银行贷款利率降息-北京尼尔投资贷款信息提供专业的股票、保险、银行、投资、贷款、理财服务

本文目录

重磅！央行、银保监会宣布“降息”：首套房贷利率可低至4.4%

5月15日，央行、银保监会发布《关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知》（下称《通知》），明确对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。这意味着各地首套房贷利率最多可以低至4.4%。

《通知》表示，为坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，全面落实房地产长效机制，支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。《通知》事项包括：

二、在全国统一的贷款利率下限基础上，人民银行、银保监会各派出机构按照“因城施策”的原则，指导各省级市场利率定价自律机制，根据辖区内各城市房地产市场形势变化及城市政府调控要求，自主确定辖区内各城市首套和二套住房商业性个人住房贷款利率加点下限。

首套房贷款50万未来30年或可少还2万元利息

当前房贷利率以5年期以上LPR利率为基础，银行根据各地房地产市场情况、银行相应贷款策略等，在该利率基础上进行加点后形成最终的个人房贷利率。根据最新的5年期以上LPR为4.6%，这意味着在个人住房贷款利率下限下调之后，各地首套房贷利率最多可以低至4.4%。

那么，居民家庭申请贷款购买首套普通自住房时，利息支出会有什么变化呢？光大证券首席经济学家高瑞东表示，如所在城市政策下限和银行具体执行利率跟随全国政策同步下调，居民家庭申请贷款购买首套普通自住房时，利息支出会有所减少。按贷款金额50万元、期限30年、等额本息还款估算，利率下调20个基点，平均每月可减少月供支出约60元，未来30年内共减少利息支出约2万元。

值得提醒的是，央行此次通知主要针对新发放商业性个人住房贷款，存量商业性个人住房贷款利率仍按原合同执行。

坚持“稳”字当头带动房地产交易行情的活跃

业内专家表示，此次《通知》在刺激需求的同时，仍然坚持“房住不炒”原则，预计未来房地产市场仍将保持平稳健康发展。

“通知首次对于差别化住房信贷政策发布专门文件，充分体现了当前房贷持续发力、扭转近期房地产交易行情的决心。”易居研究院智库中心研究总监严跃进表示。

他认为，金融部门下调首套普通自住房贷款利率充分体现了金融部门对于当前房贷成本降低的导向，其会产生多方面的重要影响：一是有助于引导地方政府和银行机构进一步调整贷款政策，尤其是在房贷利率方面，能降则降、能低则低，充分为低成本购房落实优惠政策；二是有助于引导房企积极推盘和销售，尤其是结合近期的房贷利率成本较低的优势，鼓励房企积极销售，充分带动房地产交易行情的活跃；三是有助于进一步降低购房者的成本，同时结合近期各地政策持续放松的工作，客观上可以进一步促进购房者购房压力的减少，包括降低首付、降低房贷利率、松绑二手房限售、松绑限购等政策在一起，将为5月中下旬以及后续市场交易的活跃创造更好的条件；四是有助于各地基于实际情况开展房地产贷款工作，一些市场交易行情疲软的城市，将基于差别化的信贷政策工具，积极开展更宽松的房贷政策。

“《通知》拉大了首套房与二套房贷款利差，在刺激首套房需求释放的同时，有利于避免加大投资投机性需求。”中泰证券研究所政策专题组负责人、首席分析师杨畅表示。

广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉也认为，二套房房贷利率加点下限没有调整，主要是为防止资金过多、过快地流入房地产领域，彰显了“房住不炒”的根本原则。

上海金融与法律研究院研究员刘远举认为，该政策对于房地产市场起到了促进作用。下一步可能需要将重点转向生产上，避免发生滞涨的可能性。

展望未来，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，预计部分楼市供给相对大、需求偏冷的区域房贷利率将出现一定幅度下调，以此减轻刚需购房成本。整体上看，国内楼市仍将坚持“稳”字当头，同时，推动各地“因城施策”、精准调控，落实“三稳”任务，促进楼市平稳健康发展。

数据：一季度全国百余城市下调房贷利率

人民银行金融市场司司长邹澜4月14日在2022年第一季度金融统计数据新闻发布会上表示，3月份以来，由于市场需求减弱，全国已经有一百多个城市的银行根据市场变化和自身经营情况，自主下调了房贷利率，平均幅度在20个到60个基点不等。

据北京青年报报道，统计显示，目前大部分地区实际执行的个人房贷利率水平依然明显高于全国统一的下限。央行最近发布的一季度货币政策执行报告显示，3月末，个人住房贷款加权平均利率为5.49%，比去年末下调14个基点。

4月份，贝壳研究院监测的103个重点城市主流首套房贷利率为5.17%，二套为5.45%，分别较上月回落17个、15个基点，创2019年以来月度新低。

据报道，广州地区目前多数银行首套利率为5.2%-4.8%，二套5.2%-5.4%之间，部分外资行最低降到4.6%；南京主流首套利率在5%-5.2%之间，部分行低至4.8%-4.9%；深圳首套住宅房贷利率普遍为4.9%，二套住宅为5.2%；苏州大部银行首套利率为4.6%。

个人住房贷款利率和首付比例的确定遵循因城施策原则

在全国统一的贷款利率下限基础上，地方层面，由人民银行、银保监会各派出机构按照“因城施策”原则，指导各省级市场利率定价自律机制，根据辖区内各城市房地产市场形势变化及城市政府调控要求，自主确定辖区内各城市首套和二套住房商业性个人住房贷款利率加点下限调整方向。

部分省级市场利率定价自律机制也配合地方政府的调控要求，根据城市实际情况，在全国政策范围内，下调了本城市首付比例下限和利率下限。“这是城市政府、银行根据市场形势和自身经营策略，做出的差别化、市场化调整，适应了房地产市场区域差异的特征。”邹澜说。

邹澜在2022年第一季度金融统计数据新闻发布会上解释了相关机制。他表示，我国房地产市场区域特征明显，个人住房贷款利率和首付比例的确定遵循因城施策原则，采用了全国、城市、银行三层的定价机制。

以利率下限为例，彼时，全国层面首套房贷利率不得低于相应期限的LPR，二套房贷利率不得低于相应期限LPR加60个基点，这是全国都要遵守的下限政策；人民银行各省分支机构按照因城施策原则，指导省级市场利率定价自律机制，在全国政策下限基础上，确定辖内每个城市的贷款利率加点下限，这是本城市范围内都要遵守的下限。

邹澜表示，实践中，多数城市直接采用了全国下限，没有额外再做加点要求；银行结合自身经营情况、客户风险状况和信贷条件等，明确利率的定价规则，在各城市利率政策下限基础上，合理确定每笔贷款的具体加点数值，这是完全市场化的经营决策。

潇湘晨报记者李鑫智综合报道

来源：潇湘晨报

刚刚，央行意外“降息”！两大利率双双下调，释放什么信号？

超出市场预期！8月15日，最新一期MLF（中期借贷便利）操作出炉，不仅操作规模上有收缩，利率也同步下调。“没想到MLF降息来得这么快。”多位市场人士对此表示意外。

根据公告，当日，央行公开市场开展4000亿元1年期MLF操作和20亿元7天期逆回购操作，中标利率分别为2.75%和2.0%，均较前次下降10个基点。这是今年以来MLF利率第二次下调，随着此次下调，本月LPR（贷款市场报价利率）报价也有望继续下降，进一步刺激居民和企业的信贷需求。

光大银行宏观分析师周茂华对记者称，央行此次操作释放了呵护实体经济，稳货币、宽信用的信号。从近日公布数据看，M2同比增速创6年高位，但新增信贷、社融放缓超预期，反映目前货币供应量保持充足，实体经济融资需求偏弱，仍有待进一步提振。

东方金诚首席宏观分析师王青表示，这或与近期经济修复势头较缓、宽信用进程再生波折直接相关，显示当前货币政策仍以稳增长为主要取向，国内结构性通胀压力和海外央行收紧，都未对国内央行政策性降息构成实质性障碍。

今年以来二次下调

8月15日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2022年8月15日人民银行开展4000亿元MLF操作（含对8月16日MLF到期的续做）和20亿元公开市场逆回购操作，充分满足了金融机构需求。

这是继今年1月份下调10个基点后，MLF利率的又一次下调，且7天期逆回购利率同步调整。在货币政策持续处于观察期的背景下，市场对于此次“降息”较为意外。多位业内人士认为，这主要是为了提振实体经济融资需求。

“近日公布的金融数据反映国内实体融资需求偏弱，央行调降MLF政策利率以推动金融机构进一步降低实体经济融资成本，激发微观主体活力，促进消费、投资稳步恢复。”周茂华对记者称。

央行8月12日公布的数据显示，7月新增人民币贷款6790亿元，同比少增4042亿元；7月社会融资规模增量为7561亿元，同比少增3191亿元。“7月信贷、社融规模大幅回落，同比增速也有所下滑，整体不及市场预期。”王青称，背后的主要原因是当前经济修复进度偏缓，实体经济融资需求不足。

而为有效激发实体经济贷款需求，巩固经济修复势头，政府或企业需要进一步加杠杆。其中，企业融资的进一步增长，需要通过融资成本的下降来激发和培育信贷需求。8月降息或意味着，通过降低融资成本激发实体经济融资需求，正在成为当前政策的重要发力点。

另外，王青还提及，近期宏观经济修复势头较缓，需要货币政策进一步发力。7月官方制造业PMI指数再度回落至收缩区间，服务业PMI也出现较大幅度下调，显示宏观经济修复势头边际放缓；与此同时，刚刚发布的7月宏观数据显示，工业生产、消费和投资增速较上月全面走低，显示近期经济下行压力有所加大。“为确保下半年经济修复势头，稳定就业大局，需要包括货币政策在内的宏观政策及时出手，加大逆周期调控力度，适度刺激总需求。”

与此同时，作为LPR报价利率锚，MLF利率下调预示本月LPR利率将大概率同步下调，进而传导至房贷市场。有业内人士分析，7月以来楼市再度转冷，通过政策性降息带动房贷利率下调，已成为扭转市场预期、推动楼市尽快回暖的关键所在。

整体而言，王青认为，8月政策性降息落地，充分表明当前货币政策以稳增长为主要取向，国内结构性通胀压力和海外央行收紧，都未对国内央行政策性降息构成实质性阻碍。这也意味着当前处于偏充裕状态的市场流动性还将延续一段时间。接下来监管层可能将加大考核力度，推动宽货币向宽信用传导。

在此背景下，未来贷款利率将进一步下行，叠加结构性货币政策工具和新设立的政策性金融工具充分发力，有观点预计8月金融数据将显著回升，对冲近期经济下行波动，为下半年GDP增速尽快回归合理区间奠定基础。

“缩量”引导资金利率回归

除了利率的下调，本次MLF操作中还受市场关注的一点在于缩量续做。数据显示，8月16日，MLF到期规模为6000亿元，此次开展4000亿元对冲到期量后，实现净回笼2000亿元。

这也打破了此前连续4个月的等量续做模式。王青分析称，当前市场流动性处于明显充裕水平，7月商业银行（AAA级）1年期同业存单收益率均值为2.21%，8月以来该指标进一步下行，已明显低于1年期MLF操作利率。由此，不排除8月一级交易商的MLF投标量会有所减少，进而带动MLF缩量续做。

周茂华也对记者表示，8月MLF缩量续做主要是受两方面因素影响，一方面，金融数据反映目前货币供应量足够充裕，央行缩量续做MLF以稳定货币供应；另一方面，近期市场流动性充裕，导致市场利率下降，10年前国债收益率降至1年期MLF利率下方，一定程度削弱机构对MLF需求。

更为直接的一个原因或在于，资金空转现象在过去一段时间较为明显。此前，在较低的资金利率水平下，由于长端利率波动较小，杠杆套息成为市场机构策略的首选，债市“滚隔夜”现象加剧，银行间质押式回购日均成交量频频突破6万亿元。

“长期的资金利率低位运行导致债市杠杆水平抬升可能已经引起央行关注。”中信证券首席经济学家明明对第一财经记者称，之前央行已通过调整逆回购操作规模以期实现这一目的，而此次缩量续做将进一步有利于减少资金空转现象，引导资金流向实体经济。

在7月末8月初时，央行曾频繁开展逆回购操作且规模不大，在30亿元、70亿元、120亿元、50亿元、20亿元之间灵活切换，引发业内讨论。当时有分析称，央行灵活操作的核心目的是打消市场对于资金面持续宽松的一致预期，进而影响市场加杠杆的一致策略。

随后，央行在8月10日发布的《2022年第二季度中国货币政策执行报告》中明确提出，要密切关注国际国内多种不确定因素变化，深入研判银行体系流动性供求状况，提高操作的前瞻性、灵活性和有效性，稳定好市场预期，平衡好内、外部均衡，这进一步释放了相关信号。

根据央行货币政策报告，“在前期逆回购持续‘低量’操作基础上，不排除8月MLF会小幅缩量续做，边际释放收敛信号，并在后续月份的MLF操作中持续净回笼，逐步引导资金利率向政策利率收敛。”中国民生银行首席经济学家温彬分析称。

光大证券银行业分析师王一峰也表示，8月上旬以来R001每日成交量已突破6万亿元，会加剧银行间市场资金面的脆弱性，一旦未来流动性出现边际收敛，高企的杠杆率会导致资金利率大幅波动。对此，央行可能会采取相应措施予以应对：一方面，对国有大行隔夜资金融出进行相应指导；另一方面，缩量续做MLF，边际释放收敛信号。

栏目主编：张武文字编辑：宋慧题图来源：视觉中国图片编辑：朱瓅

来源：作者：第一财经资讯