汽车抵押贷款行业现状及发展预测分析：竞争加剧下市价将持续下跌

汽车抵押贷款是以借款人或第三人的汽车或自购车作为抵押物向金融机构或汽车消费贷款公司取得的贷款。以汽车作为抵押物的贷款的用途，主要为快速资金周转。

一、汽车抵押贷款行业发展历程回顾

据观研报告网发布的《中国汽车抵押贷款行业发展深度分析与投资前景预测报告（2022-2029年）》显示，中国的汽车抵押贷款已经开始专业化，规模化地发展。近年来，随着发展中国家经济实力的不断增强，以中国和俄罗斯为代表的新兴经济体也出现了汽车抵押贷款。

进入2002年，中国汽车抵押贷款市场开始进入竞争阶段，最明显的表现形式是：汽车抵押贷款市场一直是汽车经销商，保险公司之间的竞争，银行之间的竞争，银行之间的竞争，各商业银行开始重新分配他们的市场份额。银行业务的概念发生了深刻的变化。从以往片面强调资金绝对安全的角度，本行在整体经济规模的基础上，将追求转变为相对金融安全。一些在汽车抵押贷款市场起步较晚的银行在竞争压力下被迫采取“直线模式”。这个阶段的主要特点是：

第一：银行“直接模式”和“客户模式”并存。第二：银行不断降低贷款利率和首付比例，延长贷款期限，放宽贷款条件，范围。竞争导致行业整体平均盈利能力下降，风险控制日益减弱，潜在风险不断积累。第三，汽车抵押贷款在汽车消费总量中所占比重继续上升。第四，保险公司在汽车抵押贷款市场的作用日益淡化。专业的汽车抵押贷款服务企业已经开始出现。

汽车金融是贯穿于汽车的研发生产流通购买消费等各个环节的完整系统，利用多样化的金融工具和金融产品，实现资金筹集信贷运用抵押贴现证券发行和交易及相关的保险投资等资金融通活动汽车金融是汽车产业发展到一定阶段，由汽车业与金融业相互渗透相互融合共同发展的必然产物。

1.起步阶段（二十世纪九十年代）：1995年，上汽集团推出的汽车贷款成为我国汽车金融业务的起点随后，长安汽车天津汽车等纷纷成立了汽车金融机构然而，宏观经济调整和房地产项目贷款的冲击，导致该试验工程开展不久就被央行暂停。

2.发展阶段（2000年至2003年）：二十一世纪初，大量刺激性经济政策推动我国汽车销量高速增长，汽车消费信贷随之出现井喷式发展。

3.调整阶段（2004年至2007年）：我国征信体系不健全，银行风险控制能力弱，汽车消费信贷的风险开始显现，呆坏账迅速扩大，保险公司相继退出。

4.复苏阶段（2008年至今）：全球经济危机爆发迫使我国政府出台了一系列的产业政策，以刺激需求提高销量保护自主品牌车企促进节能环保。

近几年来，互联网金融行业一直是我国经济发展的先锋力量。伴随着国内汽车市场规模的日益壮大，汽车作为优质资产具有较强的流通性，也符合国家政策所规定“小额”、“分散”的特点。互联网汽车金融背靠互联网金融，原有的汽车金融地推营销模式已难以满足消费者及中小企业主的实际需要。同时，互联网汽车金融作为互联网金融的风口行业，市场竞争也在持续加剧。

二、汽车抵押贷款行业市场现状

1、市场规模

改革开放以来，我国城镇化水平不断提高，居民收入水平逐年上升，消费观念不断升级，消费意识逐步增强，我国消费市场发展迅猛，市场规模快速扩大，这直接带动了汽车产品市场的发展，也为汽车相关产业的发展提供了广泛的需求。汽车抵押贷款市场表现亮眼，得益于宏观消费环境、产业内部结构升级、新兴品类市场爆发等多方面积极因素的集中释放。

近年来随着互联网金融的快速发展，汽车抵押贷款行业市场规模在2016年为961亿元。2018年，因P2P行业整体环境动荡，我国汽车抵押贷款市场规模逐年下降，2020年汽车抵押贷款行业市场规模为860亿元，有所上升。

资料来源：网贷之家、观研天下数据中心整理

我国的汽车抵押贷款行业区域市场规模表现出与我国区域经济正相关的态势。我国汽车抵押贷款行业区域市场规模分布如下，其中，华东地区占比29.6%，华中占比10.8%，华南占比20.6%，华北地区占比18.61%，东北地区占比4.89%，西部地区占比15.5%。

资料来源：汽车工业协会、观研天下数据中心整理

2、供需规模

（1）供应情况

近年来跟随着互联网金融的发展，汽车抵押贷款企业不断增加。汽车抵押贷款平台上游资金的供给方是有个人投资者、机构投资者和企业投资者构成。截止2021年2月，我国汽车抵押贷款行业相关企业一共有6885家。

资料来源：佰腾网、观研天下数据中心整理

（2）需求情况

2020年，我国汽车保有量为2.81亿辆，全国共计3.5亿家庭，每100户中，将有60户使用汽车，而这60户里能够接受汽车贷款，按照5%来换算，未来的车贷市场去求将破万亿，前景十分可观。

资料来源：公安部、观研天下数据中心整理

3、市场价格

近年来，我国汽车抵押贷款行业在国内市场激烈的竞争下，平均价格一直没有出现增长，在多方激烈竞争下，金融产品之间的差异又低，使得压价现象时有发生，整体处于下跌的态势，价格走势大致如下：

资料来源：公司财务报表、观研天下数据中心整理

价格影响因素分析：

（1）供需因素

消费者的收入

一般来说，在其它条件不变的的情况下，消费者的收入越高，对商品的需求越多。但随着人们收入水平的不断提高，消费需求结构会发生变化，即随着收入的提高，对有些商品的需求会增加，而对有些商品的需求会减少。经济学把需求数量的变动与消费者收入同方向变化的物品称为正常品，把需求数量的变动与消费者收入反方向变化的物品称为劣等品。

消费者的偏好

当消费者对某种商品的偏好程度增强时，对该商品的需求数量就会增加。相反，当偏好程度减弱时，需求数量就会减少。人们的偏好一般与所处的社会环境及当时当地的社会风俗习惯等因素有关。

相关服务的价格

当一种服务本身的价格不变，而和它相关的其它服务的价格发生变化时，这种商品的需求数量也会发生变化。如果其他服务和被考察的服务是替代品，如牛肉和猪肉、苹果和梨子等。由于它们在消费中可以相互替代以满足消费者的某种欲望，故一种商品的需求与它的替代品价格成同方向变化，即替代品价格的提高将引起该商品需求的增加，替代品价格的降低将引起该商品需求的减少。如果其它商品和被考察的商品是互补品，如汽车与汽油、影碟与影碟机等，由于它们必须相互结合才能满足消费者的某种欲望，故一种商品的需求与它的互补品的价格成反方向变化，即互补品价格的提高将引起该商品需求的降低，互补品价格的下降将引起该商品需求的增加。

消费者对服务价格的预期

当消费者预期某种服务的价格在将来某一时期会上升时，就会增加目前的需求，当消费者预期某服务的价格在将来某一时期会下降时，就会减少对该服务的现期需求。

（2）成本因素

对于汽车抵押贷款行业来说，成本是一个关键因素。企业服务定价以成本为最低界限，服务价格只有高于成本，企业才能补偿运营上的耗费，从而获得一定盈利。但这并不排斥在一段时期个别服务价格低于成本。服务成本是定价的最低经济界限。按量本利盈亏分析法。一定时期内总的价格水平必须超过盈亏平衡点的产销数量，这时候才有利润。只有在市场情况恶劣的情况下，作为短期权宜之计，可以把售价降到比变动成本稍高一点卖出。在实际工作中，服务的价格是按成本、利润来制定的。成本又可分解为固定成本和变动成本。服务的价格有时是由总成本决定的，有时又仅由变动成本决定。成本有时又分为社会平均成本和企业个别成本。就社会同类服务市场价格而言，主要的是受社会平均成本影响。在竞争很充分的情况下，企业个别成本高于或低于社会平均成本，对服务价格的影响不大。服务定价时，不应将成本孤立地对待，而应同成本、资金周转等因素综合起来考虑。成本因素还要与影响价格的其他因素结合起来考虑。

目前，我国汽车抵押贷款行业成本人工成本占比较大，此外，如营销成本等也都是重要的成本发生项目，其次一些相关的风控设备等也占有较大的比例。

资料来源：银保监会、观研天下数据中心整理

（3）渠道因素

汽车抵押贷款行业的渠道建设一直都是一个非常重要的因素，对汽车抵押贷款行业的最终销售有着非常重要的影响。各分销渠道的建立和布局是否科学，影响到人们购买的分布，良好的渠道布局能有效覆盖足够多的消费者，而又没有重复性建设，不良好的布局则容易使得很多用户没有覆盖到，或者过量覆盖导致恶性竞争，因此渠道因素是本行业销售过程中非常重要的一环，对本行业的价格体系有着深远的影响。

三、汽车抵押贷款行业发展预测

1、市场规模预测

随着时代的发展，互联网技术的应用，越来越多的领域开始尝试与互联网合作，金融、汽车作为与老百姓生活息息相关的产业，也开始与互联网携手并进。“互联网+”计划更是将互联网+产业提升到一个新的高度，互联网汽车金融也应运而生。随着互联网金融不断出现，竞争的日趋激烈，该行业也开始走向细分化，汽车抵押贷款发展前景巨大。

预计到2027年我国汽车抵押贷款行业市场规模将达到1088亿元。具体如下：

资料来源：观研天下数据宗新整理

2、供需情况预测

车抵押贷款在行业逐步规范的大环境下，借款人和投资人对车贷的需求会驱动车抵押贷款行业进一步发展。随着政策环境和组织结构的制约不断完善，汽车金融公司将因其自身特点而发挥越来越重要的作用。随着中国汽车金融的开放，专业的汽车抵押贷款服务公司一定会成为中国未来汽车市场的主角。

随着人们生活水平的不断提高，三，四线城市的汽车保有量也越来越多，消费的前置化，借款需求也就越来越旺盛，促进汽车抵押贷款行业的发展。

3、行业价格预测

未来随着汽车抵押贷款行业的发展，我国汽车抵押贷款服务价格将会呈现两极发展，对于拥有良好信誉的汽车抵押贷款品牌，随着产品服务升级，品牌效应以及客户的追捧，其价格将会继续增长；而对于中低端品牌汽车抵押贷款产品，随着竞争加剧，同时产品成本逐渐降低，其价格将会保持稳定甚至下降。

同时未来随着我国汽车抵押贷款产业集中度的上升以及汽车抵押贷款产品需求的多元化程度的增加以及国内经济发展等因素综合作用，我国的汽车抵押贷款行业的价格将逐步下降。

资料来源：观研天下数据中心整理（WWTQ）

利率上升打击购房需求 英国抵押贷款批准数量创2020年6月来新低

智通财经APP获悉，随着利率上升抑制了对房地产的需求，英国批准的抵押贷款降至疫情初期以来的最低水平。英国央行周二发布的数据显示，银行和房屋互助协会10月份批准了58997笔住房贷款，为2020年6月以来的最低水平，低于9月份的65967笔。这一降幅超过了经济学家的预期。

尽管两年期和五年期固定抵押贷款利率从最近市场动荡期间的高点有所回落，但仍在6%左右徘徊。这加剧了数百万因其他地方成本上涨而受到打击的英国家庭的压力。英国央行的数据显示，10月份新增抵押贷款平均利率上升了25个基点，至3.09%，为2016年1月以来的最高水平。

对英国房地产价格的预测已转为负面。本月早些时候，英国预算责任办公室(ORB)指出，预计未来两年房屋价值将下降9%，未偿还抵押贷款存量的平均利率至少在2028年前将保持在5%附近。

房地产门户网站Z的数据显示，房价已经被压低了——自9月份以来，超过十分之一的待售房屋降价超过了要价的5%。10月份，英国家庭对申请无担保债务也保持谨慎。消费信贷小幅上升至7.69亿英镑，低于此前六个月13亿英镑的平均水平。

这些数字可能在一定程度上反映了困境家庭的窘迫借贷，以及9月份英国女王伊丽莎白二世葬礼导致商店关闭后被压抑的需求。继9月份的81亿英镑规模之后，英国家庭在银行和房屋互助协会的存款又增加了62亿英镑，这表明许多人在担心经济前景的情况下开始存钱。上个月流入定期存款的资金达到了113亿英镑，为有史以来最高的水平。

10月，由于预期利率会上升、经济状况会恶化，非金融企业偿还了73亿英镑，是自2020年6月以来最高的水平中小企业偿还了18亿英镑。

两年后再度出现正增长 抵押补充贷款余额猛增超千亿 释放什么信号？

财联社10月9日讯（记者哈力克）10月8日，中国人民银行公布的数据显示，2022年9月抵押补充贷款（PSL）净新增1082亿元。期末余额为26481亿元。此外，中期借贷便利较上月持平。

值得注意的是，自2020年2月以来，抵押补充贷款均为“净归还”，此次是贷款余额首次出现正增长，新增数额也远超当时，重新站上千亿元规模。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，央行启用抵押补充贷款工具，有助于缓解特定领域融资压力，释放稳增长政策积极发力信号。他同时强调，随着抵押补充贷款政策目标实现，相应工具逐步退出。

抵押补充贷款新增余额再次站上千亿元规模，有助缓解融资压力

数据显示，2022年9月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款1082亿元。期末抵押补充贷款余额为26481亿元。

财联社记者发现，这是自2020年2月以来，抵押补充贷款余额首次出现正增长，新增数额也远超当时，重新站上千亿元规模。

“目前我国经济处于恢复吃劲节点，央行启用抵押补充贷款工具，引导金融机构加大实体经济薄弱环节、重点领域融资支持，有助于缓解特定领域融资压力，带动有效投资，促进就业和综合消费效应。释放稳增长政策积极发力信号。”周茂华说。

光大证券认为，通过低成本的PSL资金注入，既能够满足政策性银行投放长期限贷款的资金需求，又能够兼顾信贷投放的经济性。

据悉，抵押补充贷款属于结构性货币政策工具，是2014年4月中国人民银行为加大棚户区改造信贷支持力度而创设的一种再贷款工具，其主要功能是支持国民经济重点领域、薄弱环节和社会事业发展，而对金融机构提供的期限较长的大额融资。

数据显示，自推出后，抵押补充贷款规模从2015年5月的6500亿增加到2019年3月3.54万亿的历史高点。然而，在房地产调控等因素下，其发行规模自2019年起大幅下滑。

2022年6月1日，国常会要求金融支持基础设施建设，将调增政策性银行8000亿元信贷额度，并建立重点项目清单对接机制。

当时，东吴证券指出，通过PSL对特定领域及部门提供稳定长期资金，将是未来货币政策可以选择的方向之一。央行若能重启PSL将会很好地弥补资金缺口。在当前信贷需求减弱、资金淤积的情况下，通过PSL对特定领域及部门提供稳定长期资金的政策效果将更加明显。

抵押补充贷款期末余额趋势已转变，今年共减少1519亿元

值得注意，除了上述两个时间段，其余时期抵押补充贷款处在“净归还”状态。例如2022年8月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净归还抵押补充贷款282亿元。期末抵押补充贷款余额为25399亿元。

数据显示，2022年以来，抵押补充贷款期末余额已经从28000亿元降至26481亿元，9个月共减少1519亿元。

市场人士告诉财联社记者，抵押补充贷款最初是为了棚户区改造提供长期稳定的资金来源，后来投向有所扩大。随着2019年棚改工作逐步接近尾声，货币化安置力度逐步减弱，月度抵押补充贷款逐步从净投放向到期归还转变。

周茂华表示，抵押补充贷款属于阶段性政策措施，有一定期限，且不同阶段，面临宏观经济环境不同，抵押补充贷款工具支持领域有所侧重。随着抵押补充贷款政策目标实现，相应工具逐步退出。

华西证券指出，近期政策端重在托底经济修复，包括结构性货币政策再加码，创新再贷款范围广、力度强，有助于提振制造业、拉动有效投资和融资需求，助力宽信用，四季度信贷投放有支撑。

本文源自财联社