去年净利预增最高22倍，盛屯矿业创史上最好业绩，第9次定增遇阻

实习记者黄欣然

1月28日，盛屯矿业（600711.SH）发布业绩预告，预计2021年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加10.4亿元到13.4亿元，同比增加1762%到2269%。也就是说，盛屯矿业2021年净利润达到了11亿元到14亿元。

盛屯矿业称，公司围绕新能源电池金属，上控资源，下拓材料，2021年全年预计实现公司历史上最好的效益。“报告期内公司镍、钴、铜板块在锂电行业发展的带动下，下游电池材料生产商对镍、钴原料的需求旺盛，镍、钴、铜等新能源金属价格处于较高的水平，公司铜钴板块因技改扩产产量提升，镍板块实现了第一个完整会计年度满产，2021年公司镍、钴、铜产量均实现了历史最高水平，镍、钴、铜产品单位盈利水平同比大幅上升，效益大幅增长。”

业绩涨了十几倍，盛屯矿业的股价却没有起色。1月28日，盛屯矿业暴跌9.13%，收盘报8.63元/股。

盛屯矿业在1996年上市，主营业务为有色金属矿山采掘、矿产品贸易、金属金融服务等。2016年后，盛屯矿业开始布局新能源产业，逐步在刚果（金）、印度尼西亚等地区掌握了镍、钴、钢资源。

2018年4月，盛屯矿业以非公开发行股份的方式，作价12亿元购买珠海科立鑫金属材料有限公司100%的股权。后者自2002年成立以来，主营精炼钴的研发生产，是中国最大的精炼钴生产商之一。当年5月，盛屯矿业的全资子公司盛屯尚辉又在刚果（金）全资设立刚果（金）盛屯矿业有限公司。

2021年以来，盛屯矿业也大举扩张。9月，盛屯矿业宣称要在贵州省黔南州福泉市投资建设年产30万吨电池级硫酸镍、30万吨电池级磷酸铁及1万金属吨电池级钴产品新能源材料项目。12月，盛屯矿业全资子公司宏盛国际又拟与ExiIvP.L签订合资协议，在世界上最大的镍供应国——印度尼西亚设立盛迈镍业，拟在印度尼西亚纬达贝工业园（IWIP）投资3.5亿美元建年产4万吨镍金属量高冰镍项目。

这些新业务为盛屯矿业带来了高收益，在2020年年报中，钢、钴、镍产品的毛利率为20%~40%。但是，在盛屯矿业的营业收入中占大头的，是贸易、服务等收入，该业务收入占比为80%以上，而毛利率只有1.08%。

与此同时，盛屯矿业2021年第四季度的业绩并不亮眼。业绩预告显示，盛屯矿业对截至2021年12月31日公司资产进行了减值测试。也就是说，公司预告的2021年净利润包含了相关资产计提减值7.19亿元，加上这部分资金，盛屯矿业2021年预计实现净利润18亿元到21亿元，同比增长了二十多倍。扣除2021年前三季度的净利润14.9亿元，可以推算盛屯矿业2021年第四季度净利润为3.3亿元到6.3亿元，环比有所降低。

此外，盛屯矿业的定向增发计划受阻。1月28日，盛屯矿业公告称，公司于近日收到《中国证监会行政许可申请中止审查通知书》，中国证监会在审查公司非公开发行股票申请文件行政许可过程中，信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)被中国证监会立案调查，根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》第二十二条第一款第(三)项的有关规定，中国证监会决定中止对公司行政许可申请的审查。

该定增计划公布于2021年中旬，盛屯矿业计划非公开发行A股股票22亿元用于卡隆威项目及补充流动资金。但是约半年过去，该定增计划仍未落地。

盛屯矿业先前已有多次定增行为，是A股市场定增最为频繁的上市公司之一。根据雪球数据，盛屯矿业上市以来定增8次，总计83.63亿元，若此次定增顺利完成，盛屯矿业期间通过定增募资合计近106.5亿元。

盛屯矿业9月27日主力资金净卖出2368.25万元

截至2022年9月27日收盘，盛屯矿业(600711)报收于6.76元，上涨0.3%，换手率0.79%，成交量21.39万手，成交额1.43亿元。

资金流向数据方面，9月27日主力资金净流出2368.25万元，游资资金净流入228.28万元，散户资金净流入2139.97万元。

近5日资金流向一览见下表：

盛屯矿业融资融券信息显示，融资方面，当日融资买入1435.11万元，融资偿还1741.42万元，融资净偿还306.3万元。融券方面，融券卖出2.94万股，融券偿还1.99万股，融券余量535.66万股，融券余额3621.08万元。融资融券余额16.2亿元。近5日融资融券数据一览见下表：

该股主要指标及行业内排名如下：

盛屯矿业（600711）主营业务：公司致力于能源金属资源的开发利用,尤其是新能源电池所需金属品种,重点聚焦于镍、钴、铜,主要业务类型为能源金属业务、基本金属业务、金属贸易业务及其他盛屯矿业2022中报显示，公司主营收入142.69亿元，同比下降38.33%；归母净利润7.41亿元，同比上升3.94%；扣非净利润7.49亿元，同比上升11.8%；其中2022年第二季度，公司单季度主营收入80.44亿元，同比下降30.91%；单季度归母净利润3.66亿元，同比上升23.49%；单季度扣非净利润2.97亿元，同比上升19.57%；负债率50.19%，投资收益-15087.46万元，财务费用3255.72万元，毛利率15.25%。

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；过去90天内机构目标均价为13.15。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，盛屯矿业（600711）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0~5星，最高5星）

注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交

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盛屯矿业：2022年前三季度净利润7.76亿元 同比下降48.07%

中证智能财讯盛屯矿业（600711）10月29日披露2022年第三季度报告。2022年前三季度，公司实现营业总收入192.44亿元，同比下降48.51%；归母净利润7.76亿元，同比下降48.07%；扣非净利润7.14亿元，同比下降23.35%；经营活动产生的现金流量净额为8.43亿元，同比下降39.57%；报告期内，盛屯矿业基本每股收益为0.273元，加权平均净资产收益率为6.06%。

公告显示，公司前三季度营业收入变化主要由于公司继续贯彻缩减贸易业务规模的战略，金属贸易业务收入减少。

根据三季报，公司第三季度实现营业总收入49.75亿元，同比下降65.06%，环比下降38.15%；归母净利润3443.82万元，同比下降95.59%，环比下降90.60%；扣非净利润-3516.33万元，同比下降113.45%，环比下降111.84%。

2022年前三季度，公司毛利率为11.66%，同比上升3.69个百分点；净利率为7.63%，较上年同期上升0.84个百分点。从单季度指标来看，2022年第三季度公司毛利率为1.37%，同比下降4.87个百分点，环比下降9.23个百分点；净利率为-0.28%，较上年同期下降7.80个百分点，较上一季度下降8.70个百分点。

2022年第三季度，公司净资产收益率为0.24%，同比下降6.29个百分点，环比下降2.63个百分点。

2022年前三季度，公司经营活动现金流净额为8.43亿元，同比下降39.57%；筹资活动现金流净额26.50亿元，同比增加22.55亿元；投资活动现金流净额-19.92亿元，上年同期为-14.15亿元。

2022年前三季度，公司营业收入现金比为140.12%，净现比为108.65%。

2022年前三季度，公司期间费用为4.17亿元，较上年同期减少2.98亿元；但期间费用率为2.17%，较上年同期上升0.26个百分点。其中，销售费用同比下降32.7%，管理费用同比增长13.45%，研发费用同比下降5.27%，财务费用由去年同期的2.83亿元变为-5217.29万元。

资产重大变化方面，截至2022年三季度末，公司货币资金较上年末增加123.87%，占公司总资产比重上升6.45个百分点；在建工程较上年末增加180.47%，占公司总资产比重上升4.23个百分点；固定资产较上年末增加8.72%，占公司总资产比重下降2.53个百分点；无形资产较上年末增加1.14%，占公司总资产比重下降2.42个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年三季度末，公司短期借款较上年末减少3.21%，占公司总资产比重下降3.69个百分点；合同负债较上年末增加75.03%，占公司总资产比重上升1.23个百分点；长期借款较上年末增加116.33%，占公司总资产比重上升0.90个百分点；其他流动负债较上年末增加121.52%，占公司总资产比重上升0.24个百分点。

偿债能力方面，公司2022年三季度末资产负债率为46.56%，相比上年末减少3.07个百分点；有息资产负债率为16.07%，相比上年末减少4.33个百分点。

三季报显示，2022年三季度末的公司十大流通股东中，新进股东为中信中证资本管理有限公司，取代了二季度末的中信证券-中国太平洋人寿股票相对收益型产品(保额分红)委托投资-中国太平洋人寿股票相对收益型产品(保额分红)单一资管计划。在具体持股比例上，华夏行业景气混合型证券投资基金、林奋生持股有所上升，深圳盛屯集团有限公司、中信证券-中信银行-中信证券卓越成长两年持有期混合型集合资产管理计划、全国社保基金四一八组合、姚雄杰、香港中央结算有限公司、基本养老保险基金三一零组合、中信证券股份有限公司-社保基金1106组合持股有所下降。

股东名称持股数(万股)占总股本比例(%)变动比例(%)深圳盛屯集团有限公司41215.1813.085626-1.49中信证券-中信银行-中信证券卓越成长两年持有期混合型集合资产管理计划48471.5389-1.23全国社保基金四一八组合4313.91.369643-0.26姚雄杰4030.51.279665-0.15香港中央结算有限公司3929.171.247493-0.36华夏行业景气混合型证券投资基金3337.071.0595040.06基本养老保险基金三一零组合2844.660.903166-0.11中信证券股份有限公司-社保基金1106组合2808.340.891635-0.24中信中证资本管理有限公司2788.230.885248新进林奋生2786.690.884760.07筹码集中度方面，截至2022年三季度末，公司股东总户数为18.67万户，较二季度末下降了6527户，降幅3.38%；户均持股市值由二季度末的11.36万元下降至10.95万元，降幅为3.61%。