捷越普惠马天帅：互金“下半场”靠啥引领？

回首互金行业的“上半场”较量，随着监管哨声的响起进入暴风雨前的平静，而忙于合规整改正在中场休息的留存平台，则蓄势待发准备“下半场”更加激烈的厮杀。

据网贷之家监测数据显示，目前我国有5890家网贷平台，其中正常运营平台仅2214家。数据的变化折射出互金行业愈加规范和理性，同时也暗示着即将到来的激烈竞争。那么互金行业“下半场”靠啥引领？

优质资产匮乏、经济下行趋势、合规风险加剧等因素，让网贷平台感慨生存压力大的同时，也逐渐厘清了对互金行业未来走势的判断。捷越联合创始人兼捷越普惠马天帅认为，互金行业“下半场”竞争激烈，平台要始终坚持普惠金融理念，在数字普惠金融、风控和精细化服务上创新发力。

初心不变，发展数字普惠金融

传统金融服务渗透率低，而互联网金融的出现让传统金融业覆盖不到的长尾人群享受到了金融服务，补上了“短板”，在助力实体经济发展方面功不可没。截至到今年，“互联网金融”已经连续四年被纳入政府工作报告，这既体现出国家对互金行业发展的高度重视，也更加强调了网贷企业深耕普惠金融的重要性与必要性。

据世界银行在普惠金融指标上的最新数据显示，中国的大部分指标均排在发展中国家前列，账户普及率和储蓄普及率等指标甚至显著优于G20国家。中国人民银行行长周小川认为，中国在普惠金融领域发展潜力巨大，鼓励企业利用数字技术推动普惠金融发展。这也为互金行业“下半场”竞争指明了主攻方向。

去年的G20峰会上通过了《G20数字普惠金融高级原则》，提出要依托数字技术促进普惠金融发展。马天帅表示，数字技术能够为无法获得金融服务的群体以可负担的方式提供金融服务，如教育储蓄、获取小额商业贷款、购买保险等，数字普惠金融也是未来行业向纵深发展的一个方向，数字普惠金融将更加有效地扩大金融服务辐射半径，提高金融资源配置效率。

金融科技，提升风控技术水平

互联网金融的本质是金融，没有改变金融的功能属性和风险属性。移动互联网、人工智能、大数据等新技术，让互联网金融得到了进一步创新发展，同时也可能造成金融业务风险与技术风险的叠加与扩散。互金行业的发展与风控能力息息相关，网贷平台想要长足发展就要做到让风险处于可管、可控、可承受的范围内。

征信系统建设运行报告（2004-2014）显示，中国央行征信系统覆盖率目前仅为35%。我国征信体系尚不完善，具有复杂的欺诈场景和较高的信用风险，需要科技赋能来弥补征信不足的挑战。在网贷平台“下半场”的竞争中，与科技结合提升风控水平就是平台的“杀手锏”。

马天帅介绍，目前捷越依托大数据等技术，通过组合借款的人历史借贷数据、欺诈评分、行为规律和外部数据，配合其强大的规则引擎及自动关联匹配功能，唤醒借款人沉睡的信用数据，进而对每个借款人进行持续和精确的欺诈检查，从而掀开欺诈客户的层层伪装，能够有效杜绝欺诈风险，降低欺诈率和潜在损失。

工匠精神，服务精细化定制化

目前，互金行业市场已经基本饱和，行业竞争日趋白热化，在产品同质化严重的情况下，如何吸引新的客户，稳定现有客户？整改合规后，留存平台在同一起跑线上蓄势待发，如何抢先卡位？马天帅认为，增加客户的黏性和忠诚度除了好的产品，更需要定制化、精细化的服务。

未来互金行业的一个趋势是深耕垂直细分领域，将构建更多的消费场景，这些场景的服务体验感如何直接影响客户的去留。对于投资人来说，网贷平台运用大数据技术，智能化分析客户投资类型、投资偏好等信息，在助力经验客户实现财富积累，帮助投资菜鸟实现财富增长的同时，也积累了平台的良好口碑。

互联网金融行业的整改转型与网贷企业的“转场”基本同步。“下半场”意味着行业从过去野蛮生长逐渐回归理性，从粗放、扩张式高增长转为精细化、内敛式均衡增长。马天帅表示，互联网金融的终极目标还是要服务实体经济，未来与与传统金融机构的融合互补在所难免，这有利于提升金融服务实体经济的效率与质量，实现“1+12”的效果。

证大旗下捞财宝利润持续下滑，入股捷越联合涉嫌高利贷及暴力催收

近期，有借款人向我们投诉证大集团旗下的借款端涉嫌高利贷问题。

据我们了解，证大集团涉及产业众多，分别有金融、文化、投资等领域。而在金融领域，证大旗下拥有三大企业：证大金服、证大爱特和捷越联合。

证大金服主营业务为资产端（证大前前），证大爱特为资金端（捞财宝），捷越联合为证大集团参股公司。

根据证大金服官方显示，其借贷产品较多，包括薪生贷、保单贷、随车贷、学历贷、网购达人贷、卡友贷、随房贷。

根据捞财宝官网信息披露显示，目前平台待收金额49.9亿，借款人数为9.1万，逾期金额为0。

一、资产端涉嫌高利贷和暴力催收，资金端利润下滑

借款人向我们表示，自己曾在2017年4月25日，向上海证大金融信息服务有限公司成都高新营业部申请贷款55000元，而实际借款合同上金额为82300元，随后又因咨询费、管理费等各项费用扣除了27300元。

后续因自己通过315晚会了解到了证大此行为为高利贷，自己不应承担超过36%的利率金额，随后与平台客服进行协商，打算提前还款；但客服表示无法提前还款，如果想提前还款，那么需要缴纳2万元的费用。

无独有偶，另一名借款用户实际借款67000元，分36期还款，合同金额却显示106075.72元，随后又扣除了39075.72元，实际贷款利率为57.12%。

随后我们注意到，在今年2月份的一起民间借贷纠纷案；原告控诉戴卫新、证大投资公司、证大大拇指公司以收取高额费用的方式规避利率限制为由告上法庭。

（中国裁判文书网）

此类纠纷的案件并不在少数，我们在第三方投诉平台上发现类似投诉案件有很多，不仅存在高利贷问题，还存在暴力催收的情况。

（来自投诉平台）

不难看出，证大金服的套路是在借款人的实际借款金额基础上增加了额外费用，然后使得借款人的整体贷款金额增加，当借款到账后再扣除借款人额外费用，但借款人却需要按照增加费用后的利率来进行还款。

整个过程下来，虽然平台没有直接通过借款金额到账后扣除砍头息的方式来提高利率，但这种间接砍头息很显然也存在不合规之处。

根据捞财宝近三年发布的财报情况可以看出，虽然平台每年均保持盈利，但逐年都在下滑，而2018年利润下滑得更为明显。

捞财宝2018年财报显示，平台营业收入为2.58亿，净利润为1163.23万元，与2017年同期相比，净利润减少43.43%。

（捞财宝2018年财报）

且同一时期的销售费用与管理费用在同时增加，而我们通过借款端的投诉率也可以看出捞财宝资产端的质量出现了严重下滑。

二、捷越联合涉嫌高利贷，且存在超级放款人模式

捷越联合旗下有向上金服和向前金服两家P2P平台，主要为资金端。

从股权结构来看，捷越联合二股东上海杰悦投资咨询有限公司占股上海证大投资咨询有限公司5%，证大投资实控人戴志康与高管戴卫新在捷越联合任职高管。

有借款人投诉，在捷越联合线下门店进行借款60000元，到账金额为56939.33元，分36期还款，但借款合同上金额为98000元；综合借款利率早已超36%红线。

（捷越联合借款人提供）

另外我们还发现，捷越联合旗下有多款高利贷产品，据不完全统计，包括三文钱、捷钱、借悦、天天借到等多家借款平台；这些平台均涉嫌高利贷、暴力催收等问题。

（来自第三方投诉平台）

同样，我们在中国裁判文书网发现，7月31日有一则企业借贷纠纷一审民事判决书，原告要求被告王晓婷（捷越联合董事）、第三人北京捷越联合信息咨询有限公司退还超出部分金额。

(中国裁判文书网)

这则判决说明，捷越联合涉嫌“超级放款人”模式。也就是平台通过其中一名高管与借款人签订借款协议，直接向借款人发放贷款，这种模式对于平台来说可以简单地迅速做大规模，但弊端也是显而易见的，平台很容易私设资金池、非法吸收公众存款。

而这则判决书中的被告王晓婷，就是这位“超级放款人”。

我们从中国互联网金融协会数据中看到，向上金服的关联关系借款余额为8350.29万元。

（中国互联网金融协会）

也就是说，目前通过“超级放款人”模式的放贷存量资金还有8350.29万元。

三、结语

虽然证大集团与相关联的捷越联合均为中国互联网金融协会成员，但却均涉嫌高利贷和业务违规等严重问题。

而互联网金融协会一直秉承中共中央、国务院指引的《关于开展扫黑除恶专项斗争的通知》，通知中明确指出高利贷、套路贷、暴力催收均为黑恶势力。

但两家公司作为协会成员，非但没有落实履行责任，反而严重违法违规。如果只想一味地通过高利贷方式谋取暴利，那么借款人和出借人的利益又有谁能来保证？

捷越联合创始人王晓婷：深耕风控领域 推动互金规范发展

本报记者于德良

互联网金融的本质是金融，而风险控制则是制约金融发展的最关键因素。近年来，互联网金融领域中的大部分平台都将风险控制作为工作的重中之重，运用理念创新与技术创新等不断提升风控水平。

在这其中，有一位从业者深耕风控领域多年，在推进平台稳健发展的同时，也推动了互金行业的规范发展。她就是捷越联合创始人兼首席风控官王晓婷。

王晓婷的学习经历和多年的工作经历，为其参与捷越联合创立、推动捷越联合的稳步发展奠定了坚实的基础。据悉，王晓婷毕业于北京大学法学院，后就读于中欧商学院。她于2003年加入北京中创律师事务所，职业律师经历让王晓婷在商业逻辑、风险把控、流程合规等方面得到专业化训练。

从律所离职后于2005年加入民生银行，参与了民生银行信用卡中心风控团队的创建与管理工作，传统金融机构五年的工作经验让王晓婷对个人信用贷款风险控制有了深入的了解与把控。在互联网金融在我国刚刚兴起的2010年，王晓婷加入宜信风险管理中心。在互联网金融风控领域深耕多年后，王晓婷于2013年参与创立了捷越联合，出任常务副总裁及首席风控官，以丰富的经验和全新的视角全面负责捷越的风险管理、大数据运营等工作。

作为风控领域资深从业者，王晓婷带领团队基于大数据和云计算的风控决策引擎等，搭建起一整套适用于我国国情以及平台自身业务发展的风控系统，并提出了“一城一策”、“360度风控”等先进的风控理念，带领捷越联合实现稳健发展，助力互联网金融行业的规范和发展。

一般意义上来说，互金领域的信贷风险被区分为欺诈风险及信用风险两个主要组成部分。前者是借款人缺乏还款诚意，在进行申请时存在主观骗取借款想法或行为的风险；后者是借款人无主观欺诈，但由于自身经济能力所限，无法按时清偿借款的风险。因此，以建立完善的风控体系为目标，王晓婷在组建风控团队时，针对不同风险进行有效甄别以及精细化管理。其中信贷管理部门负责借款人信用风险评估；综合管理部门负责借款人欺诈风险评估、风险评估操作稽核，数据分析，以及产品规划和风险政策制定；数据应用部门则负责业务模型的建立、应用以及维护。同时，在各地的服务机构中，捷越也布局多重风控岗位，王晓婷表示，在中国目前的征信体制下，平台需要大量人工来解决贷中和贷后的管理问题，不然很难控制资产的质量。

在王晓婷的带领下，捷越以人为本的服务理念和严谨的风控系统得到了行业内的广泛肯定和认可，成为中国互联网（爱基,净值,资讯）金融协会首批会员单位，先后荣获“企业信用AAA级信用企业”认证、“金融服务行业TOP10”奖、“GBATh2015”活动风控精英奖等奖项，王晓婷本人也多次荣获风控个人大奖，并荣获中国投资协会理事，为推动互金行业风控的发展贡献出一份力量。

（于德良）