1天可得4天利息，国债逆回购“薅羊毛”时点又来了

每逢节假日，就是国债逆回购“登台”的时刻，尤其是临近年末。近日，随着元旦将至，资金面再现“异动”，跨年资金利率攀升，国债逆回购收益率同步走高。截至12月27日收盘，GC001（1天期国债逆回购）收报3.515%，较昨日上涨了27.5BP，盘中更是一度触及5.51%。

同时，根据国债逆回购的交易规则，结合元旦放假安排来看，12月29日将是操作国债逆回购的最佳时点之一。当日只需投资1天期逆回购就可以赚到4天的利息，并且资金在明年1月3日开盘前就能到账，不耽误投资使用。

国债逆回购收益率大涨

所谓国债逆回购，本质是一种短期贷款。即个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。

从交易市场上看，上证所和深交所都有国债逆回购产品。“GC”字母开头的是上证所国债逆回购，“R-”字母开头的是深交所国债逆回购，两个市场逆回购产品分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天9个品种。

之前上证所国债逆回购的起点金额为10万元，今年5月16日起，上交所国债逆回购的门槛调整降低为1000元，与深交所相同。

每到月末、季末或者长假前，在流动性波动加剧的背景下，国债逆回购的利率均会出现上涨。考虑到国债逆回购的标的是国债，安全性极强，再加上手续费低，因而从投资的角度来看，在适当节点投资可取得不错的收益，甚至可优于宝宝类理财产品。

就12月27日的表现情况来看，收益率最高的为7天期逆回购，截至收盘，GC007报4.895%，另外4天期、3天期的收益率也较高，分别为4.690%和4.390%；GC001收报3.515%，盘中一度触及5.51%，创近六个月的新高。

在不少业内人士看来，参考以往经验，国债逆回购收益率将持续上涨。数据显示，2013年12月30日，GCO01年化收益率曾高达35%，不过近年来随着央行在年末加大流动性投放力度，国债逆回购收益率整体水平降低，但仍高于平常时点。比如，去年元旦期间，GC001曾上涨至5.980%。

兼具安全性和收益率的国债逆回购也吸引了上市公司的目光，成为不少公司盘活账面闲置资金的投资手段。比如，12月27日，千禾味业发布了关于使用闲置自有资金购买国债逆回购公告，称将使用额度不超过5亿元（其中子公司不超过5000万元）的自有资金购买中低风险、流动性好的理财产品及国债逆回购等品种。

根据公告，千禾味业此次购买的国债逆回购品种包括GC007、GC014和GC028，购买金额分别为3000万元、5000万元和7000万元，预计收益金额（未扣除交易费用）将达29万元左右。

11月30日，张家港保税科技也发布公告称，公司全资子公司张家港扬子江保税贸易有限公司(下称“保税贸易”)在风险可控，确保资金安全的情况下，将使用部分自有短期闲置资金购买结构性存款和国债逆回购。保税贸易用于购买结构性存款和国债逆回购的总额，任何时点不超过人民币2.5亿元。

选对时点一天可赚4天利息

从投资期限上看，国债逆回购收益率虽高，但期限往往较短，计息天数对最终投资收益有较大影响。不同于股票交易，国债逆回购有专门的交易规则和特点。对于投资者来说，在不同的时间交易，计息天数不同，因而把握好投资时机颇为关键。

具体来看，元旦期间，12月31日至2023年1月2日休市，1月3日起照常开市。那么在12月30日之前，投资者操作国债逆回购就能获得元旦期间的利息。

比如，在12月29日操作1天期国债逆回购，操作利率为5%，操作金额为10万元，那么计息天数为4天，可获得利息约55元（100000*5%*4/365）；若操作2天期国债逆回购，操作利率和金额不变，那么计息天数为5天，可获得利率为68元左右（100000*5%*5/365）。

但若是12月30日，即元旦前一天逆回购操作，无论操作哪一类国债逆回购，都不能获得元旦长假的利息。因而，12月29日可以说是长假前的最佳操作时间节点。并且选择一天期国债逆回购可赚取4天的收益，资金还能在1月3日开市前到账，不影响投资。

（图片来源：国元证券）

而在平常节点，一天期逆回购就只算一天利息。为何在节前时点买入可计算多日利息？这主要与其T+0清算、T+1交收的交易制度有关。根据沪深交易所规定，国债逆回购的计息天数为资金首次交收日到资金到期交收日之间的天数(算头不算尾)。

根据交易规则，交易日为首次清算日，资金首次交收日为首次清算日的下一个交易日。到期清算日为首次清算日加上回购期限天数(按照自然日)。若到期清算日为非交易日，则延至下一交易日清算。资金到期交收日为到期清算日的下一交易日。因此，在12月29日进行1天期国债逆回购操作的话，就能享受4天利息。

相较之下，在12月30日进行逆回购操作，元旦后第一个工作日，即明年1月3日才是资金首次交收日，如此一来，投资者就无法享受假期期间的利息。

还需注意的是，在交易时间上，每天国债逆回购操作截止时间为15:30，投资者需尽量避免尾盘操作，因为根据以往经验，尾盘逆回购收益率往往会出现跳水；另在交易下单时，可通过股票账户下单，直接搜索“国债逆回购”，点击“卖出”并输入相关金额即可。

除了国债逆回购外，投资者也可选择货币基金等产品，这类产品年化收益率通常是在2%～3%之间。如果是在场外交易，比如余额宝、理财通等平台，要想享受假期的收益，最晚须在12月29日下午3点之前买入相关产品，因为通过这些平台交易一般是资金入账后第二个交易日才开始起息；但若是通过场内的方式，有些基金交易当天即可计息，因而最晚可在30日买入。

另外，近期在央行逆回购操作规模连续放量的背景下，债券市场迎来了大幅反弹，不少同业存单指数基金和短债基表现向好，也是投资者可选择的品种之一。

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金服课堂——一文让你读懂贷款利率

贷款利率，就是贷款资金的价格。利率越高，价格越贵；利率越低，价格越便宜。

很多想要贷款的企业老板首先关注的问题就是：利率是多少？今天就给大家来梳理一下相关知识：

贷款利率有按年计算的年利率，也有按月计算的月利率，还有按日计息的日利率。

我们一般看到银行公布的，包括人民银行公布的贷款利率，基本上都是年利率，以%来表示。比如目前一年期贷款基准利率（LPR）是3.85%。

日常中经常听到贷款利率几厘几的说法，各种贷款营销电话和广告经常说利息（其实准确表述应该是利率）低至3厘2、利息1分2等。是什么意思呢？几厘几一般用来表示月利率，利息3厘2代表月利率3.2‰；利息1分2代表月利率是12‰（也可以表述成月息1.2%）。月利率乘以12（月）就是年化利率，月息3厘2等于年化利率3.84%；月息1分2代表年化利率14.4%。

信用卡透支利率是万分之五一天，也就是每天的透支利息是本金的万分之五，表示成0.5‰天或者0.05%/天。日利率乘以365，就可以换算成年化利率0.05%*365=18.25%，代表银行信用卡透支利率为年化利率18.25%，相当高的利率。所以，轻易不要去用信用卡透支。

总结一下：

1、年利率一般用百分比表示，月利率用千分比表示，日利率用万分比表示。

2、民间常用的利息3厘2，一般表示月利率3.2‰，乘以12，即得到年化利率。

3、用哪个利率计算，一般和贷款期限直接相关。一年或者几年的，一般用年利率来计算；借几天的，一般用日利率来计算。

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