六大行普惠小微金融大比拼！建设银行贷款余额第一 交通银行利率最低

21世纪经济报道记者唐婧北京报道

众所周知，小微企业融资难、融资贵是世界性难题。而在疫情反复、经济下行和外部环境不确定高企的大背景下，今年小微企业又格外需要金融的帮扶。

为推动解决小微企业融资难题，银保监会4月印发了《关于2022年进一步强化金融支持小微企业发展工作的通知》。《通知》明确了全年工作目标：总量方面，银行业要继续实现普惠型小微企业贷款增速、户数“两增”。成本方面，在确保信贷投放增量扩面的前提下，还要力争全年银行业总体新发放普惠型小微企业贷款利率较2021年有所下降。

在国家大力提倡普惠金融、扶持小微企业的背景下，作为商业银行“领头雁”的六大国有银行，今年上半年践行普惠金融成果究竟如何？近期出炉的半年报可以提供一些线索。

普惠贷款平均利率显著下行银保监会数据显示，截至6月末，全国普惠型小微企业贷款余额21.77万亿元，同比增速22.64%，较各项贷款增速高11.69个百分点；有贷款余额户数3681.33万户，同比增加710.02万户。上半年全国新发放普惠型小微企业贷款利率5.35%，较2021年全年下降0.35个百分点。

靓丽的数据背后，作为金融支柱的国有大行功不可没。记者梳理六大国有银行半年报时发现，国有大行在服务普惠金融领域时各有千秋。

从贷款余额规模来看，建设银行普惠型小微贷款余额的规模位居第一，达2.14万亿元；农业银行以1.69万亿元的规模排在第二；中国工商银行以1.40万亿的规模位居第三；中国银行以1.10万亿的规模位列第四；邮储银行以1.09万亿的规模排在第五；交通银行则以0.40万亿的规模排在末尾。

从上半年贷款余额增速看，六大行贷款余额规模增速依次为：农业银行28.4%、工商银行27.4%、中国银行25.36%、交通银行19.21%、建设银行14.25%、邮储银行13.77%。

从有贷客户数量来看，农业银行普惠贷款客户数量最多，达241.58万户；建设银行以225.20万户的普惠贷款客户数量排在第二；邮储银行普惠贷款客户为179.73万户，排在第三；工商银行普惠贷款客户为91.8万户，位列第四；中国银行以近70万户的普惠贷款客户数量排在第五；交通银行普惠贷款客户仅24.58万户，排在末尾。

从贷款平均利率来看，交通银行上半年新发放普惠型小微企业贷款平均利率仅为3.84%，是六大行中最低的；其它五大行的贷款平均利率从低到高排序依次为中国银行3.87%、工商银行3.90%、农业银行3.95%、建设银行4.08%、邮储银行4.92%。值得注意的是，邮储银行的普惠小微贷款平均利率较上年全年下降27个BP，为六大行中幅度最大，但仍显著高于同业。

另外，记者还测算了六大行的户均普惠型小微贷款余额，发现交通银行以16.43万的户均贷款余额居首,然后依次是中国银行15.78万、工商银行15.25万、建设银行9.50万、农业银行7.02万、邮储银行6.08万。

数字普惠金融大展身手建设银行行长崔勇在业绩发布会上表示，建设银行能取得贷款余额规模第一、有贷客户数量第二的好成绩，主要还是发挥了科技的优势。如果没有科技的支撑，很难想象普惠金融能够精准触及这么多客户、完成这么大的贷款规模。

值得注意的是，六大行在半年报或业绩发布会中均提到数字技术对普惠金融发展的重要性。这与2021年12月底央行发布的《金融科技发展规划(2022—2025年)》中的指导思想一脉相承。《规划》提出，要以公平为准则、以普惠为目标，合理运用金融科技手段丰富金融市场层次、优化金融产品供给，不断拓展金融服务触达半径和辐射范围，弥合地域间、群体间、机构间的数字鸿沟，让金融科技发展成果更广泛、更深入、更公平地惠及广大人民群众，助力实现共同富裕。

“从长远来看，普惠金融要想真正的扩面增量，必须通过数字化的工具和数字化的产品。”中国银行行长刘金在业绩发布会上强调。

农业银行副行长徐瀚则进一步阐释了科技在提高普惠金融经营管理能力中发挥的作用。具体而言，一是用数字技术降低成本，提高运作效率；二是用数字技术进行大数据精准识别，精准获客，降低获客的成本；三是用数字技术对风险进行精准管控，降低普惠贷款风险成本。

“上半年，工商银行持续优化数字普惠三大产品体系，深入融合工商、税务、征信、海关、电力、金融交易等行内外的数据资源，构建并持续优化迭代客户筛选与授信测算模型，推广跨境贷、商户贷、农户贷等针对性产品，为客户主动推送信用贷款额度，通过线上线下一体化服务，提升服务质效。”工商银行副行长张文武在业绩发布会上也提到要强化科技赋能，提升数字普惠的水平。

交通银行副行长周万阜表示，交行今年的普惠小微贷款增长目标是30%，上半年的实际增长与这个目标仍然存在一定差距。要实现这个目标，最重要是要依靠数字化。未来交通银行将继续加大各类外部平台对接和数据运用分析能力，采用线上产品加场景定制双轮驱动模式，通过标准化产品，不断扩大小微客群的服务覆盖面，通过场景定制，满足不同群体小微企业的个性化的金融需求。

半年报显示，邮储银行也在持续推动小微金融数字化、智能化转型，持续探索科技赋能小微金融发展路径。

六大行对科技赋能普惠金融的重视也反映在对人才的招募上。银行秋招高峰期一般在每年的八九月，但今年多家银行已启动提前批招聘计划。从招聘岗位来看，金融科技人才仍为各家银行争抢的对象，多家银行为金融科技人才设立提前批招聘专场。业内人士指出，数字化人才是银行数字化转型的关键资源，是数字化核心能力建设的生力军。部分银行设立提前批招聘，可以提前锁定优质科技人才。

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民生银行“网乐贷”一款纳税可申贷的线上小微信用贷款

作为国内小微金融服务的先行者，民生银行早在2009年就创新打造“商贷通”小微金融产品，形成了独具特色的小微服务模式。十余年来，从最初单一的信贷产品支持，到打造一体化、定制化、综合化服务体系，民生银行不断丰富着小微金融内涵，有力支持了广大小微企业发展。数据显示，截至2022年9月末，民生银行上海分行累计服务超过30万小微客户，累计发放贷款约2300亿元。

今年年初，民生银行推出小微客户专属APP——“民生小微”APP全新搭载“商贷通”、“工贷通”、“农贷通”、“网贷通”四大产品体系，进一步针对不同行业的个性化需求，为广大产业链条上的小微企业提供精而优、惠而捷的金融服务。

随着近年来大数据、云计算等新兴技术的日益成熟，结合疫情环境下部分客户无法现场办理贷款业务的情况，民生银行加快小微业务数字化转型升级步伐，推出全新网乐贷产品，将申请流程从线下转移到线上，让客户在民生小微A上就能完成办理。区别于曾经推出过的旧版网乐贷，此次,民生银行对网乐贷产品升级迭代之后，优势更加明显：线上化、贷款快、额度高，年化利率最低4.5%起。

贷款快，线上办理，操作流程更便捷

全新的网乐贷打通了与银税互动平台的数据对接，让客户足不出户，只需要从移动端做信息授权，银行就能获取企业纳税数据，结合客户的整体资质完成额度审批，实现“让数据多跑跑、让客户少跑跑”。此外，该产品还可以支持无一类卡的客户直接在线开具二类户放款，纯线上可以完成从申请到放款的全流程，极大提升了客户办理意愿，方便又轻松！上海是今年受疫情影响较严重的地区之一，不出门即可办理业务越来越成为老百姓的日常需求，该产品的推出，为小微客户带来更高效便捷的移动金融服务体验。

额度高，一键申请，最高可达300万

“网乐贷”基于大数据、移动互联技术，利用、分析经客户授权使用的税务、发票等信息，无抵押、无担保，即可完成贷款审批和发放。为满足客户更高的额度需求，民生银行设置专属客户经理贴心服务，对于50万元以上更高额度需求的客户采取线上+线下相结合的方式，全流程指导客户办理业务在初审结果出来后，客户经理主动联系客户完成现场尽调。张先生是上海的一位小微企业主，受上海疫情的影响，企业近3个月无法正常经营，疫情恢复后急需资金投入复工复产。

为此，民生银行上海分行为其指定了浦东支行一名客户经理，在客户经理的详细指导下，张先生下载民生小微APP，线上提交网乐贷产品的申请后，初审额度100万元，随后客户经理上门现场收集客户基本信息、附加资产证明等必要信息、进行拍照与信息核实，几天之后，即完成张先生的贷款放款，解决了张先生复工复产的燃眉之急。

砥砺前行、与时俱进，下一阶段，民生银行上海分行将秉持“服务大众，情系民生”的企业使命，积极落地小微业务数字化转型新模式，以科技为引擎，以金融为动力，与亿万小微企业一起，点亮每一个“小有可为”的梦想，点亮每一个“光耀未来”的希望！

市值超越母公司大众，不差钱的保时捷为何IPO？

保时捷T（度哥拍摄）

文车圈能见度

9月29日，德国迎来了历史上第二大IPO、欧洲历史上第三大IPO——保时捷在德国法兰克福证券交易所上市，其也是继法拉利和阿斯顿·马丁之后，第三个登陆资本市场的超豪华品牌。

保时捷母公司大众汽车将上市价格定为每股82.5欧元，上市后保时捷品牌估值达到750亿欧元。不过，在10月6日，保时捷股价一度飙升至每股93欧元，市值达到850亿欧元，超过大众集团，仅次于特斯拉、丰田和比亚迪，成为欧洲市值最高的汽车制造商。

不过，保时捷的IPO最终只是少数人的狂欢。保时捷此次共发行9.11亿股股票，包括4.555亿股优先股和4.555亿股普通股，大众出售25%的保时捷优先股，保留75%，约12.5%的总股本（仅为无表决股份）公开上市。

其中约40%由4家基石投资者认购，剩下12.5%的股份将直接分配给大众的最大股东——保时捷-皮耶希家族。至此，皮耶希家族拥有了保时捷25%以上的投票权股份，这意味着13年前两大家族在大众收购保时捷过程中失去的直接控制权又回到了自己家族手中。

近年来，虽然大多数车企都或多或少受到了疫情带来的影响，不过保时捷身为最受全球人民喜爱的高端车企之一，无论是在营收还是净利润方面均实现了稳定增长，与利润颇受影响的大众集团形成鲜明对比，也成为了大众最稳定的“现金奶牛”品牌。

既然如此，为何要在全球资本市场动荡的时候急于IPO？保时捷对于资本市场还有何故事可讲？

01ChiChiChi与众多依赖于中国市场的奢侈品牌类似，中国对于保时捷来说同样是不可或缺的一部分，在其招股说明书中，提到“Chi”多达100处。

在过去的时间里，保时捷在全球的销量从2015年的22.5万辆提升至2019年的28万辆，中国市场功不可没。

尤其是到了疫情之后，中国市场对于保时捷来说展现出了非凡的意义。2020年，受疫情影响，保时捷在全球的销量略有下滑，但在中国的销量仍然有3%的增速，达到8.9万辆，也是当年保时捷在全球范围中唯一实现正增长的市场。

2021年，保时捷新车交付量首次突破30万辆大关，同比增长11%。其中，中国市场的交付量近96000辆，美国市场的交付量超过70000辆，欧洲市场的新车交付量近29000辆。也就是说，当年每3辆保时捷中就有1辆要售往中国地区。也正是在那一年，中国市场连续第7年蝉联保时捷全球最大单一市场。

今年上半年，中国豪华车市场整体下滑比例超过20%，保时捷作为中国高净值人群所喜爱的车型，虽然表现略好于整体，不过也遭受了中国市场16%的销量下滑至40681辆。同期，保时捷在全球销量为145860辆，同比下滑5%，中国市场销量占全球比重跌至27.4%。

保时捷称，受疫情影响，部分保时捷中国经销商不得不关闭，再加上供应链限制和物流挑战，让销量受到了影响。

尽管如此，在今年上半年，保时捷在来自中国市场的销售收入并没有出现同比下滑，反而增长了10%至56.4亿欧元（约合人民币近392亿元），占全球销售收入的比重依旧超三成（31.47%）。

这也就意味着，保时捷在中国成功依靠提价以及推出售价更高的车型，弥补了销量下跌带来的营收影响。根据《车圈能见度》的计算，保时捷的平均售价在中国从去年上半年的73万元提升到了今年上半年的98万元，再次证明了中国高端市场对于保时捷销量穿越周期的重要性。

身为同济大学博士的保时捷CEO奥博穆（OivB），也曾在公开场合表示中国于保时捷而言意义重大，并认为中国庞大的消费群体为保时捷提供了新灵感，是保时捷的创新引擎，并希望通过不断引入新产品，持续满足中国消费者的需求。

而奥博穆说出此番话的底气，在于中国人不断攀升的购买力。

在招股说明书中，保时捷对此也进行了详细的分析，提到中国市场的强劲增长主要受益于中国高净值人群的推动，尤其是出生在1980年到1995年的千禧一代、消费能力越来越高的女性车主。比如在2021年保时捷在中国的消费者人均购买年龄不超过40岁，女性占比高达50%。

奥博穆曾在上任之初给自己列了一份任务清单，共列举10项工作，其中“对中国市场的重视”放在了市场开拓序列里的首要位置。

可见，中国已经成为保时捷不可或缺、且能够实现稳定增长并具有抗周期作用的重要市场。

02电动化转型不佳不过，最近几年，国内新能源车企发展迅速，传统车企如比亚迪、广汽和新势力的蔚来、小鹏、理想、零跑、哪吒等都已在消费者心中占有一席之位，并且产品车型已完全覆盖高、中、低端市场，0~100万元皆有可选。

如果你更有钱，且喜欢纯电超跑也没问题。最近广汽发布了售价超100万元的超跑HSSR，可实现百公里加速1.9秒。

保时捷当然也要适应这样的市场。作为曾经在传统燃油车时代的王者，如今也被迫面临着新能源时代转型问题。

目前保时捷的电动汽车模块化平台PPE是与奥迪合作开发，其软件平台是由大众汽车子公司CARIAD与集团和奥迪合作开发。

众所周知，在电动化和软件定义汽车的时代，纯电平台和软件平台可以说是新能源汽车最核心的竞争力，而这两个板块都选择与大众、奥迪合作的保时捷，难免会在车型规划上更为被动。

从实际进展来看，也确实如此。在电动化方面，保时捷早在去年就推出了纯电版的T，最高售价达180多万元。然而，在这之后，保时捷的电动化脚本仿佛按下了暂停键，直到现在也没有推出第二款纯电车型。

而原本计划在今年推出的定位高于卡宴和M的高端运动型全电动SUV，也由于大众汽车CARIAD软件研发进度未达预期，导致延后发布。

不仅如此，保时捷所暴露出的产品问题也同样不容乐观。

今年以来，保时捷发生了多起自燃事故，甚至出现了有车主在车辆发生自燃后，由于无法打开车门，被活活烧死的例子，对消费者信心造成了极大的打击。据知情人士爆料，在目前已经交付的T车型中，大约有60%的车辆电池存在安全隐患。

对于保时捷这样在传统燃油车时代占有绝对优势的豪华车企来说，想要完成转型似乎注定要卸下更多包袱。而保时捷高层也深刻意识到了这一点，毕竟电动化已是大势所趋，即便是豪华品牌也不得不对时代转型作出妥协。

保时捷首席财务官麦思格在接受媒体采访时表示，“世界不会为我们停下脚步，我们的思维方式也不可能定义世界的发展轨迹。电动出行的发展主动权在很大程度上是来自中国或美国西海岸。很多人踌躇不前，甚至有些人行动得太晚了，现在保时捷所有供应商都被要求在此方向上大步推进。”

按照保时捷的战略规划，截至2024年，保时捷计划在混合动力、电气化、数字化方面投资约100亿欧元。其中，60%将用于混合动力和电动汽车的研发，30%将用于与电气化相关的有形资产投资，10%将用于汽车的数字化。

最终，保时捷要达到在2025年，电动汽车占新车交付量的50%以上，2030年占比80%以上的目标。

当然，从目前情况来看，保时捷肯定还有很长的路要走。尤其是在中国市场，40多万元的车型就敢叫板库里南，消费者能否像在燃油车时代那样买账还是个未知数。

03对大众有何意义？其实，保时捷与大众从许久之前就有着千丝万缕的联系。

2005年，在大众汽车集团规模是保时捷SE15倍的情况下，保时捷SE开始利用银团贷款以及期权等方式，试图对大众集团完成“蛇吞象”式收购。在此之后，保时捷一度持有大众74.1％的股份，距离获得大众的控制权仅差0.9%的股份。

然而，随着金融危机的到来，债台高筑的保时捷无力面对营收大幅下滑，资金运转不堪重负。最终，双方达成和解，大众汽车集团收购保时捷SE旗下跑车业务保时捷AG。保时捷SE控股大众公司50.7%，大众董事会由卡尔·皮耶希掌舵。

这里提一下，卡尔·皮耶希是保时捷创始人费迪南德·保时捷的二外孙。在费迪南德·保时捷死后，将财富对半分给了儿子和女儿，而女儿在当时早已嫁入皮耶希家族。卡尔·皮耶希在经历一系列丑闻后被逐出家族，后加入大众汽车集团，一步步做到董事长的位置。

一系列家族风波后，卡尔·皮耶希最终还是成为了掌舵者，颇有些电视剧的味道。

在完成收购后，保时捷也成了大众最稳定的“现金奶牛”。2021年，保时捷的销量仅有大众集团总销量的3%，却贡献了近三成的利润。

即便疫情来了，保时捷也似乎丝毫没受到影响，利润反而不降反升。2019年至2021年，保时捷的销售收入分别为285.15亿欧元、286.95亿欧元、331.38亿欧元，经营利润分别为38.62亿欧元、41.77亿欧元、53.14亿欧元，销售利润率分别为15.4%、14.6%、16%。

到了2022年上半年，保时捷实现销售收入179.22亿欧元，同比增长8%；经营利润34.8亿欧元，同比增24.64%；销售利润率为19.4%，依旧保持不错的增速。

这似乎与人们的常识不太相符，毕竟在大多数人认知中，经济情况不好的时候，非必选消费品往往销量不佳。但是，保时捷是个例外。因为在量化宽松时代，贫富差距往往分化更严重。对于富人来说，保时捷更像是一种“必选消费品”。也正因如此，保时捷成为了大众集团最抗周期的一个品牌。

保时捷718S（度哥拍摄）

不过，相较之下大众集团就没那么幸运了。

公开数据称，2020年大众汽车集团营收同比下滑12%至2229亿欧元，净利润下滑37%至88.2亿欧元；销量方面，2021年大众汽车集团全球销量同比下滑6%至857.6万辆。

关于业绩下滑，大众集团对外解释是，一是因为半导体供应紧张导致订单大量积压，二是大宗商品对冲交易的负面估值影响拖累了业绩。

众所周知，在传统车企纷纷向新能源转型的今天，大量的资金投入自然是少不了。大众集团也在去年7月对外宣称，新一轮5年计划将投资1590亿欧元，其中890亿欧元用于软件和电动汽车技术。

业绩下滑叠加新能源大幅投入，大众集团的财务压力可想而知。

在此时，如果将保时捷分拆上市，不但其优秀的业绩能吸引资本市场更高的估值，还能分担大众集团转型路上不少重担，可谓一举两得。

在过去的一年，特斯拉的销量是丰田的二十分之一，市值却是丰田的五倍，被当成经典案例供无数投资人参考。

这也在警醒车企，尤其是燃油车时代风光无限的保时捷和大众错过一个时代，将万劫不复。