二三四五如何从“贷款王”变成了“资产减值”大户？

27日晚间，A股上市公司二三四五（002195.SZ）一则业绩快报，让自去年现金贷新规以来惨淡经营的现金贷行业掀起一阵波澜。

奇葩年报：九亿资产减值与九亿利润这份报告中，二三四五公告称，2017年未经审计的净利润为9.32亿元，同比增长46.72%（图一），但同时也公告了一项相当于2016年全年利润1.5倍，总额高达9.64亿元的资产减值（图二）。在这份业绩报告中，是什么造成了这家A股中小盘股公司的巨额资产减值？而它又如何能在巨额资产减值下，仍能保持超过9亿元的净利润？

助贷协议兜底苦吞九亿坏账对于本次高达9.64亿元的减值，二三四五公告称，主要原因系公司报告期内与持牌金融机构合作开展的互联网消费金融业务快速发展，导致发放贷款及垫款金额大幅增长引起公司应承担的坏账损失相应增加所致。

具体来看，二三四五通过旗下“2345贷款王”金融科技平台与持牌机构开展互联网消费金融业务中，如发生贷款用户逾期未还款的情况，公司（含公司的全资子公司）将根据与合作金融机构的合同约定受让全部或部分逾期贷款（包含本金和利息）并进行催收，公司将该等逾期贷款作为其他流动资产核算。

这意味着，二三四五原本可以利用消费金融公司、银行资金、信托协议等获取的低廉资金，利用自有渠道放贷获取手续费盈利。却不料在2017年第四季度互联网消费金融市场发生剧变，坏账率飙升的情况下，作为“助贷公司”发放贷款及垫款的资产原值金额为11.27亿元，却不得不根据签订的助贷协议为正规“持牌公司”进行兜底，吞下计提资产减值准备金额为9.64亿元的“苦果”，仅仅剩下资产净值金额为1.62亿元。该业绩快报中暂未披露是为哪些持牌机构兜底。

此外，仅仅一个月前，二三四五还一度引发深交所问询为何以仅仅528万元“大甩卖”2.7亿元，涉及的笔数超过18.51万笔的坏账。坏账催收情况也并不乐观，根据公告，该等应收款项的实际回款金额仅为183.11万元，占该等应收款项金额的比例仅为0.68%，可见坏账催收情况并不乐观。

流量变现的生意：从“2345.”到“2345贷款王”在2013年被上市公司海隆软件收购之后，坐拥超过4000万用户的2345.并不愿意只做一个单纯的网址导航，而是思考着“互联网流量”如何到“互联网金融”变现的生意。

根据申万宏源的一份研报，2014年下半年，二三四五（当时还名为海隆软件）便与中银消费金融推出“网上随心贷”，该产品依靠中银消费的金融系统与服务、海隆软件多年银行及信贷系统开发经验，一拍即合，成为最初尝试依靠巨大流量从事网上放贷的产品。

2014年，该公司从利润2013年的不足3000万元，增加到1.18亿元，同比增长超过三倍。一家投行敏锐指出，利润增长的主要原因便是四季度上线的这款“随心贷”产品带来的利润增长。

“随心贷”，这种面向个人用户的500-5000元小额贷款，典型依靠具“低额度、低门槛、高频次”特点，利用银行系等低成本资金、海量流量资源带来的获客优势，使其成本优势明显。

尝到甜头后，2015年2月，这家原名为“海隆软件”的公司开始进行大手笔的48亿元资产重组，筹谋转型为一家互联网金融公司，并在广东申请设立同名为“二三四五互联网小额贷款公司”自行放贷，以及设立互联网金融子公司（上海二三四五海隆金融信息服务有限公司）、建设消费贷服务平台、网络微贷及投融资平台、互联网金融超市、互联网金融大数据中心建设等项目，广泛的互联网金融布局都被提上日程。

2015年期间，二三四五主推的网络信贷平台“随心贷”逐步打开了规模放量阶段，仍然处在转型期的二三四五净利润同比增长2.52倍，达到4.17亿元，并被国泰君安证券在研究报告中冠为“一颗冉冉升起的互联网金融新星”。而在业内人士看来，现象级的“2345贷款王”（之前名为随心贷）的利润大爆发，或许是最早启发中国整个现金贷行业的产品。

2016年起，在金融牌照方面，二三四五完成设立融资租赁公司，9月公司参股杨科小贷，12月参与发起设立的互联网小额贷款公司获得批复成立，但其与江苏银行等联合申请设立的江苏苏银凯基消费金融有限公司却未在2017年银监会的批复的四家消费金融公司之列。

2017年上半年，“2345贷款王”平台司已与中银消费金融有限公司、上海银行股份有限公司、广州二三四五互联网小额贷款等持牌金融机构合作，累计贷款额129.60亿元，2017年6月单月发放贷款金额25.14亿元，同比增长79.32%；截至2017年6月30日，贷款余额超过29.47亿元，较2016年末增长114.33%；M4坏账率维持在约3%的水平。根据网贷之家、盈灿咨询2017年1月发布的《消费金融行业新场景排行榜》，“2345贷款王”在现金贷场景中排名第四。

然而，在现金贷业务水涨船高之时，二三四五的大股东包叔平却在3年内利润不断攀升的情况下已经累计套现18亿元。

对于公司来说，这种流量变现的甜头一直从2014年四季度延续到2017年的第三季度，随着标志性的趣店上市引发的社会对现金贷大讨论戛然而止。

在对于现金贷暴利的指责声中，二三四五也未能幸免。

根据此前媒体报道，按二三四五现金贷的流程申请贷款，实际上是在本金里扣除了手续费，使得借款者实际拿到的资金小于当初的本金，这又变成了砍头息的模式。按照借款3000元，30天期限计算，平台预先扣除了186元手续费之后，实际到账贷款本金2814元。按照0.06%的日利率，到期还需付51元的利息，即为一次性还本付息3051元，但由于实际借款本金仅为2814元，计算下来的实际年化利率约为101%。但若借款15天，借3000元的实际年化利率则高达184%。

在严厉的现金贷新规下，2345贷款王调整了产品利率、催收标准等，虽并未完全放弃现金贷行业，但再次转型已经提上日程。在深交所交流平台“互动易”答网友问时，二三四五回悄然透露了下一个动向：“公司的全资子公司二三四五（深圳）区块链技术有限公司已经深圳市相关部门批准于2018年1月17日成立。根据《深圳证券交易所股票上市规则》，因本次对外投资涉及的资产总额未达到上市公司最近一期经审计总资产的10%以上，故未达到披露标准。”这一次，二三四五并未如三年前采取2015年ALLIN转型策略，而是小心翼翼的试探着区块链领域。

2345贷款王网贷1万利息是多少

随着2017年最后一个法定假期的过去，我们也终于能够在一年当中最后的一段时间为自己的工作学习生活添砖加瓦，而如何能够在接下来的时间当中避免由于突然的变故所造成的钱款紧缺的，一个不错的方式就是通过网络小额贷款来缓解燃眉之急。而在考虑借钱的过程当中，各大网贷平台的利息多少也就成为了我们比较关心的话题。

比如我们在2345贷款王借了1万块，那么利息究竟会是多少呢？同时，在新浪有借平台上借款一万元，利息又应该是多少呢？下面就让我们一起来看看吧！

首先在2345贷款王平台当中，如果你是首次借款的用户，那么额度只能在500-5000元，也就是说没有办法一次性借到1万元，但通过积极主动的偿还钱款从而增加自己的信用评级，相信很快也能够顺利借到1万元，而如果真的成功的话，根据其现有的利率设计，日利息的费用是千分之一，手续费是百分之五，一天会产生10元的利息。

而新浪有借的首次最高额度也同样是5000元，它的利息也是按天计算，并且期限为一个月，同样每天利息为千分之一，当然除了利息之外，也是需要一次性收取手续费的，这一方面基本上是百分之五，根据调查绝大多数的贷款平台都是如此。

上面的两个贷款平台处于对风险的把控，对首次贷款的金额做出了限制，当然在你积极偿还钱款的过程中信用评级的提升也会帮助你提高自己的信用额度，从而贷到更多的钱。

新金融每日必览：二三四五贷款王年化利率142%;保监会一日亮10黄牌

互金平台赛跑上市，抢啥赛啥？

来自同一个垂直板块的中国公司扎堆赴美上市，在资本历史上应该是第一次！从美股基本面看，今年以来，三大股指连创历史新高，中概股市值一路高歌猛进，为互金平台上市创造了宽松的融资环境，股东多想趁着目前的高估值状态，借势落袋为安。但其实这是每家公司上市的初衷。对于一直身处风口浪尖的互金平台而言，应该还有更深层的原因。度过创业的“草莽”阶段，互金公司急于摆脱资本原罪，上市无疑是占领价值高地的关键一跃。

2017年4月，银监会发布的《关于银行业风险防控工作的指导意见》中，首次提出“做好‘现金贷’业务活动的清理整顿工作”。如果银监会在后续具体监管措施中将现金贷手续费部分认定为利息，并将年利率严格控制在36%以下，那么现金贷市场无疑被一剑封喉。在此压力考量下，互金平台争分夺秒推进上市就不难理解了。争抢上市，其实抢的是监管的窗口期。毕竟拖得越久，市场对业绩和估值的质疑声会随着时间的推移而越大，而且随着国家监管的完全落地，互金平台的创新光芒也会黯然失色。【南方都市报】

地产中介、互金、小贷公司再遭禁令还敢违规帮你买房吗？

楼市调控持续加码，但居民部门加杠杆不止、各路资金明渠暗道涌入楼市，不得不让监管部门再度出手。记者独家获悉，近期住建部联合央行、银监会发文，要求严禁违规“首付贷”，坚决打击房地产中介、互联网金融从业机构、小贷公司的违规行为，并提出一系列有针对性的实质性惩罚措施。

据了解，三部委于9月末下发《关于规范购房融资和加强反洗钱工作的通知》（下称《通知》），提出严禁房地产开发企业、房地产中介违规提供购房首付融资等要求，并加大了实质性的惩处力度。【财新网】

保监会一日亮出10张“黄牌”部分违规股权将被逐出

保监会对险企公司治理的监管方式，正逐渐从柔性引导向刚性约束转变。保监会昨日连发10张监管函，直指10家保险公司在关联交易、股东股权、内控与合规等领域存在不同程度的漏洞。这并非保监会首次集中亮“黄牌”。仅10月以来，保监会就分两批、共对16家保险公司（含以上10家）下发监管函，要求这16家险企根据公司治理问题进行限期整改。保监会昨日还透露，第三批公司治理监管函正在路上，届时将对部分存在股权违规问题的保险公司实施违规股权强制退出等行政监管措施。

记者留意到，保监会在下发给上述16家保险公司的监管函中，明确要求它们接到监管函后立即实施整改，制定切实可行的整改方案，并限期向保监会报送整改报告。同时，要求它们以此次评估和整改为契机，全面查找公司治理问题，完善制度，规范运作，有效防范风险。特别是针对关联交易问题，监管函中明确禁止部分保险公司与其重点关联方的关联交易6个月，目的是督促其进一步规范关联交易管理，严防股东将保险公司当成“提款机”。值得一提的是，这是保监会第一次对涉及关联交易的市场行为直接采取监管措施，体现出关联交易监管从以制度建设为主，转变到制度建设与市场行为监管并重的阶段。【上海证券报】

秒刷18万笔“新生”网联将这样备考双十一支付

距离“双十一”还有半个月。这不仅是电商销售的狂欢，也是一场对支付机构和银行的大考。与往年不同的是，今年考场中多了一名特别的“考生”，即由7家“央行系”机构和38家支付机构共同发起成立的网联清算有限公司（下称“网联”）。

近日网联还计划组织更多机构、银行进行全部数据中心同时处理更高峰值量的联合压测。网联相关人士称，网联平台规划的平稳处理能力为12万笔/秒，而极值处理能力达到18万笔/秒。这还是在银行能力和平台能力没有充分使用的情况下。之所以留出高达50%的冗余，是为了保证即便某一数据中心出现问题仍可以保持业务连续不中断。这也意味着，按照既定设计能力和目前压测情况，在“双十一”开启的那一刻，数百万消费者涌入电商平台付款时网联可以提供有力的基础支撑，支持用户顺畅“买买买”。【21世纪经济报道】

阿里巴巴牵手中国长城资产：用互联网平台拍卖不良资产

10月26日，阿里巴巴集团与中国长城资产管理股份有限公司（以下简称中国“长城资产”）签署战略合作协议，双方将在不良资产处置业务、不良资产反向招商业务、金融业务领域、产业投资并购领域、国际业务领域等进行展开全面合作。截至目前，阿里拍卖与中国长城资产、信达资产、华融资产、东方资产四大国有金融资产管理公司全部达成合作。

中国长城资产管理股份有限公司党委书记、董事长沈晓明表示，此次签署的战略合作协议，不仅是双方长期合作的延续，更是双方深化合作的开始。资料显示，中国长城资产旗下已有21家分公司入驻阿里拍卖平台。未来，双方将通过阿里拍卖构建“资产专场”、“资产月（周）”等多种形式的专场拍卖活动，共同探索通过互联网技术、渠道与数据实现不良资产营销及处置，开发设计以不良资产交易为核心的互联网产品。【中国证券网】

二三四五凭现金贷9个月净赚7亿借款服务费9%

日前，二三四五（002195，SZ）发布2017年三季报。报告期内（今年前三季度），公司实现营业收入19.65亿元，同比增长57.02%；归属母公司股东的净利润为7.12亿元，同比增长94.38%。公司表示，业绩变动的原因是“2345贷款王”（以下简称贷款王）金融科技平台业务继续保持快速增长。

记者发现，贷款王平台的服务费较此前有所提高。记者尝试在贷款王借款，平台提示的手续费高达贷款金额的9%，且会在贷款到账后一次性扣除。贷款服务费，再加上每天万分之六的贷后综合费用，在贷款王上借款3000元一个月还清的实际年化利率达到142%，远超36%的利率红线。【每日经济新闻】

麦子金服欲曲线上市旗下平台工商信息频变更

互联网金融“上市潮”仍在延续，又一个有望登陆资本市场的是麦子金服。记者获悉，麦子金服拟通过收购美股上市公司吴江鲈乡农村小额贷款股份有限公司（以下简称“鲈乡小贷”）股权实现曲线上市。不过，值得关注的是，麦子金服近期人员和业务变动频繁，旗下平台管理人员频频屡曝离职、旗下多家平台工商信息出现变更。存在合规风险的平台“大房东”也在近期出现重要股权变动。业内人士认为，大房东的股权变更有规避监管风险的意图。其背后的核心就是助贷模式的合规风险。

对于助贷模式，苏宁金融研究院高级研究员薛洪言指出，目前监管层尚未出台正式的监管意见，在当前的金融强监管环境下，未来会不会存在监管合规风险，重点还是看助贷模式本身是否真正做到提高金融体系资源配置效率、助力普惠金融发展。若围绕这个主线发展，应该不会有太大的政策风险；如果偏离这个主线，互金平台以助贷之名行放贷之实，在没有杠杆率限制的前提下，容易集聚潜在不良风险，则必然会迎来政策的强监管。【北京商报】