年报遭十连问，世联行未能按期回复问询函，10亿元减值损失或受恒大拖累

图源：世联行官网

华夏时报（www.hii..）记者苗诗雨李未来北京报道

5月13日，沉浸在股价涨超10%喜悦中的世联行（002285.SZ）投资者们迎来了当头棒喝。当日晚间，世联行收到了来自深交所的问询函，问询函内容对其年报业绩连发十项疑问，涉及年报应收款项、利润、金融业务等内容，并要求世联行于5月27日前回复相关问询函。

但在5月28日，世联行发布一则延期回复深圳证券交易所问询函的公告，称对问询函的回复工作将延期至2022年6月10日前。

对此，6月1日《华夏时报》记者与世联行方面相关负责人取得了联系，对方向记者表示，目前有关问询函的回复工作正在推进当中，一切以公告为准，后续请关注公司相关公告。

延迟回复问询函

“目前相关工作正在进行中，由于此次《问询函》需核实内容较多，同时需要年审会计师发表意见……上述《问询函》的回复工作延期至2022年6月10日前。”对于此次问询函延迟回复的原因，世联行在5月28日的公告当中给出了上述解释。

世联行相关负责人在6月1日与《华夏时报》记者沟通时表示，称有关问询函回复的内容公司正在筹备当中，具体的进展及最终回复请以公司发布公告内容为准。

在5月13日深交所向世联行发送的问询函里，对世联行“报告期内计提各项资产减值准备”“金融业务贷款合规性风险”“合同资产”等多项主要财务数据提出疑问，并要求其将有关说明材料在5月27日前做出书面说明。

世联行年报显示，2021年全年实现营业收入60.82亿元，同比下降9.52%；归属于上市公司股东的净利润为亏损11.29亿元，同比下降1118.09%，报告表示变动主要原因为年度内计提各项资产减值准备16.6亿元，对公司2021年度归属于上市公司股东的净利润的影响是-14.36亿元。

值得关注的是，问询函延期回复的消息发布后，世联行股价连续两日波动下跌，5月30日世联行收盘跌2.38%，5月31日收盘跌0.61%。同时，按照东方财富网的监测，5月31日世联行被深股通减持116.61万股，而这也是世联行连续3日被深股通减持，共计418.99万股，最新持股量为1225.07万股，占公司A股总股本的0.6%。

年报内容遭十连问

公开资料显示，世联行成立于1993年，业务发展集中在“大交易+大资管”业务。

这两项业务同样是其营收的主要来源。据年报披露，报告期内，世联行的“大交易”实现营业收入45.17亿元，同比下降6.81%；剥离中资产模式公寓业务和重组优化办公空间部分项目的大资管业务实现营业收入14.86亿元，同比下降17.17%，若扣除剥离项目的影响，收入同比增长8.52%。

近三年主营业务收入变动情况。截自：世联行2021年年报

在2021年房地产市场整体低迷的大环境下，世联行的日子并不好过，具体来看，“大交易”中的互联网+业务实现营业收入19.16亿元，同比增长19.24%；代理销售业务实现营业收入24.01亿元，同比下降19.81%；金融业务实现营业收入1.996亿元，同比下降18.67%。

“大资产”业务中的城市资产管理业务实现营业收入7.36亿元，同比上升16.42%；空间运营业务实现营业收入5.49亿元，同比下降40.90%；顾问业务实现营业收入1.42亿元，同比下降19.74%；招商租赁业务实现营业收入5968.7万元，同比增长4.86%。

不过，世联行面对的不仅是营收层面多项指标的下降，还有因大客户资金周转困难产生的大量应收账款及各项计提减值准备。按照问询函内容来看，该大客户指恒大集团。

截至报告期末，世联行应收款项计提的信用减值损失同比增加10.4亿元，其中对恒大集团及其关联公司的应收款项总额（包括应收账款、应收票据、合同资产以及其他应收款）合计12.53亿元计提减值损失10.03亿元。

而这也引起了深交所的关注，深交所在问询函当中要求世联行说明对恒大集团及其关联公司相关应收款项余额、逾期金额，并结合双方已达成的抵房解决方案或其他抵偿方案等，分析说明相关款项收回的可行性及风险，后续是否仍存在大额减值风险。

金融业务存合规性风险？

值得关注的是，此次深交所的问询函不只涉及了世联行的业绩数据，还对其多元化发展中的金融业务提出了疑问，具体涉及其全资子公司深圳市世联小额贷款有限公司（以下简称“世联小贷”）。

公开资料显示，世联小贷主要负责各类小额信贷产品的运营，成立于2007年，为深圳市政府金融办正式批准设立的首批五家试点小额贷款公司之一。2012年世联行收购世联小贷的股权，正式涉足金融业务。

此次问询函中要求世联行说明公司贷款业务经营主体是否具备符合规定的资质许可，以及是否存在较大的合规性风险。

此外，世联行还在年报中写道，公司商誉期末账面原值为3.12亿元，主要与九项股权投资相关。其中，世联投资、盛泽担保、世联小贷三家公司产生现金流独立于其他资产产生现金流，且具有不可分性，将其整体看做一个资产组盛泽金融组。对于这一表述，世联行也被深交所要求说明三家公司商誉形成背景、业务模式、主要客户群体、管理方式、协同效应等多项内容。

而从世联行的收入结构来看，虽然金融业务在营收中的占比并不高，但其收入排名较靠前。

实际上，仅以2021年多家中介机构的表现来看，整体的利润增长略显乏力已成为普遍现象，而不只是世联行，越来越多的中介机构也开始寻求业绩的第二增长点。

只是，从业内专家的角度来看，寻找第二增长点并非易事。

“对于中介机构而言，从寻求业绩第二增长点来看，这并不容易。”易居研究院智库中心研究总监严跃进向《华夏时报》记者表示，无论是从专业度还是资源的角度发展都是比较有压力的，谈到进一步的变现方式，严跃进表示，这需要从市场需求端出发，但想要真正与消费需求保持一致，对于中介机构来说则是更难的一件事。

信披违规，世联行及6名高管被证监局警示！公司：非有意为之

12月14日，世联行（002285.SZ）公告，因信息披露违规，公司与董事长、总经理等6名公司高管收到深圳证监局《警示函》。南都·湾财社记者留意到，这已是该公司高管层年内收到的第二封《警示函》。

关于本次警示的内容，世联行证券部向南都·湾财社记者表示，公司并非有意而为之。

因重大会计估计变更、关联交易未披露被警示

《警示函》显示，世联行未按规定披露重大会计估计变更。2020年、2021年，世联行公司贷款资产减值损失方法发生变化，对公司财务报告影响较大，构成重大会计估计变更，但世联行未按规定对上述事项履行信息披露义务。

南都·湾财社记者留意到，在今年1月发布的《2021年度业绩预告》中，世联行对全资子公司深圳市世联小额贷款有限公司的贷款评估计提资产减值准备约5.42亿元。

彼时，世联行曾表示，2021年公司部分客户还款意愿和还款能力出现明显下降，公司贷款资产面临无法回收的风险增大，公司计提的减值准备相应增加，并对符合条件确认无法收回的贷款资产进行了核销处理。

另一边，《警示函》还指出，世联行未按规定审议和披露关联交易。2019年、2020年和2022年上半年，世联行与关联方上海沪腾实业有限公司（以下简称“沪腾”）发生关联交易，但世联行未按规定及时履行审议程序和信息披露义务，迟至2022年8月29日才披露上述关联交易情况。

据8月29日发布的《关于追认关联交易事项的公告》，2017年6月1日，世联行控股子公司与沪腾等三方签署了《华设浦汇大厦项目资产管理顾问服务协议》，为沪腾提供招商租赁、资产运营等服务，服务期至2021年5月31日，后又签署第二期协议，服务期延长至2023年5月31日，服务内容不变。

同时，公司另一控股子公司分别于2018年至2022年与沪腾签署《华设浦汇大厦项目物业服务合同》，提供物业管理服务。

由于现任监事袁鸿昌在担任世联行董监高期间，于2017年12月27日以来同时担任沪腾董事，故沪腾自2017年12月27日成为世联行关联法人，上述事项构成关联交易。

公告数据显示，2017年-2021年及2022年上半年，上述关联交易分别带来收入1462.74万元、1582.89万元、3197.64万元、3199.44万元、217.25万元及1931.64万元。其中，2019年、2020年、2022年上半年发生金额占上一年经审计净资产的比例分别为0.6%、0.6%及0.52%。

《警示函》表示，深圳证监局决定对世联行，以及在上述问题负有主要责任的时任董事长陈劲松、胡嘉，时任总经理朱敏，时任财务总监王正宇、薛文，时任副总经理、董事会秘书袁鸿昌等6名高管，采取出具警示函的行政监管措施。

南都·湾财社记者留意到，一年时间里，世联行及其高管已因信披违规收到过两次“警示函”。

今年2月7日，世联行公司副总经理李荣，因未预先披露其减持公司股票计划、减持公司股票110,025股，被深圳证监局出具《警示函》，被深圳证券交易所出具《监管函》。

世联行证券部：信披违规不是有意而为之

“不是有意而为之，公司只是没有把该信息视作重大会计估计变更事项”，针对重大会计估计变更未披露一事，世联行证券部12月14日向南都·湾财社记者回应。而谈及关联交易未披露，对方解释称，“是因为此前没有识别到沪腾为公司关联方”。

但该名工作人员表示，上述财务数据不会对过往的数据产生影响，公司经营正常。

“今后将认真吸取教训，杜绝此类事件的再次发生，维护公司及全体股东的利益”，世联行在公告中对此表示。世联行也称，本次监管措施不会影响公司正常的生产经营管理活动。

官方资料显示，世联行全称“深圳世联行集团股份有限公司”，成立于1993年，是境内首家登陆A股的房地产综合服务提供商，主要从事为开发商在房地产销售环节提供营销等大交易业务、为服务对象提供全价值链运营服务等大资管业务。

值得注意的是，天眼查显示，世联行的第一、二股东分别为世联地产顾问（中国）有限公司（持股29.66%）、珠海大横琴集团有限公司（持股15.94%）。其中，珠海大横琴由珠海市国资委控股90%。公开信息还显示，珠海市国资委为世联行的实际控制人。

虽然收到《警示函》对日常经营没有影响，但世联行业绩下滑已成事实。据三季报显示，报告期内，世联行实现营业收入29.56亿元，同比下降33.95%；归属于上市公司股东的净利润（归母净利润）为亏损1971.85万元，同比下滑117.44%。

对此，世联行的解释是，受宏观经济环境、房地产市场行情及全国多地新冠疫情反复等因素影响，报告期内大交易业务收入同比下降41.21%；公司城市资产管理业务实现收入同比增长13.77%，但受新冠肺炎疫情散点暴发和常态化防控的影响，大资管顾问业务和招商租赁业务受到不同程度的影响，同时公司继续主动重组和优化空间运营存量项目，导致大资管整体收入同比下降9.33%。

同时，由于归母净利同比减少，影响到公司基本每股收益和稀释每股收益的变动，两项每股收益均比上年同期下降了116.67%。

二级市场表现上，截至12月14日午间休盘，世联行报3.55元/股，总市值72.19亿元，涨2.01%。11月以来，世联行股价已涨超40%。

南都·湾财社见习记者陈镜安记者邱墨山

世联行预计2021年归母净利至少亏8.5亿同比降866.5% 12.66亿应收款减值迹象明显

中华网财经1月29日讯：深圳世联行集团股份有限公司（简称：世联行，002285.SZ）2021年度业绩预告，预计公司2021年度实现归属于上市公司股东的净利润为亏损8.5亿元至12.5亿元，上年同期为盈利1.1亿元，同比下降866.5%-1227%；扣除非经常性损益后的净利润为亏损11.5亿元至15.5亿元，上年同期为盈利2521.04万元，同比下降4662%-6248%。

对于业绩变动原因，公告中世联行表示，报告期内该公司因对部分房企应收项目计提减值准备，对业绩产生重大影响。

其中，某大客户资金周转困难，出现了商业承兑汇票逾期未兑付的情况。截至2021年12月31日，公司对该客户应收款项余额约为12.66亿元，其中应收账款约8.11亿元(含已逾期尚未兑付商业承兑汇票转入应收账款约3.11亿元)，其他应收款约0.35亿元，未到期商业承兑汇票约4.20亿元。公司管理层对该应收账款的可回收性进行了分析评估，认为减值迹象明显。

同时，对通过投资持有的1亿元其他非流动金融资产计提资产减值准备。

此外，随着房地产行业波动，其他房企也出现融资困难、资金链紧张的情况，公司将面临应收账款、应收票据和其他应收款无法及时回收的风险。公司对此类有客观证据表明已经发生了信用减值的应收款项合计约2.22亿元，按单项计提坏账准备并确认预期信用损失。

此外，报告期内按信贷资产风险管理规定，对全资子公司深圳市世联小额贷款有限公司的贷款评估计提资产减值准备约5.42亿元。

其续称，报告期内主要非经常性损益项目：公司转让中资产模式公寓业务，确认股权转让投资收益约2.25亿元，其中因执行新租赁准则衔接调整确认收益约1.44亿元；公司优化整合存量资产运营项目，租赁合同提前终止确认资产处置收益约0.8亿元。

本文源自中华网财经