上市在即，银联商务暂停消费贷产品

据新流财经报道，银联商务调整信贷业务，下架暂停联合贷及自营消费贷产品。

在银联商务旗下消费金融平台“全民花G”，目前尚有中金同盛-全民购、马上借款-全民购P借款产品入口，并为新网银行好人贷及兴业家庭消费贷导流。全民购产品此前显示借款利率为12-36%，目前已调至15%。据相关人士回应，银联商务全民购贷款产品暂停申请。

9月，上海证监局披露，银联商务上市辅导备案情况，其计划公开发行A股股票并在科创板上市，辅导机构为中金公司。这家支付企业科创板IPO的消息引发关注。

银联商务在2002年成立运营，于2011年获发支付牌照，续展后有效期至2021年5月，年报介绍其母公司为上海联银创业投资有限公司（下称“联银创投”），最终控股母公司为中国银联股份有限公司（下称“中国银联”）。据工商信息，联银创投持股比例为55.54%。从中金公司披露的备案信息来看，公司无实际控制人，持股5%以上股东包括联银创投、光际尚嘉、浙民投和珠海横琴鼎建华新投资合伙企业。

银联商务历年合并财务报表范围显示，旗下子公司从事包括银行卡服务、保理、支付、境外投资、贷款、POS机、银行卡收单等业务。

银联商务的合并财务报表范围包括负责银行卡服务业务公司北京银联商务有限公司等、保理相关咨询公司中金同盛商业保理有限公司、金融机构服务外包业务的中金同盛支付服务有限公司等、境外业务投资平台银联商务国际控股有限公司、收单代理业务MhSC.L、以及从事各项贷款业务的重庆中金同盛小额贷款有限公司（下称“中金同盛小贷”）、POS专业化服务和银行卡首单业务的好易联支付网络（香港）有限公司等。

其中，中金同盛小贷是上述提及银联商务消费贷产品的提供方。银联商务在2017年成立中金同盛小贷，于2018年推出“全民花GO”。根据2019年年报，贷款业务给银联商务集团贡献9995万营收，同比增215%。从财务报表看，贷款业务是银联商务2019年增长最快的业务，其次为增值创新业务；POS及ATM、保理业务营收同比萎缩。

据年报披露，银联商务的贷款和垫款业务由系统依据中金同盛小贷风控规则和模型对用户进行信息核实及授信，发放的保证贷款由第三方机构机构为借款人提供增信担保，借款人还款违约，由第三方机构进行赔偿。2019年，银联商务发放贷款和垫款逾期金额为482万，上年同期数据为294万。

全民购用户协议显示，产品提供方为中金同盛小贷，用户需授权众安保险向征信机构查询个人信用信息。中金同盛官网同样介绍，借款用户需授权众安保险查询用户芝麻信用和相关信用信息。众安保险应为上述第三方机构。

2019年末，银联商务集团发放个人和企业贷款和垫款余额14.5亿，其中，个人占13.3亿，且大部分为保证贷款，由第三方机构提供增信的担保贷款期末总额14.48亿，逾期贷款482万，计提贷款减值损失2143万。扣除损失准备后，银联商务期末发放贷款和垫款14.28亿。

值得注意的是，银联商务除自身持有支付牌照外，还参股多家支付机构。

报告提到，银联商务持有海联金汇（002537）股份，海联金汇旗下有第三方支付联动优势。公开信息显示，截至上半年末，银联商务持有海联金汇7.11%股份。此外，19年统计显示，银联商务还投资了付费通、中银通支付、卡友支付、厦门易通卡、网联清算。工商信息显示，付费通目前由拼多多关联公司控股，银联商务持股比例2.22%。中银通支付于2011年申请预付卡业务许可，官网称获得人民银行特许经营批复，其曾因不在央行许可机构（支付机构）列表，使用银联标识、预存金额发“畅游江苏卡”引起争议。

在银联商务集团体系内，除银联商务外，子公司广州银联网络支付有限公司、北京银联商务有限公司、上海银联电子支付服务有限公司、宁波银联商务有限公司、深圳市深银联易办事金融服务有限公司、深圳市银联金融网络有限公司均持有支付牌照。银联商务还直接或间接参股了多家持牌支付机构，包括数字王府井、中金支付、银视通，实际持股比例分别为60%、20.45%和20%。

2016年7月，央行官网曾发布公告，称通联支付和银联商务银行卡收单业务存在严重违法现象，其中，没收银联商务违法所得613万，并处以罚款2653.7万；对负有直接责任的时任银联商务有限公司总裁李晓峰、厦门分公司总经理、江苏分公司总经理、陕西分公司总经理、河南分公司总经理、湖南分公司总经理给予警告，并各处5万元罚款。2020年公示信息显示，银联商务武汉分公司曾因违反银行卡收单业务管理办法等收44万元央行罚单。

官网显示，银联商务董事长为田林，总裁为王炎方。工商数据显示，李晓峰在2020年3月退出经理备案，王炎方在当时加入，李晓峰仍任银联商务董事。王炎方在2019年即以银联商务总裁以及银联数据服务有限公司（下称“银联数据”）总裁身份出席公开演讲。银联数据也是银联主要子公司。2020年，银联商务多位董监高人员变更，章程多次修改，注册资本变更至约27.89亿，

2019年，银联商务营业收入80亿，较上年减少2%，净利润4.68亿，同比减少37.68%。2020年一季度合并利润表显示，银联商务期内营业收入约13.32亿，净亏损1.22亿。

上市前停掉消费贷 银联商务走出与蚂蚁不同的路？

华夏时报（www.hii..）记者傅碧霄北京报道

近日网络小贷新规出台，蚂蚁集团暂缓上市，这无疑令其他金融科技公司的上市之路也变得格外坎坷。

与蚂蚁形成鲜明对比，另一家同样走到科创板门口的支付公司银联商务，则在小贷新规出台之前就停掉了高增长的消费贷等业务。如今看来，此举颇有先见之明。

小贷放款13亿，部分产品已停用

银联商务是中国银联旗下第三方支付公司，今年9月，正式启动科创板上市进程。10月，银联商务已下架或暂停联合贷及自营消费贷产品。

这一业务调整是否是为上市铺路？《华夏时报》记者就相关问题致电银联商务，对方表示，公司目前处在辅导期，不方便接受采访，相关内容请关注后续公开信息。

2017年9月，银联商务成立全资控股公司——重庆中金同盛小额贷款有限公司，作为银联商务个人消费金融产品的运营主体。2018年4月，银联商务注册微信公众号“全民花GO”作为其消金产品的主要承载平台，该账号主体为中金同盛小贷。全民花GO提供第三方导流服务和自营消费信贷产品。

近年来，银联商务贷款业务增长较快。上海清算所公布的银联商务财报显示，2019年，银联商务发放贷款和垫款从年初的4.36亿元大幅增长至年末的14.29亿元，增长两倍多。

但2020年一季度，应收小贷业务放款又有所下降，从2019年末的14.29亿元已下降至13.45亿元。

可见，银联商务的贷款业务体量较大，主动停掉其中部分产品需要魄力。现在，登陆全民花GO微信公众号，点击未申请新用户时显示“推广方不存在！”。

而在公众号内全民购-人气贷款一项下暂无产品，而此前以联合贷款模式合作的中邮消金邮你贷不见踪影。

贷款推荐中尚有兴业家庭消费贷/新网银行-好人贷、中金同盛全民购，马上借款-全民购P.

对于银联商务部分贷款产品的停用，某证券公司高管对《华夏时报》记者表示：“鉴于近期一些列金融监管政策的出台，强监管明显已成大势，银联商务主动停掉部分贷款产品，可见在合规性方面还是较为谨慎，对政策风向也十分敏感，与蚂蚁等纯互联网背景公司相比，业务风格与发展路数明显不同。”

支付行业资深分析师王蓬博对记者这样分析道：“银商对政策出台预判是一部分，但我觉得更主要的原因是他们这部分业务可能还不是很成熟，没有达到上市的监管标准。”

信用卡资深研究人士董峥则认为，银联商务作为综合支付与信息服务机构，与互联网金融没有直接关系，因此专注于支付渠道与支付科技，剥离消费金融业务也属于正常举措。

银联商务小贷是否符合新规？

《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》规定，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币10亿元，且为一次性实缴货币资本。跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币50亿元，且为一次性实缴货币资本。

而重庆中金同盛小额贷款有限公司注册资本仅有7亿元，显然不符合新规。

小贷新规还规定，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司应当根据借款人收入水平、总体负债、资产状况等因素，合理确定贷款金额和期限，使借款人每期还款额不超过其还款能力。对自然人的单户网络小额贷款余额原则上不得超过人民币30万元，不得超过其最近3年年均收入的三分之一，该两项金额中的较低者为贷款金额最高限额；对法人或其他组织及其关联方的单户网络小额贷款余额原则上不得超过人民币100万元。

而中金同盛公司官网上显示，商融这款针对银联商务收单商户的个人经营性贷款产品，其额度最高可达200万元。

可见，新政之下，银联商务还需要进一步合规。

未来以何种身份上市也是关键，金融科技属性公司和金融业务机构将被分属于两种不同的估值标准。蚂蚁上市暂缓之后，对业内对大多数“金融科技”公司的科技含量也有重估，这一类公司是否适合在科创板上市也存在一定争议。

王蓬博认为，银联商务还是一家收单公司的第三方支付机构。“判断一家公司是否是金融科技公司我觉得需要看其是否是真正以科技支持业务，并且有了成体量的盈利能力，以这种标准来看我觉得蚂蚁算，但银联商务和京东数科我觉得暂时都不能算到里面。蚂蚁暂缓上市会让一大批打算以金融科技名义上市的机构产生观望心理，也要判断自己的业务在金融端是否能够符合监管规定。”

不过，也有业内人士对银联商务的上市之路表示看好，董峥指出，在2002年初期，国内没有统一的、大规模的支付机构从事商户收单工作，这对银行卡产业发展产生极大限制。而银联商务成立以来，在支付市场已经处于领先地位，在《2019年度全球收单机构排名表》中，银联商务收单交易笔数位居亚太地区第一，全球第7位。银联商务分拆上市早在2016年就有传闻，随着相关支付领域企业已经登陆资本市场，银联商务作为支付领域龙头企业，登陆资本市场只是迟早的事。

暂停自营消费贷、高管换血 银联商务如何撑起百亿估值？

继9月份正式启动科创板上市进程以来，银联商务频频做出调整。一方面，银联商务暂停了旗下自营消费贷产品“全民购”；另一方面，银联商务人事发生变动，高管换血。

当前，银联商务的最新估值在230亿元左右。不过，在业内人士看来，银联商务近两年的营收情况并不乐观，主营业务营收下滑，上市估值如何有待观察。

主营业务萎缩

贷款业务成利润增长点

银联商务是中国银联旗下第三方支付公司，于2011年获发支付牌照，其业务包括银行卡服务、保理、支付、POS机、银行卡收单、贷款等。公开数据显示，2019年，银联商务受理各类交易127.3亿笔、15万亿元，服务793.9万家特约商户，是国内规模最大的综合支付服务机构之一。

但与支付宝和微信支付两大巨头相比，银联商务已远远落后。

根据易观发布的《2020年Q1中国第三方支付综合支付市场季度监测报告》，支付宝、微信支付和银联商务的市场占有率分别为48.44%、33.59%和7.19%，其他支付机构合计为10.78%。

值得关注的是，银联商务主营支付业务近年来也有萎缩的迹象。财报数据显示，2019年，银联商务POS收单业务实现营收31.7亿元，同比下滑17.2%；网上支付业务营收6.5亿元，同比下滑1.5%。

相比于主营业务的萎缩，银联商务的贷款业务则高速增长。2019年，银联商务发放贷款和垫款从年初的4.36亿元大幅增长至年末的14.29亿元，增长两倍多。营收方面，其贷款业务2019年实现营收9995万元，同比增长215%。

从整体营收来看，2019年，银联商务的80.61亿元相比2018年的83.05也萎缩了近3%；进入2020年一季度，银联商务营收13.32亿元，同比下降27.9%，其中利息收入3134万元，同比增长241.5%；录得净亏损1.23亿元，由盈转亏。

暂停自营消费贷产品

北青金融注意到，尽管贷款业务营收可观，但银联商务近期主动暂停了自营消费贷产品。

2017年9月，银联商务成立全资控股公司——重庆中金同盛小额贷款有限公司（以下简称“中金同盛小贷”），开始深入参与消费信贷业务。2018年4月，银联商务注册微信公众号“全民花GO”作为其消金产品的主要承载平台，该账号主体为中金同盛小贷。

“全民花GO”公众号显示，其提供贷款、理财、保险等服务。贷款产品除由中金同盛小贷放款的全民购和全民购P外，还导流了两款贷款产品，分别为兴业消费金融家庭消费贷、新网银行好人贷。

目前，公众号内全民购-人气贷款一项下暂无产品，此前以联合贷款模式合作的中邮消金邮你贷也不见踪影。此外，全民购和全民购P产品显示的贷款利率也发生了变化，均调整为“综合年化利率15%”。

银联商务客服告诉北青金融“虽然公众号页面显示了全民购贷款产品，但目前该产品是暂停申请的，之后可能会重新上线。”

支付行业资深分析师王蓬博表示，银联商务主动停掉部分贷款产品一部分是对监管政策出台的预判，但更主要的原因是银联商务这部分业务可能还不是很成熟，没有达到上市的监管标准。

上市估值待观察

除暂停自营消费贷产品外，银联商务还在上市辅导期作出人事调整。

上海证监局官网披露的中金公司关于银联商务的《科创板上市辅导工作进展报告》显示，银联商务增补高同裕、王欧为非独立董事，聘任洪亮、李树华、凌鸿、马颖和张忠为独立董事，张文莉、PANYING（潘颖）、ZHOUQUAN（周全）和李威不再担任公司董事。

同时，银联商务增补吴俊峰为公司非职工代表监事，增补董威、黄灿灿、陆楠为职工代表监事，温永盛、范厚义、宿志龙不再担任职工监事；聘任孙战平担任公司副总裁，聘任陈琤担任公司董事会秘书。

据了解，新任副总裁孙战平曾为上海银联电子支付服务有限公司（即“银联在线”）法定代表人、董事、经理，现任银联在线董事长。值得一提的是，不再担任银联商务董事的四人中，潘颖曾任光大控股首席投资官，李威曾任光大控股董事总经理，周全为IDG资本合伙人。

对于此次人事调整的原因，北青金融致电银联商务，但截至发稿暂未收到回复。

估值方面，目前尚没有对于当前银联商务的具体估值信息。根据最近一次的交易信息，上海联合产权交易所今年8月发布的一则关于银联商务867.07万股股份转让成交的公告显示，银联商务867.07万股股份占总股本比例为0.3109%，转让评估值为6176.03万元，交易价格为7150万元。据此计算，银联商务最新估值为229.98亿元。

截至11月19日收盘，唯一一家A股上市的支付公司拉卡拉市值为283.77亿元。有业内分析人士指出，银联商务近两年的营收情况并不乐观，主营业务营收下滑，又暂停自营消费贷产品，上市估值如何有待观察。

文/北青-北京头条记者范辉樊梦迪