央行：11月人民币贷款增加1.21万亿 M2余额同比增12.4%

央广网北京12月12日消息中国人民银行12月12日公布的数据显示，11月社会融资规模增量19900亿人民币，前值9079亿人民币。11月新增人民币贷款12100亿人民币，前值6152亿人民币。中国11月M2货币供应同比增长12.4%，前值11.8%。

广义货币增长12.4%，狭义货币增长4.6%

11月末，广义货币(M2)余额264.7万亿元，同比增长12.4%，增速分别比上月末和上年同期高0.6个和3.9个百分点；狭义货币(M1)余额66.7万亿元，同比增长4.6%，增速比上月末低1.2个百分点，比上年同期高1.6个百分点；流通中货币(M0)余额9.97万亿元，同比增长14.1%。当月净投放现金1323亿元。

11月末人民币贷款余额同比增长11%

11月末，本外币贷款余额218.11万亿元，同比增长10.4%。月末人民币贷款余额212.59万亿元，同比增长11%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和0.7个百分点。

11月份人民币贷款增加1.21万亿元，同比少增596亿元。分部门看，住户贷款增加2627亿元，其中，短期贷款增加525亿元，中长期贷款增加2103亿元；企（事）业单位贷款增加8837亿元，其中，短期贷款减少241亿元，中长期贷款增加7367亿元，票据融资增加1549亿元；非银行业金融机构贷款减少99亿元。1-11月，人民币贷款累计增加19.91万亿元，同比多增1.09万亿元。

11月末，金融机构外币贷款余额7690亿美元，同比下降19%。当月金融机构外币贷款减少205亿美元，同比多减151亿美元。

11月末人民币存款余额同比增长11.6%

11月末，本外币存款余额263.96万亿元，同比增长11.1%。月末人民币存款余额257.78万亿元，同比增长11.6%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和3个百分点。

11月份人民币存款增加2.95万亿元，同比多增1.81万亿元。其中，住户存款增加2.25万亿元，非金融企业存款增加1976亿元，财政性存款减少3681亿元，非银行业金融机构存款增加6680亿元。

11月末，金融机构外币存款余额8621亿美元，同比下降15.3%。当月金融机构外币存款减少20亿美元，同比多减63亿美元。

11月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.55%，质押式债券回购月加权平均利率为1.61%，同比均明显降低

11月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交157.4万亿元，日均成交7.15万亿元。其中，同业拆借日均成交4731亿元，现券日均成交1.3万亿元，质押式回购日均成交5.36万亿元。

11月份同业拆借加权平均利率为1.55%，比上月高0.14个百分点，比上年同期低0.48个百分点；质押式回购加权平均利率为1.61%，比上月高0.15个百分点，比上年同期低0.45个百分点。

11月社会融资规模增量为1.99万亿，比上年同期少6109亿

据央行初步统计，2022年11月份社会融资规模增量为1.99万亿元，比上年同期少6109亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.14万亿元，同比少增1573亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少648亿元，同比多减514亿元；委托贷款减少88亿元，同比多减123亿元；信托贷款减少365亿元，同比少减1825亿元；未贴现的银行承兑汇票增加190亿元，同比多增573亿元；企业债券净融资596亿元，同比少3410亿元；政府债券净融资6520亿元，同比少1638亿元；非金融企业境内股票融资788亿元，同比少506亿元。1-11月，社会融资规模增量累计为30.49万亿元，比上年同期多1.51万亿元。

11月末社会融资规模存量为343.19万亿元同比增长10%

据央行初步统计，11月末社会融资规模存量为343.19万亿元，同比增长10%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为210.99万亿元，同比增长10.8%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为2.07万亿元，同比下降9.9%；委托贷款余额为11.25万亿元，同比增长3.1%；信托贷款余额为3.82万亿元，同比下降20.6%；未贴现的银行承兑汇票余额为2.72万亿元，同比下降13.8%；企业债券余额为31.6万亿元，同比增长6.3%；政府债券余额为59.91万亿元，同比增长15.4%；非金融企业境内股票余额为10.49万亿元，同比增长13.1%。

从结构看，11月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的61.5%，同比高0.4个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额占比0.6%，同比低0.1个百分点；委托贷款余额占比3.3%，同比低0.2个百分点；信托贷款余额占比1.1%，同比低0.4个百分点；未贴现的银行承兑汇票余额占比0.8%，同比低0.2个百分点；企业债券余额占比9.2%，同比低0.3个百分点；政府债券余额占比17.5%，同比高0.9个百分点；非金融企业境内股票余额占比3.1%，同比高0.1个百分点。

央行设立设备更新改造再贷款 2000亿以上规模怎么用？

央行9月28日发布公告称，设立设备更新改造专项再贷款，专项支持金融机构以不高于3.2%的利率向制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等设备更新改造提供贷款。

所谓专项再贷款，是指央行针对某个专项领域，对金融机构进行贷款。这是央行调控基础货币的渠道之一，亦是我国推行结构性货币政策的重要工具之一。此前，央行已就科技创新、基础建设等领域设立相应的专项再贷款支持工具。

央行表示，设立专项再贷款工具，是为贯彻落实国务院常务会议关于支持经济社会发展薄弱领域设备更新改造的决策部署，增加制造业和服务业现实需求、提振市场信心。央行设立设备更新改造专项再贷款，向金融机构提供低成本资金，引导金融机构在自主决策、自担风险的前提下，向制造业等领域发放贷款支持设备更新改造。

专项再贷款规模在2000亿元以上

央行有关负责人表示，设备更新改造专项再贷款额度为2000亿元以上，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年，发放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家金融机构，按照金融机构发放符合要求的贷款本金100%提供资金支持。

同时，央行有关负责人还指出，金融机构按照市场化原则，自主决策、自担风险，向清单内项目发放贷款。专项再贷款采取“先贷后借”的直达机制，按月发放。对于金融机构2022年9月1日至2022年12月31日期间，以不高于3.2%的利率向清单内项目发放的合格贷款，人民银行按贷款本金等额提供资金支持。

对于央行推出针对设备改造的专项再贷款，业内早有预期。今年8月31日，国常会提出“尽快出台支持制造业企业、职业院校等设备更新改造的政策；随后两周的国常会对相关政策做了进一步补充完善，逐渐廓清了主体范围、政策时间和配套措施。”业内人士认为，央行推出这项再贷款工具，是国常会相关要求的政策落地。

民生银行首席经济学家温彬指出，此次央行再贷款利率与此前各项专项再贷款支持工具一致，均维持在了1.75%的水平。对商业银行而言，如果以1.75%的利率、100%的本金向央行申请再贷款，再以3.2%的利率投放，中间约有145个基点的利差，这将有助于激发商业银行的放贷积极性。而从时间来看，主要集中在今年四季度，意即仅有三个月的时间窗口。

东方金诚首席宏观分析师王青表示，设备更新再贷款工具具有长短结合的政策效果。同时，由于设备更新再贷款支持的信贷利率降至不高于3.2%，远低于企业贷款加权平均利率水平（6月为4.16%），这也将在短期内激发相关主体信贷需求，助力宽信用进程。我们判断，9月至年底，新增人民币贷款将持续处于同比多增状态。

瞄准10个领域的设备购置与更新改造

央行有关负责人表示，设备更新改造专项再贷款额度为2000亿元以上。专项再贷款政策支持领域为教育、卫生健康、文旅体育、实训基地、充电桩、城市地下综合管廊、新型基础设施、产业数字化转型、重点领域节能降碳改造升级、废旧家电回收处理体系等10个领域设备购置与更新改造。

上述负责人表示，设备更新改造专项再贷款实行名单制管理。发展改革委依托推进有效投资重要项目协调机制，会同各地方、中央有关部门和中央企业形成分领域备选项目清单。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，通过专项再贷款激励金融机构支持制造业、社会服务领域和中小微企业加速设备更新折旧，有助于加快固定资产回收速度，减少企业等税收支出缓解资金压力，降低相关领域企业设备更新折旧成本；设备更新有助于提升生产、科研效率，提升产品服务质量和竞争力等；同时，有助于带动和扩大社会有效投资。

数据显示，近10年来，技术改造投资占制造业投资比重持续稳定在40%以上，是提振制造业投资和制造业转型升级的重要力量。今年1-7月，制造业技改投资同比增长12.5%，增速高于全部制造业投资2.6个百分点；技改投资占全部制造业投资的比重为41.5%，比去年同期提高0.9个百分点。

不过，温彬还指出，设备更新改造贷款尽职调查和审批的难度更高。因此，商业银行必须加强贷前管理，对投放对象进行更细致的调查，确保符合政策规定，避免套利行为；同时要做好贷后管理，加强信贷资金用途和流向监控。监管层则应尽快明确符合条件贷款主体的细则，并对再贷款资金使用情况进行穿透检查，确保资金不被挪用、冒用。

技改投资有望成为拉动投资增长的重要引擎

中银研究今日发布最新报告认为，落实好对于设备购置和更新改造新增贷款提供2.5个百分点的中央财政贴息、提供100%专项再贷款，将研发费用加计扣除比例提高至100%等一系列支持政策，可以推动制造业投资增长，将对我国经济复苏起到一定的托底作用。

温彬亦认为，当前技术改造投资有望成为拉动投资增长的重要引擎。在当前外需逐渐趋弱、内需依赖基建的背景下，通过推进经济社会发展薄弱领域设备更新改造，有利于扩大制造业市场需求，推动消费恢复成为经济主拉动力，增强发展后劲。

数据显示，1-8月该领域的投资增速为14.1%，大幅领先整体固定资产投资累计5.8%的增长水平。

王青亦认为，加强社会领域投资，也有助于补强短板，切实推动高质量发展。政策支持新基建和制造业转型升级领域的设备更新，短期内也将起到推高相关领域投资增速的作用，长期看则有助于推动经济全面转型升级。而推出该项政策也意味着在外部金融环境大幅收紧、全球汇市剧烈波动的背景下，货币政策稳增长更加注重兼顾内外平衡，强调精准发力。

温彬表示，对相关经济主体而言，如果算上2.5%的中央财政贴息，今年四季度内更新改造设备实际贷款成本将不高于0.7%，这无疑是一个极为优惠的价格，将会激励相关主体把握时间窗口，加快实施技改投资。

此外，中银研究的报告指出，加大对困难行业和企业的支持力度，金融监管层未来还应继续强化结构性货币政策工具的作用，综合使用专项再贷款、再贴现等方式支持困难行业和企业的资金周转，防止资金链断链风险，确保产业链供应链正常运转。

新京报贝壳财经记者姜樊

编辑岳彩周

校对卢茜

设立设备更新改造专项再贷款！央行：支持10个领域，额度2000亿元以上，利率1.75%

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9月28日，人民银行发布消息称，人民银行设立设备更新改造专项再贷款，专项支持金融机构以不高于3.2%的利率向制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等设备更新改造提供贷款。

据介绍，设备更新改造专项再贷款额度为2000亿元以上，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年，发放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家金融机构，按照金融机构发放符合要求的贷款本金100%提供资金支持。

同时，按照国务院常务会议部署，中央财政将为贷款主体贴息2.5%，今年第四季度内更新改造设备的贷款主体实际贷款成本不高于0.7%。

专项再贷款政策支持10个领域

据人民银行有关负责人介绍，专项再贷款政策支持领域为教育、卫生健康、文旅体育、实训基地、充电桩、城市地下综合管廊、新型基础设施、产业数字化转型、重点领域节能降碳改造升级、废旧家电回收处理体系等10个领域设备购置与更新改造。

人民银行有关负责人表示，推进经济社会发展薄弱领域进行设备更新改造，有利于扩大制造业市场需求，推动消费恢复成为经济拉动主力，增强发展后劲。根据国务院常务会议议定事项，人民银行设立设备更新改造专项再贷款，向金融机构提供低成本资金，引导金融机构在自主决策、自担风险的前提下，向制造业等领域发放贷款支持设备更新改造。

东方金诚首席宏观分析师王青表示，从支持领域看，设备更新再贷款主要指向社会领域、新基建和制造业转型升级等，直接作用是促进这些领域设备更新投资。这意味着四季度社会领域投资将保持两位数高增势头，继续为促投资发挥积极作用。

更新改造设备的贷款主体实际贷款成本不高于0.7%

在具体实施上，人民银行有关负责人介绍，设备更新改造专项再贷款实行名单制管理。发展改革委依托推进有效投资重要项目协调机制，会同各地方、中央有关部门和中央企业形成分领域备选项目清单。金融机构按照市场化原则，自主决策、自担风险，向清单内项目发放贷款。

前述负责人指出，专项再贷款采取“先贷后借”的直达机制，按月发放。对于金融机构2022年9月1日至2022年12月31日期间，以不高于3.2%的利率向清单内项目发放的合格贷款，人民银行按贷款本金等额提供资金支持。

此前，9月7日召开的国常会提出，对高校、职业院校和实训基地、医院、新型基础设施和中小微企业、个体工商户等设备购置与更新新增贷款，实施阶段性鼓励政策，中央财政贴息2.5个百分点，期限2年。申请贴息截至年底。

民生银行首席经济学家温彬表示，对相关经济主体而言，如果算上2.5%的中央财政贴息，今年四季度内更新改造设备实际贷款成本将不高于0.7%，“这无疑是一个极为优惠的价格，将会激励相关主体把握时间窗口，加快实施技改投资。”

对商业银行而言，如果以1.75%的利率、100%的本金向央行申请再贷款，再以3.2%的利率投放，中间约有145个基点的利差，这将有助于激发商业银行的放贷积极性。

专家：技改投资有望成为拉动投资增长的重要引擎

8月底以来，设备更新改造愈发受到国常会重视。9月7日和13日的国常会分别针对设备更新改造出台财政金融支持政策。9月13日的国常会指出，推进经济社会发展薄弱领域设备更新改造，有利于扩大制造业需求，推动消费恢复成为经济主拉动力。

数据显示，1-8月该领域的投资增速为14.1%，大幅领先整体固定资产投资累计5.8%的增长水平。

“技改投资有望成为拉动投资增长的重要引擎。”温彬表示，近10年来，技术改造投资占制造业投资比重持续稳定在40%以上，是提振制造业投资和制造业转型升级的重要力量。在当前外需逐渐趋弱、内需依赖基建的背景下，通过推进经济社会发展薄弱领域设备更新改造，有利于扩大制造业市场需求，推动消费恢复成为经济主拉动力，增强发展后劲。

王青表示，政策支持新基建和制造业转型升级领域的设备更新，短期内也将起到推高相关领域投资增速的作用，长期看则有助于推动经济全面转型升级。由于设备更新再贷款支持的信贷利率降至不高于3.2%，远低于企业贷款加权平均利率水平，这也将在短期内激发相关主体信贷需求，助力宽信用进程。预计9月至年底，新增人民币贷款将持续处于同比多增状态。

王青还表示，推出该项政策也意味着在外部金融环境大幅收紧、全球汇市剧烈波动的背景下，货币政策稳增长更加注重兼顾内外平衡，强调精准发力。

编辑：叶舒筠

校对：苏焕文

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