仍有下调空间？LPR三个月按兵不动，房贷利率创近年来新低

11月21日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，当日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，均与上月持平。

在业内看来，本月LPR报价继续按兵不动符合市场预期，也暂不具备下调基础。此外，楼市方面，尽管当前房贷利率下限已创近年来的新低，但各地房贷利率仍有进一步下调空间。

LPR利率连续3个月不变

继今年8月份实现非对称下调后，LPR利率便连续三个月维持不变，对此情形市场早有预期。

民生银行首席经济学家温彬认为，鉴于本月MLF（中期借贷便利）利率不变，且近期没有降准操作，自9月以来资金市场利率快速上行及银行核心负债成本偏高等背景下，LPR报价没有下调基础。

温彬对《国际金融报》记者指出，从外部环境来看，当前发达经济体加息路径短期仍将延续，稳汇率重要性仍高，政策宽松空间受到掣肘。“在此背景下，为避免加大跨境资本流动、加剧金融市场调整，我国央行仍需要把握好与主要央行货币政策的适当均衡，要做好稳汇率。”

从国内环境来看，温彬认为，近期经济金融数据虽然走弱，但疫情防控和地产政策优化提振宽信用预期，短期仍在效果观察期。“随着防疫政策的调整优化，以及地产融资政策实质变化的利好，后续实体经济修复有望得到支撑，因此短期下调政策利率的迫切性不高。”

此外，近期市场利率中枢快速抬升，银行负债端也持续承压。“自9月份以来，随着留抵退税、央行利润上缴结束以及数万亿元专项债支出接近尾声，财政支出力度放缓，流动性已经开始边际收紧，资金利率中枢呈持续回升的态势，11月份资金面仍保持偏紧的状态。”

“在银行资产端收益率仍呈下行态势背景下，负债端的成本上行，令银行让利空间进一步收窄，当前LPR继续下调的空间和动力不足。”温彬表示。

房贷利率仍有较大下调空间

在楼市方面，市场认为，尽管当前LPR报价利率并未下调，且房贷利率下限已创近年来新低，但各地房贷利率仍有进一步下调的空间。

“此次LPR数据没有出现变化，但并未改变房贷利率的下行态势。”易居研究院智库中心研究总监严跃进对《国际金融报》记者表示，在房贷利率下调方面，更大的调整机制在于基点。“换言之，一些房贷利率没有降低到4.1%的城市，后续下调的空间依然较大。”

贝壳研究院市场分析师刘丽杰表示，在稳地产背景下，未来住房信贷政策有望进一步宽松。

“在近期公布的‘金融16条’支持政策中提到，地方政策在全国政策基础上，可以合理确定当地个人住房贷款首付和贷款利率政策下限，这代表着地方政府在需求端调控政策有了更多的优化空间，未来房贷利率下限有望进一步下降。”刘丽杰表示。

另外，中指研究院指数事业部市场研究总监陈文静也认为，今年以来，多部委持续释放政策利好，各地积极落实“因城施策”，需求端信贷政策不断优化。

“当前，石家庄、温州在内的80余城已调整首套房商贷首付比例至20%，武汉、贵阳等20余城已将首套房贷款利率降至4%以下。”陈文静表示，信贷政策的进一步宽松有助于降低居民购房成本，缓和市场观望情绪，带动住房需求释放。

贝壳研究院检测数据显示，截至11月18日，监测范围内已有18城主流首套房贷款利率降至4%以下，其中，二线城市有6个，三四线城市12个。首套房主流贷款利率方面，包括一线城市在内仅10城高于4.1%；二套房主流贷款利率方面，仅北京、上海、厦门和西安四城高于4.9%。

从利率变化来看，今年11月，103个重点城市中仅有14城房贷利率有所调整，降息城市范围较小，且以首套房贷款利率下降为主。

本文源自国际金融报

LPR连续三月未变，多城房贷利率仍有下调空间

11月21日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1年期LPR（贷款市场报价利率）为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，均与上月持平。

从目前来看，在8月份LPR非对称超预期下调后，LPR连续三个月保持不变，但是这并没有妨碍房贷利率下降的趋势。11月，贝壳研究院监测的103个重点城市主流首套房贷款利率为4.09%，较上月下降3个基点，截至11月18日，已有18城主流首套房贷款利率降至3字头。

多数城市房贷利率降至历史低位

对于11月LPR保持不变，贝壳研究院市场分析师刘丽杰表示，在疫情后经济修复和稳地产的实际需求下，总量宽松的政策基调未变，这是11月LPR保持不变的宏观环境。当前，国内流动性整体相对合理充裕，兼顾到国际加息周期下国内外均衡，一定时期内LPR保持平稳。

从房贷利率来看，据贝壳研究院发布的数据显示，11月，贝壳研究院监测的103个重点城市主流首套房贷款利率为4.09%，较上月下降3个基点，二套房贷款利率为4.91%，与上月基本持平，较去年最高点分别回落165个基点和109个基点，创历史新低。

截至11月18日，在贝壳研究院监测范围内，已有18城主流首套房贷款利率降至3字头，其中，二线城市有6个，三四线城市12个。在首套房主流贷款利率方面，11月，包括一线城市在内仅10城高于4.1%。而从二套房主流贷款利率来看，仅北京、上海、厦门和西安四城高于4.9%。

在利率变化上，11月，103个重点城市中仅有14城房贷利率有所调整，降息城市范围较小，且以首套房贷款利率下降为主。其中，泉州和温州主流首套房贷款利率下调至3.8%，降幅达30个基点。

值得关注的是，据媒体报道，杭州自11月11日起首套房“认房又认贷”松绑，但仅适用于纯商贷客户；首套房贷款利率降至4.1%，二套房贷款利率降至4.9%。对此，中原地产首席分析师张大伟认为，杭州曾是全国房地产的热点城市，但随着供应量上涨，二手房房源井喷，市场也开始明显调整。此次杭州政策的调整或带动更多城市调整。

从利率下调幅度来看，三四线城市房贷利率同比降幅最大，首套房、二套房贷款利率同比降幅分别为169BP和112BP。以首套房100万元商业贷款本金、30年期等额本息还款计算，平均每月可减少月供约1036元，需偿还的利息总额减少约37万元。一线城市房贷利率同比降幅最小，首套房、二套房贷款利率同比降幅仅60个基点和52个基点。

“整体来看，11月房贷利率保持稳中下降的势头。经历前期房贷降息后，多数城市房贷利率降至历史低位。”刘丽杰如此总结称。

预期局部城市二套房贷款利率或破4.9%

回顾此前1年期和5年期LPR利率来看，5月20日，人民银行在维持1年期LPR3.70%不变的同时，将5年期LPR下调15个基点至4.45%。

值得一提的是，同样在5月，人民银行、银保监会发布《关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知》，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点。

而到了今年8月，人民银行将1年期LPR从3.70%下调至3.65%，将5年期LPR从4.45%下调至4.3%。此后，连续三个月LPR保持不变。

对此，上海财经大学公共政策与治理研究院首席专家杨畅表示，由于5年期LPR是房地产市场贷款定价的参考基准，下调是释放了推动房地产市场回升的政策意图。而从实际发放的商业性个人住房贷款利率看，据人民银行发布的2022年第三季度中国货币政策执行报告显示，三季度末个人住房贷款利率为4.34%，较上季度末下降28个基点，较上年末下降129个基点。

在业内人士看来，虽然目前房贷利率下限达2019年以来新低，但各地房贷利率仍有进一步下调的空间。

值得关注的是，继“金融16条”的支持政策之后，11月21日，人民银行、银保监会在联合召开的全国性商业银行信贷工作座谈会上，强调保持房地产融资平稳有序，其中提到支持个人住房贷款合理需求，以及支持开发贷款、信托贷款等存量融资在保证债权安全的前提下合理展期。用好民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”）支持民营房企发债融资等。

刘丽杰表示，在稳地产背景下，未来住房信贷政策有望进一步宽松。“金融16条”的支持政策提到，地方政策在全国政策基础上，可以合理确定当地个人住房贷款首付和贷款利率政策下限，这代表着地方政府在需求端调控政策有了更多的优化空间，未来房贷利率下限有望进一步下降，特别是加大对改善换房需求的支持下，局部城市二套房贷款利率有望突破4.9%的下限。

中指研究院指数事业部市场研究总监陈文静也认为，今年以来，多部委持续释放政策利好，各地积极落实“因城施策”，需求端信贷政策不断优化。当前，石家庄、温州在内的80余城已调整首套房商贷首付比例至20%，武汉、贵阳等20余城已将首套房贷款利率降至4%以下。“信贷政策的进一步宽松有助于降低居民购房成本，缓和市场观望情绪，带动住房需求释放。”

新京报记者袁秀丽

编辑武新校对陈荻雁

我来数科助贷产品被指综合年利率高达60% 部分贷款产品未明示年化利率

据用户反映称，其通过我来数科申请消费贷，除还本付息外，另需支付较高的服务费，最终综合年利率近60%

《中国科技投资》张婷龙秋月

近期，记者发现，我来数科平台上展示的多款信贷产品并未标示年化利率。此前，监管要求从事贷款业务的机构应当以明显的方式向借款人展示年化利率。业内专家亦分析称，贷款平台不明示贷款利率，会使得用户在获取有效信息方面存在一定障碍。

另有用户向《中国科技投资》记者反映称，其通过我来数科平台申请个人消费贷款，在还款时却发现除需还本付息外，每月另需支付一笔服务费。若加上服务费，上述用户贷款的实际年化利率接近60%，因此用户质疑我来数科平台通过服务费推高综合贷款成本。

公开资料显示，我来数科（前身为“我来贷”）是WL集团旗下的纯线上金融科技平台，运营主体为卫盈联信息技术(深圳)有限公司。我来数科平台的注册人数超5千万，累计申请金额超6000亿元。

部分贷款产品未明示年化利率

据我来数科公众号显示，光速贷产品最高可借8万元，综合年化利率为18%起。此外，记者发现在欢太金融APP的合作导流贷款产品中，亦包括上述光速贷产品。欢太金融的借款业务是由重庆隆携小额贷款有限公司（以下简称“隆携小贷”）持牌经营。对此，我来数科向《中国科技投资》记者表示，“我司仅提供居间服务，隆携小贷所持牌照为互联网小贷牌照，有权依托牌照合规开展业务”。

我来数科官网信息显示，平台主要的消费信贷业务包括工薪贷、生意贷，最高可贷金额分别为5万元、20万元。值得注意的是，我来数科并未在官网宣传页面标示上述两款贷款产品的年化利率。用户点击“立刻申请”查看具体利率时，仅显示“3分钟申请，低息借款”等宣传字眼以及申请二维码。用户扫描“APP申请”的二维码，跳转页面与利率表述相关的字眼仅为“日费用3毛1起”。

*我来数科消费信贷业务宣传展示页面，截图自我来数科官网以及APP

根据央行于2021年3月发布的3号公告（以下简称《公告》）显示，所有从事贷款业务的机构，在网站、移动端应用程序、宣传海报等渠道进行营销时，应当以明显的方式向借款人展示年化利率。其中，从事贷款业务的机构包括但不限于存款类金融机构、消费金融公司、小额贷款公司以及为贷款业务提供广告或展示平台的互联网平台等。

对此，我来数科回复《中国科技投资》记者称，“我司为借款用户提供居间服务，借款利率是由资金方确定及实际收取，并按照相关要求对费率进行展示。具体贷款利率以客户与资金方签署的借款协议约定为准，所有产品均合法合规”。

博通咨询金融行业资深分析师王蓬博向《中国科技投资》记者表示，金融机构等资金方与助贷平台合作时，有义务与责任监督助贷平台向用户明确展示涉及的具体服务以及贷款利率。从该公司的情况来看，用户需多次点击跳转才可以看到具体的利率息费，对于金融知识相对匮乏的用户来说，在获取有效信息方面存在一定的障碍。

用户质疑服务费推高贷款成本

据黑猫平台显示，截至目前，我来数科的累计投诉量已达1.66万条，近30天投诉量189条，投诉内容主要为收取高额服务费、暴力催收等。

用户王女士向《中国科技投资》记者反映称，其在我来数科平台上申请借款20000元，分12期等额本息还款。据贷款合同显示，该笔贷款的年化借款利率为8.5%，并按借款总额3.6%的年化利率支付服务费总额。经计算，王女士该笔贷款需支付的服务费总额为392.14元。实际上，王女士每期需还款2266.59元，包括本金1592.16元、利息185.71元，服务费488.72元。根据IRR计算，王女士正常还本付息，该笔贷款的年化利率约为12.1%；若加上每月488.72元服务费，该笔贷款的年化利率则为60.96%。

*还款账单明细以及贷款合同，图片由李女士提供

用户李先生亦告诉《中国科技投资》记者，其因资金周转紧张，多次通过我来数科平台进行借款。以一笔5000元的借款为例，分6期等额本息还款。还款账单显示，李先生每月需还款983.25元，除还本付息外，还需支付一笔130.36元的服务费。根据IRR计算，该笔贷款的年化利率则为59.3%。

*还款账单明细，图片由李先生提供

令李先生费解的是，每个月还本付息，收取的服务费比利息还高。“我会偿还借款本金以及合法合规的利息，但过高的服务费是不合理的”，李先生告诉记者。近日，李先生已暂停还款，催收工作人员在其社交平台的公开评论区进行留言催收。

《公告》还指出，贷款年化利率应以对借款人收取的所有贷款成本与其实际占用的贷款本金的比例计算，并折算为年化形式。其中，贷款成本应包括利息及与贷款直接相关的各类费用。贷款年化利率可采用复利或单利方法计算。复利计算方法即内部收益率法（IRR），采用单利计算方法的，应说明是单利。

此前，《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》提出，人民法院应严格依法规制高利贷，对金融机构的利率上限给出了年化24%的规定。若借款人以贷款人同时主张的利息、复利、罚息、违约金和其他费用过高，显著背离实际损失为由，请求对总计超过年利率24%的部分予以调减的，应予支持。2020年8月，最高人民法院明确将民间借贷利率司法保护上限修改为4倍LPR；再到2021年7月29日，业内有消息称，根据监管部门的窗口指导，各地消费金融公司、银行等金融机构要将个人贷款利率全面控制在24%以内。

针对用户的投诉情况，我来数科回复《中国科技投资》记者表示，“我来数科自产品上线以来一直高度重视所有消费者的声音，网络投诉平台为消费者提供了一个反映意见的渠道，我们亦设有专门团队核查并跟进解决投诉问题，对于有充分信息且能追溯到的投诉均会进行跟进解决。但经查询，其中大量的投诉无法联系到用户而未能证明信息属实，且重复投诉占比较高”。

“目前由于金融黑产猖獗，部分用户在反催收组织引导下进行恶意虚假投诉，也是导致投诉量攀升的原因。我司也将继续提高投诉的响应速度，妥善解决每位用户的真实诉求，为用户提供更好的服务。”我来数科补充表示。