，夹杂着现金贷、暴力催收的各种消息，无数消费者成为“炮灰”。

直至监管出手，无资质的机构在重资产比拼中逐步败下阵来。行业持续出清，消费金融牌照价值得以显现。2016开始，线下称王的捷信消费金融来势汹汹，风光无两。

周文离开捷信消费金融时，公司还处在上升期。“当时我无论如何也想不到，它最终会走到今天这一步。”周文的讲述中带着几分感慨。

“水土不服”的经验主义

袁奇（化名）见证过捷信消费金融最好的时候。

2017年，捷信消费金融净利润一举突破10亿元，内部统计口径中公司总人数也逼近10万人。2019年7月，捷信消费金融向港交所递交招股书。同样是这一年，捷信消费金融总资产达到1045亿元，成为业内首家资产规模突破千亿元的消费金融公司。

2020年初，突如其来的新冠肺炎疫情席卷全球，此前飞速发展的消费金融行业也似乎按了“暂停键”，业绩表现两极分化。20余家消费金融公司中，捷信消费金融最为惨烈——2020年净利润1.36亿元，较2019年同比下滑近九成，总资产规模缩水至652亿元。

市场分析均将主要原因指向了外部环境的冲击。但在身处其中的袁奇看来，疫情只是“压垮骆驼的最后一根稻草”，捷信消费金融本身已经千疮百孔——重资产的线下运营模式弊端逐渐暴露，高额的人工成本为企业增添了负担，也增添了管理难度。

作为一家纯外资机构，过去几年间捷信消费金融的高管团队以外籍人士为主，首席执行官（CEO）多来自于PPF集团。“中国区的业务就是一块‘镀金’的跳板，等两年回到总部就能升职加薪。”袁奇打趣道。

运营理念的差异化体现在更多业务细节上。捷信消费金融原本有一个线上分期商城，在内部探讨分期产品时有员工提出上线部分售价千元轻奢品牌，用户可以通过分期为自己添置一些行头，也不至于为此背负上过于沉重的负担。

“但在管理层看来，需要分期购买的奢侈品应该是香奈儿、爱马仕，怎么还会有人分期去买一双耐克的鞋？3万元的包包、5万元的电脑、10万元的手表，才是他们眼中合理的分期消费需求。”袁奇指出。

而捷信消费金融，最初是依靠下沉发家致富。在袁奇看来，公司招聘的大量海外高学历金融精英，有着丰富的海外知名金融机构工作经验，他们带着“经验主义”与“教条主义”，以高高在上的姿态俯视用户，却从未意识到国内市场与海外市场的不同。

同是捷信消费金融前员工的孙强（化名）在职期间，已经感受到了隐患。孙强坦言，一线推广销售的真实获客情况很难到达管理层。大量的客户投诉问题并没有引起管理层的重视，反而是一味追求业绩扩张。

“不是没有人提出过要进行业务自查，对销售端业务进行整改，但这样的声音最后也渐渐淹没在团队人员的流动中。再往后，公司口碑下滑，坏账逐渐显现，走到今天这一步也是必然的。”孙强如是说道。

袁奇在捷信消费金融任职的六年里，一共历经了四任CEO。袁奇表示，2020年之后，捷信消费金融高管任职变得异常混乱，不同团队之间相互折腾，最终导致部分重大决策失误无法挽回。公司的资金链就像断了一样，很难再运转。

这一情况在2021年3月PPF集团实控人彼得·凯尔纳离世后愈演愈烈。“在2021年，母集团便发话由捷信消费金融自负盈亏，公司与母集团相关的高管接连返回，不再担任实务。而即便是已经捉襟见肘了，公司还有团队斥资百万元租用高档办公区，但最终却因为无法承担后续的水电等运营费用而一天都没有搬进去过。”时至今日，袁奇对于捷信消费金融内部出现的荒诞行径依旧无法理解。

对于袁奇所述，北京商报记者也向捷信消费金融方面进行了进一步求证，捷信消费金融方面仅回复称，捷信消费金融今年以来公司治理和业务进展一如既往正常进行，目前公司仍然处于盈利水平。

（图片来源：捷信消费金融官网）

但从实际情况来看，捷信消费金融单独的财报披露停留在了2020年，公司官网中对于线下业务布局范围的介绍，则在2019年7月后不再更新。

2019年后，沉寂数年的消费金融牌照市场也迎来了一波“开闸”，小米、平安、蚂蚁等相继入场，行业洗牌持续加剧。同时，当线上流量红利见顶，获客难度与成本双双加大，部分消费金融机构调转方向发力线下，捷信消费金融愈发难以抗衡。

另一方面，金融消费者权益保护近年来也成为监管规范消费金融发展的重要方向，从业机构纷纷开始压降利率，更加尊重用户反馈的声音。

船大难掉头

2020年以来，捷信消费金融裁员的消息隔三差五就会出现在媒体报道中，由此引发的仲裁、诉讼等更是不计其数。摆脱重资产向线上转型的过程中，原本数量庞大的地推销售人员首当其冲。

在被捷信消费金融单方面宣布因“严重违纪”解除劳动合同后，孙强与捷信消费金融开启了长达两年的抗衡。从劳动仲裁到法院终审，孙强最终获得了捷信消费金融10万余元的补偿款。以个人势力与企业抗衡的两年里，心力交瘁的孙强想得最多的就是“咽不下这口气”。

“坑”“乱”……这是包括孙强在内多位捷信消费金融离职员工给出的评价。最终，袁奇也出现在了裁员名单上。“我离职时听说还剩不到2000人，还有部分同事确定在裁员进程中。但也没有人再统计公司具体还剩多少人。”袁奇提到。

裁员背后是自负盈亏的经营压力。袁奇告诉北京商报记者，自2021年底开始，捷信消费金融已经不再对外发放自营贷款。裁掉销售人员后，公司线下业务也基本处于瘫痪状态。

2022年4月，北京商报记者曾经报道称捷信消费金融旗下自营贷款产品疑似停摆。近日，北京商报记者在捷信消费金融多个自营贷款渠道尝试借款，同样均以失败告终，或是无法开启业务，或是直接引流至第三方平台的贷款产品。随后，北京商报记者又邀请了多位优质信用客户体验其贷款流程，均是如此。

（图片来源：捷信消费金融公众号）

线下业务没有人员维护后，同样面临窘境。在北京市石景山区，一家张贴着“捷信分期低至0元”的中国移动网点，自2021年底便已无法使用捷信消费金融办理手机分期业务；在武汉江岸区，当用户寻着“XX捷信分期旗舰店”的导航来到数码城，店铺老板甚至直接给出了“捷信公司好像都不在了，已经垮了”的回复……

（图片由受访用户提供）

针对前述情况，捷信消费金融回应北京商报记者称，目前公司消费贷款业务仍在进行中，没有暂停。出于优化客户体验的考虑，消费贷款产品的申请入口仅面向符合公司风控策略的客户开放。

在裁员问题上，捷信消费金融未明确回应当前公司具体员工数量与业务布局，仅表示公司自2020年开始实施“2023战略”转型计划。作为转型的一部分，捷信消费金融通过为客户提供全自动自助服务平台来加强数字化流程，为此优化了其基础成本结构，并根据当前市场和宏观经济形势对其风控偏好做出相应调整。

“2023战略”是捷信消费金融近年对外发声时频频提及的内容。而在“2023战略”之后，还有鲜为人知的“2024计划”。“仅保留客服和催收等团体，规模缩减至200人左右。不再发放贷款，公司最后一笔贷款还款日期是在2024年，至此清退全部业务。”袁奇介绍道。

博通分析金融行业资深分析师王蓬博认为，捷信消费金融的变化，也意味着整个行业粗放式经营、迅速跑马圈地占领市场的经营方式不再有效。船大难掉头，转型的难点在于线上渠道和场景都需要重新搭建，包括原有的风控模型也不再适合现有的经营生态，还涉及到原本公司内部的利益划分等情况。

这一变化从消费金融公司整体的转型路径中也可以窥见端倪。此前，在复盘消费金融行业2022年上半年业绩时，多家消费金融公司向北京商报记者指出，公司当前推行的是线上线下协同发展的战略，并注重科技实力的打磨。另从实际展业情况来看，有消费金融机构在布局线下后折戟退场，线上原本拥挤的医美、教育、租房等消费分期场景，也在近年来频繁卷入风波后渐渐冷清。

行业格局就在这样的调整中，悄然生变。

牌照归途何方

当下市场对于捷信消费金融的关注，更多的目光聚焦在这张想要转手的牌照上。2022年4月，捷信消费金融确认转让牌照，但买家、售价等信息始终笼罩在神秘的面纱之下。

同为捷信消费金融前员工的李新（化名）为这场交易牌照的拉锯战增添了更多细节。早在2020年，捷信消费金融内部便已经有了出售牌照的打算，接洽方包括国内头部互联网公司、美股上市金融科技公司、银行等多类主体。

“算上牌照包括客户、员工等全部资产，捷信消费金融的报价是40亿元，这与买家的心理预期和实际牌照估值几乎相差了一倍。买家也没有分拆股权的打算，都是准备单独拿下，”李新指出，“说得更直白一点，买家只想要牌照，别的什么都不要。”

李新指出，部分意向买家与捷信消费金融的沟通已经持续了近两年，原计划6月底会有消息，但现在又过去了一个季度。在沟通中，甚至还有银行和互联网公司传出了合作发起设立消费金融公司的意向——“不带捷信，我们自己干一票”。

消费金融牌照的价值不言而喻，但转手并不是一件容易的事。易观分析金融行业高级分析师苏筱芮指出，一方面要寻找合适的下家，买方首先要具备资金或是场景方面的实力，在合规性上符合监管对于消费金融牌照运营方的要求；另一方面捷信消费金融也要处理好内部资产，买卖双方需要在价格方面达成合意，保证牌照顺利流转。

“捷信消费金融的业务规模和影响力较大，转让的股权比例、净资产规模、资产质量等都会对收购估值产生影响。‘吃’下这张牌照，对新收购方的实力要求比较高，转让达成难度会更高。”零壹研究院院长于百程指出。

在问及牌照转让的进度与具体价格等问题时，捷信消费金融方面仅回应称，希望通过寻找实力雄厚的股权合作伙伴，进一步加强其在市场上的行业地位，并支持公司在中国实现普惠金融的使命。

消金告别粗放

捷信消费金融的18年，也是中国消费金融进化发展的重要历程。

不可置疑的是，捷信消费金融早期的发展模式为行业打造了“模版”，为国内消费金融市场提供了丰富的成熟经验。早些年从捷信消费金融走出的部分高管，至今也仍在同业机构中身居要位。

苏筱芮表示，捷信消费金融近年来的发展，是重资产消费金融公司在金融行业数字化转型的当下面临挑战的一个缩影。主要原因一是重资产类型的业务发展比较粗放，合规红线下盈利空间缩小；二是此前倚重线下业务成本较高，在当前的大环境下展业效果不如线上。

更为重要的是，经过十余年的发展，用户对于消费金融行业有了不一样的认识——它是正规的金融贷款产品，存在贷款利率，逾期会有罚息和催收。在采访过程中，周文、袁奇等均有提及，过去所谓“一天一瓶水的钱”的话术，在当下已经无法解答用户对于贷款产品疑问。

服务于银行无法覆盖的长尾客群，是消费金融从业机构对自身的展业定位。回望消费金融行业从初期试点走向壮大的发展路径，合规始终是重中之重。“过去几年间对用户的隐瞒与投机取巧，终将会‘反噬’消费金融。”袁奇如是说道。

谈及捷信消费金融的下一步，王蓬博的建议是要保留原有的优势，转变经营方向和理念，从粗放式经营到精耕细作。

苏筱芮建议，考虑将线下与线上业态进行融合，选择并深耕重点场景，运用数字科技手段赋能获客、风控以及日常业务经营。

捷信消费金融则表示，未来业务重心将专注于消费贷款领域，并将对其业务线进行整合升级，以满足市场和客户不断变化的需求，并优化整体运营效率。围绕消费者不断提供多元化的产品和服务，努力打造一个受到市场和消费者认可的消费金融品牌。

北京商报记者廖蒙

捷信等平台被频繁投诉 消金野蛮增长成下一监管重地

需要钱的地方就有江湖，乱象也随之显现。

对囊中羞涩的人来说，这样的广告一定令你心动：“0首付、0利息”“分期付款，月付99起”“分期购车，轻松无忧”……通过分期付款，不仅能上培训班，还能买手机、摩托车、家电等消费品，用较低的成本撬动消费，看起来这是一个皆大欢喜的结果。来自国家统计局的数据显示，2018年一季度，社会消费品零售总额增速达9.7%，对经济的贡献率从去年的58.8%提升至77.8%，消费成为拉动经济增长主要的动力，消费金融仍有巨大的发展空间。

然而，火热的市场背后亦存在一系列隐忧，《IT时报》记者调查发现，火爆的消费金融市场背后，隐形收费、信息不透明、征信混乱等等乱象皆有，甚至被不法分子利用，成为套现的工具。

乱象调查

线下商户和业务员一起“设套”

去年刚刚上大学的石鹏（化名）一直想买手机，今年3月，当他路过扬州市一家手机店时，被门口“0首付0利息，比网上还便宜”的广告词吸引进店，在挑选了一部小米MIX2后，为他办理分期的捷信分期业务员才告诉他，首付还是有的，需要400元，尾款分10期付款，每月还款359元，石鹏同意了。等到实际还款时，石鹏才发现自己要还382元，“多了22.39元，名为灵活保障服务费，再仔细一算才发现，我的小米MIX2总价是4220元，但官网同样的机型和配置只要2999元。所谓的0首付0利息在哪里？价格比网上优惠在哪里？”石鹏觉得自己被广告骗了。

石鹏告诉《IT时报》记者，因为自己是学生，第一次办理分期时并没有通过，捷信的业务员让他换了一张银行卡重新申请，并要求他向核实的客服人员隐瞒了自己的学生身份。自“校园贷”被禁之后，向大学生提供分期贷款是监管方严格管控的领域。

河南的李乔则被线下商户和马上金融的业务员一起“坑”了。去年，他在一家电动车行买了一辆组装电动车，标价是2498元，车行老板说，只要付1498元就行，剩余的1000元，只要李乔在车身上贴一年广告就可以抵掉。本以为是好事，可在李乔拿出身份证和银行卡后，驻店的马上金融业务员却立马给他办理了马上分期业务，给车行发放了贷款4255元。

李乔发现不对劲并提出质疑后，业务员却说这只是走流程，每期的还款会由车行来还。开始的四个月，车行确实在还款，2017年12月车行关门，还款自然也没了下文，李乔身为贷款人，开始被催收，征信也受到了影响，“客服在电话回访时承认是业务员违规操作，借款4255元，月供493.32元，分12期一共要还5919.84元，车行只还了4期，现在我已经帮车行垫付了第5期贷款。”如果继续还下去，最终，李乔要为这辆电动车支付5444.56元。

2017年被誉为消费金融的风口，由于线上P2P、现金贷监管趋严，线下有实际消费场景的消费分期金融，因为能够满足未能获得银行服务的长尾市场用户的金融需求，生意变得日益红火。然而，投诉也接踵而至。记者在网络上搜索“消费金融、投诉”，相关投诉网贴不计其数，有的消费者称自己在不知情下“被分期”，期间业务员未向消费者出示借款协议、消费者未接到任何确认或回访电话、也未进行任何签名；有的消费者在还款时才发现，突然多出很多非必需收费服务，如寿险计划、灵活还款服务等；还有的消费者一开始说的是分期12期，后来却莫名变成24期、36期。

线下分期沦为套现工具

“线下分期成本高，风险也大。”一位消费金融平台从业人士告诉《IT时报》，推广线下分期的成本有商户佣金、销售佣金，销售代表难管理，进而滋生了套现。

今年5月，依然在继续还款的小戴在多个渠道投诉捷信，用他的话说自己是“被骗套现”。2017年12月20日，因为急需用钱，小戴拨打了小广告上的贷款中介电话，却被中介从温州市带去瑞安市的一家电动车店办理了捷信分期，“我说我是办贷款不是办分期，业务员说贷款都是这么操作的，后来才知道这种方式叫套现。”

通过“分期购买”一辆摩托车，捷信业务员为小戴办理了8000元的贷款，中介收取1200元中介费，业务员收取2000元押金，小戴实际只拿到4800元，业务员解释说只要小戴按时还款4期，就可将押金退回。今年5月，小戴还满4期后，希望要回押金，却发现电动车店已经关门，中介和捷信的业务员也都把他电话拉黑。

在小戴的捷信A里显示，这款“被购买”摩托车总价12800元，首付4800元，贷款本金为8000元，小戴需每月还款518.65元，共还24个月，这意味着小戴最终需要还12447.6元，可他实际只到手4800元，相当于259.3%的年利率。

不管是线上QQ群还是线下小广告，“套现”都是高频词，不少线下分期店甚至沦为非法套现的“乐园”，就连花呗也不胜其扰。蚂蚁金服相关人士告诉《IT时报》记者，帮别人套现并且收取手续费属于犯罪行为，套现者很可能在这个过程中被不法分子利用，花呗也在打击一切套现行为，参与套现的商家一经发现立刻终止合作，参与套现的用户将被终生取消花呗的使用资格，甚至会影响用户使用其他互联网金融产品。捷信则回应《IT时报》记者，关于套现，平台也是受害者，对此深恶痛绝，平台会严加管理，发现一个处理一个。

记者暗访

身份证信息错误一样能贷款

进入线下的消费金融平台果真“陷阱重重”吗？《IT时报》记者决定做一次“小白鼠”。

5月20日，记者来到上海市松江区佘山镇的一家迪信通(06188)，店内分期的标语遍地开花，从大门到展柜内每一部手机的支架上，“0首付、0利息”的宣传随处可见。据现场的捷信业务员描述，仅3000元以下的手机可以享受0首付待遇，但仍需支付部分利息。

记者提出要购买一部128G的华为荣耀V10，店内标价为3300元，业务员称首付为20%，分12期偿还，一年后支付的总额大约贵出四五百元，非常合算。更划算的是，如果消费者在3个月内结清所有贷款，总费用只比原价多出200块，但要购买每月15元的灵活还款服务包。按照贷款流程，消费者只需出示身份证和储蓄卡即可，“捷信和各大银行都有合作，只要身份证查下来你的征信报告没有问题，哪怕储蓄卡里没有钱也能贷得下来。”

按此计算，如果要购买这部手机，记者需要首付660元，但此时业务员又改口称，自己等级较高，可以帮记者降低额度，记者只要付500元首付即可，剩余2800元可做贷款。

但这些信息都是业务员口头说明，并没有提供一份真正的合同样本给记者。随后，业务员让记者填写了一份包括个人、家属、紧急联系人、公司等信息的消费金融申请表，便开始在iP上办理贷款申请，除了中途给记者看过一次录入了商品总价、贷款每月还款额和分期期数等数字的界面，再没有和记者核实过其他个人信息。

随后记者收到一条短信验证码，显示“将验证码提供给捷信销售代表，表明您已阅读并确认授权书”，但业务员仅仅向记者索要验证码，并未给记者看过任何授权书，而且在业务员为记者拍照并完成后续信息录入后，整个贷款流程便结束了。直到此时，记者才看到了一份完整的个人贷款申请合同。

漏洞百出的贷款申请表

当记者认真审阅这份合同时，发现其中存在诸多虚假信息。

首先是商品，记者订购的是荣耀V10，但表格上的商品型号一栏却写着华为Nv2。其次，在借款人基本信息中，记者的教育程度一栏填写的是高中，身份证签发机关则是珠海市公安局金湾分局，这些内容都与事实不符，但业务员在填写过程中没有和记者确认过上述信息。

业务员称当记者将短信验证码反馈给他时，合同就已生效，可在这个所谓的生效时刻，合同尚未填写完毕，事实上，当业务员在填写个人信息、购买商品、贷款利率等在内的大部分内容时，虽然记者就在旁边，但业务员没有与记者做任何核实。

根据记者最后才拿到的这份合同说明，2800元的尾款分12期偿还，每月还款281.29元，月贷款利率1.750%，月客户服务费1.250%，折算年化综合息费率36%。记者咨询客服后得知，还款采用等额本息方式，实际最终还款3375.48元。

5月30日下午，记者以信息错误为由向捷信客服申请终止合同，被告知自己的合同状态显示为等待签署状态，贷款还没有生效。客服表示，既然申请人还未签字，10天后合同将自动取消，但倘若业务员使用申请人发送的验证码进行确认签署操作，就可以令合同生效。如果取消合同，需要记者直接联系办理合同的业务员。但是，当记者致电捷信业务员要求撤销合同时，业务员又将记者踢给了客服，并拒接记者电话。

5月30日晚，记者收到短信，“贷款申请已失效”。

《IT时报》记者另外还走访了地处上海市西南郊的松江区新桥镇，一条街上的绿源电动车、爱玛电动车、雅迪电动车等店铺都有分期购车服务，虽然门店的宣传广告上都写着“0首付，0利息”，但多位店老板告诉《IT时报》记者，购买金额在1000元以下才能0首付0利息。“分期公司不是做慈善，当然要收利息赚钱，1000元以下没有利息，也无首付，但电瓶车没有1000元以下的。”“我先把电瓶车价钱抬高，然后带你去分期，也能给你做到0首付0利息。”“这些宣传只是先吸引你们进店，你们选好了车再谈首付利息具体是多少。”上述店老板给记者分析了各种“奥妙”。

深度阅读

高收益覆盖高风险

从野蛮生长到强监管推动下的合规发展，P2P、现金贷转型的主流道路是大额分期、线上分期商场、线下消费金融等。

“相较线上模式，线下场景的很多操作流程、细节并不那么公开透明，所以猫腻乱象实属正常，也的确比较难去监管和约束，一般只能通过实地暗访、突击抽查等方式来了解其中存在的问题。”网贷之家CEO石鹏峰告诉《IT时报》记者，消费金融场景主要集中在客流量大、相对容易标准化的消费场景，比如家具家电、3C产品等，但是线下场景需要较多的人力介入，运营偏重。

一张身份证、一张银行卡就能申请消费分期属于行业发展早期的粗放型模式，通过高收益覆盖高风险，平台对于风控的环节比较弱甚至是缺失的，但随着行业发展成熟、监管要求细化严格，这种模式一定会在市场上逐渐消失，而线上线下也并非完全割裂，可以利用线上的技术和信息化帮助线下服务更加标准化和透明化。“这样既便于业务的拓展和管理，也利于行业的有效监管。”石鹏峰说。

对于上述案例中出现的问题，捷信的工作人员告诉《IT时报》记者，捷信在中国有几万名销售人员，23万个POS点，公司也在通过抽查、暗访的方式尽量避免个别人员的违规行为。“我们与商户间有严格的合同条款，对于办单人员也有约束规范，发现违规绝不留情。”在捷信官网也确有0首付0利息的“006”产品，该产品的贷款金额为1000元，首付最低0元起、0费率、分6期还款。另在适用于手机类、个人电脑、家用家电、摩托车等品类的“捷信随心贷”商品贷产品价目表上，记者也看到从1000到10000元的价目表，从11期到24期不等，折算年化综合息费率均在36%。

36%是条红线，根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。

收到记者反映后，捷信连夜展开调查，截至记者发稿，小戴收到了业务员退还的3000元（押金+利息补偿），他准备赶快将贷款一次性还掉，“以后再也不做这样的事了”。

对于马上金融是否与车行有合作关系及马上金融的风控、征信等问题，截至发稿，记者仍未收到回复。

根据21CN聚投诉年度报告显示，2017年，互联网消费金融行业投诉量爆发式增长，全年共计2.7万件，占投诉总量的32.4%，成为2017年第一大被投诉行业，而解决率仅37.3%，行业排名倒数第3。

记者观察

站好风口，不要被“吹歪”

5月28日，上海银监局开出罚单：中银消费金融因存在以贷收费的行为，被上海银监局予以警告，并罚款138.68万元。去年以来，监管机构加大了对消费金融公司的监管力度，多家公司被处罚，马上消费金融、海尔消费金融便因分别违反《个人信用信息基础数据库管理暂行办法》和消费者权益保护的相关规定，被人民银行罚款39万元和10万元。

消费金融公司是普惠金融不可或缺的重要组成部分，服务长尾用户，解用户燃眉之急本是好事。很多创业型公司，也将自己创业的领域锁定在这片蓝海。有报告指出，预计到2020年消费信贷总市场规模将达到45万亿元，年复合增长率约为18%。如果住房按揭等中长期消费贷款需求占比维持稳定不变，按短期消费信贷占总消费信贷比例保持在21%-22%区间内，预计2020年短期消费信贷将接近10万亿元。

万亿的市场自然受资本青睐，2017年底以来，多家消费金融公司进行增资，先是捷信获批注册资本从70亿元增至80亿元，之后招联获批增资至28.6亿元，中邮也获批注册资本由10亿元变更为30亿元。4月26日，马上金融发布公告，计划增资20.04亿元，增资后马上金融的注册资本为40亿元。

然而，不可忽视的是，有些平台在和商户合作时，将目光盯在获得更多客户和更多收入上，对违规行为睁一只眼闭一只眼，而消费者成为这个链条最弱的一环。

一位不愿具名的消费金融平台从业人士对记者暗访时信息填错却能申请分期贷款的经历并不惊讶，据他透露，只要能凭借身份证及银行卡评估客户的真实性、还款能力即可，这两项条件没有问题，其他信息错误也无可厚非。对于分期贷款中的“隐形收费”，上述人士指出，隐形费用都有不同的服务主体，比如，金融机构只收取利息，服务费则给地推公司。这些会在合同中表明，但更多时候，业务员不介绍，用户也不知道要看条款细节。

随着市场渐热，投诉、维权不可避免会出现，当这些人群越聚越多时，消费金融也很可能像校园贷、现金贷一样，监管由点到面逐步从严，“暴利”将一去不复返。

本文源自IT时报

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“投诉大户”捷信陷“退息”风波:一天遭3万人投诉,会上315晚会?

3月12日晚公益投诉平台聚投诉公众号发表文章《今晚，聚投诉退回了3万件对捷信的投诉》，文章称退回了3万件消费者关于捷信的投诉，并称这是史无前例的操作。

而这一操作，引来消费者对聚投诉的质疑声：“收黑钱”、“被收买”……

据嗨牛君了解，这3万多件投诉与捷信收取高额利息有关，此前在315晚会临近之际，网络上出现一些关于投诉捷信等网贷平台实现退息的操作，甚至有中介在兜售如何成功投诉退息的教程，一时间引起众多借款人到平台投诉捷信。

聚投诉退回这3万件投诉也与此有关，要求投诉人补充说明后可继续发起投诉。

今年315晚会因疫情延期，具体播出时间尚未公布。

捷信成突然为众矢之的，到底冤不冤？捷信是否高利贷，还能不能退息了？会不会上315晚会？

（1）3万人蜂拥要求退息

315前夕，许多中介在兜售“捷信退息教程”，一份几十到百来元不等。有中介表示：要在3月15日前按教程操作，退息成功率高，之后就难说了。据了解，该退息操作并非捷信官方发起，而是由市场上的中介指导操作退息。嗨牛君调查发现，这可能与年初捷信分别被三地法院列为被执行人有关。据了解，捷信消费金融曾分别在今年1月13日、14日以及2月26日，被天津滨海新区人民法院、绍兴市越城区人民法院以及莱州市人民法院列为被执行人名单。

一方面是恰逢315这个时间节点，另一方面捷信也常被诟病“高利贷”问题，加之近期有部分借款人上诉成功，这些成功案例给了借款人极大的信心，一下子引爆了3万多借款人投诉捷信，要求退息。嗨牛君也找到网络上相关的退息教程，可以说这份教程是个万金油，可以适用各大网贷平台。

那么问题来了，能否退息？

（2）还能不能退息

先说结论：分3种情况，利率大于36%，可要求退；利率为24%-36%的范围的，可协商退；利率小于24%，就不用考虑了，不可能退。

这个是有法律依据的，根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条：“借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还依据支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应当支持”

另，2017年，各地陆续出台借贷法规，将年化利率进一步定义，利率不仅是贷款机构明面上的“利率”项，还包括借款利率、平台手续费、第三方支付收取的费用及提现费等一切综合费用。争议的重点在于利率为24%-36%的部分，简单说就是说这部分的利息如果借款已经偿还，若借款人打官司要求退回，可能不会被支持。如果尚未偿还，放贷人若上诉要求偿还该部分的利息，可能也不会被支持。当然具体还是要根据司法实践情形，这里主要说的是通常的情况。因为存在这个争议区间利率，导致几万人蜂拥到聚投诉平台投诉捷信利息过高问题，以此来争取减免利率超过24%部分的利息。那怎么计算借贷的利息是否超过24%？

这里可以借助招商银行按揭贷款计算器进行计算。假设借款10000元，贷款期限30期，利率设置24%（填写36%即可计算是否超过36%），就可以得出每个月还款（即月供）额为446.5，这样就可以根据自己的实际还款情况进行比对，同样的借款金额和期限，如果每月还款大于446.5元，那实际贷款利率就超过了24%。

从实际案例来看，嗨牛君在聚投诉上找到名为司先生的投诉，投诉内容显示向捷信借款金额为25000元，每月需还款1207.33元。

来源：聚投诉

通过招行的贷款计算器计算得知，同样的金额和贷款期限，按36%年华利率计算，每个月仅需还款903.32元，而司先生每月还款达1207.33元，实际贷款利率远超36%，妥妥的高利贷。根据现有的法律，利率超过36%的部分是可以要求退回。总结来说，对于借款人，首先别轻易断供，否则可能影响征信。其次以上提供的计算方法计算借款利率是否超过24%，若超过，可与放贷人协商将未归还的部分的利率降至24%。若利率超过36%，坚决要求退还超过的部分的利息，否则可拿起法律的武器维护自己的权益。（3）为什么是捷信

可以说上捷信是“投诉大户”，嗨牛君在19年11月份时就写过《捷信：万人投诉“高利贷”平台的漫漫上市路》，彼时捷信的投诉量1.3万件，不到半年的时间投诉量就翻了一倍有余，达到3万+件，而这还不包括黑猫投诉的数据，在黑猫投诉上，捷信的投诉量吵过2万件，两平台投诉量累计超过5万件。

来源：聚投诉

来源：黑猫投诉

捷信称为众矢之的不是没有原因的。

捷信在中国覆盖的借贷人超过5000万人，渗透全国一二三四五线城市。是中国消费金融领域最大的公司。从整体的网贷环境看，网贷行业乱象多，高利贷、暴力催收……作为中国消费金融领域最大的公司，捷信也不能例外。去年捷信准备IPO，在招股书中也明确表示，“过去，我们曾对贷款产品收取超过36%限制的利率”。招股书显示，2016年至2018年，捷信现金贷的平均实际年利率分别为42%、37%、31%。按目前我国相关法律规定以及大众的认知，一般认为年化利率高于36%即为高利贷。同样在招股书中看到，捷信拥有一队包括约22,000名实地及电话催收代理的庞大团队，运用收款算法及新技术，成本效益及效率不断优化。有媒体表示“这几乎是全球最大的一支催收队伍”。中国消费金融领域最大的公司，高利率甚至高利贷，2万名的催收队伍，捷信成为投诉大户也就不奇怪了。在聚投诉上网站搜索“捷信”的页面上，投诉内容多与“高利贷”、“暴力催收”有关。

值得一提的是，2019年7月，捷信消费金融向港交所提交了招股书。在2019年11月21日，捷信取消了上市申请，官方解释为：不可预见的挑战影响了全球宏观经济环境以及公司资本金充足。从招股书中我们可以看到，捷信自2018年就已经开始计划通过并购重组方式筹备上市；而最终取消上市申请，疑似因其业务背后涉及高利贷以及监管政策限制等问题。

最后

对于借款人来说，面对高利贷行为，可依法使用法律武器维护自己的权益，而作为平台方，合法合规经营才是长久之计。去年下半年以来，传出有地方监管部门的窗口指导消费金融公司利率上限为24%，若执行该政策，那估计未来会有一股“退息潮”。去年315，央视曝光了“714高炮”，“砍头息”等现金贷乱象。今年315晚会因疫情原因推迟，具体播出时间尚未通知，现金贷行业否会继续上315晚会？而作为“投诉大户”的捷信是否也会上315晚会呢？