旗下P2P存清退风险 蘑菇街金融导流+自营能走多远？

近日，蘑菇街(NYSE：MOGU)终于在成立近8年后完成IPO成人礼，挂牌美国纽交所。和今年大多数上市新股类似，蘑菇街很快遭遇了破发。

上市当天，蘑菇街开盘报12.25美元，较发行价14美元下跌12.5%，盘中一度大跌逾15%，收于14.00美元，与发行价持平。截至12月7日(美国东部时间)，蘑菇街股价收于13.48美元，下跌了3.71%，当前总市值为14.41亿美元。

招股书显示，蘑菇街的收入主要源自三个方面：一是营销服务收入、二是基于交易收取的佣金、三是其他收入。2018财年，蘑菇街总营收为9.732亿元，其中营销服务收入、佣金收入、其他收入在总收入中占比分别为49.0%、42.8%、8.2%。

截至今年9月30日，蘑菇街2019财年前6个月总营收为4.895亿元，为用户和商户提供的金融服务产生的收入为2148.3万元。

在强调持牌经营与互联网金融监管趋严的背景下，“导流+自营”成为蘑菇街金融业务目前的主要特点。

手握两张牌照，为三种金融产品引流

招股书披露了被命名为“美丽金融”的相关业务信息。蘑菇街以保理的渠道、通过向用户和商户提供消费信贷、导流类金融产品和服务，满足其融资需要，主要产品为“白付美”和“美丽借”。蘑菇街主要依靠手中握有的一张商业保理牌照来实现这两类产品的运营。

“白付美”最长41天免息，3-12期分期付款，最高2万额度，向蘑菇街平台用户提供“先购物、后还款”的保理授信消费服务。在这种保理融资模式下，用户所购商品的应收账款成为抵押。

“白付美”业务由上海时趣商业保理有限公司(下称“时趣”)提供服务。天眼查显示，时趣100%实控方为杭州卷瓜网络有限公司，即蘑菇街。

蘑菇街“美丽金融”导流服务，主要为三种金融产品引流。

第一类是“美丽借”。在《美丽借用户服务协议》中，记者看到，蘑菇街商户可以通过“美丽借”提出融资需求和申请，并同意“美丽借”将其融资需求进行发布，“美丽借”将信息推送给自愿将资金出借给商户的资金平台。目前这类资金合作平台主要是分期乐(属于乐信集团；NASDAQ：LX)与我来贷，两家平台同在深圳。

办信用卡的平台“办信用卡”，以及现金贷、消费信贷的导流入口“借钱”，则成为另外两大金融产品的导流“担当”。

据“办信用卡”显示，蘑菇街目前与浦发银行、光大银行、民生银行、中信银行、交通银行、兴业银行、招商银行、平安银行、建设银行、上海银行、华夏银行、广州银行、花旗银行等13家国内外商业银行信用卡中心合作。

此外，还有一家比较特殊的温州银行和51信用卡合作的“温州银行51白金卡”，二者股东方同为新湖中宝(600208)，在蘑菇街“办信用卡”平台中，这张白金卡开卡额度最高为10万元。

最后一类导流服务是现金贷入口的借款商城“借钱”。从目前展示的接入展品来看，“借钱”已上线20余款消费信贷或现金贷。

万达集团旗下的同程金服、360金融、搜狗金融、乐信(分期乐)、我来贷以及属于P2P网贷平台的你我贷、小赢、挖财网、PP、玖富、点融网、萨摩耶金服等以或直接或间接的身份出现在“借钱”的导流对象中。

蘑菇街手中的另一张牌照则是保险代理牌照，主要通过其全资控股子公司浙江天壹保险代理有限公司与众安保险合作，推出老年人重大疾病、个人综合意外险以及手机碎屏险等类型保险。

同一实控人的多个现金贷APP“批量上线”，未明确提示风险

在“借钱”这款贷款超市中，新京报记者看到蘑菇街“借钱”与20余款消费信贷或现金贷产品合作。

记者发现，在“借钱”展示的产品中，存在同一实控人“控制”的不同APP“批量上线”现象，而“借钱”并未向借款人就可能出现的重复支付利息问题，做出任何明确的提示或说明。

通过“借钱”跳转后，界面显示出借款资金由工商注册名称为杭州学志科技有限公司的“金牛贷”提供，其实控人为黄诤。杭州学志科技有限公司此前的品牌为K12CAMP，创立于2015年6月，曾做过互联网教育培训。

另外，500元起借的小额现金贷“打个借条”，工商注册名为杭州惠借科技有限公司。同样，一位名叫黄诤的人士为“打个借条”的实控人、法人。

据天眼查显示，“金牛贷”与“打个借条”实控人黄诤系同一人。此外，“金牛贷”的注册资本为100万元，而实缴仅为5.9万元。

“借钱”导流的现金贷产品中，年化利率最高的是“惠花花”，达到34.8%。“惠花花”额度在500元到8000元之间，期限为15天到30天。

另外，不同于“借钱”中多数现金贷申请人年龄为22或23岁的底线，“借的到”、“闪银”、“用钱宝”、“助力钱包”等对借款人最低年龄限制为18岁，“惠花花”则没有具体年龄的限制，只需要芝麻分达到550分。

“借钱”中除了推介蘑菇街与乐信的分期乐、我来贷合作的助贷平台“美丽借”外，其他展示的现金类借款产品包括：万达集团旗下的“同程借钱”、360金融的“360借条”、搜狗旗下成都吉易付科技有限公司的“一点分期”、深圳萨摩耶互联网金服旗下的“省呗”。

而“借钱”中也存在向P2P网贷平台推介的APP展示，主要有“你我贷”、小赢理财(NYSE：XYF)关联平台“小赢钱包”、PP自己运营的导流平台“及贷”以及点融网借款端的APP“魔借”。

通过穿透股权关系，新京报记者发现，蘑菇街“借钱”推荐的现金贷产品“闪银”与“快贷”，与玖富、挖财等P2P网贷平台出现关联。

出现在“借钱”导流现金贷APP中的“闪银”，全称为“北京闪银奇异科技有限公司”，实控人为支正春(持股比例为72.71%)，第二大股东即为合计持有闪银23.88%股份的P2P网贷起家的玖富集团及其创始人、CEO孙雷。

支正春本人也是“玖富系”出身。天眼查显示，支正春2009年进入玖富，负责信贷模型搭建、产品设计、风险管理。2013年8月起，支正春兼任总裁助理，负责玖富移动互联网业务发展。同年10月，支正春创立闪银并担任CEO至今。

天眼查显示，“快贷APP”工商登记名称为杭州信喜商务咨询有限公司，由于全部股权质押目前仍为有效，挖财网的董事长、CEO李治国成为“快贷”的实控人。

直营P2P网贷平台或面临被清退的尴尬

蘑菇街手机应用程序页面显示，蘑菇街自营性质的消费信贷产品主要为“白付美”和“赚钱”。前者类似于蚂蚁金服的“花呗”，而后者则是主要指蘑菇街自营的P2P网贷平台“种豆宝”。

蘑菇街APP上自营的P2P网贷平台“种豆宝”(公司全称为杭州卷豆网络有限公司)，截至2018年11月主要运营数据为，借贷余额2250.94万元，累积交易总额6679.58万元，累计代偿金额及笔数分别为915.28万元、20300笔。

由于借贷余额的规模较小，种豆宝或面临被杭州监管方清退的尴尬。

今年11月13日，据财新报道，浙江省杭州地区的中小P2P平台或将于未来一两年内，逐步退出市场。浙江监管部门已计划逐步启动借贷余额在1亿元以下、1亿元至5亿元平台的清盘退出。据记者不完全统计，已有中网国投、予财缘、贵人贷、晴天助、顺心理财、温易贷等多家网贷平台，应浙江监管方要求，清退或转型。以中网国投为例，官网显示截至9月30日，其借贷余额为6219.99万元。

官方信息显示，种豆宝成立时间为2011年12月22日，全资股东方杭州卷瓜网络有限公司(即蘑菇街)出资额为2亿元。

天眼查显示，种豆宝目前实缴为5000万元。种豆宝的法人、CEO兼董事长为魏一搏，也是蘑菇街联合创始人兼COO。另外，种豆宝实控人为蘑菇街联合创始人、CEO陈琪。

记者致电种豆宝客服获悉，种豆宝目前已上线百信银行存管。百信银行在中国互金协会信披系统中披露的存管数据显示，2018年7月9日，种豆宝与百信银行签署存管协议，2018年9月5日，种豆宝正式上线百信银行全量存管。

(责任编辑：李伟)

#净网2022#刷抖音也会被骗？

短视频全面入侵大家的日常生活，每日刷抖音三百条，同时发个小视频，是不是早已成为你的习惯。

随着抖音火起来后，用户大量涌入，不少诈骗分子也混迹其中，让市民上当被骗遭受损失。

近日，胡女士在刷抖音时，突然在抖音内收到一条“广告”，称刷抖音点关注就能轻松赚钱，满心欢喜的她便扫码添加对方为好友，并就按照微信“好友”的要求，扫码加入群聊并下载APP。

一开始，胡女士在群里接“任务”后就很顺利地领到任务佣金。直到11月12日，当胡女士按照对方要求在此前下载的APP上接下第一单后，没想到就陷入对方设下的“圈套”。

当日胡女士在APP上抢到一个需要完成三单才能返还本金和佣金的“任务”，就在她完成第一单后，“任务”就出现了资金不足的问题。胡女士咨询了“客服”刘某后，刘某支招胡女士去借贷。胡女士像着了魔一样，去不同贷款软件上一共借了10万元，成功完成了“任务”。

然而，胡女士却迟迟没等来返还本金和佣金。慌了的她，又立即咨询客服，客服告诉胡女士是因为订单超时，需要她补一单才能返还本金和佣金，她又照做了。

就当胡女士开心坐等返款时，这次，客服主动联系了胡女士告知她资金被冻结了，需要再接一个“任务”来解冻。此时，胡女士才意识到可能被骗，立即报警，但此时她已经被骗走了13.6万元。

提醒：

网络兼职诈骗，其套路无非就是交会费、做任务，鼓励“收徒”式的拉人头获利，最后的结果不仅是自己被骗，可能还坑害了朋友；要不就是沦为骗子的帮手，继续拉人头，让自己越陷越深。

该类诈骗极具诱惑力，导致受众人数多、传播范围广、迷惑性强，大家要提高自我防范意识，不要轻信“抖音”“快手”等短视频平台上带有营销、兼职等字样的视频，更不要轻易向对方转账汇款。

头部现金贷陨落：曾月放款20亿 现已停止运营

巅峰时期月放款20个亿的魔法现金所在公司，已于近日停止运营。官方回复新流财经，目前公司在调整运营策略。

去年P2P集中暴雷时，点融网也陷入困境，无法正常债转，此后又陷入裁员讨薪风波。与点融网关联的魔法现金业务同样受到影响，一度收缩放款规模。

多位消息人士透露，今年年初，魔法现金全面停止招聘，并且停止放款。今年3月又有消息传出，魔法现金遭遇突击检查，原因是暴力催收。直到目前，魔法现金所在公司所有业务均停止运营。

魔法金科集团对员工的通知，来源：脉脉

三年时间，从行业头部梯队到停止运营，魔法现金只是中国现金贷浪潮中一个小小的缩影。商业世界很残酷，监管愈发趋严，加上业务调整没有顺应市场环境，或许是这家平台走向衰落的主要原因。

魔法现金与郭宇航、点融网的渊源

互金行业提及郭宇航，无人不识。

郭宇航在2012年与LiC联合创始人苏海德联合创办了点融网。

点融网成立后便受到各路资本青睐，渣打银行、老虎基金、GIC新加坡政府投资公司等著名投资机构都曾入资这家平台。

2016年，点融网风光无限，一度成为网贷行业的典范。据其官网数据显示，截止2016年3月17日，点融的平台注册用户数超两百万，累计出借182.4万人次，累计出借总额109.5亿元，年增长率600%+。点融的全国员工达2700人，全国分公司增至28家。

就在2016年，郭宇航发起成立了星合资本，并联合洪泰基金创立了星河洪晟基金，该基金以天使轮、A轮项目投资为主，专门投资金融科技相关的创业公司，魔法现金便是其中一家。

魔法现金的运营主体上海亮昕网络科技有限公司成立于2016年2月，两位创始人周渺昕、倪亮曾分别就职于CiO和招商银行，郭宇航担任该公司董事。

据悉，魔法现金部分高层以及普通员工也来自点融网。2016年4月，魔法现金APP上线，该款产品是行业内最早实现全自动审核、线上放款的小额信贷产品之一。

据媒体报道，星河洪晟决定投资魔法现金之后，点融网就和魔法现金就展开了业务合作，并且在魔法现金创立之初的很长一段时间里，其放贷资金几乎全来自于“点融网”。月放贷量一路从50万元暴增至近8亿元。

直至2017年初，点融网上线了自己的现金贷产品“魔借”后，才停止了向魔法现金输出资金。

得益于前期点融网的支持，以及郭宇航的背书，魔法现金在业内极速扩张，一度成为现金贷行业头部梯队玩家。

新流财经曾报道，截至2017年5月，魔法现金上线一年左右的时间，注册用户数已超1000万人，累计放款总量60亿元，单月放款额超过9亿元，活跃用户超200万人，管理余额超12亿元。

一位接近魔法现金的从业者透露，2017年10月才是魔法现金的巅峰时期，月放款近20个亿。资金来源除了P2P，也有银行、信托等机构。

转型电商分期不成功

据媒体报道，入股魔法现金后，郭宇航曾给魔法现金创始人周渺昕提过一个要求——必须在半年内增加场景化的非现金贷业务。最初，周渺昕并没有这样的想法，他认为单纯的现金贷业务就可以发展地很好了。但郭宇航坚决推动魔法现金拓展非现金贷业务，因为他认为，现金贷业务虽然机会不错，但也可能遇上政策风险。

正如郭宇航的想法，在2017年底，监管层下发“141号文”，明确指出现金贷平台需要持牌经营，借款年化利率不得超过36%，无场景现金贷必须暂停放款，禁止银行、信托、保险、基金、P2P向现金贷平台提供资金等。

彼时众多现金贷企业开始了痛苦的转型之路：一部分出海东南亚；一部分转型场景分期，尤其是布局电商分期；还有一部分开启了区块链之路。

魔法现金选择了向场景分期转型。

2017年12月，魔法现金宣布品牌升级为金融科技公司，简称“魔法金科”，战略升级的同时，魔法金科开始部署了消费分期产品。

2018年2月，魔法现金宣布旗下“魔”商城新版安卓版上线，该商城主要与京东商城合作。随后，魔法金科又上线了魔法分期、游戏分期等。

由于用户属性不同，运营理念难以扭转，现金贷转型电商分期不久，新流财经便发现这些转型平台的用户在贴吧、论坛公开套现。

据一位魔法现金工作人员透露，魔商城一直做得不温不火，套现严重，盈利能力大不如前。

2018年初，郭宇航将投资眼光转向当时最热的区块链行业。而魔法现金内部员工也孵化了数字资产管理平台IV。前魔法现金机构业务总监许斌任该公司CEO。

不过好景不长，2018年8月，银保监会、中央网信办、公安部、人民银行、市场监管总局联合发布《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义进行非法集资的风险提示》明确指出：一些不法分子打着“金融创新”“区块链”的旗号，通过发行所谓“虚拟货币”“虚拟资产”“数字资产”等方式吸收资金，侵害公众合法权益。

此后，国内区块链市场进入十分敏感阶段，IV也逐渐从大众视野中淡化。而曾经疯狂为区块链发声的郭宇航也变得低调起来。

一位接近魔法现金的从业者透露，郭宇航曾希望将其通过关联投资机构持有的魔法现金股份卖掉，但似乎受到了一些阻力。据企查查显示，目前嘉兴星罗景佑创业投资合伙企业仍持有魔法现金13%的股份，郭宇航在嘉兴星罗景佑创业投资合伙企业担任股东。

不管魔法现金是否有因为股东方因素而业务受到牵连，可以肯定的是，在消费金融行业趋于合规的当下，没有牌照做相关业务始终暗藏风险。

据了解，魔法现金成立至今三年的时间，一直未曾拿到相关放贷资质牌照。如此一来，魔法现金在资金获取方面也不如初期顺利。加上早前的激进运营策略，导致后来逾期攀升，催收又陷入新的困境。

“退潮之后才知道谁在裸泳”，诚然，魔法现金不是第一家停止运营的现金贷平台，也不会是最后一家。

那么，什么样的现金贷平台才能持之以恒得以发展？

目前来看，拥有网络小贷牌照的相关企业，通过引入机构资金，转型助贷业务开始成为行业主流。另一部分未拿到相关牌照的老牌现金贷平台，通过导流业务也逐渐找到了平衡点。

消费金融行业一直不缺新鲜的血液涌入，但一定是将合规摆在第一位的平台才能走到最后。

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