22亿不良贷款重压之下 葫芦岛银行去年盈利腰斩

华夏时报（hii..）记者王仲琦冯樱子北京报道

经过多年努力，葫芦岛银行资产规模终于跨过千亿元大关。截至2019年末，该行资产总额1087亿元，增长19.69%，贷款总额587.91亿元，增长23.56%；负债总额1022.3亿元，增长20.69%，存款总额926.96亿元，增长20.98%。

不过，葫芦岛银行的盈利状况并没有随规模同步增长。2019年度报告显示，该行在实现营业收入25.1亿元、增幅达12.05%的情况下，净利润仅为2.72亿元，同比骤降59.4%。对于2019年盈利腰斩，葫芦岛银行在年报中解释称：“由于本年度不良贷款攀升，致使贷款减值损失计提支出同比增加，导致利润减少。”

的确如此，葫芦岛银行的信贷资产质量令人担忧。年报显示，去年该行不良贷款率升至3.73%，较上年末增加1.97个百分点；不良贷款22.84亿元，较2018年大幅上升163.74%；同期拨备覆盖率降至105.37%，低于120%的监管最低要求。

而该行在年报中并没有对不良贷款上升的原因进行解释说明。葫芦岛银行相关工作人员对《华夏时报》记者表示：“这些问题需要向领导汇报后才能答复。”但截至发稿时为止，本报记者没有收到该行的回复。

净利润惨遭腰斩

公开信息显示，葫芦岛银行的前身为葫芦岛市城市信用合作社中心社。2010年3月1日，更名为葫芦岛银行。该行下设3家分行、75家支行；3家子公司，即绥中长丰村镇银行股份有限公司、兴城长兴村镇银行股份有限公司、建昌恒昌村镇银行股份有限公司。

年报显示，葫芦岛银行近年营业收入保持增长，2019年营收25.1亿元，虽然增速较2018年时的19.1%有所下降，但依然实现12.05%的增长。

葫芦岛银行营业收入主要由利息净收入和投资收益构成，占比分别为54.95%和42.71%。2019年，该行利息净收入为13.79亿元，同比增长20.65%；其中利息收入84.01亿元，同比增长43.58%，主要得益于贷款超过20%的增长。此外，葫芦岛银行去年投资收益为10.72亿元，在2018年大幅增长70.18%至10.5亿元后继续保持增长。在利息净收入和投资收益的共同推动下，葫芦岛银行去年营收延续增长。

而在营收增长的同时，葫芦岛银行营业支出上升更加明显。截至2019年末，该行营业支出21.24亿元，较2018年增加54.7%。这些支出主要来自业务及管理费、资产减值损失。

年报显示，去年葫芦岛银行业务及管理费支出10.89亿元，同比上升17.1%。其中员工费用占比超过一半，达到5.69亿元，增幅22,37%。值得一提的是，该行业务及管理费中的律师费用陡升，从2018年的104.99万元猛增至4152.49万元。该行对2019年律师费增长的原因没有进行说明。不过，记者注意到，葫芦岛银行2019年诉讼案件大幅增加。据年报披露，去年该行作为诉讼方已经提起诉讼但尚未结案的诉讼未决事项共93笔，涉及金额共计53924.05万元。而2018年该行作为诉讼方已经提起诉讼但尚未结案的诉讼未决事项共48笔，涉及金额共计30351.6万元。

此外，葫芦岛银行营业支出中资产减值损失增幅巨大，为9.94亿元，较2018年增加141.85%，几乎全部来自贷款损失的贡献。由此可见，贷款损失对葫芦岛银行去年营业支出的上升起到了决定性作用。

从上述数据可以看出，2019年葫芦岛银行虽然营收保持增长，但受到营业支出中贷款损失大幅增加的影响，该行全年仅实现净利润2.72亿元，较2018年减少59.4%。

不良贷款增加163.74%

对于盈利下滑，葫芦岛银行坦言，“由于本年度不良贷款攀升，致使贷款减值损失计提支出同比增加，导致利润减少”。

记者注意到，此前葫芦岛不良一直处于双升状态。年报显示，该行2016年到2018年不良贷款为4.77亿元、5.93亿元和8.66亿元，同期不良率为1.64%、1.74%和1.76%。进入2019年，不良上升幅度显著加大。贷款五级分类显示，去年该行不良贷款22.84亿元，较2018年大幅上升163.74%，不良率升至3.73%，较2018年末增加1.97个百分点。

是什么原因导致葫芦岛银行2019年不良贷款和不良率双双骤升，年报中没有进行说明，该行也没有对记者的问题进行回复。

不过，该行年报关于信用风险管理中专门提到，“重组贷款和垫款是指银行由于借款人财务状况恶化，或无力还款而对借款合同还款条款做出调整的贷款。本行在批准重组贷款前，通常会要求增加担保、抵押品或质押品，或会要求将该贷款转交较原借款人还款能力更强者承担。所有重组贷款均列作“次级”或以下类别。如果重组贷款到期不偿还或借款人仍未能证明其还款能力，有关贷款将重新列作“可疑”或以下类别。所有重组贷款均须经过最多为期一年的观察，在观察期间重组贷款仍视作不良贷款，本行会密切关注借款人的业务营运及贷款偿还情况。观察期结束后，倘借款人达到了特定标准，则重组贷款经审核后将升级为“关注”类贷款”。

据了解，银行通常对问题贷款采取的重组措施包括:贷款展期、借新还旧、还旧借新、减免或全减利息罚息、减免部分本金、债转股、以物抵贷、追加担保品、重新规定还款方式及每次还款金额等。

但是，葫芦岛银行对重组贷款余额等没有进一步披露。

记者查询该行贷款五级分类时发现，去年该行不良贷款中的次级类贷款高达22.75亿元，同比增加165.77%，而且占全部不良贷款的比例为99.61%。由此判断，去年葫芦岛银行不良贷款大幅增长或主要来自重组贷款和垫款。

引人关注的是，葫芦岛银行在年报中提出2020年的经营目标是资产规模达到1060亿元，存款规模达到860亿元，贷款规模达到610亿元，实现账面利润5.43亿元；不良贷款率控制在2.62%左右。

经记者计算，葫芦岛银行若要实现不良率2.62%的目标，2020年的不良贷款必须控制在16亿元以内。也就是说，在不考虑新生成不良的前提下，在2019年存量不良22.84亿元的基础上要减少不良7亿元左右。

葫芦岛银行能实现这一目标吗？记者在年报中看到，该行去年关注类贷款11.97亿元，较2018年增加了102.54%。不仅如此，该行去年逾期贷款34.09亿元，同比上升110.95%。从这两组数据看，显然葫芦岛银行潜在的不良尚未出清，未来不良上升压力依然较大，要实现今年不良贷款率控制在2.62%左右的目标并不容易。

责任编辑：孟俊莲主编：冉学东

广州小贷公司十年累计投放贷款近2300亿元 创造利润近50亿元

（图片来源：全景视觉）

经济观察网记者老盈盈6月21日，记者从第八届广州金交会上的广州市小额贷款行业创新发展十周年高峰论坛获悉，广州市小额贷款行业发展至今已有十年。自2009年3月，广州市小贷公司试点以来，截止2019年4月末，广州市共有107家小额贷款公司，注册资本高达264.2亿元，贷款余额229.6亿元。

广州市小额贷款行业协会会长马聪表示，十年间，广州市小贷公司注册资本从5.5亿元增长至264.2亿元，年均增长率高达53.64%；平均注册资本为2.47亿元，其中互联网小贷公司平均注册资本3.6亿元，是传统小贷公司平均注册资本的两倍多。小贷公司以民营资本为主，占全市小贷公司的87.85%；注册资本集中分布在1-5亿元之间，占全市小贷公司的79.44%。贷款余额由2009年末的2.3亿元攀升至2018年末的252.2亿元，增长了109.65倍，年平均增长率为68.53%。广州市小贷公司十年来平均不良贷款率为2.94%，总体不良贷款可控。

广州市小贷公司十年来累计融入资金超过200亿元，累计投放贷款近2300亿元，发放贷款超2300万笔，平均每年发放贷款208.4亿元。

其中，小贷行业累计发放“三农”、中小微企业贷款超2000万笔，共计发放金额超过2260亿元；累计发放“三农”贷款超1万笔、金额超60亿元，服务超过25万家小微企业和270万户个体工商业者，累计为社会解决融资需求近2300亿元；平均从业人数高于全国全省平均水平，直接和间接拉动就业人数在320万以上。

小贷行业经营效益良好，十年来累计创造营业收入超137亿元，利润近50亿元，贡献超20亿元的税费，人均纳税超73万元。

从单笔金额来看，以小额信贷为主，十年发放贷款笔均未到1万元，其中互联网小贷笔均贷款仅为5000元；从贷款期限来看，以一年以内贷款期限为主，占总投放笔数的89.18%。从担保方式来看，以信用、保证担保方式贷款为主，占十年来累计投放总额的72.49%。

“在新的历史阶段，尤其是在粤港澳大湾区的时代背景下，广州小贷行业仍将不忘初心，砥砺前行。一方面，小贷行业将始终把合规、稳健经营作为第一要务，以“支农、支小”为方针，发挥积极导向作用，更好地服务于实体经济发展；另一方面，小贷机构也将积极扩大开放，通过跟湾区金融市场的进一步互联互通，真正地把资源用活，更好地支撑广东的金融创新和科技创新，促进整个湾区的经济发展，真正为粤港澳大湾区的一体化做出贡献。”马聪称。

贷款催收公司到底有多赚钱？暴力污名化不改盈利本色，轻资产高佣金“无本万利”

文/富途研究

作者/时与

在江湖中，「暴力催收」是个一直存在、又始终神秘的传说。红漆、裸照、天安社……催收的每一次公开亮相，都颇具戏剧张力。最近的两次，场景不同、性质不一，却合力给所有人带来了巨大的冲击。

1、10月21日，51信用卡总部被警车包围、搜捕的视频在全网疯传；午后51信用卡股价暴跌超40%，后紧急停牌；晚间杭州公安发布通报称，经初步调查发现，「51信用卡」委托外包催收公司冒充国家机关，采取恐吓、滋扰等软暴力手段催收债务的行为，涉嫌寻衅滋事等犯罪。

2、10月23日，湖南永雄资产管理集团向SEC递交招股书，寻求赴美上市。根据艾瑞咨询，以承接的催款总规模计，湖南永雄在全国3000多家催收机构中排名第一，是最大的催收公司。作为国内第一家寻求公开上市的催收公司，永雄的招股书向公众揭露了催收公司背后的世界。

本文将从永雄的招股书入手，揭露「暴力」、「违法」、「被抓」等污名之下，催收公司到底有多赚钱？催收行业的空间又有多大？而风口浪尖之下，永雄又为何匆匆上市？

一、污名之下的催收公司有多赚钱？1、轻资产高佣金：「无本万利」

正如其名，催收公司的主要工作就是帮助收回逾期借款，本质上是中间环节的工作。不需要投入出借的本金，也不需要承担本金无法收回的风险。因此，催收公司是典型的轻资产企业。

以永雄为例，2018年其营收为7.58亿元，2019年上半年营收为5.15亿元；而截至2018年底的总资产规模为5.86亿元，截至2019年6月30日总资产规模为6.41亿元。

与此同时，银行等机构无力催回的借款，才会被催收公司承接。这些所谓的烂账、坏账，收回的难度高、可能性低，债权人无奈之下让利的意愿就会很高。因此，催收公司从追回的款项中拿到的佣金不是一般之高。

根据艾瑞咨询的数据，业内一般将预期的借款分为三类：一级应收款——逾期1到3个月的应收款，催收公司一般按投入劳力收取固定每月收取固定佣金；二级应收款——逾期4到12个月的应收款，催收公司从回款中抽取10%-30%的佣金；三级应收款——逾期12个月以上的应收款，催收公司从回款中抽取35%甚至40%以上的佣金。

同样以永雄为例，由于更多专注于第三级营收账款的催收，它的有效佣金率很高，2017、2018、2019年中分别为44.3%、39.8%、35.3%。总体而言，佣金率的高低与应收款的预期年限长短、收回的难易程度密切相关。

2、高风险：游走在违法边缘

不过，天上掉馅饼是有理由的，银行以及其他借贷机构为什么愿意做出巨大让利，是因为它们缺乏追债催款的能力吗？或许有高低之分，但这是可以克服的。真正的原因在于催收行业的游走在监管红线边缘，银行们怕的，是总部像51信用卡那样被包围。

换句话说，催收公司们的「无本万利」背后，是承担着巨大的法律风险的。越难追回的借款，说明借款人的经济情况越差、抵抗意识越强；而恰恰是这些借款的追回能给催收公司越高的佣金，对应到具体的催收人就能拿到越高的激励；在利益面前，每一个催收人都有动力去运用各种方法催款，哪怕触碰法律红线。

这既是催收公司创收的本质，也是催收公司万一毁灭的根源，这是所有问题的根源。从永雄的招股书中，可以看到它非常努力地想去解决这个问题。

1、强调远程催收，避免暴力冲突。

2、强调员工培训，知法守法。

3、强调过程监督，避免员工挑战红线。

从结果来看，永雄的被投诉率并不高，截至2019年6月30日止六个月，其投诉率为0.11％，政府监管机构也尚未处罚或暂停它商业行为。然而，这终究是游走在违法边缘的生意，其高风险不言而喻。

二、信用卡＋网贷：提前消费兴起带来的违约大市场1、提前消费兴起带来的违约大市场

近年来，由于经济的快速增长和不断发展的消费群体，中国的消费信贷市场经历了大幅增长。经济增长以及消费抬头的同时，信用卡分期、花呗、京东白条等各类消费信贷也逐渐普及。

根据艾瑞咨询的数据，商业银行发行的未偿还信用卡余额一直是并且有望成为消费信贷市场增长最快的部分。中国信用卡市场的未偿余额总额从2013年底的人民币1.80万亿元增长到2018年底的人民币6.90万亿元，复合年增长率达到30.80％，并且预计将以复合年增长率继续增长25.30％达到人民币17.00万亿元。

信用卡规模的全面增长，背后是发行的信用卡数量不断增加，以及向不太熟悉的借款人推出信用卡，这导致拖欠信用卡应收款的增加。拖欠信用卡应收账款的未偿还余额总额从2013年底的人民币1,387亿元增至2017年底的人民币6,683亿元，复合年增长率为48.2％，并预计将继续以25.2％的复合年增长率增长到2022年末，规模将达到人民币20,570亿元。

与此同时，源自信用卡消费的第三级应收款规模不断扩大，成为信用卡逾期款中占比最大的部分。根据艾瑞咨询的数据，第三级不良信用卡应收账款市场已从2013年底的104亿元人民币增至2018年底的2740亿元人民币，复合年增长率为92.4％，并有望继续以复合年增长率增长到2022E年底，这一比例为40.6％，达到人民币10,722亿元。

2、竞争格局：永雄是最大的第三级应收款催收公司

从行业格局来看，一方面，中国的信用卡市场高度集中。根据艾瑞咨询的数据，前20家商业银行发行的信用卡未偿还余额约占2018年中国所有商业银行发行的信用卡未偿余额的93.8％。另一方面，中国的催收行业高度分散。截至2019年6月30日，市场上有3,000多家拖欠应收账款收款服务提供商。永雄是国内最大的催收公司。

于2018年12月31日及2019年6月30日，按收款及收款专家的应收信用卡款额及应收账款专业人士人数计，YX在应收信用卡应收账款回收市场排名第一，应收账款分别为人民币362亿元及人民币289亿元以及9,744和分别有10,915名收藏专家。

同时，截至2019年6月30日止六个月，以2018年中国信用卡未偿余额衡量，永雄为十大商业银行中的七家提供服务，并为中国知名的在线消费金融公司提供服务。

此外，第三级应收款领域是未来规模最大的细分领域，永雄在该领域也是龙头。

三、湖南永雄：催收公司缘何上市？总体来说，催收行业自带，难以修复，天生就是在违法边缘反复试探的生意。而永雄所集中的第三级应收款领域更是回收率最低、佣金率最高、矛盾最大、最容易触犯红线的催收领域。因此，令人费解的是，为什么永雄要寻求公开上市呢？在阳光下催收的积极意义在于什么？

1、员工激励、高管回报

在永雄的官网中，可以看到管理团队成员，其中谭曼是创始人，而周雄是谭曼妻子的兄弟。除此以外，担任副董事长的张化桥和担任董事的王开国都是金融界资深大佬，CFO赵公直也是多家港股上市公司的董事会成员。

根据招股书，2018年10月15日，湖南永雄相关方和张化桥等直签订协议，若上市成功授予张化桥一定数量股份，湖南永雄在IPO结束前立即向张化桥交付，张化桥所获得股票将自湖南永雄完成首次公开募股之日起锁定2年，从而换取张化桥的服务。

此外，2018年，永雄还公布了一项针对员工的股权激励，以奖励表现优秀的员工。

2、品牌效应：拓宽应收款来源

上市除了激励员工、回报管理层以外，还有一个直接作用是增强永雄公司的正面形象，这对于催收公司似乎更为重要。

一个不争的事实是，社会对于催收行业的严厉程度几乎是本能的，而监管和执法层面会愈来愈严也是可以预期的。对于永雄等大型催收公司而言，原本就生存在高压线之下，战战兢兢，上市会增加信息披露的透明度，却也不见得会增加多少的监管。

但监管加严对于催收公司业绩的负面影响非常大。从永雄2019年上半年的业绩中也可以看出明显变化，一是虽然营收规模快速提高，但净利润显著下滑；二是综合佣金率显著下降，体现在利润表上则是毛利率下降；三是在承接和执行的应收款上，一二级的占比开始提升，三级中低佣金率的比重开始提升。

既然回归和坚守阳光下是必然的，短期内业绩的下滑也已经开始兑现，毕竟失去一些疑难杂症的高佣金率。

对于催收，转向佣金率较低的一二级应收款领域是一方面，扩大承接的应收款总量也是另一个增长可能。而永雄公开推进IPO，成为美股催收第一股。背后的品牌意义，对于承接更多大型商业银行的应收账款，甚至更多在线融资机构的业务，都能起到不小的作用。

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