信用保证险坏账或达130亿？“业界良心”人保财险忙着找催收

探长获悉，日前因关停助贷险部门陷入舆论漩涡的人保财险正忙着处理烂摊子，和众多第三方催收公司讨论逾期借款催收事宜。据知情人士透露，人保财险在信用保证险方面承保贷款用户大约80万个，理赔数量在13万左右，用户逾期占比约16%；件均金额10万元左右，坏账金额预计为130亿元,不过这一数字未得到人保方面的确认。

近日，市场上传闻因亏损严重，人保财险叫停了至少15个省市的助贷险业务，并与合作的银行以及互金机构重新修订了合作条款。

此前人保披露的2019年年报显示，人保信用保证险的保险业务收入227.67亿元，保险总金额为1.35万亿，赔付支出净额为70.72亿元，准备金负债余额226.6亿元。当年承保利润为-28.82亿元。

2018年，信用保证险的保险业务收入115.75亿元，赔付支出净额为34.29亿元，实现净利润1.85亿元。

值得注意的是，2019年，人保财险信用保证险的手续费和佣金支出高达25.22亿元，占保费收入比例为11%；

与传言中的叫停信用保证险业务遥相呼应的是，人保信用保证险保费收入2020年一季度出现大幅跳水。

2020年一季度，中国人保信用保证险保费收入为24.97亿元，而2019年一季度为47.99亿元，同比大幅下滑48%。

此外，2020年一季度，中国人保提取保险责任准备金258.6亿元，去年同期为86.6亿元，同比增长198.6%。人保在一季度财报中没有详细披露责任准备金的构成，只是笼统的解释称，准备金大幅增长原因是“保险业务规模增长”所致。但是，2020年一季度，中国人保的保险收入为1941亿元，同比增长仅0.2%，近乎停滞，远远谈不上规模增长。

所谓助贷险，是人保财险推出的针对与人保财险合作的银行及互金机构发放的无抵押贷款业务的贷款保证保险产品。人保官方披露信息显示，人保与消费金融机构合作的产品主要有以下几类：

一类是借款合同履约保证保险，相关机构包括宜人贷、玖富、前隆科技；第二类是贷款保证保险，相关机构为中移、苏宁、米么金服等；第三类是金融机构贷款损失信用保险，涉及机构包括蚂蚁金服、唯品会、百度度小满、去哪儿等；第四类是担保机构代偿损失信用保险，涉及机构包括宜信、玖富等。

以某机构与人保签署的合同为例，在保险期内，投保人未能按照与被保险人签订的贷款合同的约定履行还款义务，且投保人拖欠任何一期欠款达到80天以上的，保险人对投保人应偿还而未偿还的贷款本金和利息承担赔偿责任。

通常来说，保险机构与互金机构合作时，通常会约定赔付上限，但人保财险因为对现金贷业务担保实行“无上限坏账赔付”，因此被赞为“业界良心”。

据媒体报道，人保财险信用保证险业务出现巨额亏损，与数家平台的业务不顺有关，其中一家即是美股上市公司宜人金科（NYSE:YRD）。人保披露信息显示，2018年2月，宜人贷与人保财险达成了借款人履约保证险三年合作协议。2019年下半年，人保财险提前终止与宜人贷等互金平台的信保险新增业务。

人保财险副总裁沈东在中国人保2019年度业绩发布会上表示，信用保证险亏损主要是赔付率上升幅度比较大，费用率相对比较高。还有一个原因是业务特点决定的，信用保证险，特别是融资类的信用保证险是先赔后追，追偿的收入入帐相对滞后，随着业务的进展，业务的特点会体现赔付率先高后低的特征，特别是在业务快速发展的情况下。

探长注意到，某券商研究报告指出，人保财险信用保证险亏损主要是和互金平台合作的融资类业务出现一定风险暴露有关，人保财险已对该项业务计提了一定的赔付准备，当前人保财险已经中止和该平台的新增业务，但尚有20%-30%大于1年期的存量业务待消化。

这也意味着，人保财险信用保证险的地雷尚未完全引爆。

万亿网贷即将裸泳：产品缺陷亏29亿，人保可能暂停信用保证险业务

近日，江湖传闻中国人保可能暂停信用保证保险业务，如果属实将对网贷行业有重大影响。本来作为吃瓜群众的我也不淡定了，赶紧搜集相关信息。经过分析发现，中国人保的产品存在缺陷导致29亿的巨额亏损，很有可能要暂停信用保证险业务。这意味着，超过一万亿的网贷，可能要开始裸泳了，互联网贷款的资金链将面临严峻的考验。

一、什么是信用保证险举个简单的例子，我跟网贷公司申请贷款，年利率18%。网贷公司不想承担风险，于是分10%的收益给保险公司，由保险公司给我提供担保，如果我违约了，保险公司会及时将贷款本息赔偿给银行。

由于网贷的业务量很大，保险公司就将这种担保变成了标准化的产品，即我们所说的“信用保证险”。引入这个险种之后，网贷平台的收益只剩下8%，但是要注意，它获得的是“无风险收益”，而且这个无风险收益还很高的，比市场无风险收益率（通常在3%左右）高出不少。

换句话说，网贷平台的钱就相当于借给保险公司，一年8%无风险收益。换了是我恐怕做梦都要笑醒了。有了保险公司的护航，网贷平台就可以撸起袖子加油干了；而保险公司赚了10%的保费，也是美滋滋的；小散户也在平台申请到了贷款。这是一个三赢的局面，看起来简直完美。

二、人保是怎么亏的保险公司也不是搞慈善的，亏本的买卖肯定也不会做。俗话说，买的不如卖的精。保险公司是卖保险的，客户都是精挑细选过的，歪瓜裂枣的肯定都排除掉了，中国人保怎么还能亏损呢？

我将中国人保、中国平安、中国太保和大地保险的年报整理，并简单计算一下，发现中国人保的保费定价明显偏低：

保险金额代表保险公司担保的贷款总额。单位：百万元

保险公司养着一群精算师，卖一个产品之前，都会估算可能的赔付率，然后确定保险费率。显然，保险费率是高于赔付率，否则保险公司亏本。

换句话说，人保之前预估的网贷坏账率应该不高于1.69%，而中国平安估计的是9.27%。网贷坏账率1.69%，这有可能吗？这个坏账率显然违背常识！在违背常识的产品，注定是要巨亏的。至于要亏多少钱，聪明的读者，结合上面数据和常识，可以估算出来，应该是一个天文数字，读者可以把估算的亏损写在评论里。

三、瓜落谁家？我估计，应该不是精算师的锅。首先，精算师没这么傻；其次，精算师没有动力去这么做，产品卖得再好，这钱也进不了他们的口袋。最有可能的就是，某些人员对网贷平台进行利益输送，损公肥私。大家等着吃瓜吧，这事估计有人要去接受社会主义改造。根据“第一消费金融”发布的信息，人保信用保证险的合作平台有：分期乐、360借条、美团生活费、米么金融、飞贷、友信普惠、海尔消费金融和搜狗借条等。

四、对网贷行业的影响从2020年一季度的报表看，中国人保信用保证险的收入比去年同期下降了48%。所以，市场上关于人保要停办信用保证险业务的传闻，并非空穴来风。2019年末，人保的信用保证险的保险金额为1.3万亿。换句话说，这1.3万亿的网贷将要成为没有任何担保的“信用贷款”，市场上会有多少资金，愿意去接盘这种裸泳的贷款？这一次，不知道又有多少2平台的资金链要断了。

拿下支付牌照，人保金服补上“支付”之翼

人保金服的核心定位是打造“专业孵化+产业资源+创业投资”的创新孵化闭环。拿下支付牌照，必将大大有助于其在保险支付环节构建更多样化的运用场景，孵化更多保险科技创新应用平台。

来源：经理人传媒旗下《中国保险家》杂志文/肖霄

人保金融服务有限公司（以下简称“人保金服”）是中国银保监会批复的首家互联网金融公司，定位为中国人保集团布局互联网金融领域的专业化平台，其实就是人保旗下的金融科技板块。通过创新项目孵化的体制和机制，人保金服旨将内外部资源与成熟技术相融合，推进创新项目。

2016年10月20日成立以来，人保金服多有创新，不仅孵化了邦邦汽服、爱保科技有限公司（以下简称“爱保科技”）等保险科技项目，还打造了“保创空间”孵化加速器等。而近期收购支付牌牌，更是让其如虎添翼。

拿下行业第二张支付牌照

工商资料显示，2021年12月15日，中国人保集团（以下简称“中国人保”）引入新股东，将全资持有人保金服的股份比例从100%下降到约70.68%。新增股东中国财险、中国人民人寿保险股份有限公司分别持股约17.59%、11.73%。公司注册资本也从10亿元增加到约14.15亿元。

人保金服成立于2016年9月8日，经营范围包含互联网信息服务、第二类增值电信业务、机动车检验检测服务等。该公司有5家对外投资企业，包括重庆人保小额贷款有限责任公司等。

2021年12月21日，国家企业信用信息公示系统显示，人保金服受让重庆联付通网络结算科技有限责任公司（下称“联付通”）100%股权的工商变更已经完成，并同时对其经营范围、法定代表人以及主要成员等进行了工商变更。

据悉，早在2016年就对支付牌照有想法的人保集团，以4亿元的价格通过人保金服收购重庆联付通100%股权，将宝贵的支付牌照收入囊中。这是目前除平安壹钱包之外，保险集团公司获得的第二张支付牌照。

公开资料显示，联付通成立于2012年，注册资本2亿元，原股东为重庆联合产权交易所集团股份有限公司（以下简称“重庆联交所”）以及重庆渝富资产经营管理集团有限公司，二者分别持股75%和25%。2014年7月，联付通获得支付牌照，获准开展互联网支付业务。

在互联网金融盛行的环境下，第三方支付可谓“最佳拍档”，支付牌照自然成为稀缺资源。然而随着互金落寞、第三方支付监管加强等因素，支付牌照价值逐步弱化。而联付通乏善可陈的经营状况，也是重庆联交所将其出售的重要原因。

根据转让时披露的信息，2018年度联付通营业收入1869.21万元，营业利润822.72万元，净利润662.36万元。到了2020年1月，其营业收入仅92.54万元，营业利润8.41万元，净利润8.41万元。资产评估显示，联付通资产总计2.27亿元，负债总计0.199亿元，净资产2.07亿元，转让标的对应评估值在3.94亿元。从数据上看，联付通给重庆联交所等股东带来的价值犹如鸡肋。

针对此次交易，重庆联交所曾回应系战略规划调整所决定。而在寻求转让支付牌照前，重庆联交所还剥离及关闭了旗下多个互金平台。

联付通能否成为人保金服的“蜜糖”？

在业务布局上，人保金服提出通过支付账户、大数据平台、创新孵化等3个平台构建互联网金融基础设施。

其中，人保金服将支付技术板块定位于人保集团内部各商业场景和服务的“连接器”，运用支付技术和服务串联线上、线下交易场景。通过聚合各类金融机构的支付能力和产品，为保险行业用户提供支付结算类业务综合解决方案，及“支付+营销+金融”服务。

简单来说，就是人保系统聚合支付服务。

人保金服支付平台品牌为“麦保付”，是以支付服务为出发点，以综合账户服务为入口的基础平台，可提供包括积分营销服务、微店服务、智能缴费服务及数字资产平台等服务和产品。官方资料显示，其“支付+销售”解决方案可针对不同的销售场景，提供一体化移动销售智能POS技术服务工具、销售佣金结算和多级分润策略、非保险产品和保费的实时分账等功能。

而中国人保成立人保金服的目的，是为了打造“专业孵化+产业资源+创业投资”的创新孵化闭环。公司成立后不久，就孵化了主攻车后市场的邦邦汽服；2018年1月30日，人保金服孵化的第二个项目——以“科技+保险+服务”为战略定位的爱保科技有限公司（以下简称“爱保科技”）宣布正式成立。

时任人保集团副总裁、人保金服董事长谢一群在爱保科技发布会上表示，人保金服依托于中国人保品牌资源优势，按照五大平台的定位要求，快速在车主生活、消费生活、健康养老和服务三农生态圈进行战略布局。爱保科技的诞生是中国人保体制机制上的重要创新，要充分发挥股东资源优势，用科技的力量为保险行业赋能。

据透露，爱保科技是按照“公司联合发起、技术联合创新、市场联合推广、资本联合支撑”的开放理念共同发起设立，谋求多方共赢。其既有中国人保的红色基因和品牌背书，同时又有战略股东方在车生活、家生活和全球科技领域的场景、流量和技术资源支撑，未来将重点围绕科技领域的创新应用，致力于打造国内领先的保险科技平台公司。

这两个孵化项目，也基本阐释了人保集团通过人保金服构建保险科技服务体系的基本理念。

2019年10月23日，人保金服发布“保创空间”孵化加速器，这也是保险行业内首个大型保险集团发起的保险科技孵化加速品牌。人保集团副总裁李祝认为，保创空间的发布，标志着中国人民保险在保险科技生态圈建设上再次迈出了关键一步。未来，中国人保将会持续加大开放创新力度，致力于打造开放式、多元化、互惠互利的保险科技产业联盟和保险科技创新应用平台。

这次拿下一张支付牌照，必将大大增强人保金服发力保险科技服务闭环的能力。