网贷平台居幕后“违规”校园贷再现江湖

来源:新京报

玖富万卡、闪银奇异仍向大学生放款；在玖富万卡借15000元，合同金额多还近4000元；监管探讨建立行业标准

今年研一的学生陈晓晓（化名），去年5月准备报考公务员培训班时，通过玖富万卡APP借了一笔网络贷款，后来为了还贷她又借了一些，如今她还有多笔贷款要还。今年研一的李峰（化名），目前手机中还有来自闪银奇异APP的贷款未还，3期未还的金额为1378.77元。

对于平台上出现大学生借款情况，玖富方面对新京报记者表示，玖富万卡APP在显著位置公告：禁止学生申请贷款。闪银奇异表示，有极小比例学生伪装成工薪人群进行借款。

校园贷的迅猛发展曾一度引起监管部门的注意。为遏制校园贷乱象，2017年开始，监管部门相继出台多项措施“堵偏门”“开正门”。当年6月，原银监会发文鼓励商业银行积极研究、探索校园贷可持续经营模式，“正门打开”，从源头杜绝校园贷乱象产生。同时，要求从事校园贷业务的网贷机构一律暂停新发校园网贷业务标的，“堵上偏门”。

在以“疏堵结合、打开正门、扎紧围栏、加强治理”为思路的“校园贷风险专项整治”行动两周年之际，新京报记者通过采访与调查发现，“90后”学生，特别是身处毕业季、急需用钱的大学生们，仍是网络借贷的目标借款人。一些网贷机构在借款人注册时，通过位置定位以及读取学信网学籍信息，了解到借款人为“在校生”后，仍向其发放了借款。一些网贷平台隐藏在网络贷款APP幕后，绕过监管继续做着校园贷的生意。

在多方试图堵住“偏门”的同时，银行系逐渐进驻校园，大学生信用卡发卡潮重现。多数银行已在近两年推出针对大学生的信用卡产品。

堵偏门

在玖富万卡借1万5，合同“变”1万9闪银奇异验证学信网信息后仍放款

2018年5月5日，当时身处毕业季、准备报考公务员培训班的河北农业大学现代科技学院学生陈晓晓，通过玖富万卡APP借了一笔网络贷款。为激活额度，陈晓晓在其上填写了必填项“储蓄卡绑定”“运营商评估”“个人信息”相关内容。

陈晓晓告诉新京报记者，当日在玖富万卡APP申请借款时，需要填写的信息包括身份证、住址、学历、收入情况、紧急联系人等信息。另外，该APP还会要求获取借款人的通讯录等权限，不授权就无法完成填写及借款。

据陈晓晓介绍，她在玖富万卡APP申请借款时，“对方”未向她提出查询学信网相关信息的授权。但是，在填写资料的过程中，玖富万卡APP要求获取她手机的所处位置。“我当时正在学校准备毕业的事儿。”

今年5月26日中午，新京报记者下载并登陆玖富万卡APP进行验证后发现，陈晓晓介绍的情况，在玖富万卡APP上仍然适用。

在陈晓晓出示的账单截屏上，记者看到每月7日是她该笔借款的还款日，每期需要支付的金额为885.71元。值得注意的是，陈晓晓的借款额度为1.5万元，借款合同中出现的金额却接近1.90万元（18964.50元），该合同期限为2018年5月5日至2020年5月7日。

“我当时要借的是1万5，但是后来合同生成后的数字是1万8还多”，陈晓晓向记者回忆道。多出来的金额，玖富万卡做何解释？陈晓晓告诉新京报记者，“我给（玖富万卡）客服打过电话他们就说服务费之类的。”

对此，玖富方面称，借款人在申请借款时，借款金额、费用、利息、费用支付方式及涉及的所有协议，均会完整展示给客户，由客户全部确认同意后方可确认申请借款。

据陈晓晓介绍，今年5月底，她的上述借款已逾期半个月，而其在玖富万卡上还有多笔借款。陈晓晓说，“你还完这笔，它还给你额度，（于是）你就光想借，（然后就变成）以贷养贷了”。

李峰是西南交通大学的一名学生，从大三开始使用网络借贷。据李峰介绍，他所借款的平台闪银奇异是在验证了李峰学信网信息的情况下，即了解李峰当时属于一名大学在校生后，对他进行了放贷。

学信网全称为“中国高等教育学生信息网”。记者测试后看到，在学信网上可以进行学籍、学信档案等在内的学生个人信息查询。在这个学生个人信息一体化的大型数据仓库里，还可以进行学生个人图像校对。

李峰向新京报记者提供了当前其在闪银奇异APP的“信用认证”。李峰提供的截图显示，闪银奇异设置有“通讯录”等10个信息认证方式以提高借款人的额度，其中包括“学信网”。今年5月，记者在李峰提供的当前账单详情看到，每月22日是李峰的还款日，他目前还有3期未还，剩余还款金额为1378.77元。

今年5月20日，记者登录闪银奇异APP发现，在其“服务与隐私协议”中，记者看到授权闪银奇异使用借款申请人学信网账户的字样。“如您已注册学信网的，本公司将可能通过您的学信网账户查看并读取您的学籍信息”。

针对上述情况，6月18日晚间，闪银奇异方面回复新京报记者称，有极小比例的学生伪装成工薪身份借款。今年闪银上线了“所有未满22周岁用户的借款需求均不被受理推荐”的强制规则。

校园贷的资金从哪里来？幕后“金主”现网贷平台

陈晓晓借款的玖富万卡APP以及李峰口中的闪银奇异APP，为什么在监管严禁之下，依然在开展校园贷业务？它们的出借资金来自何方？

在陈晓晓的“借款协议”中，记者看到更多有关上述借款的细节。2018年5月5日，陈晓晓向P2P网贷平台北京玖富普惠信息技术有限公司（下称“玖富普惠”）借款近1.90万元（18964.50元），年化利率为11.8%，24期本金加利息的还款总额为2.13万元。“借款协议”要求陈晓晓以等额本息的方式进行还款，在借款用途一栏处显示为“其他”。

据玖富官网信息显示，玖富万卡是玖富集团推出的智能信用账户产品，类似于个人虚拟信用卡。从其他借款人提供的协议中，新京报记者调查发现，玖富的放贷资金主要来源于P2P网贷平台玖富普惠以及机构（例如，云南国际信托有限公司）。

对此，玖富方面表示，玖富万卡与玖富集团旗下玖富普惠平台合作，向持牌金融机构与玖富普惠平台导流借款人。

值得注意的是，闪银奇异本身并非P2P网贷平台，而是为各资金入口提供信用评估、借款推荐以及贷后管理的资产端整合服务平台。闪银奇异背后资金来自多家网贷平台。

据李峰提供的截图显示，其登录闪银奇异APP在“糯米贷”有过借款。据李峰向“糯米贷”还款的记录显示，“对方账户”为杭州玛瑙湾科技有限公司（简称“玛瑙湾”）、北京懒财信息科技有限公司（简称“懒财网贷”）。由李峰提供的另一笔登录闪银奇异APP产生借贷的还款记录显示，“对方账户”为深圳光华普惠科技有限公司（简称“笑脸金融”）。

记者查询国家企业信用信息公示系统、天眼查及华为手机应用市场，没有找到糯米贷工商登记实体及APP运营方。

公开信息显示，笑脸金融、玛瑙湾、懒财网贷三家公司均为P2P网贷平台。截至今年5月31日，据三家平台官网信披显示，目前借贷余额规模最大的平台是玛瑙湾28.91亿元；笑脸金融排名第二，为16.26亿元。而据笑脸金融官网披露，闪银奇异是其“战略合作伙伴”。

玖富第三方担保公司分一杯羹去年净收入同比增长超300%

实际上，陈晓晓应支付的费用包括但不限于网贷信息技术服务费、信息咨询服务费、保障计划专款等费。

在陈晓晓2018年5月5日的网络借款中，玫富万卡共计生成10份合同、协议或授权书/确认书。10份合同中，除涉及玖富体系内的合同外，还涉及北京恒元信业信息技术有限公司、广东集成融资担保有限公司（下称“集成担保”）等多家不同的公司。

在“调解协议”中，记者看到“申请人”名称为恒元。恒元是玖富的第三方催收公司，但它与玖富似乎并不只是“合作伙伴”关系。

天眼查信息显示，2017年11月，恒元完成天使轮，投资方为北京唯猎资本管理咨询有限公司（下称“唯猎资本”）。玖富普惠法定代表人任一帆与唯猎资本在2018年1月8日共同投资创立宁波唯猎创富投资合伙企业（有限合伙）。同时，唯猎资本还是宁波唯猎创富投资合伙企业（有限合伙）的企业法人。目前，唯猎资本是恒元的历史股东。

据中国互联网金融协会披露，玖富普惠合作的第三方包含恒元。恒元的主要权利与义务被描述为“使用仲裁、诉讼等方式对玖富普惠平台逾期客户进行欠款催告通知”。

在2018年5月5日的合同中，陈晓晓需要向集成担保担保划转的“保障计划专款专用账户”同期合同金额为1200.45元。协议显示，“保障计划专款”是为保障资金提供方的利益，平台服务方及/或平台服务方合作的第三方担保机构，向借款人收取并存入以平台服务方及/或担保机构在第三方支付机构或银行单独开立的专用账户中的费用。

这笔1200.45元的费用在陈晓晓获得借款资金的当日、已经一次性由玖富委托的第三方合作机构或银行代为向集成担保划扣。

据其母公司中国金融发展（控股）有限公司年报显示，集成担保融资担保服务净收入同比增长约为365.5%。

据中国金融发展（控股）有限公司2018年年报（下称“年报”）显示，截至2018年12月31日，集团的收益约为人民币5610万元，同比下降约37.5%。融资担保却是其增幅最大的业务。据公司官网显示，集团融资担保业务的主要服务机构即为集成担保。

年报中，中国金融发展（控股）有限公司披露其融资担保服务的收益主要来自“就我们所提供的融资担保服务而收取的服务费。截至2018年12月31日，集团来自融资担保服务的净收入约为人民币2700万元，同比增长约为365.5%。”

开正门

监管要求“开正门”“强治理”银行系高成本低利率困境待解

2017年6月28日，由原中国银监会、教育部、人力资源和社会保障部联合印发的《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》，明确提出“开正门”同时“强治理”，即鼓励商业银行和政策性银行进一步针对大学生合理需求研发产品，提高对大学生的服务效率，补齐面向校园、面向大学生金融服务覆盖不足的短板。

随着多方试图堵住“偏门”，银行系金融机构逐渐进驻校园，成为服务大学生信贷服务的主力军，大学生信用卡发卡潮重现。

新京报记者梳理发现，除针对大学生推出消费贷产品外，工农中建四大行已在2017年、2018年推出针对大学生的信用卡。多数股份制银行也在近两年推出针对大学生的信用卡产品。其中，有银行在2017年9月推出8款大学生信用卡产品。

但是，新京报记者最近走访发现，多数在校大学生表示，并不了解银行系推出的信用卡，平时还是较多使用互联网平台的金融产品。

有接受新京报采访的在校大学生表示，平时消费根据消费场景的趋向，多选择花呗、白条、借呗等金融产品。“平时在淘宝或者京东买东西，淘宝和京东推荐使用，顺便就用了。”

另一方面，失控的校园贷乱象曾给高校蒙上了一层“阴影”，不少高校依然对“开正门”持有谨慎的态度，提高了银行系进入校园的门槛。

“虽然监管认为银行系是校园贷正规军，但学校似乎没有同样的认可度。学校并不觉得大学生信用卡是正规的金融产品，我们在日常落地过程中也存在大学校园难进的问题。”某股份行信用卡中心负责人对记者表示。

“我们现在有一款针对大学生的信用卡产品，但是并没有去学校宣传。因为去学校宣传需要学校审批，过程比较复杂。”光大银行学院路附近一银行网点的工作人员表示。

在高校提高银行系准入门槛时，银行系也对大学生信用卡申请者持有谨慎态度。有银行要求大学生信用卡第一还款来源是父母，有银行设置信用卡申请时间，有银行要求学生申请信用卡产品前先购买保险，也有银行要求先存款后消费。

在多位业内人士看来，银行系谨慎、积极性不高，折射出银行系在校园贷市场的困境。“在校大学生在信用上天然具有缺陷，而从盈利角度看，银行系校园贷在高成本的同时还要低利率，这种普惠性质决定银行积极性不高。”一上市银行高管坦言。

记者走访发现，从授信额度上看，多家银行考虑到大学生无收入来源，本科生可以申请信用卡的最高额度是三千元，研究生最高额度是五千元。

此外，多数银行表示，大学生在校期间没有提额的机会。“额度不会在学生读书期间增加，除非学生毕业工作后，可申请换为普通信用卡，才有提额机会。”光大银行学院路附近网点工作人员表示。

从还款来源看，有两家国有大行网点要求大学生将监护人作为信用卡第一还款来源。

记者以大学生身份咨询工行定福庄网点被告知，该行网点针对大学生的信用卡有可透支、不可透支两类。“专门针对大学生、可透支的信用卡只有一种，这款信用卡的第一还款来源是学生家长。”该网点工作人员介绍。

从股份行的情况看，各家针对大学生信用卡申请者设置了不同的“风控”红线。

光大银行学院路支行的一工作人员介绍，近期该网点刚推出一款针对在校大学生的信用卡产品。“考虑到学生没有收入来源，最开始是零额度，需要交纳一定保费才能使用——这是因为万一出现逾期，保险公司把学生借款垫付给光大银行，当然学生还要还保险公司的钱。保费费率是2.5%，一年一交，如果第二年没有交，额度恢复成零。保费按额度来交，额度越高保费越高。”

也有银行要求申请者先存钱后消费。“根据你存钱的额度、消费的次数和额度，银行逐渐给出可透支额度。如果每一期都能正常还款，可透支额度也会慢慢调高，可以不断提额。”招商银行东三环支行的工作人员介绍。

记者走访发现，多数银行并未将针对大学生的信用卡作为主推产品。在多位业内人士看来，银行系的谨慎、积极性不高折射出银行系在校园贷市场上的困境。

“一是利率限制。银行作为正规军，不可能走高息的路子，导致银行的校园贷产品很难盈利，缺乏商业可持续性。二是经营限制。校园贷市场太分散，校园贷市场空间有限，难以引起战略层面重视。三是竞争因素。互联网巨头借助支付工具，已经实现对校园群体的高度渗透，牢牢占据了市场。四是声誉风险。校园贷业务空间有限，但舆论敏感性很强，极易引发声誉风险，进一步削弱了银行的积极性。”苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示，上述因素改变之前，银行在校园贷方面不会有大的动作。

■监管在行动

如何满足新消费群体借款需求？

亟须建立行业标准，规范市场

融360数据显示，“90后”使用消费贷款用于日常生活消费的人群超过五成，占比50.17%。在贷款渠道方面，除了信用卡、花呗、白条等，超过一半的年轻人选择了网贷。对于网贷收费乱象以及校园贷等问题，北京、上海等地的行业自律协会近期纷纷提出明确要求。

为进一步遏制非法借贷的恶劣影响，规范消费借贷市场行为，发挥行业自律精神，5月27日，北京市互联网金融行业协会（下称“北京互金协会”）组织召开消费信贷标准研讨会。重点讨论借贷期限、金额、利率和服务费收取问题。

针对市场上存在的借贷乱象，上述会议认为，需要界定合理的借款期限和金额，服务费的收取需要区分利率与服务费，探讨服务费收取时间、方式及面向人群。会议还提出，消费信贷标准设立后，可考虑建立短贷行业联盟，设立联盟章程，划定行业底线，对于不遵守规则的平台，共同予以抵制。

北京互金协会秘书长王思聪表示，新消费群体的崛起，带来高速增长的借款需求、套路贷、类现金贷等乱象，给行业带来了严重的负面影响，亟须建立一套行业标准，规范市场，促进行业健康有序发展。

长期以来，不法分子以无抵押、无担保、快速放贷等理由为噱头，设置“以贷养贷”、“多头借贷”等金融诈骗圈套，诱骗或强迫金融消费者，尤其是在校大学生陷入“校园贷”、“高利贷”等，致其背负巨大金额的金钱债务。

为积极履行社会责任，打击社会非法放贷行为，保护陷入“校园贷”“高利贷”等圈套的弱势社会群体，5月27日，北京互金协会决定新增“校园贷”、“高利贷”等投诉服务，广大市民若发现身边有深陷“校园贷”、“高利贷”等的受害者，或者恶意放贷的非法人员、机构等相关线索，可以拨打热线电话400-661-9609进行投诉。

此前，5月17日，上海市互联网金融行业协会官方公号也发布《网络借贷信息中介机构合规经营倡议书》。倡议书对业者提出“杜绝‘校园贷’‘现金贷’等，坚持合理收费与规范催收”等六点要求。

从上可以看出，在“校园贷风险专项整治”行动两周年之际，有的机构仍在违规向在校学生发放校园贷，银行系金融机构积极开展相关业务过程中也遇到一定的困难。同时，数据显示，新消费群体的借款需求是存在的，如何“安全”地满足他们，是需要多部门、多机构继续探讨的问题。（记者黄鑫宇侯润芳宓迪）

共享单车并购背后有何玄机？ofo与阿里越走越近

来源:北京青年报

摩拜被美团“低价”收购f将车辆抵押给阿里每辆作价仅112元

共享单车并购背后有何玄机

共享单车巨头摩拜近日被美团收购成为市场关注的焦点。实际上，自从错过了去年的最佳合并时机后，摩拜和f两大共享单车巨头的日子愈发艰难，“背靠大树好乘凉”也就成为必然的选择。从更大的视角来看，此次摩拜选择被腾讯系的美团收购，某种意义上是与已经站到阿里系的f、哈罗单车的一次抗衡。

在4月13日举办的“零界·2018年CEO峰会”上，金沙江创投董事总经理、f早期投资人朱啸虎评论美团并购摩拜一事时称，去年年底是共享单车合并的唯一机会，摩拜和f合并后估值还有两三倍的空间，不过两家没有选择合并；共享单车在头部城市的投放其实已经饱和了，摩拜和f这两家公司都已经看到天花板了。他说后来自己把股份卖给了战略投资人，“财务投资人主要的目的是为了赚点钱，但战略投资人更是为了看数据”。他的一番话不仅道出了共享单车两大巨头的发展现状，更透露了美团等接盘者的目的。在朱啸虎退出后，f和摩拜各自艰难发展，融资也从一个月两次降到了8个月一次。如今，摩拜被美团收购，f将车辆抵押给阿里借款17亿元，共享单车企业的日子似乎不再好过。

关注

摩拜卖身因为每个月要亏掉上亿元？

4月4日，美团和摩拜双方确认已经签署收购协议，上线仅2年的摩拜卖身美团。虽然双方并未公布具体的收购金额，不过据多个信源的数据，摩拜的身价并不高。据悉，美团此次以27亿美元的作价收购摩拜，包括65%的现金和35%的美团股票，其中3.2亿元作为未来流动性补充，同时承担摩拜约10亿美元的债务。实际上，在摩拜上一轮融资前，其估值为26亿美元；在融资1亿美元后，其估值已经到了36.7亿美元。

在此次交易后，有人认为摩拜是被“贱卖”了。对此，美团CEO王兴在接受媒体采访时表示，说摩拜贱卖是很不负责任的说法：“接摩拜是要很大决心的，单车是比外卖、网约车更累更重的业务，而且看不到清晰的盈利模式。”

王兴清楚，与网约车不同，目前共享单车尚无明确的盈利模式。摩拜CEO王晓峰曾表示，“为什么要别人投资，原因肯定是我们暂时还没有找到好的盈利模式，或者暂时没赚钱。我们需要风投让我们来赢得时间，用这个时间窗口来探索我们的盈利模式”。去年冬天摩拜的一份财务报表显示，共享单车在一个月内经营成本近3亿元，折旧费用约3亿元，而包括用户付费等收入总额只有1亿多。也就是说，共享单车在淡季，每个月就亏损数亿元。

为此，共享单车企业也曾想象过各种盈利方式。此前，小蓝单车设想过在车身上设置显示屏，与定位系统相结合，做精准的线下广告展示和分发。为此，小蓝还开发了一款带中控屏幕的新款单车。不过，2017年9月出台的《北京市鼓励规范发展共享自行车的指导意见》规定，共享单车车辆不允许设置广告。小蓝的新车还未推出就已夭折，其他共享单车企业也在继续寻找新的盈利方式。

由于共享单车的持续烧钱，不少财务投资人选择退出。今年1月，有报道称朱啸虎以30亿美金估值将f的股份出售给阿里巴巴和滴滴。

工作人员正在搬卸运来的共享单车。中新社记者张斌摄

追访

美团为什么要从滴滴手中抢走摩拜

摩拜创始人胡玮炜说：“没有一家真正成功的企业最后成功的原因，完完全全只是因为资本。所以，资本是助推你的，但是最后，其实你都得还回去。”

那为何美团愿意接手这样一个“烫手的山芋”呢？对于美团来说，最后一公里的出行是美团场景的补充，且可以带来大量数据。互联网观察家葛甲认为，“美团是按场景布局的，美团认为城市中的所有生活场景都将涉及出行需求，有中途的、短途的、还有超短途的，摩拜所掌握的市场就是3公里以内的超短途出行，而这一市场与美团的生活场景结合起来，将发挥出一定的业务协同效应”。夸客传媒创始人王如晨认为，摩拜有很多短途出行的数据，这些数据画像与新零售的场景可以进行天然融合，帮助美团“决战三公里”。

放大视角来看，美团是在与滴滴的竞争中夺下摩拜的。滴滴曾给出摩拜另一份融资方案：滴滴对摩拜以36.7亿美元的估值投资6亿美元，再联合软银投资4亿美元，但并不收购，对摩拜投后估值45亿美元。不过最终，该方案被摩拜方面拒绝。分析人士认为，摩拜方面认为，融资无论如何是权宜之计，这笔钱即使给了摩拜，也不会让没有清晰盈利模式的摩拜“烧”太久。

另外，滴滴和美团的关系目前非常微妙，从体量上来看，二者都是估值数百亿美元的小巨头，同时二者在多个领域都成为竞争对手。从共享单车业务来看，滴滴刚与f“闹掰”，又帮助小蓝单车起死回生，同时还推出自己的品牌“青桔单车”。从网约车业务来看，美团去年在南京试水网约车业务，今年将战场扩大到上海，在上海与滴滴掀起网约车补贴大战。从外卖业务来看，滴滴4月在无锡上线外卖业务，无锡外卖市场美团、饿了么、滴滴三方混战，滴滴随后宣布外卖业务将再下九城。

有分析人士认为，如果摩拜进入滴滴系，只是滴滴出行业务的一个分支，不论是业务还是资源都不会有太多扩展；但如果选择美团，就从出行方式变为了生活方式，与美团的现有业务相结合，会带来更大的业务融合想象空间。“共享单车经过前期大战失血过多，面临着需求单一无法协同突破、成本支出过大、车辆损耗过多、收益增长不顺等诸多问题，由美团这样一个有丰富业务场景的公司将摩拜接过去相当合适。之前摩拜和f苦战很久想要做但还是做不到的事情，如创新业务模式等，在美团这里其实很容易可以做到，因为美团有相当不错的业务条件。”葛甲说。

而从更大的视角来看，此次摩拜选择被腾讯系的美团收购，某种意义上是与已经站到阿里系的f、哈罗单车的一次抗衡。腾讯是摩拜此前的最大机构股东，据知情人士透露，美团和摩拜的结合，是腾讯牵线的结果；而摩拜最终能够被美团收购，也要归功于腾讯20%的投票权。

分析人士认为，虽然共享单车并不赚钱，但它可以带来高频的入口和巨大的数据，而这正是巨头所看重的。据摩拜和f透露，目前一家共享单车企业每天的数据量就超过40TB(太字节)，这些数据对于共享单车企业来说，可能价值不大；但放到巨头的整个生态体系中，却是重要的决策依据。

聚焦

f去年为何没能与摩拜合并

在摩拜被美团并购后，其最大竞争对手f将何去何从，备受关注。实际上，摩拜和f合并一致被业内认为是理所应当的发展路径，也是众位投资人一致推进的。f投资人王刚、朱啸虎都曾明确表示，希望两大共享单车巨头能够停止烧钱，“战局已经比较明朗化，再打消耗战已经没有意义了，对双方损耗都很大”。

2017年年底，被看做是合并的最佳时机。红杉资本中国基金合伙人周逵表示：“大家份额都不太增长的时候是合并时机。”朱啸虎也表示，去年年底是共享单车唯一的合并机会，“如果(摩拜和f)在去年底合并，估值还有两三倍的增长空间”。

不过，合并最大的阻力来自f方面，其创始人戴威多次明确表示拒绝合并。去年年底，他恳请“资本理解创业者的理想和决心”，在对资本表示感谢的同时，表明了依旧不考虑合并的想法。

戴威的理想是什么？他在去年7月接受采访时曾以阿里和京东的关系来比喻f和摩拜的关系，表示二者定位不同，但都有生存空间。同时他认为，合并并不会带来收益的增加：“举个例子，车在大街上，我有十辆车，你有十辆车，咱俩各自赚十辆车的钱，其实自己的经济模型都是成立的，都能赚钱。合并了之后，公司获得的单用户平均收入很难提升。”而他的目标也非常宏大：“前五年我们就是复制、推广，我们希望五年后有20亿用户，我觉得是完全可能的。”20亿用户怎么来？戴威说：“会骑自行车的人大概有50亿，使用互联网的人有30多亿，我觉得光中国市场就能拿到6亿到7亿用户，在中国以外我们还能拿到十几个亿的用户，这是五年内要做的事情。”也就是说，戴威的20亿用户主要寄希望于海外。

f给北京青年报记者提供的数据显示，目前f的用户数约2亿，在全球连接了超过1000万辆共享单车，日订单超3200万；在国内180余座城市运营，同时进入了海外70余座城市，投放超过12万辆共享单车。照此数据计算，f在海外的发展之路还很漫长。

展望

f与阿里已越走越近

在采访中，几位分析师都提到，在摩拜被美团并购后，f的路会更加难走。目前，f已经接受了来自阿里的投资，根据阿里一向全盘买下的“投资风格”，f很难不被阿里全资收购。

今年3月5日，f将旗下共享单车抵押给阿里系企业用于担保融资，融资规模达17.66亿元。根据国家企业信用信息公示系统显示，f先是将位于北京、上海、广州、深圳四个城市共计约444.76万辆共享自行车抵押给蚂蚁金服旗下上海云鑫创业投资有限公司，债权数额为5亿元；随后又将浮动数量的共享自行车抵押给浙江天猫技术有限公司。两次动产抵押登记被担保债权数额合计17.66亿元。

这次融资的方式颇为特别，以单车作为抵押物换取融资在行业内还是首次。按照抵押444.76万辆车获取5亿元债券来看，每辆f小黄车值112.4元；按照这一单价来计算，1570万辆车才可抵押到17.66亿元的债券总额，这一数字或许为f目前全部的单车数量。

有人质疑称，将单车抵押给其他公司不如将其抵押给银行，这样就不用考虑卖身和站队的问题了。那么，共享单车可以作为抵押物给银行来进行贷款吗？中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼告诉北青报记者，共享单车作为抵押物给银行的想法，“理论上可以，但实际上不行”。他说，即使这些车辆的权属清晰，但车辆折旧快，价值较低；而且难以转让，银行一般不会接受。

随后，f又宣布接受了来自阿里巴巴领投的8.66亿美元融资，这笔时隔8个月的融资创下共享单车行业单笔最高融资纪录。f与阿里巴巴越走越近了。供图/视觉中国

新闻内存

融资速度放缓去年摩拜和f就看到“天花板”了

虽然f宣称已经在部分城市达到“盈亏平衡”，但它仍然成为融资最多的共享单车企业：目前融资已超过6轮，融资总额超20亿美元，投资方数十家。

2016年9月，f陆续获得了唯猎资本、东方弘道、金沙江创投、真格基金、天使投资人王刚、经纬中国的投资。2016年10月10日，f宣布完成1.3亿美元C轮融资，包括滴滴出行数千万美元的C1轮战略投资，以及C、小米、顺为、中信产业基金领投，元璟资本、YiMi以及滴滴出行、经纬中国、金沙江创投等早期投资方跟投的C2轮投资。2017年3月1日，f宣布获得4.5亿美元D轮融资，DST领投，滴滴、中信产业基金、经纬中国、C、Ai、新华联集团等多家国内外机构跟投。2017年4月22日，f获得蚂蚁金服战略投资。2017年7月6日，f宣布完成超过7亿美元新一轮融资，由阿里巴巴、弘毅投资和中信产业基金联合领投，滴滴出行和DST持续跟投。2018年3月13日，f完成E2-1轮融资8.66亿美元。本轮融资由阿里巴巴领投，灏峰集团、天合资本、蚂蚁金服与君理资本共同跟投。

与此同时，摩拜也前后融资十余次，投资方30多家，总额超十亿美元。2015年10月，完成A轮融资，金额数百万美元，投资方为愉悦资本。2016年8月，完成两轮金额分别为数千万美元的融资，熊猫资本、祥峰投资领投，愉悦资本和创新工场跟投。2016年9月30日完成C轮融资，金额超过1亿美元，投资方包括高瓴资本、红杉资本中国。2016年10月宣布C+轮融资完成，金额为5500万美元，投资方包括高瓴资本、华平投资、腾讯、红杉资本中国、启明创投和贝塔斯曼亚洲投资基金。2017年1月4日完成D轮融资，金额达到2亿美元，投资方包括腾讯、华平投资、携程、华住酒店集团、德太资本、红杉资本中国、启明创投、愉悦资本、贝塔斯曼亚洲投资基金、熊猫资本、祥峰投资、创新工场、鸿海集团、永柏资本。2017年1月23日获得富士康战略投资。2017年2月20日完成E轮上亿美元融资，投资方为淡马锡和高瓴资本。2017年6月16日完成新一轮融资，金额超过6亿美元，由腾讯领投，新引入的战略和财务投资者包括工银国际、交银国际、FCi等重磅投资人。同时，TPG、红杉中国、高瓴资本等多家现有股东继续增持跟投。

可以看出，两家企业在早期融资进度很快，有时在一个月内就有两轮融资；有时刚融完一轮，就有新的投资方追加。不过，自2017年后半年起，双方都放慢了脚步，摩拜再无新的融资消息，f也在时隔8个月后才从阿里处再融到钱。

从2017年后半年开始，共享单车投放过量的问题就开始出现，包括北京、上海、深圳等多个城市出现大量共享单车堆积而产生的社会与交通问题。特别是在一些地铁和公交车站、重要交通枢纽、大型商圈等区域，出现共享自行车过度投放、堆积占道。与此同时，杭州、郑州、南京、上海、深圳、珠海等地纷纷叫停共享单车投放。2017年9月，北京市交通委宣布暂停在北京新增投放共享单车；彼时，北京市共有共享单车235万辆。

去年摩拜和f就看到了“天花板”，那也是两家企业选择合并的最佳时机，但当时他们没有选择合并。选择各自发展的他们，如今又不得不分别依靠身后的巨头，这一戏剧化的结局是许多人所没有料到的。文/记者温婧

小卷毛的狗是什么品种？其中一种是法国国犬，智商超高也很受欢迎

1、比熊犬的寓意为34，来源于地中海地区，是一种小型卷毛犬。原名巴比熊犬，后改为比熊犬。人们怀疑它是巴比特犬和水猎融犬交配繁衍的后代。

比熊颜色一般为白色，少掉毛，但需经常梳理，不然卷毛容易打结，灵巧淘气，具有欢快的性格，生活所需空间不大，因此可以养在公寓等场所。

2、贵宾犬，也称34，被视为法国国犬，有些人分不清贵宾和泰迪的区别，其实我们所熟知的泰迪就是贵宾犬。只不过，没有泰迪这个犬种，泰迪只是贵宾犬一种美容发型的名称。

根据体型大小被AKC标准分为标准型，迷你型，玩具型三种。而FCI则是把它分为大型，中型，迷你型，玩具型四种。它毛发漂亮,较少掉毛或根本不掉毛，拥有多种美容造型，广受欢迎。

3、美国水猎犬目前的起源依旧没有准确的答案，但经过分析和比对，结合毛发和体形等，业界普遍认为爱尔兰水猎犬、卷毛寻猎犬以及近来的老式英国水猎犬是它的祖先。

毛发颜色基本深色，普遍为褐色或深巧克力色，有着发达的肌肉，它如其名，是一种杰出的猎犬，它拥有敏锐的嗅觉、出色的泳技，有很强的狩猎能力，不止可以追捕野兔野鸡，连野鸭也不放过，聪慧敏捷、四肢矫健。

4、波利犬又名胡犬，源于匈牙利，是一种中型卷毛犬，以毛发出名，跑起来似挥舞的拖把，毛发蓬松繁多，呈下垂状，可以长到遮住整个身体。

虽然毛发多，看起来笨重，其实它动作敏锐，步伐轻快，可作为牧羊犬和守门犬，因为聪明易训练，也可作为警犬。值得注意的是，因为其厚重的毛发，可以抵抗低温等恶劣天气，也可以适应城市生活，但炎热地区不宜饲养、高温容易使它患病。