中国海油(600938.SH/00883.HK)公布中期业绩：净利润大幅攀升 股息派发创新高

(香港，2022年8月25日)中国海洋石油有限公司(“公司”或“中国海油”，香港联交所股票代码：00883，上海证券交易所股票代码：600938)今天公布了公司截至2022年6月30日的2022年中期业绩。上半年，公司紧密围绕勘探开发主营业务，推进增储上产攻坚、科技创新强基和绿色发展跨越“三大工程”及提质增效升级行动取得扎实成效，经营业绩再创历史同期最好水平。经过积极筹备，公司于4月21日顺利完成首次公开发行A股并在上交所主板上市。此举既为公司健康可持续发展拓宽了融资渠道，也为中国境内资本市场提供了优质投资标的。上半年，公司着力抓好油气勘探工作，可持续发展资源基础得到进一步夯实。在中国海域，获得并确认渤中26-6和渤中19-2两个大中型发现。在海外，圭亚那Stabroek项目再获5个新发现，可采资源量已达约110亿桶油当量。在非常规资源方面，海上页岩油勘探喜获新突破，陆上深煤层气井压裂施工顺利完成。公司着力做好油气增产工作，净产量创历史同期新高，达304公司大力实施提质增效升级行动，抓住高油价有利时机高效组织生产，油气销售收入和净利润均创历史新高，充分彰显了管理层卓越的管理水平。上半年，公司油气销售收入达人民币1,766公司一如既往重视股东回报，董事会决定派发2022年中期股息每股0公司科技创新取得突破性进展，继2021年“深海一号”能源站成功投用后，2022年上半年，公司自主设计建造的亚洲第一深水导管架平台“海基一号”成功安装；自主研发的首套浅水和深水水下井口及采油树也顺利完成海试。公司重视油气资源的数字化、智能化开发，秦皇岛32-6油田岸电投用，并建成海上智能油田标杆项目，开创了“智能、安全、高效”的新型海上油气开采模式。上半年，公司稳步推进绿色发展，首次在海上平台大规模使用绿电；积极探索海上绿色低碳产业新模式，在大亚湾联合启动中国首个海上规模化CCS/CCUS集群研究项目。公司立足海洋优势，有序推进文昌深远海浮式风电国产化研制及示范应用项目开工建造。上半年，公司持续推进落实常态化疫情防控措施，公司整体安全生产态势平稳。公司董事长汪东进先生表示：“上半年，面对复杂形势，公司抢抓有利时机，主动作为，生产经营再创历史最佳业绩。我们将密切关注国际形势和行业趋势，坚持高质量发展主线，确保全年生产经营目标顺利完成，为股东创造更大价值。”本文源自格隆汇

“三桶油”A股集体三连涨，中国石化股价创近四年新高

记者|侯瑞宁编辑|“三桶油”A股普涨。截至9月23日收盘，中国石油（601857Wind数据显示，中国石化目前股价已创近四年以来新高，较年内低点上涨超25%。2018年10月31日，中国石化股价为4中国石油当前股价为近三月来新高，较年内低点上涨约18近日，“两桶油”在新能源和减碳领域均公布了最新动态，在一定程度上利好股价。9月22日，中国石油天然气集团和中国石油化工集团在当天先后宣布，联合上汽集团、宁德时代、上海国际汽车城等共同投资成立了上海捷能智电新能源科技有限公司（下称捷能智电）。天眼查APP显示，捷能智电注册资本40亿元，上汽集团（600104捷能智电的核心业务为动力电池租赁，同时开展换电技术研发推广、电池运营管理、大数据服务等业务。同日，中国石化还成立了国内首个碳全产业链科技公司，即中石化碳产业科技股份有限公司正式揭牌成立。该公司主要从事二氧化碳捕集、利用项目股权投资和碳资产运营，为国内外碳产业市场提供综合解决方案。此外，近日中国石化和中国海油回购股份，也在一定程度上拉升了股价。9月19日，中国石化公告称，因公司股票收盘价格低于公司最近一期每股净资产，为维护公司价值和股东权益，增强投资者信心，拟使用自有资金进行股份回购，以推进公司股票市场价格与内在价值相匹配。9月21日，中国石化宣布，在A股、H股两地同步进行了股份回购。当日，该公司通过集中竞价交易方式首次回购2370万股A股，回购金额1亿元；回购1511万股H股，回购金额5208万港元。中国海洋石油发布的公告显示，该公司在本月13、14、19、21日期间，分别回购1493万股、275近期，国际油价在80-90美元/桶上下震荡。截至9月22日收盘，纽约商品期货交易所WTI的11月原油即期合约收盘上涨09月22日，俄罗斯推进了大规模征兵工作，引发了市场对俄乌冲突升级可能进一步打击原油供应的担忧。阿联酋阿布扎比国家石油公司的首席执行官SultanAlJaber日前表示，在清洁替代能源能够完全满足当今能源需求之前，世界若没有对化石燃料进行足够的投资，将带来“灾难式的后果”。AlJaber表示，石油生产商应付能源供应中断的能力有限，因为目前闲置原油产能不到全球需求的2%。银河期货表示，短期美联储加息落地，油价供需偏紧，定价回归地缘主导，俄乌战争僵持，伊朗谈判遥遥无期，油价呈现高波动状态，短期宽幅震荡，中期中枢下行。

光大证券：给予中国石油买入评级

光大证券股份有限公司赵乃迪近期对中国石油进行研究并发布了研究报告《跟踪点评：“两桶油”战略合作持续落地，积极拓展产业链上下游资源》，本报告对中国石油给出买入评级，当前股价为5中国石油(601857)事件1：公司发布《关于国有股份无偿划转的提示性公告》，中国石油集团拟通过无偿划转方式将其持有的公司约18事件2：9月6日，在第七届东方经济论坛期间，中国石油集团董事长戴厚良同俄罗斯天然气工业股份公司总裁米勒举行视频会议，双方就天然气领域广泛合作进行交流。会议期间，双方签署《中俄东线天然气购销协议》相关补充协议。点评：1、“两桶油”战略合作持续深化，强强联合共筑发展新篇章21年12月1日，中国石油与中国石化在京签署战略合作框架协议。双方共同承担国家油气安全保障重要任务，将为保障国家能源安全作出新贡献，同时以协议签署为契机，在油气业务、新能源、信息化与数字化等领域全面深化合作。我们认为本次两大集团的股权划转是继21年中国石油与中国石化签署战略合作框架协议之后的又一关键节点，从中长期看有助于两大集团在油气及能源保障领域的合作与实质性落地。目前，中国石油与中国石化共同承担国家油气安全保障重要任务，分别在上游油气资源和下游化工领域占据国内主导地位，并在新能源领域均有重要战略布局。在当前国际地缘政治复杂的大背景下，中石油与中石化的战略合作，有助于发挥各自优势，在油气业务、新能源、信息化与数字化等领域全面深化合作，共同开启高质量发展新征程。能源安全不容动摇，增储上产任重道远。尽管我国已成为世界第二大石油消费国和世界第三大天然气消费国，但我国原油、天然气对外依赖度极高，2021年石油、天然气对外依存度分别攀升至72%和45%。国家层面高度重视能源安全问题，强调石油企业要不折不扣完成“七年行动方案”要求，落实增储上产主体责任。中国石油与中国石化持续推进高质量勘探开发，强化页岩油气攻关，在塔里木盆地、四川盆地、鄂尔多斯盆地取得一批油气新发现，并在渤海湾、四川和苏北盆地陆相页岩油勘探取得重大突破。中国石油与中国石化战略合作持续深化，是我国能源安全把控迈出的重要一步，增储上产有望迎来政策加码，推动油气储量、产量进一步上行。能源转型正当时，新能源领域强强联合。在碳达峰、碳中和的战略目标下，全球将逐步进入新能源时代，油气消费比例将持续下滑，油气企业转型为大势所趋。中国石油与中国石化战略合作持续深化落地，表明了其积极拥抱碳中和的决心，依靠资本优势与技术优势加速向氢能、光伏等新能源领域转型，其中氢能领域是油气企业转型的关键领域。绿氢生产所需设备投资巨大，产能5万吨/年项目中仅电力生产、制氢两个环节就需要70-100亿元的资金支持。资本雄厚的两大石油公司强强联合，有望加速氢能产业的发展。中国石油已正式将油气和新能源并列为第一大业务，参与的张家口氢储能发电工程是目前全球最大的氢储能发电项目；中国石化作为国内规模最大的制氢公司，2021年产氢气350万吨，占全国14%，并计划在“十四五”期间规划建设1000座加氢站或油氢合建站，大力发展可再生能源制氢，累计规划绿氢产量超百万吨，其投资的全球最大的光伏绿氢生产项目已于2021年11月30日正式启动。2、与俄罗斯签署天然气补充协议，持续拓展上游资源池保障我国能源安全中国石油集团与俄罗斯天然气工业股份公司签署《中俄东线天然气购销协议》相关补充协议，公司加强与俄罗斯在天然气供应方面的合作，此次补充协议的签署是公司在上游资源领域，尤其是在天然气领域的重要布局，有助于公司拓展上游资源池，为我国能源安全，尤其是临近取暖季的保供增加了重要安全保障。欧洲天然气价格大幅上涨，凸显上游资源价值。9月2日Gazprom宣布“北溪一号”管道无法重启供气，并宣称无法获知管道恢复时间，这意味着当前时点看俄罗斯通往欧洲的重要供气管道之一“北溪一号”短期或将持续停止供气。俄罗斯官方宣布，断气将维持到欧洲对俄制裁解除，但俄罗斯目前仍通过位于乌克兰的苏联时代建造的天然气管道以及土耳其的“南溪”管道向欧洲供应天然气。北溪1号完全停止导致欧洲天然气供给危机加剧，截至9月4日荷兰TTF天然气报收218欧元/兆瓦时，较22年初上涨211%。我们认为在欧洲天然气价格大幅上涨背景下，上游资源价值将持续抬升，公司在此背景下持续扩充上游资源池，一方面有望保障我国能源供给，另一方面也将受益于能源价格的上涨。3、公司大力提升上游资本开支，有望长期受益于油价高景气，当前PB估值不足1倍被显著低估中长期油价有望维持高位，公司大力提升上游资本开支有望持续受益。展望中长期，全球原油巨头的资本开支增长计划较为谨慎，23-25年国际巨头资本开支的上限将回到2019年水平，无法回归15年以前的高开支时期，长期资本开支增速较低，造成中长期原油供给增速低迷。我们认为中长期国际原油供需将维持紧平衡，油价有望维持高位。在此背景下，公司大力提升资本开支，2022H1公司实现资本开支923亿元，同比+24截至2022年9月6日，中国石油A、H股PB（MRQ）分别为0盈利预测、估值与评级公司是国内油气生产龙头，稳定增加上游资本开支，大力推进增储上产，布局新能源产业链，有望充分受益于原油行业高景气，因此我们维持对公司的盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润分别为1458、1527、1609亿元，折合EPS分别为0风险提示：原油价格大幅下行风险，炼油和化工景气度下行风险，战略合作落地进度不及预期风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券赵乃迪研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达85最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级7家；过去90天内机构目标均价为7~5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。