融贝网发布工作汇报：逾期率超99%，已进入全面逾期状态
每经记者：赵景致每经编辑：陈星
近日，P2P平台融贝网发布了《关于融贝网近期工作情况的汇报》。报告显示，截至目前，融贝网存量借款人超过1.8万户，已进入全面逾期状态，逾期率已超过99%。
针对困局，融贝网表示于今年2月份上线了债权认领方案，并且于5月份上线了针对认领债权用户的保障协议。融贝网认为，通过债权认领将出借人原平台账户内小额、分散的债权认领为完整、清晰的债权，厘清了债权债务关系，有利于未来更加灵活的开展催收工作。融贝网表示，截至目前，平台上认领债权的用户已超过800人。
据了解，融贝网于2014年3月21日正式上线，其主体运营公司为融泰浩元（北京）网络科技有限公司。
2020年8月份，北京市石景山区人民政府收到市民来信，一名4年的老用户指出融贝网逾期兑付保障工作不透明，存在重大涉稳风险隐患。随后在2021年5月29日，北京市公安局东城分局经侦支队对该公司涉嫌非法吸收公众存款案立案侦查。
国家企业信用信息公示系统显示，该企业已被列入经营异常名录。
记者注意到，今年3月2日，银保监会主席郭树清曾在国新办新闻发布会上表示，P2P网贷机构全部停止运营，未兑付的借贷余额压降至4900亿元。
“虽然目前P2P平台被清零了，但债务关系还没有消失。”对于目前仍存在的巨额未兑付的借贷余额，业内专家日前通过电话对记者表示，仍需一段时间让债务人慢慢还债。
每日经济新闻
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2022年Q1哪些银行资产质量已出现拐点？（3）90天以上逾期率
本系列文章为2021年及2022年Q1，15家全国性上市银行资产质量全景分析，规划文章如下：
2022年Q1哪些银行资产质量出现拐点？（1）核销前不良率
2022年Q1哪些银行资产质量已出现拐点？（2）关注率与迁徙率
（3）90天以上逾期率
（4）信用减值
（5）拨备覆盖
（6）债权投资
一、引言
前两篇文章主要讨论的是贷款五级分类里的关注类贷款和不良类贷款，本文将从逾期贷款的角度继续讨论银行资产质量的拐点问题。
二、贷款逾期率
前文提到过贷款的五级分类具有较强的主观性，一笔贷款到底是正常类贷款还是要划入关注类贷款甚至是不良类贷款并没有一个非常精确的标准。而贷款的逾期率则不同，只要没有按时归还本息就会被计入逾期，所以这个指标相对来说更加客观一些。
计算公式：
贷款逾期率=逾期贷款余额÷期末贷款总额
图1-贷款逾期率趋势图
如图1所示，截至2021年底，股份行和国有行贷款逾期率均呈现出不断下降的趋势，其中，招商银行和工农中建国有大行逾期率非常低，兴业银行也不高，而平安银行、浦发、中信、民生、光大等股份行相对较高。
更详细的数据参见下面表1。
表1-贷款逾期率
如表1所示，截至2021年底，仅有浦发银行和民生银行逾期率高于2%，光大银行接近2%。建设银行和邮储银行低于1%，招商银行、农业银行和中国银行不到1.1%。
从逾期率这个指标来看，最近几年上市银行整体的资产质量在逐渐好转，但必须要指出的是，从2018年以来，大多数时候我们都处于一种适度宽松的大环境，银行的贷款规模增长也比较快，这种情况下逾期率的走低也是一种必然。一旦货币宽松的环境有所改变，逾期率可能也会随之变化。这一点需要我们特别关注。
二、90以上逾期贷款占比
逾期贷款的判定虽然比较客观，但存在技术性逾期的问题，比如忘记还信用卡，或者忘记给房贷账户转账等等，所以通常逾期超过一定时间才会被计入不良。不良认定比较严格的银行已经开始将逾期60天以上的贷款计入不良，但一般银行只公布逾期超过90天的贷款余额，所以我们这里只比较一下逾期超过90天的贷款占比。该指标能够从逾期的角度反映出银行贷款的质量问题。
计算公式：
90以上逾期贷款占比=逾期超过90天的贷款余额÷期末贷款总额
图2-90以上逾期贷款占比趋势图
如图2所示，到2021年底，招商银行、兴业银行、平安银行和工农中建四大行贷款的90天以上逾期率都较低。浦发、中信、民生、光大等股份行则相对较高，最近几年基本没有下降。
更详细的数据参见下面表2。
表2-90以上逾期贷款占比
如表2所示，截至2021年底，90天逾期率较低的几家银行只有0.6%左右，而浦发银行、民生银行和华夏银行90天逾期贷款占比依然接近1.5%，而且最近几年并未出现明显的降低，表明其贷款的逾期情况依然不理想。
三、90天以上逾期贷款生成率
与前两篇文章介绍的不良率和关注率一样逾期率这个指标也具有快照性质，不能简单静态的考察，所以，我们来看下生成率的问题。这里我们将90天以上的逾期贷款近似当做不良贷款，通过不良核销处置金额，来近似的计算生成率，当然，二者实际并不一致。
计算公式：
90天以上逾期贷款生成率=（期末逾期超过90天的贷款余额-期初逾期超过90天的贷款余额+贷款净核销金额)÷期末贷款总额
图3-90天以上逾期贷款生成率趋势图
如图3所示，到2021年底，招商银行、兴业银行和工农中建等国有大行90天以上逾期贷款生成率都是很低的，其中招行和四大行最近5年一致维持在低位，兴业最近几年也是快速下降。而平安银行、浦发、中信、民生、光大等股份行则相对较高，改善并不明显。
更详细的数据参见下面表3。
表3-90天以上逾期贷款生成率
如表3所示，截至2021年底，招行和四大行基本都低于0.5%。浦发银行和光大银行生成率在1.6%左右，民生银行也在1.4%，说明这3家银行的资产质量依然存在问题。
四、核销前90天以上逾期贷款占比
前面提到过，逾期率也具有快照属性，只能反映财报公布日的状态，不能反映出银行当期的变化情况，所以核销前的90天贷款逾期率更有参考意义。详细解释参见《深度探索银行财报（1）贷款的不良率及不良生成率为何失真？》
计算公式：
核销前90天以上逾期贷款占比=90以上逾期贷款占比+贷款净核销率=（逾期超过90天的贷款余额＋贷款净核销金额）÷期末贷款总额
图4-核销前90天以上逾期贷款占比趋势图
如图4所示，到2021年底，招商银行、兴业银行和四大行的核销前90天以上逾期贷款占比是非常低的，平安银行略高一点。而浦发、中信、民生、光大等股份行则相对较高，且最近四年基本没有明显下降。
更详细的数据参见下面表4。
表4-核销前90天以上逾期贷款占比
如表4所示，截至2021年底，中信银行和华夏银行核销前90天以上逾期贷款占比都超过2%。民生银行和光大银行都超过2.5%，而浦发银行接近3%，从核销前90天逾期率的角度看，这三家银行资产质量情况依旧不理想。
五、不良贷款认定覆盖率
理论上来讲，逾期超过90天的贷款，其后还能够还款可能性已经大大降低了，应当全部计入不良贷款，所以不良贷款余额应该高于90天以上逾期贷款的余额（肯定会有一些贷款没有出现逾期就直接变成不良），二者比值能反映出银行对不良贷款认定的严格程度。
计算公式：
不良贷款认定覆盖率=不良贷款余额÷逾期超过90天的贷款余额
图5-不良贷款认定覆盖率趋势图
如图5所示，2018年是一个重要的分水岭，在2018年之前很多银行这个覆盖率低于100%，甚至低于90%，说明这些银行的不良认定标准不够严格，出于某种原因没有将应该计入不良的贷款确认为不良（通常是营收遇到问题，或者是拨备不足等），而直到2018年大部分银行才彻底解决这个问题。
到2021年底，农业银行的不良认定覆盖率已经超过200%，招商银行也达到了180%，其余银行也均超过110%。
更详细的数据参见下面表5。
表5-不良贷款认定覆盖率
如表5所示，目前大部分银行不良认定覆盖率均超过了100%，不过大家差异非常大，浦发银行、光大银行和浙商银行仍未超过120%。
而2018年之前很多银行均低于100%。这里边，招商银行从未低于100%，兴业银行只有2015年是96%，而其他股份行大多长期低于100%。从这个指标的历史，我们也能够看出，哪些银行的资产质量一直存在问题。
未完待续。。。
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本系列文章列表：
2022年Q1哪些银行资产质量出现拐点？（1）核销前不良率
2022年Q1哪些银行资产质量已出现拐点？（2）关注率与迁徙率
（3）逾期贷款
（4）信用减值
（5）拨备覆盖
（6）债权投资
透过招商银行2021年亮眼财报，背后隐患几何？
招商银行业绩向好的背后，存在几点隐忧。
文/每日财报栗嘉
坐拥万亿市值的招商银行近日交出了一份亮眼的成绩单。
根据年报，招商银行（03968.HK）全年实现营业收入3312.53亿元，同比增长14.04%，归属净利润更是同比增长23.2%达1199.22亿元，首破千亿大关。从数据来看，此次公布的财报的确带给投资者不少惊喜。
但如果深入分析此次财报，也能发现有不少细节值得揣摩，这些要点或会给未来招行的业绩增长带来隐患。
与不良贷款率的“对抗”
虽然招商银行业绩向好，但其逾期贷款率却较为“显眼”。
截至2021年底达2.87%，较2020年上升0.36个百分点。这也导致了招行逾期贷款/不良贷款比值的持续走高。数据显示，2017年-2021年，招行逾期贷款/不良贷款比值分别为107.8%，115.7%，121.2%，105.5%和112.9%。
其次，从业务的不良贷款率来看，纵使招商银行资产质量较高，不良贷款率由年初的1.07%降至0.91%，风险指标控制较好。但拆分来分析，截至2021年底，招行消费信贷类业务（含信用卡）的不良率与关注率分别高达1.55%和2.63%。如果不良贷款率不及时调整方向，势必会加剧坏账损失风险。
此外《每日财报》关注到，招行前三大贷款行业分别为交通运输、仓储和邮政业，房地产以及制造业。前十大单一借款客户中，有2家属于房地产业，5家属于交通运输、仓储和邮政业，1家属于金融业，1家制造业和1家供应业。
值得注意的是，2021年交通运输、仓储和邮政业不良贷款率为0.66%，同比下降0.19个百分点，制造业同比下降至2.06%，而房地产业不良贷款率却从2020年的0.3%上升至1.41%，达到56.55亿元。其中，2021年上半年与下半年分别上升0.77个百分点和0.34个百分点。
由此可见，招商银行的房地产业贷款或存风险。而在去年国家收紧银行房地产业贷款的背景下，招行却貌似并没有收紧之意，彼时房地产业在该行的贷款占比达到7.21%。换句话说，招商银行在房地产业贷款对应的客户如果质量较低，则存在较大风险，对未来经营状况产生不利影响。
实际上，虽然存在上述问题，但招行也做了相应的战略调整，并取得了一定成效。像早在2020年，招行就拟定了煤炭、煤化工、煤贸、钢铁、钢贸、机床以及合成材料制造等16个压缩退出类行业，以此减少不良贷款率给公司带来的风险。
效果方面，据财报数据显示，截至2021年底，招行对16个压缩退出类行业的全口径业务融资敞口为1420.27亿元，较2020年底增加194.05亿元，不良贷款率较年初下降1.83个百分点，降至4.35%。
房地产风险敞口加大
2021年下半年以来，随着国家宏观经济调整，房地产行业进一步萎靡，整体表现欠佳。房地产商为“活下去”，纷纷开启融资并购，而银行作为其载体，承担着不可或缺的作用。
相关数据显示，截至3月9日，全国房地产并购融资总金额已达1247.5亿元，其中包括房企发行或拟发行并购债融资47.5亿元，银行提供并购贷款融资额度920亿元，以及金融机构已发行或拟发行的房地产并购主题债券金额280亿元。
值得注意的是，招商银行提供的并购贷款融资额度高达540亿元，占到了所有银行提供的该项融资总额的58%以上。进一步看，截至2021年底，招行境内公司房地产广义口径风险业务余额5114.89亿元，较2020年底增加3.48%。其中，境内公司房地产贷款余额3559.77亿元，较2020年底增加136.57亿元。
不断加码的房地产风险业务余额，势必会对招行再“增压”。正如上文所提及，2021年招行经营的最大风险来自于房地产开发贷款的潜在不良。
再从房地产贷款集中度看，招行属于第二档的中资中型银行，房地产贷款和个人住房贷款占比上限分别为27.5%和20%。而且去年招行对公端与零售端房地产贷款占全部贷款的比例分别为7.21%和24.68%，合计达到31.89%，远超过监管规定。其中，个人住房按揭贷款占比超过4.68个百分点。
对照可比银行的去年房地产贷款合计占比数据来看，民生银行占比26.33%，光大银行为23.88%，华夏银行20.28%，平安银行19.99%，均低于监管要求。可见，招行急需压降此比重。
眼下，房地产行业发展前景仍不明朗，许多房企除了加快融资并购外，还在打折出售资产。而且从监管的层面讲也没有太大的放松。所以可估测，往后两年银行业大概率都会面临处置房地产不良的压力。因此，如何将地产之外其他方面的资产质量保持良好状态，形成有效对冲，也将是招商银行，乃至其他金融机构都需要思考的课题。
