财信证券：给予广联达买入评级，目标价位107.74元
2021-10-30财信证券有限责任公司邓睿祺对广联达进行研究并发布了研究报告《云转型进一步验证，股权激励助力增长》，本报告对广联达给出买入评级，认为其目标价位为107.74元，当前股价为74.51元，预期上涨幅度为44.6%。
广联达(002410)
事件：广联达披露2021年三季报预告。2021年前三季度，公司实现营收36.01亿元，同比增长39.14%；归属于上市公司股东的净利润4.75亿元，同比增长106.89%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.54亿元，同比增长118.76%。
造价云转型进一步验证。公司2021年第三季度业绩延续此前中报的快速增长，实现收入14.23亿元，同比增长约45%；实现归母净利润1.89亿元，同比增长89.86%。公司连续两个季度归母净利润规模位于2亿元附近，结合SS业务盈利曲线平滑的特点，我们认为这是对公司中报披露的高转化率、高续费率全面云转型的进一步验证，同时也验证了公司“八三规划”正在顺利实施。公司2020年年报披露的最后四个待转型地区包含江苏、浙江等经济强省，预计今明两年造价云业务仍有望保持较高增速。
施工业务持续增长。公司三季度加强施工合同交付，使施工营收从中报的低迷中恢复增长，前三季度实现收入6.72亿元，同比增长约29%。公司施工合同则延续中报的高速增长，合同金额同比增幅超100%。尽管疫情等不利因素拖累公司交付进度，但对长期发展影响有限。
新一轮激励计划助力公司增长。今年9月，公司发布2021年限制性股票激励计划草案，拟以高管团队及核心骨干人员共351人授予549万股限制性股票，行权条件2021-2023年归母净利润分别不低于6.5、9.5、12.5亿元。公司同时披露回购股份方案，拟以8-10亿元自有资金回购股票用于股权激励，充分显示公司信心。
盈利预测与评级。预计公司2021-2023年归母净利润分别为6.60、9.85、12.64亿元，每股EPS分别约为0.56、0.83、1.06元，对应当前股价PE分别为129.46、87.35、68.40倍。公司本轮云转型趋于完成，参考全球市场中SAAS类可比公司的估值以及不同市场间的估值溢价，给予公司2022年合理估值区间为16-20倍PS估值，对应股价区间约为86.20-107.74元。维持“推荐”评级。
风险提示：建筑业市场需求不及预期风险；政策变化风险。
该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级26家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为89.98；证券之星估值分析工具显示，广联达（002410）好公司评级为3.5星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为2.5星。
收盘：广联达跌4.61%报29.4元 换手3.59%
金融界股票2月6日讯今日广联达开盘报30.9元，截止收盘，该股跌4.61%报29.4元，当日振幅为8.27%，换手3.59%，成交金额为5.06亿元。5日内跌幅为1.53%。
2月6日该股净流出金额2534.26万元，主力净流出2946.69万元，中单净流出112.98万元，散户净流入525.4万元。
最近一个月内，广联达共计登上龙虎榜0次，表明广联达股性不活跃。
公司主要从事许可经营项目为互联网络信息服务(除新闻、出版、教育、医疗保健、药品、医疗器械以外的内容含利用自有网站发布网络广告)、第二类增值电信业务中的呼叫中心业务。一般经营项目为技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术培训数据处理基础软件服务、应用软件服务计算机系统服务企业管理咨询销售计算机、软件及辅助设备、机械设备、电子产品、文具用品、建筑材料、装饰材料技术进出口、货物进出口、代理进出口制作网络广告。
截止2014年9月30日，广联达营业收入11.0486亿元，归属于母公司股东的净利润4.2419亿元，较去年同比增加25.3778%，基本每股收益0.564元。
广联达隶属于，近三个月内，该股的关注度高于行业内的其他124家公司，排名第7。近三个月，共有11家机构发布了39篇关于该股的研究报告，该股综合评级为增持，维持前期评级。
风险提示：个股诊断结果通过运算模型加工客观数据而成，仅供参考，不构成绝对投资建议。
收盘：广联达涨6.46%报17.47元 换手5.15%
金融界股票11月4日讯今日广联达开盘报16.42元，截止收盘，该股涨6.46%报17.47元，当日振幅为6.83%，换手5.15%，成交金额为6.33亿元。5日内涨幅为5.91%。
11月4日该股净流入金额1.15亿元，主力净流入1.02亿元，中单净流入1416.67万元，散户净流出192.74万元。
最近一个月内，广联达共计登上龙虎榜0次，表明广联达股性不活跃。
公司主要从事许可经营项目为互联网络信息服务(除新闻、出版、教育、医疗保健、药品、医疗器械以外的内容含利用自有网站发布网络广告)、第二类增值电信业务中的呼叫中心业务。一般经营项目为技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术培训数据处理基础软件服务、应用软件服务计算机系统服务企业管理咨询销售计算机、软件及辅助设备、机械设备、电子产品、文具用品、建筑材料、装饰材料技术进出口、货物进出口、代理进出口制作网络广告。
截止2015年9月30日，广联达营业收入8.8246亿元，归属于母公司股东的净利润1.1518亿元，较去年同比减少72.8479%，基本每股收益0.102元。
广联达隶属于，近三个月内，没有机构对其发表评级分析，关注度较低，请投资者谨慎处理。该股票受机构关注度很低，没有足够的研报支持评级，请投资者谨慎处理，可适当进行波段操作。
风险提示：个股诊断结果通过运算模型加工客观数据而成，仅供参考，不构成绝对投资建议。
