二三四五如何从“贷款王”变成了“资产减值”大户?
27日晚间,A股上市公司二三四五(002195.SZ)一则业绩快报,让自去年现金贷新规以来惨淡经营的现金贷行业掀起一阵波澜。
奇葩年报:九亿资产减值与九亿利润这份报告中,二三四五公告称,2017年未经审计的净利润为9.32亿元,同比增长46.72%(图一),但同时也公告了一项相当于2016年全年利润1.5倍,总额高达9.64亿元的资产减值(图二)。在这份业绩报告中,是什么造成了这家A股中小盘股公司的巨额资产减值?而它又如何能在巨额资产减值下,仍能保持超过9亿元的净利润?
助贷协议兜底苦吞九亿坏账对于本次高达9.64亿元的减值,二三四五公告称,主要原因系公司报告期内与持牌金融机构合作开展的互联网消费金融业务快速发展,导致发放贷款及垫款金额大幅增长引起公司应承担的坏账损失相应增加所致。
具体来看,二三四五通过旗下“2345贷款王”金融科技平台与持牌机构开展互联网消费金融业务中,如发生贷款用户逾期未还款的情况,公司(含公司的全资子公司)将根据与合作金融机构的合同约定受让全部或部分逾期贷款(包含本金和利息)并进行催收,公司将该等逾期贷款作为其他流动资产核算。
这意味着,二三四五原本可以利用消费金融公司、银行资金、信托协议等获取的低廉资金,利用自有渠道放贷获取手续费盈利。却不料在2017年第四季度互联网消费金融市场发生剧变,坏账率飙升的情况下,作为“助贷公司”发放贷款及垫款的资产原值金额为11.27亿元,却不得不根据签订的助贷协议为正规“持牌公司”进行兜底,吞下计提资产减值准备金额为9.64亿元的“苦果”,仅仅剩下资产净值金额为1.62亿元。该业绩快报中暂未披露是为哪些持牌机构兜底。
此外,仅仅一个月前,二三四五还一度引发深交所问询为何以仅仅528万元“大甩卖”2.7亿元,涉及的笔数超过18.51万笔的坏账。坏账催收情况也并不乐观,根据公告,该等应收款项的实际回款金额仅为183.11万元,占该等应收款项金额的比例仅为0.68%,可见坏账催收情况并不乐观。
流量变现的生意:从“2345.”到“2345贷款王”在2013年被上市公司海隆软件收购之后,坐拥超过4000万用户的2345.并不愿意只做一个单纯的网址导航,而是思考着“互联网流量”如何到“互联网金融”变现的生意。
根据申万宏源的一份研报,2014年下半年,二三四五(当时还名为海隆软件)便与中银消费金融推出“网上随心贷”,该产品依靠中银消费的金融系统与服务、海隆软件多年银行及信贷系统开发经验,一拍即合,成为最初尝试依靠巨大流量从事网上放贷的产品。
2014年,该公司从利润2013年的不足3000万元,增加到1.18亿元,同比增长超过三倍。一家投行敏锐指出,利润增长的主要原因便是四季度上线的这款“随心贷”产品带来的利润增长。
“随心贷”,这种面向个人用户的500-5000元小额贷款,典型依靠具“低额度、低门槛、高频次”特点,利用银行系等低成本资金、海量流量资源带来的获客优势,使其成本优势明显。
尝到甜头后,2015年2月,这家原名为“海隆软件”的公司开始进行大手笔的48亿元资产重组,筹谋转型为一家互联网金融公司,并在广东申请设立同名为“二三四五互联网小额贷款公司”自行放贷,以及设立互联网金融子公司(上海二三四五海隆金融信息服务有限公司)、建设消费贷服务平台、网络微贷及投融资平台、互联网金融超市、互联网金融大数据中心建设等项目,广泛的互联网金融布局都被提上日程。
2015年期间,二三四五主推的网络信贷平台“随心贷”逐步打开了规模放量阶段,仍然处在转型期的二三四五净利润同比增长2.52倍,达到4.17亿元,并被国泰君安证券在研究报告中冠为“一颗冉冉升起的互联网金融新星”。而在业内人士看来,现象级的“2345贷款王”(之前名为随心贷)的利润大爆发,或许是最早启发中国整个现金贷行业的产品。
2016年起,在金融牌照方面,二三四五完成设立融资租赁公司,9月公司参股杨科小贷,12月参与发起设立的互联网小额贷款公司获得批复成立,但其与江苏银行等联合申请设立的江苏苏银凯基消费金融有限公司却未在2017年银监会的批复的四家消费金融公司之列。
2017年上半年,“2345贷款王”平台司已与中银消费金融有限公司、上海银行股份有限公司、广州二三四五互联网小额贷款等持牌金融机构合作,累计贷款额129.60亿元,2017年6月单月发放贷款金额25.14亿元,同比增长79.32%;截至2017年6月30日,贷款余额超过29.47亿元,较2016年末增长114.33%;M4坏账率维持在约3%的水平。根据网贷之家、盈灿咨询2017年1月发布的《消费金融行业新场景排行榜》,“2345贷款王”在现金贷场景中排名第四。
然而,在现金贷业务水涨船高之时,二三四五的大股东包叔平却在3年内利润不断攀升的情况下已经累计套现18亿元。
对于公司来说,这种流量变现的甜头一直从2014年四季度延续到2017年的第三季度,随着标志性的趣店上市引发的社会对现金贷大讨论戛然而止。
在对于现金贷暴利的指责声中,二三四五也未能幸免。
根据此前媒体报道,按二三四五现金贷的流程申请贷款,实际上是在本金里扣除了手续费,使得借款者实际拿到的资金小于当初的本金,这又变成了砍头息的模式。按照借款3000元,30天期限计算,平台预先扣除了186元手续费之后,实际到账贷款本金2814元。按照0.06%的日利率,到期还需付51元的利息,即为一次性还本付息3051元,但由于实际借款本金仅为2814元,计算下来的实际年化利率约为101%。但若借款15天,借3000元的实际年化利率则高达184%。
在严厉的现金贷新规下,2345贷款王调整了产品利率、催收标准等,虽并未完全放弃现金贷行业,但再次转型已经提上日程。在深交所交流平台“互动易”答网友问时,二三四五回悄然透露了下一个动向:“公司的全资子公司二三四五(深圳)区块链技术有限公司已经深圳市相关部门批准于2018年1月17日成立。根据《深圳证券交易所股票上市规则》,因本次对外投资涉及的资产总额未达到上市公司最近一期经审计总资产的10%以上,故未达到披露标准。”这一次,二三四五并未如三年前采取2015年ALLIN转型策略,而是小心翼翼的试探着区块链领域。
随心贷更名“2345贷款王” 贷款更便捷
【手机中国软件】近日,由二三四五和中银消费联合推出的随心贷正式更名为2345贷款王,以进一步提升品牌辨识度和统一性。作为国内首创的权威金融机构向个人提供网络消费贷款的正规借贷平台,2345贷款王自2014年推出以来,已赢得了近300万用户的拥簇,是名副其实的“全民男神”。男神的魅力无外乎以下几点:亲和不高冷、可靠很踏实、简单爱高效。
一、亲和不高冷:贷款无门槛,就是这么任性
在如今互联网+时代,一部小小的手机就能大大改变我们的生活,以手机为平台的内容产品与服务也雨后春笋般涌现。其中在互联网金融领域,作为消费金融APP代表,2345贷款王着力打造着“亲民”形象。
“有条件要消费,没有条件创造条件也要消费。”这是当下最为流行的消费观念。但是对于初出茅庐的社会新人和中低收入的人群来说,很多没有信用账户,缺少借贷记录,不能被银行所“照顾”,面临各种各样的“融资难题”,就是在这样的情况下,贷款王出手相助,推出了面向个人用户、最高5000元现金的小额贷款,并很快成为了服务这些年轻草根的热门贷款应用。目前,平台累计发放贷款笔数超过70万笔,月发放贷款近4亿。
二、很可靠很踏实:与中银合作,就是这么讲究
据了解,2345贷款王是由二三四五和中银消费联合推出,前者是国内互联网上市公司,后者是国内首批获得消费金融公司牌照的3家企业之一,二者可谓是强强联合。一方面,二三四五结合自身的平台优势、庞大的用户基数和长期积累的金融技术优势,为2345贷款王提供强大的技术与数据支持;另一方面,中银消费与二三四五通过研发决策引擎系统,实现了高效、精准的风险预测,同时又构建了实时类贷款的自动化处理平台,大大提高了贷款受理、审批与发放效率。
三、简单爱高效:快速申请、现金到账,就是这么简单
作为创新的借贷平台,2345贷款王不仅仅“只贷不存”,同时还是一款突破传统个人信用借款流程的APP,“简单、高效”的用户体验是其注重所在。
首先,全程在线操作。用户无需上门、无需担保、无需填写纸质资料、无需面签,只要通过手机就可以完成从申请、到账、还款的全过程,从此借贷不再是艰辛跋涉。
其次,只需身份证,极速审核。用户借款无需提交财产收入证明和信用报告,只需要身份证信息并绑定储蓄卡,即可快速完成审核,开启借款旅程。
最后,一经审核通过,2分钟放款。凭借业内独有的现金流转模式,审核通过后,2分钟即可现金到账,直接放款至绑定的银行卡中。真正实现了借款智能化、移动化、极简化。
作为二三四五首次布局互联网金融领域的重要产品,2345贷款王着力挖掘互联网金融消费主力用户群的价值,通过与中银消费合作,真正实现了对个人借贷业务的移动化创新和速度化创新。“用户的需求与体验是我们一直所在乎的,今后我们将会继续强化风险控制和管理能力,并通过与权威金融机构进行深度合作,为用户提供更加方便、安全的消费体验。”2345贷款王相关负责人说。
二三四五前三季净赚7亿 旗下平台贷款王服务费悄然提高
每经记者肖乐每经编辑毕陆名
日前,二三四五(002195,SZ)发布2017年三季报。报告期内,公司实现营业收入19.65亿元,同比增长57.02%;归属母公司股东的净利润为7.12亿元,同比增长94.38%。公司表示,业绩变动的原因是“2345贷款王”(以下简称贷款王)金融科技平台业务继续保持快速增长。
贷款王是二三四五旗下的现金贷平台,提供500~5000元,期限一个月内的小额消费信贷服务,而二三四五近两年业绩的飞升,几乎全靠贷款王。
近来,互联网金融企业扎堆赴美上市,现金贷再次被推向舆论的风口浪尖。是普惠金融还是高利贷?现金贷因过高的利率以及太过亮眼的吸金能力遭质疑。
《每日经济新闻》记者发现,贷款王平台的服务费较此前有所提高。记者尝试在贷款王借款,平台提示的手续费高达贷款金额的9%,且会在贷款到账后一次性扣除。贷款服务费,再加上每天万分之六的贷后综合费用,在贷款王上借款3000元一个月还清的实际年化利率达到142%。
前三季归母净利润逾7亿今年第三季度,二三四五实现营收8.99亿,同比增长97.59%,归属于上市公司股东的净利润2.59亿元,同比增长92.97%。今年前三季度,二三四五已经实现营收19.65亿元,归属母公司股东的净利润为7.12亿元,同比分别增长57.02%和94.38%。二三四五在三季报中表示,2017年度归属于上市公司股东的净利润变动区间为9.52亿元~11.43亿元,同比增长幅度在50%~80%。
公司表示,营收及净利润的增加,得益于公司报告期内互联网消费金融业务快速增长。而其互联网金融业务,主要是通过贷款王开展的现金贷业务。
实际上,这两年二三四五业绩的飞速增长基本仰仗贷款王。2016年,贷款王业务呈现指数级增长。发放贷款总笔数411.75万笔,较2015年度增长2937%;2016年度发放贷款总金额62.74亿元,较2015年度增长2160%。
2017年,增长继续。今年上半年贷款王累计发放贷款总金额129.60亿元,较2016年7~12月的51.84亿元增长150%。今年6月,成立三年的贷款王累计放贷笔数突破1000万,用贷款王自己的话说,已经成为信贷平台行业首屈一指的“高产大户”。
二三四五半年报显示,2017年半年度金融科技子公司合并报表范围实现的营业收入为5.46亿元,较2016年上半年增长1644.6%;净利润为2.39亿元,较2016年上半年的522.59万元增长4469.09%。
贷款王服务费高达9%二三四五2017年半年报显示,公司与中银消费金融有限公司、上海银行、华澳国际信托、国民信托、浙江稠州商业银行等持牌金融机构开展了密切合作。此外,二三四五还以自有资金参与发起设立了广州二三四五互联网小额贷款有限公司。
贷款王依靠向借款用户收取贷后综合费用、逾期费用、平台服务费等费用盈利,半年报显示,今年上半年,二三四五互联网金融服务业务的毛利率高达97.12%。
今年4月,《每日经济新闻》曾报道贷款王平台预扣手续费问题。彼时,在贷款王APP费率计算页面中,平台表示会对每笔成功的贷款收取贷前一次性服务费。平台服务费用为每笔贷款的5%~6.2%,包括手机验证费、银行卡验证费、身份验证费、账户管理费、征信审核费、信息发布费、平台运营费、电话客户服务费、客户端使用费及逾期准备金计提成本。
不过,记者10月26日再次登录贷款王时却发现,费率计算页面中,关于平台服务费的内容已经消失,仅显示2345贷款王的贷后综合费用,按实际的贷款天数收取,低至万分之六/天,年利率最高不超过36%,实际利率将根据借款人资料确定。
按照这个说法,在贷款王平台借款3000元,一个月还清,需还3054元,年化利率约为22%。
那么,贷款王是否不再收取手续费了呢?《每日经济新闻》记者按照流程,在贷款王平台借款500元,最后一步时,平台提示称,本次借款将会收取平台服务费45元。而将借款金额改为3000元时,平台服务费变成了270元。也就是说记者首次借款时,平台服务费高达每笔借款金额的9%,较此前5%~6.2%的服务费收取标准有较大提高。
贷款王客服向记者表示,借款会足额到账,借款到账后半小时内会从银行卡中自动扣除服务费,借款3000元最终拿到的仍然是2730元。
按照9%的服务费,贷后综合费用万分之六/天计算,借款3000元,期限一个月,借款到账后扣除手续费270元,也即实际借款2730元,到期应还3054元,计算下来,实际年化利率高达142%,远超36%的利率红线。
现金贷高利率之惑算上贷款利息、服务费等各种费用,现金贷平台的综合年化利率很容易超过36%的民间借贷年利率红线。因此,一直以来,现金贷也背负着高利贷的质疑。
“现在为什么会超过36%,因为平台收取很高的手续费,手续费加上借款的利率压缩在36%以内的话,现金贷平台的利润肯定也不会像现在这么多。”盈灿咨询高级研究员张叶霞向《每日经济新闻》记者表示。
壹宝贷总经理罗浩杰向《每日经济新闻》记者表示,现金贷需要靠服务费来覆盖其较高的经营成本,“平台调取数据、流量成本、人工费用、催收成本,相对于单笔很小额的现金贷,这些成本确实蛮高的。”罗浩杰说道。
今年4月,银监会发布《关于银行业风险防控工作的指导意见》,要求做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作。严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定,不得违法高利放贷及暴力催收。随后,各地开始排查现金贷。
“有一些大平台已经调整在36%以内,而一些砍头息、手续费高一点的平台就容易超过36%。如果监管层拿36%这条线来卡,现金贷平台的利润空间会被很明显压缩。”张叶霞说道。
“平台很多赚的是重复借贷的钱,首次收费都很高,但其本身的成本也是很高的,我们在考虑现金贷行业的时候,不能简单地用36%来套。首次在平台上借款的成本很高,我们要承认这个事实,对于后续的借款每个月不能超过24%或者36%,肯定是有一个数在这里的。”罗浩杰向《每日经济新闻》记者表示,“堵不如疏,行业竞争大了,利率自然就不断往下降,降到一定程度就到成本边际了,平台肯定会再做平衡。”
对于当前火爆的现金贷行业,盈灿咨询姜雨辰指出,个人线上小额信贷的暴利模式会否持续下去依旧存疑。目前个人小额信贷市场仍存在较大政策风险,不排除未来受政策影响市场遇冷的情况出现。其次,现金贷市场的火爆吸引越来越多的竞争者来瓜分这块蛋糕,激烈竞争下平台会否为了吸引更多投资人和借款人下调撮合费率或拓展新的获客渠道还未知。