“助贷之王”飞贷为合作国有银行兜底，综合年化费率高达36%

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上个月，自媒体“科技金融在线”报道称，由唐侠创立的飞贷金融科技，获得了建设银行几十亿元的授信，用于发展放贷业务。开展助贷业务并不奇怪，但能获得建行授信却很难，正因如此，该报道备受“互金圈”关注。根据报道，飞贷之所以能拿到建设银行的授信，或与其创始人曾在建行服务了13年有关。

近日，探长读财注意到，《武汉智品堂法律咨询服务有限公司与金学化借款合同纠纷一审民事判决书》显示，飞贷金融科技在获得建设银行几十亿授信的同时，还早在2014年就与中国银行展开了业务合作。

根据裁判文书，2014年4月15日，被告（借款人：金学化）向中国银行深圳上步支行申请贷款，飞贷（深圳中兴飞贷金融科技有限公司）受中国银行深圳上步支行委托与被告签订《个人借款合同》，约定贷款11万元，贷款期限24个月。上述合同签订后，中国银行深圳上步支行向被告账户放款11万元。

由于被告未能按合同约定还本付息，已构成违约，飞贷向中国银行深圳上步支行代偿了该笔款项，之后向被告追索未果，飞贷将对被告的债权转让给原告（武汉智品堂法律咨询服务有限公司），原告为维护合法权益，向法院提起诉讼。

法院查明，飞贷被告签订的《个人借款合同》约定，飞贷可收取被告贷款手续费及管理费。其中，贷款手续费为借款金额的2%，本次贷款手续费为2200元；每期管理费=贷款金额×2.3%-每期归还贷款利息。

被告自2014年5月16日起偿还贷款本息，共偿还10期，累计还款82941元，其中手续费2200元，管理费16889元，本金50421元，利息10857元。2015年3月20日后，被告未再偿还贷款，飞贷于2015年10月22日代被告向中国银行深圳上步支行清偿所欠贷款本息62155.76元，其中本金59579元，利息2576.76元。另查明，原告因本案与湖北赫诚律师事务所签订法律服务委托合同，并实际支付律师费2000元。

综上，探长读财整理武汉智品堂、金学化、飞贷、中国银行深圳上步支行之间的关系如下图：

法院认为，原告主张从代偿次日起，被告按年利率6%标准支付占用资金的利息损失，具有事实和法律依据，予以支持。最终法院判决，被告金学化应于判决生效七日内向原告武汉智品堂支付人民币62155.76元，及利息（以62155.76元未基数）按年利率6%标准计算；另被告金学化向原告武汉智品堂支付律师费2000元。

为合作金融机构提供兜底

根据裁判文书，借款人张学化在逾期7个月之后，飞贷向中国银行深圳上步支行代偿本金，之后追债未果，再将对张学化的债权转让给武汉智品堂。

但值得注意的是，飞贷2015年10月22日就完成了代偿，但直至2019年8月12日，武汉智品堂才对张学化提起诉讼。显然，飞贷对张学化进行了多次追债，最终甚至以很低的折扣将债权转让给武汉智品堂。正因如此，武汉智品堂只要求张学化偿还本金及6%的资金占用利息。

公开资料显示，武汉智品堂法律咨询服务有限公司成立于2012年12月19日，注册资本50万人民币，法人代表余红波，股东为余红波（持股50%）、王坚（持股30%）、郭剑（持股20%）。

探长读财注意到，涉及“武汉智品堂”裁判文书显示，除中国银行深圳上步支行之外，飞贷还与外贸信托、华润信托有类似合作，即飞贷为合作金融机构提供助贷并兜底，当借款人发生违约之后，飞贷再将债权转让给武汉智品堂。

由此推测，武汉智品堂大概率是一家处置不良资产的公司。不过，企查查资料显示，武汉智品堂曾宣称是一家为中小企业法律服务提供商。

公开资料显示，主流的助贷模式共有四种，分别为保证金模式、融资担保模式、信托模式，以及联合贷款模式。

1）保证金模式：助贷平台向金融机构提供保证金担保（通常为5%-10%，换算杠杆为10-20倍，若坏账过高则追加保证金）；发生违约时，金融机构直接扣收保证金，助贷平台进行贷后催收、发起诉讼或仲裁。

2）融资担保模式：助贷平台引入融资担保公司向金融机构提供连带责任担保；发生违约时，融资担保向金融机构代偿，融资担保公司进行贷后催收、发起诉讼或仲裁。

3）信托模式：资金方委托信托公司设立信托计划；助贷平台自行出资或通过关联公司出资，此时信托计划就成为集合资金信托计划，在信托端可以根据需要设计平层结构或者进行结构化安排。

4）联合贷款模式：网络小贷为借款人核定授信额度，通过贷款分发机制，匹配外部资金方并完成信贷审核后，由网络小贷和外部资金方共同向借款人发放贷款。

对标上述案件不难发现，飞贷与中国银行深圳上步分行的合作方式为保证金模式，即借款人发生违约时，由中兴飞贷向中国银行深圳上步分行代偿所欠贷款本息。

飞贷综合年化费率高达36%

根据上述裁判文书，借款人金学化前10期已偿还2%的手续费（11万本金）。这也意味着，飞贷收取的2200元手续费并未分24期收取，而是最多分10期甚至一次性收取。此外，前10期还偿还了50421元贷款本金，16889元管理费，以及10857元贷款利息。

据此计算，借款人金学化前10期偿还的贷款息费占贷款本金的比例高达59%。

飞贷的综合年化费率到底有多高？

根据网友投诉提供的资料，借款75000元，第1期偿还6902.6元，第2-3期分别偿还4349.68元，第4-24期偿还4277.6元。据此以IRR公式计算，飞贷综合年化费率为36%。值得注意的是，虽然飞贷综合费率未超过36%红线，但飞贷第1期扣除借款手续费被网友投诉为“砍头息”。

另有网友贴出的3个《借款合同》均显示，飞贷披露贷款年化综合资金成本率为36%，其中贷款年化利率为8.1%。据此计算，作为助贷机构的飞贷，其以服务费、管理费等名义收取息费年化高达27.9%。这也意味着，如果借款人未发生违约，飞贷赚取得利润是合作金融机构的3.4倍。

如果借款人发生逾期，飞贷还会收取高昂的逾期罚息。据“科技金融在线”此前报道，飞贷逾期费率高达72%。

半年给天图投资分红4185万

企查查数据显示，深圳中兴飞贷金融科技有限公司（简称“飞贷”）成立于2012年1月20日，注册资本1000万人民币，法人代表唐侠，主要股东为唐侠（最终受益股份37.77%）、天图投资（最终受益股份28.54%）

探长读财注意到，飞贷公司名中之所以包含“中兴”字样，或与中兴通讯曾是其主要股东有关。工商变更记录显示，2015年9月23日，深圳市中兴新通讯设备有限公司进入飞贷股东列表，2016年11月1日，深圳市中兴新通讯设备有限公司退出飞贷股东列表。

另外，2018年7月18日，深圳市中兴小额贷款有限公司更名为深圳市研信小额贷款有限公司。

天图投资官网简介显示，公司成立于2002年，是国内最早从事股权投资的专业机构之一，投资案例包括周黑鸭、百果园、自如、瓜子二手车、小红书、作业帮等，金融科技案例除飞贷之外，还包括京东金融、51信用卡、同盾科技、浅橙科技。

探长读财注意到，天图投资（新三板代码：833979）2019年半年报显示，飞贷本期分红款4185万元（2019年报暂未披露）。

飞贷官网显示，合作机构包括建设银行、中国银行、华夏银行、北京银行、南京银行、潍坊银行、齐齐哈尔农商行、华润信托、外贸信托、平安信托、云南信托等金融机构、科技公司。

据媒体此前报道，华润信托、外贸信托、平安信托、云南信托2019年净利润分别为28.76亿元、17.90亿元、26.52亿元、4.03亿元。

被指“暴力催收”、霸王隐私条款

2019年10月份，21财经曾发布报道指出，监管正严查信托与金融科技平台合作。受此影响，信托机构将核查合作金融科技平台是否具备融资担保与放贷资质；另外，信托机构还将核查合作金融科技平台是否存在窃取、滥用、非法买卖或泄露借款人信息，以及暴力催收等行为。

探长读财注意到，飞贷持有网络小贷（深圳市研信小额贷款有限公司）和融资担保（深圳市中资联融资担保有限公司）牌照。穿透股权发现，两家公司均由飞贷100%控股。

飞贷虽有网络小贷和融资担保牌照，但飞贷因息费、催收等问题频遭投诉。截至发稿前，飞贷在黑猫投诉平台共66件投诉量，在聚投诉平台共322件投诉。

例如，3月15日，网友在黑猫投诉发帖称，由于疫情期间没有收入来源，暂时无力还款，已和客服沟通情况下，飞贷催收不停电话和短信，各种威胁恐吓，导致其身心受到伤害，要求停止此类催收，并向其道歉。

1月8日，工信部发布第二批侵害用户权益行为15款A名单，飞贷APP名列其中，涉及问题为“不给权限不让用”。根据工信部要求，相关APP应在2020年1月17日前落实整改，逾期不整改的，工信部将依法依规组织开展相关处置工作。

探长读财注意到，目前飞贷APP已不再涉及“不给权限不让用”问题，但飞贷APP要求用户必须同意其《隐私政策》及《用户注册及使用协议》，否则也无法使用APP。

根据协议，当用户使用平台申请借款或服务时，飞贷APP会收集用户的身份信息、手机号码及生物识别，银行账号、财产信息、精准定位，设备MAC地址、登录IP地址，以及拨打电话和管理通话的权限。另外，飞贷APP还要求获取通讯录及相关的联系人信息，用于贷款逾期的催收。

在探长读财看来，不同意隐私协议就无法使用，飞贷APP这是典型的霸王条款。

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《上海中资联 钱交给你我不放心》·中资联涉嫌超范围经营被调查

14日，本报报道了上海中资联财富投资管理有限公司南昌分公司（简称中资联公司）在没有发行理财产品资质的情况下，却卖起理财产品。记者发现，除了无资质销售理财产品外，中资联公司还涉嫌超范围经营，因为该公司的营业执照经营范围里，根本没有经营网贷一栏。根据相关法律规定，公司超经营范围从事经营活动，情节严重的可吊销营业执照。■王燕、信息日报记者罗捷/文

营业执照上没网贷每月却有300万业务

在11日采访中资联公司时，该公司工作人员曾告诉记者，公司目前在南昌大约有100多名客户，每月的网贷业务额大概在300万元。但是令人不解的是，该公司营业执照上标注的经营范围却是：投资管理、实业投资、创业投资、资产管理、投资咨询（金融、期货、保险、证券除外）；商务信息咨询；市场营销策划；公共关系咨询；企业管理咨询；企业形象策划；经济贸易咨询；文化艺术交流策划（除经纪）。并没有包含P2P网贷业务。

未备案无权做网贷工商部门介入调查

14日，江西银监局就本报反映的中资联公司涉嫌违规销售理财产品一事予以关注。该局工作人员表示：上海中资联财富投资管理有限公司南昌分公司非由该局批准设立或备案，无权做网贷业务。而且根据中资联营业执照经营范围来看，该公司的经营范围并没有包含网贷业务。

江西银监局有关人士同时表示，中资联公司的经营范围和业务资质应由批设部门界定，其经营行为和存在问题由批设部门进行监管和查处，建议记者向工商部门咨询采访。

记者随后来到红谷滩区工商分局。该局工作人员告诉记者，13日，工商执法人员已经前往中资联公司初步调查情况，接下来还将根据最新材料深入调查，会同相关部门共同推进。

红谷滩经侦大队：相关部门定性后可立案

12日，记者在南昌市公安局红谷滩分局经侦大队采访了解到，该大队此前已接到群众举报中资联违规经营的信息。待相关主管部门定性后可以对中资联立案。

经侦大队邓副大队长告诉记者：“从受理此案到立案最多不超过两个月，期间我们要审查该公司账目，然而中资联南昌分公司并不是独立的法人，没有独立的账目，所以我们得去上海总部公司审查账目。”

邓副大队长还表示，除了从非法经营角度立案，还可从非法吸收公众存款角度立案，不过后者需要超过30个当事人报案才能正式立案。

据《中华人民共和国公司登记管理条例》第六十九条规定，公司登记事项发生变更时，未依照本条例规定办理有关变更登记的，由公司登记机关责令限期登记；逾期不登记的，处以1万元以上10万元以下的罚款。其中，变更经营范围涉及法律、行政法规或者国务院决定规定须经批准的项目而未取得批准，擅自从事相关经营活动，情节严重的，吊销营业执照。

「事发」厚德普惠现已加入中资国本逾期平台豪华套餐

这是帮主为您分享的第456篇原创文章；

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帮主说

此前宣布仅线下部分兑付延期的厚德惠普网络技术（北京）有限公司（以下简称“厚德普惠”），近日被证实线上也逾期多日。

3月3日，有匿名网友在人民网地方领导留言板北京市板块留言称，2016年2月在厚德惠普投资，2017年2月23日合同到期，截至留言日，尚未返还本金。“20号（注2月20日）的时候说是15个工作日（注返还），现在又说互联网金融公司必须合规化经营，同时公司即将上市，从2017年2月27日开始，暂停公司所有业务。”

3月17日，《中国经营报》记者曾到厚德普惠总部探访，当时已是晚上19时，仍有数名来自辽宁等地人士进出厚德普惠办公场所。记者探访期间，一名叫叶飞的男子询问记者来意，并要求查看证件。“我是总裁办的，我们是百分百国资控股，目前并没有逾期，再说现在都下班了，不便接受采访。”

近日，在向多名投资者进一步了解证实厚德普惠逾期情况之后，记者再度拨打叶飞手机，对方迅速挂断。随后记者用短信形式发送采访提纲，截至发稿，尚未得到对方回复。

逾期和新标

日前，网络社区流传的一份厚德普惠《关于调整公司部分业务的通知》（以下简称《通知》），内容显示，依照互联网金融管理相关规定，要求所有互联网金融公司必须合规化经营，受此影响，公司决定自2017年2月27日起暂停各分公司所有业务。不仅如此，厚德普惠的兑付工作也将逾期进行。公告称，所有到期资金的收益于2017年4月30日起按到期顺序陆续兑付，本金及剩余收益于2017年9月30日起按到期顺序陆续兑付，期间收益均按产品收益计算。

本报记者从多名投资者处证实了上述内容。投资者进一步透露称，之前厚德普惠方面称，上述通知只针对线下业务，线上业务不受影响。但是，通过近期多名投资者互相交流得知，线上部分也已逾期多日。

“据我所知，线上最早逾期应该是在3月10日左右。本来以为，线下不合规，线上更安全，谁知道，线下好坏还给出了兑付时间，线上连个兑付具体日期都没有”。投资者黄鹏（化名，下同）告诉记者，“目前厚德普惠的客服说，公司打算上市，正在进行审计工作。而厚德普惠的负责人则说，月底就能兑付。”

记者在一个大约有50多人的投资者群内获悉，目前除了前述《通知》外，厚德普惠方面没有给出任何说法。即便是上述给出延期兑付日期的标的，也并未向投资者提供逾期总额、资产清单等相对有诚意的清算单据。

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值得注意的是，厚德普惠的新标仍在正常发行。

3月21日，厚德普惠官网发布一则为“北京某机关国际实验幼儿园”扩建标的，融资总额为102.7312万元，融资期限为6个月，预期年化收益率为9%。标的详情描述中提到，借款主要用于某机关国际实验幼儿园二期扩建及教学质量的提升，预算经过专业服务委员会审核，专款专用不得用于其他用途。某机关实验幼儿园位于北京市大兴区万源北路，规模较大，室内面积包括地上三层和地下一层，总共3000多平米，室外面积2000多平方米。还款来源主要通过幼儿园学生学费。

该标的投资截至时间为2017年3月25日，截至发稿时投资进度显示为0.04%。

北京金诚同达律师事务所律师张烽在接受本报记者采访时称，平台在逾期的同时，发布新标并不表明一定有问题。“要看此前逾期标的的具体原因，理论上来说，如果平台只是信息中介，而逾期的债务人和新标的债务人并非同一人且无关联关系，那么就不能认定欺诈。”

除此之外，记者发现，厚德普惠与投资者前述的电子协议亦藏有巨大风险。投资者提供的一份“出借服务协议”显示，合同双方为投资者和厚德普惠，投资者认可厚德普惠投向相关标的的撮合行为。

北京市中永律师事务所高级合伙人北京市律师协会金融创新及互联网金融法律专业委员会副主任侯成训在接受本报记者采访时分析称，“代出借人撮合借贷”分两种情况，第一种是平台公司接受出借人的一揽子委托，不指定具体借款人，只要平台公司代出借人作出贷款行为后，实际借款人和出借人之间能够形成一对一的借贷关系，这种情况是受法律保护的，第二种是平台公司接受出借人的一揽子委托，不指定具体借款人，平台公司代出借人作出贷款行为后，实际借款人和出借人之间没有形成一对一的借贷关系，这种情况是不受法律保护的，会产生很大的风险。

股东变更

前述投资者所说的“上市计划”，记者并未在厚德普惠官网看到。

不过，包括58同城、智联招聘、中华英才网在内的多家招聘网站均出现厚德普惠的招聘信息。在招聘信息中，公司自称“已经进入纳斯达克上市后期运作阶段”，公司预留的网址链接界面为“晚晴养老”，隶属晚晴养老产业服务有限公司，网站上领导介绍中显示，董事长为马朝阳。

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根据工商资料，陕西晚晴养老服务有限公司（以下简称“晚晴养老”）法人亦为马朝阳，2015年年报显示，该公司实缴金额为0元。

认证为厚德普惠网络技术有限公司的微信公众号“厚德晚晴”一则资讯介绍称，2015年2月2日中午12点，在相关单位的联合举荐之下，陕西晚晴养老与洛阳将梁农业共同登录上海股权托管交易中心。

本报记者登陆上海股权托管交易中心E板挂牌企业中查询，并未查到“陕西晚晴养老”字样的企业。

“也可能是Q板挂牌”，业内人士向本报记者分析称，Q板挂牌条件宽松，除五种情形外其他经审核均可。“Q板挂牌就意味着通过上海股交中心审核，进入股权报价市场。除了融资之外，挂牌Q板还能获得一个股权代码，类似200×××这样，无论是挂在公司网页上，参展或者是印在名片上，都有助于企业提升知名度。”

记者查询资料发现，上述五种情况分别为，无固定的办公场所；无满足企业正常运作的人员；企业被吊销营业执照；存在重大违法违规行为或被国家相关部门予以严重处罚；企业的董事、监事及高级管理人员存在《公司法》第一百四十七条所列属的情况。

工商资料中还显示，厚德普惠此前的股东曾为马朝阳和陕西晚晴养老服务有限公司（企业法人），2017年1月3日，更换为中资国本投资有限公司（企业法人）全资控股。这在厚德普惠官网亦有显示，2016年12月27日，中资国本投资有限公司（以下简称“中资国本”）与晚晴养老、厚德普惠就控股事宜召开会议并签署相关协议。

据了解，中资国本为物资流通国际合作事务中心全资控股，而该事务中心属国资委下属事业单位。

互金布局

成立于2016年9月21日的中资国本扩容迅速。

本报记者梳理工商资料发现，目前以中资国本为母公司，旗下全资控股中资国本能源科技有限公司、中资国本（北京）实业有限公司、中资国本物产有限公司、中星大地（杭州）实业有限公司等多家子公司，而每家子公司旗下还分别控股多家孙公司。例如，中资国本物产有限公司下属控股福建中资国本供应链管理有限公司、宁波高新区展锐国际贸易有限公司、福建省中新联实业有限公司、厦门华纳信商贸有限公司、上海铂尔国际贸易有限公司、上海淘珍贸易有限公司等。公司经营范围涵盖颇为广泛。颇值一提的是，上述公司均成立或变更在2016年9月21日之后。

此前，曾有多家媒体报道称，中资国本目前旗下已有三家互金平台，其中中星财行和厚德普惠已经出现逾期。

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据了解，中星财行隶属中星大地宁波金融科技有限公司，目前由中星大地（杭州）实业有限公司百分百控股，而后者由中资国本全资控股。不过，工商资料显示，实缴金额为0元。

中星财行的前股东，中星大地的股东之一中星大地国际贸易发展中心，是上海和平影视企业公司的子公司，中星财行也与和平影视旗下多家P2P平台一起，被称为“和平系”平台。根据变更信息，中星财行在2017年1月22日完成股东变更，由“和平系”转变为“中资系”。

不过，1月25日上海和平影视还发布公告，称对中星财行逾期的情况，做出经济处罚300万元的决定，已责令上一级主管部门开展调查并善后。

换言之，中星财行在更换股东前后已经濒临逾期，那么，中资国本收购互金平台的逻辑是什么？

本报记者向中资国本致函、致电多次，询问的问题包含：对逾期平台的处理情况、收购中星财行的逻辑、以及快速布局多家平台的内在逻辑和资金来源等情况。截至发稿当天，一名自称前台的女士告诉记者，“领导都在外地出差，目前不好回复，也不确定具体日期，等待领导主动联系吧。”记者要求直接电话联系“领导”，也被婉拒。

对于此事的真相，本报将进一步调查。

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本文为原创内容

作者：《中国经营报》记者郑利鹏

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