增额终身寿险的究极骗局：保单贷款无限套娃

这评论真是把爷给看笑了

这是长久以来年金险和大额寿险营销骗术中最难识破的一个，哪怕是接受过高等教育的人，也非常容易被套路，甚至觉得非常有道理。我把它命名为保单套娃贷。

表现形式为：一次性趸交投保，在首个保单年度末进行保单贷款，可以最高贷出来现金价值的80%，再进行第二次趸交投保，在第二个保单年度末再把第二笔保单的现价贷出来80%，再次进行趸交….如此循环往复，无限套娃。

伴随的话术为：

1、你趸交一个100万的增额终身寿险，持有30年下来单利可以达到5.95%甚至更高，而你保单贷款的利率也是单利，也是5.95%。你只需要反复操作几次，你就能套出来109万。这相当于是你从保险公司白嫖的。30年以后你这几个保单的现价我计算了一下达到了700万，到时候你把贷款一还，自己净得590万。如果你不这么操作，同样的持有年限现价就只有284万。我帮你这么一操作，收益翻了一倍还多？怎么样？厉害吧？心动了吧？

2、到了养老阶段，你还可以从这N份增额寿险里抽取现金流来补充养老。保单贷款是单利，你的现价是复利收益，该是多少就是多少，不会收到贷款的影响。这样的操作其实跟M2货币的发行是异曲同工之妙，伴随有巨大的乘数效应。你仅仅只付出了100万的成本，但是撬动了一个700万的现金池，牛不牛？巴菲特都没有我厉害吧？

说真的，在目前停售潮这个阶段，如果无良的经纪人把我上面这个话术一背，再去收割简直不要太容易。

但是，天下真有免费的午餐？

下面保叔分三步，带你拆解这个套路，过程烧脑，千万别走神！

老王今年54岁一次性趸交100万，然后按照上述套娃操作：

第一步：计算套娃贷

首个保单趸交100万，

对应保单年度末的现价是658700元，可贷额度为658700*0.8=526960元

从此每年产生的利息为526960*5.95%=31354.12元

第二个保单趸交526960元，

对应当年度末的现价是352357元，可贷额度为352357*0.8=281886元

从此每年产生的利息为281886*5.95%=16772.19元

第三个保单趸交281886元，

对应当年度末现价是188486元，可贷额度为188486*0.8=150789元

从此每年产生的利息为150789*5.95%=8971.9157元

…

以此类推，一共套娃5次后现价仅剩36064，可以忽略不计了。要注意这5个保单产生的利息是累加的，所以从老王59岁后每年付出的利息保持在了65107元。贷款总额为1094230元。

第二步：计算套娃保单的实际现金流

假设老王持有这5个套娃保单到85岁进行退保，并一次性偿还贷款

得现金流如下表：

如果不进行保单贷套娃，正常趸交100万持有到85岁退保到手284万，实际内部收益率3.43%，折合年化单利5.95%刚好跟保单贷款持平！

85岁5个套娃保单现价加总为6594512，扣除贷款总额1094230，实际内部收益率2.91%。

退保净到手5435175元！

套娃现价是正常保单的接近2倍！

WC经纪人诚不欺我！也就是整体复利低了一点，但现金池放大两倍所言非虚！

你如果这样想，就已经踩到陷阱里了。

这个套路的精妙之处就在于让你不自觉的忽略掉了从第二年一直到退保当年的利息，一共是189万。这时你情不自禁的拿起计算器一算，543-189=354万，我还是血赚70万啊！是不是可以无脑冲了？

这你就踏入了这个套路的第二层，因为货币是有时间价值的。

最简单粗暴的破解方式：

既然在实际现金流的情况下，利息我是每年付给了保险公司，如果我换一个方式，不贷款，而是直接把每年的利息当作一次性趸交加保到原始保单里，结果会怎么样？

点击图片可以

不套娃，单纯把利息加保的情况下，85岁现价为616万，616-543=73万。

这73万，是保险公司的含泪血赚。或者换个角度讲，也就是你30年前被经纪人忽悠买单时脑子进的水。如果有已经上当的朋友可以去问问你的经纪人，这73万的差价你给我补吗？

第三步：计算套娃保单的减保现金流

回归开头的截图，从这5个套娃保单里抽取跟乐养多一样的现金流，来看看在现金池翻倍的加持下，能否有大力出奇迹的机会。

如果老王在54岁趸交100万投保爱心人寿乐养多，从60岁开始领取年金，固定金额为73300，85岁退保现价为30200元。

注意到套娃保单从60岁开始每年需付出65107的利息，为保证养老阶段现金流一致，整体减保金额应该为65107+73300=138406元。

点击图片可以

抽取现金流后85岁的现价为1342699，扣除贷款总额后净到手183363元。

整体现金流内部收益率IRR=2.67%，31年总收益752279元。

单纯买一个乐养多用来养老，内部实际收益率IRR=4.30%，31年总收益1208000元。

差额为45万。

我想请问，看到这个实际收益水平，你还理直气壮的起来吗？

这位等着被锤，口口声声狡辩说怎么算诈骗的、要我表明法律条例的保险从业人员：

你是否知道根据我国司法解释，50万属于数额特别巨大？

当然，你这样的行为肯定够不成诈骗罪的要素，毕竟回字也有四种写法，被你套路欺诈的消费者最后也投诉无门，但这并不是你可以继续招摇行骗的理由❗️

做人做事，还是最起码的还要保留一颗敬畏心。

我当然能理解线下业务难以破冰，好不容易逮到一个大户，就急功近利想一把薅光，一单变N单，反复拿佣金。

但君子爱财取之有道，你这样做多挣的那点佣金是远远赶不上投保人损失的。

这是典型的损人利己。我不知道你用这样的套路已经坑害了多少投保人，

但我还是想劝你善良。

请及时收手吧！

行文不易，精算伤身。希望看到这篇文章的朋友们多多转发，在停售潮来临之际，防止更多的消费者上当受骗。我是专业保险反诈博主吾保叔，还想看我手撕哪些保险诈骗套路，后台给我留言吧。

我们下期见。

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底层解构｜年金险和增额终身寿险收益作用机理

网贷无限杠杆模式终结！蚂蚁被热议：干了金融的活，却披上科技外衣

正准备在沪港两地上市的蚂蚁集团，收到来自监管部门的连续监管表态。11月2日晚，证监会发布消息称，今天，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局对蚂蚁集团实际控制人马云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行了监管约谈。

同日，银保监会、中国人民银行就《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见。该意见监管范围涉及蚂蚁两款核心贷款产品——花呗、借呗。

上周六10月31日，金融委召开专题会议，明确指出。“要加强监管，依法将金融活动全面纳入监管，有效防范风险。”

近年来，一些互联网公司利用旗下网络小贷牌照，借助发行ABS、助贷或联合贷款等模式规避杠杆限制，无限放贷，几近变身零售银行。在央行最新的监管文件中，对互联网小贷的联合贷款额度、出资比例均做限制。可以说，监管意在终止这一无限加杠杆模式。

“指名道姓”大型互联网企业

“相当于指名道姓大型互联网企业，表面看拉高了门槛利好蚂蚁等头部玩家。但实际上意味着，长期想象空间受限了，而互联网估值是靠未来前景预期来判断的。阿里巴巴、腾讯等大型互联网公司都会受影响。”11月2日，一位香港大型券商投行人士表示。

当日，央行主管的《金融时报》刊文称：大互联网企业开展金融业务更易触发系统性风险。

该文称，大型互联网企业开展金融业务可能带来市场垄断、监管套利、数据安全和保护、信息技术监管有效性，以及更易触发系统性风险等一系列问题。

一位接近监管的人士表示，市场低估了周末金融委会议的表态，即“依法将金融活动全面纳入监管”。

10月31日，国务院金融稳定发展委员会（简称“金融委”）召开专题会议指出，当前金融科技与金融创新快速发展，必须处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系。其中包括“既要鼓励创新、弘扬企业家精神，也要加强监管，依法将金融活动全面纳入监管，有效防范风险。”

实际上，一系列监管大型互联网公司从事金融活动的动作，正在路上。

今年10月，央行连续发布《中国人民银行法（修订草案征求意见稿）》、《商业银行法（修改建议稿）》，将监管金融控股公司、系统重要性金融机构新增纳入监管职责。

一位资深业内人士指出，像蚂蚁这类从事金融业务的非金融机构，如经国务院金融委认定，也可能既要受到金融控股公司办法的约束，又要纳入系统重要性金融机构的监管。

今年8月，央行发布《非银行支付机构重大事项报告管理办法（征求意见稿）》，非银行支付机构的监管进一步加强，IPO上市、对外投资等9种情况需事前报告。

蚂蚁、腾讯等大型互联网公司从事金融业务的支付业务，早期通过旗下支付宝、财付通作为核心流量入口，并拓展业务。

马云在上述外滩金融峰会上称，我们必须改掉金融的当铺思想，在当下，我们必须用借助技术的能力，用大数据为基础的信用体系来取代当铺思想。这个信用体系不是建立在IT和熟人社会的基础上，而是建立在大数据的基础上，如此才能真正让信用等于财富。

马云的表态获得大量点赞的同时，也招致金融专业人士的批评。央行旗下金融时报官方公众号周六转载学者文章称，有些BiTh公司设立之初不需要接受审慎监管，但后来变相吸收公众存款，比如蚂蚁集团拿到了很多的金融业务牌照，可以进行与银行类似的存贷款业务，就需要进行审慎监管。金融科技存在诱导过度负债消费、形成“赢家通吃”、增强金融风险传染性、过度采集客户数据等四大特殊风险。

此外，一段标注为同济大学金融领域的学者反驳马云的视频，亦在网上热传。该视频指出，马云旗下的蚂蚁是想做高杠杆循环放贷，而要实现这一目的只有两个办法：一个是银行放贷，但有抵押率限制；另一个做法是资产证券化，但这又受资本金的限制，这也是“巴塞尔协议”中要求的。正因为有上述监管的限制，因此才有马云批评银行要改掉当铺的想法，并批评“巴塞尔协议”是老人俱乐部一说。从近期发布招股书的蚂蚁集团数据看，真正贷给小微企业的比重只有20%，其它80%都是消费贷款。马云的言论并不是为中小企业贷款难贷款贵发声，本质是为旗下的蚂蚁金服绕开监管大力发展信用贷款备书。

终结“互联网小贷”无限杠杆

多位市场人士指出，《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（简称《办法》）将限制“联合贷款”这一互联网贷款主要形式的规模。

《办法》明确了联合贷款的定义。经营网络小额贷款业务的小额贷款公司开展助贷或联合贷款业务的，在单笔联合贷款中，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的出资比例不得低于30%。

助贷或联合贷款，是蚂蚁、腾讯等金融科技公司从事贷款业务的主要模式。招商银行首席经济学家丁安华撰文指出，蚂蚁集团所促成的信贷规模飞速增长，主要是依靠联合贷款以及助贷模式。2.15万亿元的贷款当中，属于蚂蚁集团的表内贷款占比只有2%，其余的98%都是由合作金融机构发放或者证券化。

丁安华认为，蚂蚁集团的联合贷款模式，本质上是一次科技引领的信贷分工改革。银行传统的信贷业务是把吸收的存款用于放贷，属于表内加杠杆；后来的资产证券化则是在贷后管理环节对资产进行出表处理，把出资者与组织者角色进行了分离，其中最为关键的风险管理角色由组织者承担。而蚂蚁集团的联合贷款则更进一步，在贷前环节就把贷款的出资者与组织者的角色独立开来。

此外，《办法》明确网络小额贷款贷款金额：对自然人的单户网络小额贷款余额原则上不得超过人民币30万元，不得超过其最近3年年均收入的三分之一，该两项金额中的较低者为贷款金额最高限额；对法人或其他组织及其关联方的单户网络小额贷款余额原则上不得超过人民币100万元。

更重要的是，小贷公司未经批准不得跨省！

《办法》明确，小额贷款公司经营网络小额贷款业务应当主要在注册地所属省级行政区域内开展；未经国务院银行业监督管理机构批准，小额贷款公司不得跨省级行政区域开展网络小额贷款业务。

特别是，互联网小贷牌照需要每3年审批1次。

《办法》规定，网络小额贷款业务经营许可证自颁发之日起，有效期为3年。小额贷款公司拟于网络小额贷款业务经营许可证期满后继续从事该业务的，应当在期满前90日以内向发证部门提出续展申请。发证部门准予续展的，每次续展的有效期为3年。小额贷款公司未提出续展申请的，发证部门在期满后注销其网络小额贷款业务经营许可证，并且督促其依法妥善结清存量业务。

《21世纪经济报道》此前曾以《一张网络小贷牌照如何撬动数十亿贷款》为题报道，上市的互联网金融平台，并非持牌消费金融机构，而是主要通过地方金融办下发的网络小贷牌照从事放贷业务。

例如，蚂蚁金服已经将其花呗等业务转至小贷平台。“花呗”业务始于2014年12月，本质为消费金融，原始权益人是重庆市蚂蚁小贷。其中，花呗账单分期业务原以重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司（简称“阿里小贷”）为主体，自2016年2月1日起，阿里小贷将所有面向买家提供的融资服务（除发生逾期的外）全部转入原始权益人蚂蚁小贷名下，新增消费信贷也由蚂蚁小贷对接。花呗账单交易分期业务运营主体原为商融（上海）商业保理有限公司，自2017年4月起由蚂蚁小贷开展。

此后，互联网贷款产业链逐渐演变成“信贷聚合模式”，即助贷或联合贷款，由蚂蚁金服、平安普惠、度小满金融、微众银行或新网银行等金融科技机构牵头或撮合，引入大数据风控、担保增信、银行等资金方。

网络贷款风险在哪里？

近日，央行主管《金融时报》连续刊文指出，反思金融科技发展。

11月2日，一篇署名资深学者时雨撰写的文章称，对于当前所谓最具“创新”色彩的蚂蚁集团，穿透来看，其基本的业务模式仍然是支付（支付宝）、吸收存款（网商银行、支付宝历史上曾经形成的客户资金沉淀）、发放贷款（网商银行、两家小贷公司、花呗借呗等类信用卡业务）、货币市场基金（天弘基金的余额宝）、代销金融产品（支付宝连接到余额宝所形成的货币市场基金与其他资管产品代销）、保险业务（信美人寿、蚂蚁保保险代理、与商业保险高度相似的“相互宝”）等。只不过是支付宝这一非银行支付机构偏离支付主业，扩张成为了综合金融服务平台，使蚂蚁集团实质上跨界开展非金融、金融、类金融和金融基础设施等多种业务，成为了全世界混业程度最高的机构。

其表示，对于蚂蚁集团，监管者需要思考和明确的一系列问题包括：是否应当尽快实施《金融控股公司监督管理试行办法》，从机制上隔离实业与金融板块；除了将集团内的持牌金融机构（网商银行、天弘基金、众安保险、信美人寿、蚂蚁保保险代理等）纳入金融控股公司框架，是否还应将所有类金融机构和业务，如支付宝、小贷公司以及由其交叉融合形成的类信用卡产品（花呗、借呗），全部纳入金融控股公司框架；另外，是否还应按照归并同类业务原则，对同类（如业务实质为信贷）的持牌金融和类金融机构/业务进行整合，如将花呗、借呗等类信用卡业务并入网商银行，防止利用金融与类金融机构的规则差异进行监管套利；分析判断“相互宝”网络互助的业务本质，若实质为商业保险，是否应并入集团内的持牌保险机构等。

11月2日，《金融时报》更是刊文称，大互联网企业开展金融业务更易触发系统性风险。

其表示，大型互联网公司进入金融领域并没有从根本上改变金融业的本质特征，金融业传统上面临的风险，如信用风险、流动性风险、期限和币种错配风险，以及一些总量和结构性问题都继续存在，短期内也看不出有实质性改变。但大型互联网公司进入金融领域产生了一些新的风险和问题。

一是垄断和不公平竞争。大型互联网企业可大量“烧钱”，从抢流量、抢客户入手占领市场，利用直接补贴或交叉补贴，先使自己成为“赢者”，再兼并其他竞争者，造成“赢者通吃”的局面。

二是产品和业务边界模糊。若大型互联网企业大量开展金融业务，但却宣称自己是科技公司，不仅是逃避监管，更容易无序扩张，造成风险隐患，不利于公平竞争，也不利于消费者保护。不仅如此，大型互联网企业进入金融领域，其持有的一些金融机构从个体看其业务范围、地域限制等都有明确规定，但往往凭借技术和网络平台模糊其边界，突破地域和业务范围限制。例如，有大型互联网企业旗下的小贷公司不仅从事网络信贷甚至信用卡业务，还突破地域限制，通过支付平台将客户拓展到全国。

三是信息技术可控性、稳定性风险。大型互联网企业利用大数据技术，以平台模式为大量长尾用户提供广泛的金融服务，涉及对公众资金的快速大范围转移、隐蔽性聚合和不透明管理。尤其是，大数据模型尚存在理论基础不完善、稳健性较差等问题，一旦发生失误，触发金融风险，或进一步增加风险处置难度。

四是数据泄露与侵权风险。大型互联网企业从事金融业务意味着消费者各种金融和非金融信息的集中采集和暴露。大型互联网企业不仅掌握消费者的社交、购物、网页浏览信息，而且还掌握其账户、支付、存取款、金融资产持有和交易信息，甚至还可通过面部识别、健康监测等将这些信息与其生物信息紧密关联。一旦保管不当或遭受网络攻击造成数据泄露，稍加分析便可获得客户精准画像，导致大量客户隐私泄露，进而造成重大财产损失和人身安全隐患。同时，大数据、人工智能等技术易导致“算法歧视”，严重损害特殊群体利益。相较于传统歧视行为，算法歧视更难约束。

五是系统性风险。首先，大型互联网企业“大而不能倒”。蚂蚁集团个人用户超10亿，机构用户超8000万家，数字支付交易规模118万亿，其上市市值可能创历史记录。一旦出现风险暴露，将引发严重的风险传染。其次，大型互联网企业服务群体数量庞大，服务对象常常是传统金融机构覆盖不到的长尾人群。这类客户通常缺乏较为专业的金融知识与投资决策能力，从众心理严重，当市场出现大的波动或者市场状况发生逆转时，容易出现群体非理性行为，长尾风险可能迅速扩散，形成系统性金融风险。最后，大型互联网企业集团内跨行业、跨领域金融产品相互交错，关联性强，顺周期性更显著，其风险隐蔽性与破坏性会更严重。不仅如此，由于大型互联网企业网络覆盖面宽，经营模式、算法趋同，金融风险传染将更为快速，可能在极短时间内迅速演变为系统性风险。

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责编：李悟

提醒：如果你手机上收到这样的网贷信息，就是想引你入局的诈骗

如果你手机又突然收到一条信息

你点进去看了

这个借款平台看起来挺“正规”的

又是这个“资质”又是那个“资质”的

列了一大堆，最重要的是

还承诺“无抵押”、“无担保”、

“低利息”、“放款快”

这可真是解了你的燃眉之急

你按照平台要求留下了

你的联系方式和贷款需求

不多时客服便主动联系了

听起来挺专业的客服更让你放心了

她还再三保证这是专业贷款平台

于是你下定决心准备在这里借笔钱救个急

但当你真要开始贷款流程的时候

那总是会出各种问题

1.你得先打笔保证金，验证你有没有还款能力，好了，3000元没有了。

2.还得交笔手续费，贷款公司也得挣钱啊，手续费不高，20万贷款，只需2000元手续费，你觉得这要求合理，转了。

3.终于到了准备接收贷款这一步，但又出了新问题，你明明输对了收款账号，客服非说你输错一位，导致贷款已被冻结，要想解冻必须再转笔解冻费，好了，又是6000元没了。

4.客服又说因为你不是会员，放款速度比较慢，整个流程大概要一个月，当然之前承诺过的“放款快”是针对会员的，只要开通会员，秒速放款，会员费5000元。

你以为这次终于能收到贷款了

但又收到了账户冻结的信息

想要解冻还要重新再转一笔解冻费

5.钱没借到，自己已经搭进去了好多钱，你有些犹豫，这样的贷款一点也不简单，你给客服说不想借了。

6.客服答应的倒很爽快，她说会把之前收的各种费用退到你的卡上，你又输了一遍卡号，坐等退款。

7.等了好久还没收到，一问客服，账户因为卡号、姓名不符又被冻结了，无法转账，解冻费又是6000。

来来回回

来来回回

你已经给借款平台转了好几万块钱

却自始至终没收到一分钱的贷款

你什么时候才能醒悟

这从一开始就是一场贷款骗局呢？

01

从名称上辨别

本来就不是注册的公司，为博取人们的眼球，诈骗团伙通常在网上将公司名称无限夸大，常冠以某某贷款集团、某某诚信集团字样。事实上，这样的名称是不被允许的。

02

从联系方式辨别

正规贷款公司有客服及一整套的工作流程，诈骗人员的操作没有那么规范。他们通常选择以手机、QQ、微信等大众简便型的方式与人联系，没有固定办公场所和客服。

03

从贷款程序辨别

诈骗分子为吸引对象，常常把贷款的要求条件压得很低，甚至不做任何要求。不需抵押或许可以理解，有的甚至连身份证都不要。其他程序也是越简单越好，只要贷款人提出，基本都可以满足他。

04

从事先汇款辨别

不论是银行贷款，还是网络贷款，正常都不需要事先付款的。遇到诈骗分子后，他们常常以利息保证金、银行流水验资、手续费、办卡等各种方式要求把钱转入指定的账户。

05

利用网络深度搜索

既然知道从网上获取资金，就会利用网络搜索。准备在一家贷款时，花几分钟时间把它情况了解一下。直接输入公司名称就可以了，如果是诈骗团伙，往往会发现一些受害人的发布的信息。

河南省反诈骗中心提醒您：

正规机构发放贷款前不会收取任何费用

来源：平安平顶山