紫光股份（000938）机构调研与投资者问答精选（20210303)
紫光股份(000938.SZ)发布2021年业绩，净利润21.48亿元，增长18.51%，拟10派1元
安信证券：维持紫光股份(000938.SZ)“买入”评级 目标价43.5元
紫光股份（000938）机构调研与投资者问答精选（20210303)
一、请简要介绍一下公司的基本情况。答：公司作为全球新一代云计算基础设施建设和行业智能应用服务的领先者，全面布局云网边端芯，具备从通用型产品到行业专用产品，从核心芯片到系统整机、到数据中台、到云上应用的全产业链和纵向技术垂直整合能力。去年在持续加强云计算基础设施智能化和数字化基础上，加大场景化应用和对同构混合云的拓展和布局，取得了阶段性的发展，为公司云服务业务的发展奠定了良好的基础。二、请介绍公司在运营商市场业务开展情况。答：公司研发的CR19000核心路由器系列产品已实现了规模落地，应用于运营商的5G网络、城域网和骨干网建设。2020年，公司在运营商的数轮集采中多次中标，包括：中国移动2019年至2020年高端路由器和高端交换机集中采购高端路由器10T档项目、中国移动2020年PC服务器集中采购项目、中国移动2020年至2021年人工智能通用计算设备集中采购项目、2020年中国联通智能城域网核心汇聚设备集中采购、2020-2021年中国联通通用服务器集中采购项目等。为了更好的适配运营商网络建设以及业务的发展，公司聚焦场景化需求，发布了“三云两网”的运营商业务战略，在这一战略的基础上，打造云、网、安和5G领域的核心能力，赋能运营商的数字化变革。三、公司云计算业务发展情况如何？公司内部汇集各类云计算资源及优化资源配置，助力公司构建更加完整的包含私有云、公有云、混合云等多云形态的云计算产业链，快速提升公司的云服务能力。另外，公司H3C品牌云桌面快速增长；H3CCAS连续5年获得国产虚拟化平台品牌市场份额第一，H3CONEStor连续3年获中国SDS块存储市场份额第一；H3CUIS连续5年进入中国超融合市场份额领导者象限，全新升级的UIS7四、公司在智慧城市领域的产品和解决方案情况。面向多元数据、用户需求和应用场景的考虑，公司全新升级城市操作系统3附：活动信息表投资者关系活动类别√特定对象调研□分析师会议□媒体采访□业绩说明会□新闻发布会□路演活动□现场参观□其他（请文字说明其他活动内容）参与单位名称及人员姓名广发证券李傲远；东证资管张明宇；工银瑞信基金李磊；德汇集团梁天琦；中国人寿资管崔维；广发基金冯骋；中银理财王晗；交银国际信托谢伟玉；谢诺辰阳郭乐颖；招银理财叶子；中信证券刘雯蜀时间2021年3月3日地点紫光股份有限公司会议室上市公司接待人员姓名副总裁、董事会秘书张蔚、证券事务代表葛萌附件清单（如有）无日期2021年3月3日（此稿由证券时报e公司写稿机器人“快手小e”完成。）
紫光股份(000938.SZ)发布2021年业绩，净利润21.48亿元，增长18.51%，拟10派1元
智通财经APP讯，紫光股份(0009382021年，公司实现营业收入676报告指出，公司多项产品市场占有率持续领先。2021年，在中国企业级WLAN市场份额为28
安信证券：维持紫光股份(000938.SZ)“买入”评级 目标价43.5元
智通财经APP获悉，安信证券发布研究报告称，维持紫光股份(000938事件：9月16日，紫光股份控股子公司紫光云技术有限公司完成6亿元增资，由中移资本领投。增资完成后公司对紫光云持股比例保持不变，仍为46安信证券主要观点如下：中移资本领投，紫光云完成6亿元增资，估值56亿元。本次实际增资总金额为人民币6亿元，增资完成后，紫光云注册资本由人民币15000万元增至人民币16800万元，中移资本本次投资金额为人民币20000万元，增资后持股比例3协同中国移动覆盖全国到乡镇的强大网络及数据中心资源，优化节点布局，进一步拓展政企市场。中移资本是中国移动下属的产业投资机构，中国移动作为全球网络规模最大、客户数量最多、品牌价值和市值排名位居前列的电信运营企业，在运营商体系内实力雄厚，拥有完善的有线、无线网络和丰富的数据中心资源。此外，中国移动强大的品牌效应，以及覆盖到全国县乡镇一级强大的销售与服务网络，也是紫光云和新华三非常看重的资源。双方将会进一步优势互补，借助中国移动在数据中心、带宽等方面的资源积累，完善双方的基础设施建设，进一步优化节点布局;同时，基于混合云架构，丰富双方的服务产品类别，提升云服务能力。资源整合形成紫光行业云，未来成长性持续向好。上半年国内外云厂商资本开支持续上升，云计算行业仍处于爆发增长阶段，空间广阔。2021H1，公司资源整合发布紫光云3抓住云服务市场快速发展机遇，紫光云进一步加快业务发展速度。紫光云以云服务的技术开发、运营及销售为基础，聚焦于智慧城市运营和产业互联网等业务，致力于成为中国领先的云服务提供者。目前，紫光云已在全国建设了25个云节点，自主研发的公有云平台“紫鸾”已正式上线使用。随着我国云计算服务市场逐步成熟及新基建不断落地，政府及行业客户数字化转型进程进一步加快，我国云计算服务市场规模快速提升。紫光云紧抓市场机遇，不断提升技术服务水平和业务运营能力，在基础云服务、智慧城市、行业云等方面取得了阶段性进展。风险提示：芯片研发进程不及预期，运营商/云厂商资本开支不及预期，海外疫情防控效果不及预期
