东湖高新(600133):业绩增长与重组预期交相辉映
东湖高新(600133):业绩增长与重组预期交相辉映
投资
每股收益0.09元,超预期增长.公司19日发布2010年中报:营业收入4.38亿元,
同比增长255.1%营业利润0.89亿元,同比增长143.7%归属母公司净利润0.44亿
元,同比增长34.5%,每股收益0.09元,中期业绩增速超预期.
业务多元的综合类园区公司.公司业务体系以科技园建设和住宅开发为主,以烟
气脱硫和环保发电为辅公司目前经营着武汉,长沙,襄樊三大科技园,项目储备面积
80多万平米住宅项目--丽岛漫城位于武汉东湖高新(600133)区内,建筑面积16万
平米.
中期业绩超预期增长主要得益于住宅项目.丽岛漫城项目一期在报告期内交付
结算,实现结算收入2.22亿元,而去年同期没有该项收入,这是公司收入大幅增长的
主要原因.公司烟气脱硫业务收入也实现同比167.8%的增长,主要原因在于安庆BOOM
和合二BOOM于2009下半年开始投入运营,公司产能有所扩大.但公司毛利率同比
下滑18个百分点至30.5%,这是营业利润增速低于收入增速的主要原因,毛利率下滑
的原因有两点:一是住宅项目毛利率相较于园区和烟气脱硫而言相对较低二是环保
发电业务尚处于亏损状态.归属母公司净利润增速大幅低于营业利润增速的主要原
因在于,公司在住宅项目--丽岛漫城中的权益只有51%.
关注三大看点.华夏系基金依然重仓(报告期末华夏大盘,华夏策略,华夏红利分
别持有3.29%,1.23%和0.28%的股权).1),业绩步入上升通道.公司的园区,住宅和烟
气脱硫业务将拉动业绩进入上升通道2),环保概念.公司有烟气脱硫和环保发电等
环保概念业务,并且烟气脱硫业务已进入成长期3),重组预期.湖北国资委下属的,
服务于武汉都市圈建设的府投融资平台--湖北联发投成为公司第二大股东,从公
司原大股东高折价转让的动机,以及湖北联发投与东湖高新在业务上的匹配等方面
来看,公司的资产注入是值得期待的.
上调评级至增持.我们预计公司2010-2011年的每股收益分别为0.25元和0.37
元,以18日收盘价7.55元计算,对应的动态市盈率分别为31倍和20倍,虽然估值
水平较高,但考虑到公司股价已有较大幅度的调整,业绩步入上升通道,以及环保概
念和重组预期,我们上调公司评级至"增持".
东湖高新(600133.SH)与关联方联投置业成立的合资公司竞得鄂州市多宗地块
智通财经APP讯，东湖高新(600133.SH)公告，先前公告披露，公司与关联方武汉联投置业有限公司(“联投置业”)共同成立3家合资公司以公开竞标方式参与湖北省鄂州市华容区商业住宅及产业园土地竞买活动。2021年6月11日公司在授权范围内与联投置业签署《合作协议》，双方共同出资成立3家合资公司，分别为湖北联新产城建设开发有限公司(“湖北联新产城”)、湖北联新融合建设发展有限公司(“湖北联新融合”)、湖北联新云数建设发展有限公司(“湖北联新云数”)。
据悉，湖北联新产城2021年8月5日通过参与鄂州市华容区七宗国有建设用地使用权线下挂牌公开出让活动，竞得鄂州G(2021)013-019号地块的国有建设用地使用权。湖北联新融合2021年8月5日通过参与鄂州市华容区七宗国有建设用地使用权线下挂牌公开出让活动，竞得鄂州G(2021)020-026号地块的国有建设用地使用权。湖北联新云数2021年8月5日通过参与鄂州市华容区八宗国有建设用地使用权线下挂牌公开出让活动，竞得鄂州G(2021)027-034号地块的国有建设用地使用权。
公告显示，截至公告日，湖北联新产城、湖北联新融合、湖北联新云数均已与鄂州市规划和自然资源局签署《国有建设用地使用权成交确认书》。
